饭店财务管理第十章

第四节 饭店偿债性分析
第四节 饭店偿债性分析
• 偿债能力是指企业偿还到期债务（包括 本息）的能力。偿债能力分析包括短期 偿债能力分析和长期偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
• 短期偿债能力是指企业流动资产对流动 负债及时足额偿还的保证程度，是衡量 企业当前财务能力，特别是流动资产变 现能力的重要标志。
• 股东权益与资产总额之间的比率。 • 股东权益比率＝所有者权益总额/资产
总额
3.产权比率
• 产权比率是指负债总额与所有者权益的 比率，是企业财务结构稳健与否的重要 标志，也称为资本负债率。它反映企业 所有者权益对债权人权益的保障程度。
• 产权比率＝负债总额/所有者权益总额
3.产权比率
• 一般情况下，产权比率越低，表明企业 的长期偿债能力越强，债权人权益的保 障程度越高，承担的风险越小，但企业 不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。
• 应收账款周转率是年度内应收账款转为 现金的平均次数，它说明应收账款流动 的速度。用时间表示的周转速度是应收 账款周转天数。
计算公式
• 应收账款周转率（周转次数）＝主营业 务收入净额/平均应收账款余额
• 主营业务收入净额＝主营业务收入－销 售折扣与折让
• 平均应收账款余额＝（应收账款余额年 初数＋应收账款余额年末数）/2
– 成本费用净利率：饭店净利润与成本费用 总额的比率
• 计算公式：成本费用净利率＝净利润/成本 费用总额
• 成本费用总额＝主营业务成本＋营业费用＋ 管理费用＋财务费用
• 该指标越高，表明企业为取得利润而付出的 代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力 越强。
第三节 饭店营运性分析
一. 营运能力分析
• 营运性分析主要是对饭店资产在一定时 期内的周转速度进行分析对比，从而提 高资产的使用效率和管理效率。
资产营运能力
• 资产营运能力的强弱关键取决于资产的 周转速度。
• 一般说来，周转速度越快，资产的使用 效率越高，则资产营运能力越强；反之， 营运能力就越差。资产周转速度通常用 周转率和周转期表示。
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树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20. 11.24 20.11.2 4Tues day, November 24, 2020
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人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。 02:57:4002:5 7:400 2:5711 /24/2 020 2:57:40 AM
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安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20. 11.24 02:57:4002:5 7Nov-2024-Nov-20
计算公式
• 速动比率＝速动资产/流动负债 • 速动资产＝货币资金＋短期投资＋应收
账款＋应收票据 ＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用
－待处理流动资产损失
2.速动比率
• 一般情况下，速动比率越高，表明企业 偿还流动负债的能力越强。
• 国际上通常认为，速动比率等于100％ 时较为适当。
（二）长期偿债能力分析
• 环比增长速度＝逐期增长量/前一时期 发展水平＝环比发展速度－1
第二节 饭店收益性分析
三、饭店利润分析
三、饭店利润分析
• 投资人、债权人、经营管理者都极其重 视和关心饭店的盈利能力。
一般分析
1. 销售利润率 2. 资产净利率 3. 所有者权益报酬率 4. 成本费用净利率
1.销售利润率
• 销售利润率是净利润与主营业务收入净 额的比率
1.流动比率
• 流动比率是某一时点上流动资产与流动 负债的比率，它表明企业每1元流动负债 有多少流动资产作为偿还保证，反映企 业可用在短期内转变为现金的流动资产 偿还到期流动负债的能力。
计算公式
• 流动比率＝流动资产/流动负债 • 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿
债能力越强，债权人的权益越有保证。
饭店财务管理
第十章 饭店财务分析
第一节 旅游饭店财务分析概述
