我国社保基金投资运营制度研究

我国社保基金投资运营制度研究
上海财经大学王贱人
内容摘要:现如今我国的社保基金投资渠道还是比较单一，收益率也是比较低下，随着费率的提高和通货膨胀的加速，国家财政的负担日益加重，我国的社保基金体系到现在还出发展的前期阶段，我国社保基金的一些实际问题如资金出现缺口、基金本身的增值保值等，在现如今贫困人口众多和老龄化加速的国情下越来越严重。

在这些问题的趋势下，本文主要谈论我国社保基金投资运营的现状、前景、其中存在的各种弊端，以及使其更加完善的措施。

通过分析发现，社保基金的投资运营是可行的，基金投资的范围以及市场成熟度都会逐渐加强。

关键词：社保基金，投资运营，基金管理, 研究。

目录
前言 (1)
一. 我国社保基金投资运营的现状 (1)
(一) 我国社会保障基金的组成 (1)
(二) 我国社会保障基金进行投资需要遵循的基本原则 (1)
(三) 我国社会保障基金的来源 (1)
（四）我国社会保障基金近年投资状况 (1)
二. 我国社会保障基金显示投资操作中存在的问题 (2)
（一）社保基金的资金存在缺口 (2)
（二）社保基金的投资方式较为单一 (2)
（三）社会保障基金缺乏科学的管理模式 (2)
三.我国社会保障基金体系中问题的解决办法 (2)
（一）进一步调整社保基金的投资运营方式 (2)
（二）加强社会保障基金的机构和制度建设 (3)
（三）创造一个良好的资本主义市场的环境 (3)
结束语： (3)
参考文献 (3)
前言
在当今社会，我国的社会保障基金的投资较其他金融投资来说渠道方式还是比较少的，回报收益也是比较低的。

目前国家的费率正在逐渐升高，通货膨胀也越来越迅速，导致我国财政方面的负担越来越重，经过经济学家们不断努力地研究分析最终得出结论：社会保障基金的投资运营这条途径是有效可行的。

关键问题是投资的运营和管理制度，以及在国家现有政策许可范围内的具体方案。

一. 我国社保基金投资运营的现状
(一) 我国社会保障基金的组成
我国的社会保障基金是由社会保险基金、企业年金基金、医疗保险基金还有作为国家财政储备的全国社会保障基金组成的，整个基金归全国社会保障基金理事会负责管理，它是由我们国家的国有股份减少持有率注入资金、股票自身资产价值和国家财政部直接划拨流入资金、并且经过党中央国务院同意按照其他方式所筹集的资金还有社保基金本身投资直接受益的资金所形成的社会保障基金，是由国家财政统一集中的。

1(二) 我国社会保障基金进行投资需要遵循的基本原则
二十一世纪以来，我国的社会保障基金所能投资的渠道是越来越多，但是它也有需要遵循的一些原则，是指在能够保证我国社会保障基金所有资产的流动性和安全性的前提下，将基金的资产在投资运营中实现最大程度的受益。

在2001年12月25日以后，国务院就批准国家社会保障基金可以通过证券投资基金间接地进入股市，但是有一定的限制，就是整个社会保障基金按照一些规定的比例来进入股市进行投资。

它最终目标就是能够在最大程度上实现基金的增值收益，反过来让所有人民得到实际好处。

(三) 我国社会保障基金的来源
我国的社会保障基金全部都来自于整个社会，它主要包括有各个保险公司的保险金收入、国家财政的拨款和社保基金自身投资的受益等。

同时，政府和所有被保障者还有所有的用人公司三方一起来负责承担整个社会保障基金。

为什么之前有提到整个基金都来自于社会呢，主要是因为它绝大部分都是被保障人个人和用人公司按照所规定占工资的比例，还有国家财政每年每月的给予补贴。

（四）我国社会保障基金近年投资状况
在2000年12月，党中央国务院设立了全国社会保障基金理事会后，我国的社会保障基金的投资渠道大大拓宽，由原本只能投资银行存款和购买国家证券进步到可以投资多元化的金融工具，包括有证券市场的股票投资、证券投资基金、
［1］刘于兰.严明.全国社会保障基金投资风险管理研究［J］．当代经济研究，2006(8)［2］中国新闻网，2015年5月
债券等等。

渠道拓宽的同时，带来的是受益上的快速增长。

根据国家财政部2015
年相关公告可显示，我国今年的社会保障基金总收入达4.3088万亿元，同2014
年比较，增长了10%。

其中包括3.1633万亿的保险费收入；0.9742万元的财政
补贴收入。

二. 我国社会保障基金显示投资操作中存在的问题
（一）社保基金的资金存在缺口
我国各地区人口保险金的缴纳方式在养老金制度改革以后基本得到统一，随之而来的，我们国家的社会保障体系越来越完善，结构框架大体可以看出来了。