• 财务分析是以饭店财务报告反映的财务 指标为主要依据，对饭店过去的财务状
况和经营成果及未来前景的一种评价。
一.财务分析所依据的资料
（一）资产负债表 （二） 利润表
（一）资产负债表
• 反映旅游饭店一定时点上的财务状况的 一种静态报表。
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追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。 2020年 11月2 4日星 期二上 午2时5 7分40 秒02:5 7:4020 .11.24
4.利息保障倍数
• 已获利息倍数不仅反映了企业获利能力 的大小，而且反映了获利能力对偿还到 期债务的保证程度，它既是企业举债经 营的前提依据，也是衡量企业长期偿债 能力大小的重要标志。
• 一般情况下，已获利息倍数越高，表明 企业长期偿债能力越强。
• 国际上通常认为，该指标为3时较为恰当。 从长期来看，若要维持正常偿债能力， 利息保障倍数至少应当大于1。
（三）比率分析法
2. 效率比率：某项财务活动中所得与所 费的比率，反映投入与产出、耗费与收入 间的比例关系。
• 如：净资产收益率＝净利润/平均净资产
（三）比率分析法
3. 相关比率：除了以上两个比率外的其他 财务比率都称为相关比率。
（四）趋势分析法
• 定基增长速度＝累积增长量/固定基期 水平＝定基发展速度－1
• 长期偿债能力：指企业偿还长期负债的 能力。
• 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资 产负债率、（股东权益比率） 、产权比 率和已获利息倍数三项。
1.资产负债率
• 指企业负债总额对资产总额的比率
• 它表明企业资产总额中，债权人提供 资金所占的比重，以及企业资产对债 权人权益的保障程度。
计算公式
• 资产负债率＝负债总额/资产总额 • 一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期
• 编制依据： • 资产＝负债＋所有者权益 • 意义
（二） 利润表
• 反映企业在某一期间经营活动成果的动 态报表。
• 编制基础：收入－费用＝利润 • 意义 • 内容：主营业务收入、主营业务利润、
营业利润、利润总额和净利润
二.财务分析的方法
（一）比较分析法 （二）因素分析法 （三）比率分析法 （四）趋势分析法
周转率与周转期
• 周转率，即企业在一定时期内资产的周 转额与平均余额的比率，它反映企业资 产在一定时期的周转次数。周转次数越 多，表明周转速度越快，资产营运能力 越强。
• 周转期（周转天数），反映资产周转一 次所需要的天数。周转天数越少，表明 周转速度越快，资产营运能力越强。
周转率
• 周转率（周转次数）＝周转额/资产平均 余额
• 应收账款周转期（周转天数）＝平均应 收账款余额×360/主营业务收入净额
• 周转天数＝360/周转率
分析
• 应收账款周转率反映了企业应收账款变 现速度的快慢及管理效率的高低。
周转率高表明
• 收账迅速，账龄较短 • 资产流动性强，短期偿债能力强
• 可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增 加企业流动资产的投资收益。同时借助应收 账款周转期与企业信用期限的比较，还可以 评价购买单位的信用程度，以及企业原订的 信用条件是否适当。
• 计算公式：销售利润率＝净利润/主营业 务收入净额
• 这一指标越高，说明饭店的盈利能力越 强。
2. 资产净利率
– 资产净利率＝净利润/平均总资产占用额
• 该指标全面反映了企业全部资产的获 利水平，企业所有者和债权人对该指 标都非常关心。一般情况下，该指标 越高，表明企业的资产利用效益越好， 整个企业盈利能力越强，经营管理水 平越高。
4.利息保障倍数 （已获利息倍数）
• 已获利息倍数是指企业一定时期息税前 利润与利息支出的比率，反映了获利能 力对债务偿付的保证程度。
• 息税前利润总额指利润总额与利息支出 的合计数。
• 利息支出指实际支出的借款利息、债券 利息等。
4.利息保障倍数
• 已获利息倍数＝息税前利润总额/利息支 出
• 息税前利润＝利润总额＋利息支出＝净 利润＋所得税＋利息支出
3.所有者权益报酬率
• 所有者权益报酬率＝净利润/平均所有者权 益占用额
• 该指标是评价企业自有资本及其积累获取报 酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映 企业资本运营的综合效益。
• 一般认为，该指标越高，企业自有资本获取 收益的能力越强，运营效益越好，对企业投 资人、债权人的保证程度越高。
4.成本费用净利率
2.存货周转率