但是我国正处在发展的起步阶段，国家社保体系的个人账户的一些信息与国家统筹的信息两者中间肯定存在一些出入，这些出入就会造成必不可免的差异和误差，进一步导致我国社会保障基金资金缺口的出现。

其实就是在1993年以前，在全国统筹制度还没有建立起来之前，一批个人和公司已经交的养老金权益和退休职工所享受的退休金权益得不到公平的对待。

并且，我国很多地区的社会保障体系没有对所有公民人口信息进行科学详细的统筹登记，国家也没有以法律的形式把政府部门在社会保障体系中应该承担的责任确定下来，从而我国的社会保障体系不够完善，导致现如今社会保障基金的资金出现缺口成为了我国目前数额最大且增加得越来越快的难题。

2012年6月以后，随着我国养老金水平的提高和人口老龄化的加剧，国家财政部门承担的压力越来越大。

（二）社保基金的投资方式较为单一
在整个金融市场上，虽然保险资金的投资方式越来越多元化，但是较其他金融机构来说，我国的社会保障基金的投资方式还是比较单一，投资渠道受到来自国家和其他方面的限制。

目前，我们国家的社保基金只有很少一部分能在国债市场和股票市场中投资，剩下的大部分只能在收益较低的领域投资，这就导致了我国社保基金的投资运营效益低下，有时候甚至社会保障基金都难以保持现有实际价值，给我国社会保障体系带来很大的压力。

（三）社会保障基金缺乏科学的管理模式
我们国家社会保障基金的管理模式是首先经过全国社会保障部的仔细的规划后进行统一分配，然后下划给各地区的社会保障部门，最终由他们发放给所有被保障者头上。

这些发放的社保基金只是一小部分，也有一部分被投资在股票和证券投资基金等一些金融工具上，但是很大的一部分都被存放在银行。

这种管理模式是不符合我们国家现在的国情的，严重阻碍了我国社会保险基金的投资，它急需得到进一步的优化。

再看看一些发达的西方国家，社会保障基金直接由地方政府结手，他们会大面积地进行金融投资，甚至将全部暂时用不上的钱托管给专业投资管理公司代为投资管理，从中获得较中国来说巨大的收益。

三.我国社会保障基金体系中问题的解决办法
（一）进一步调整社保基金的投资运营方式
二十一世纪以来，我们国家的社会保障基金投资渠道越来越多元化，主要包括银行存款和国债、企业债券和金融债券、资本市场投资、境外投资等。

总体可以概括成两种模式：集中式和分散式。

为了与当前国情相匹配，我们需要进一步调整我国社会保障基金的投资运营方式，在原本的基础上提高没有得到利用的社会保障基金在委托投资运营中所占的比例。

（二）加强社会保障基金的机构和制度建设
社会保障基金制度的建设不仅包括相关的法律法规，还包括具体的制度体系。

我国的社会保障机构主要是由全国社会保障基金理事会和全国各地的所有社会保障部门构成，但是加强社会保障基金结构建设仅仅靠它们是不够的，还得重视一些与其相关联的主题的建设，如市场上的一些风险评估公司和保险中介公司等。

相关法律法规的完善层次要与当前高速发展的市场经济相协调，而具体的制度体系则要包含如科学的决策制度和专家听证制度等。

（三）创造一个良好的资本主义市场的环境
一个市场氛围良好的资本主义市场是目前社保基金在多种金融工具中进行投资运营所必不可少的条件，没有这样文明法治的投资市场，哪谈什么投资什么受益。

这也是所有投资者所追求的一种状态，不过就当前的资本主义市场来说，它依旧不能满足我们国家的社会保障基金的投需求，因此会带来一些难以预测的风险，这也导致我们国家的很大一部分社保基金不得不存放在银行里面。

对于这种情况的存在就需要政府出面了，只有政府和市场中的参与者同心协力，一起来改善优化当前的市场氛围，政府制定相关的法律法规和一些明确的制度来规范市场，才能使得我国的社会保障基金部门敢于并愿意投资相关的一些金融产品，从而在魔种程度上促进整个金融市场的进步。

同时，也要加强完善社会保障基金体系本身，使得不同的社保基金能够有机会在更有优势的市场里进行投资，提高投资的效益性。

结束语：
随着现在的先进科技的发展和先进文化思想的开放，人民生活水平大大提高，这也促进了我国社会保障体系进一步发展和提升。

虽然其中依然存在一些不够完善的地方，但是随着国家这方面的专家们进行科学的分析讨论和不断地实践，肯定会使我们国家的社会保障基金制度更加适合人民的生活，对社会保障基金本身的投资收益也有着十分重要的促进。

参考文献
［1］刘于兰.严明.全国社会保障基金投资风险管理研究［J］．当代经济研究，2006(8)［2］王洪春.美国社会保障基金投资管理与借鉴［M］．中国社会科学出版社，2006
［3］中国新闻网，2015年5月
［4］2005年我国财政用于社会保障支出达3600亿［N］．人民日报，2006
［5］魏瑞环，赵密霞.中国经贸导刊［N］，2010。