• 表示一定时期内存货更新次数，用以表 示存货运行的快慢。
• 它是企业一定时期主营业务成本与平均 存货余额的比率。
2.存货周转率
• 存货周转率（周转次数）＝主营业务成 本/平均存货余额
• 其中，平均存货余额＝（存货余额年初 数＋存货余额年末数）/2
• 存货周转期（周转天数）＝平均存货余 额×360/主营业务成本
收入净额/平均资产总额 • 平均资产总额＝（资产总额年初数＋资
产总额年末数）/2 • 总资产周转期（周转天数）＝平均资产
总额×360/主营业务收入净额
4.总资产周转率
• 总资产周转率越高，表明企业全部资产 的使用效率越高；反之，如果该指标较 低，则说明企业利用全部资产进行经营 的效率较差，最终会影响企业的盈利能 力。
• 周转额－主营业务收入 • 存货－主营业务成本 • 比率指标：分子取自利润表，分母取自
资产负债表
• （资产平均余额＝期初资产余额＋期末） /2
周转期
• 周转期（周转天数）＝计算期天数/周转 次数＝资产平均余额×计算期天数/周转 额
1.应收账款周转率
• 该指标是企业一定时期内主营业务收入 净额与平均应收账款余额的比率，是反 映应收账款周转速度的指标。
（一）比较分析法
• 概念：将两个或两个以上同类指标放在 同一基础上进行比较，从数量上发现差 距的方法。
（三）比率分析法
1．构成比率（结构比率）＝某一组成部分的数 额/总体数额
• 资产项目里面的子项目与资产总额的百分比 （资产构成比率）
• 负债项目里面的子项目与负债总额的百分比 （负债构成比率）
• 利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形 成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。
2.存货周转率
• 存货周转速度的快慢，不仅反映出企业 采购、储存、生产、销售各环节管理工 作状况的好坏，而且对企业的偿债能力 及获利能Fra bibliotek产生决定性的影响。
2.存货周转率
• 一般来讲，存货周转率越高越好。 • 存货周转率越高，表明其变现的速度越
快，周转额越大，资金占用水平越低。
• 存货是流动资产的重要组成部分，其质 量和流动性对企业流动比率具有举足轻 重的影响，并进而影响企业的短期偿债 能力。
• 固定资产周转期（周转天数）＝平均固 定资产净值×360/主营业务收入净额
3.固定资产周转情况分析
• 一般情况下，固定资产周转率越高，表 明企业固定资产利用充分，同时也能表 明企业固定资产投资得当，固定资产结 构合理，能够充分发挥效率。
4.总资产周转率
• 指营业收入与资产总额的比率。 • 总资产周转率（周转次数）＝主营业务
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加强交通建设管理，确保工程建设质 量。02:57:40 02:57:4002:57Tues day, November 24, 2020
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安全在于心细，事故出在麻痹。20.11 .2420. 11.24 02:57:4002:5 7:40Novemb er 24, 2020
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踏实肯干，努力奋斗。2020年11月2 4日上 午2时5 7分20. 11.242 0.11.2 4
3.固定资产周转率
• 反映固定资产周转情况的主要指标是固 定资产周转率，它是企业一定时期主营 业务收入净额与平均固定资产净值的比 值，是衡量固定资产利用效率的一项指 标。
3.固定资产周转情况分析
• 固定资产周转率（周转次数）＝主营业 务收入净额/平均固定资产净值
• 平均固定资产净值＝（固定资产净值年 初数＋固定资产净值年末数）/2
偿债能力越强。 • 对债权人来讲，该指标越小越好。 • 对企业所有者来讲 • 但资产负债率过大，则表明企业的债务负担中，
企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且 企业又濒临倒闭的危险。
分析
• 保守的观点认为资产负债率不应高于50 ％， 而国际上通常认为资产负债率等于 60％时较为适当。
2.股东权益比率
• 国际上通常认为，流动比率的下限为100％； 而流动比率等于200％时较为适当，而饭店是 150％。
• 流动比率不可以过高
2.速动比率
• 速动比率是企业速动资产与流动负债的 比值。
• 速动资产：流动资产中容易变现的资产。 是指流动资产减去变现能力较差且不稳 定的存货、预付账款、待摊费用、代处 理流动资产损失等之后的余额。