单向大边保证金制度介绍1
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
·交易所不做规定，金仕达系统为收取多方保证金
➢ 4、仓单充抵保证金如何处理？
·仓单充抵保证金沿用现有规则，顺序上先（按大边）计算保证金，再处理仓单充抵的保 证金释放
举例说明
合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率
总保证金
Cu1402
10
买
52330
7％ 10*5*52330*7％＝¥183155
总保证金
Cu1402
8
买
52000
7％ 8*5*52000*7％＝¥145600
cu1402
5
卖
52000
7％ 5*5*52000*7％＝¥91000
·依据单向大边原则，交易所收取保证金¥145600； ①客户可用：-54000 判断：145600-91000=54600>54000 因此执行3手cu1402多单，3*(145600/8)>54000 ②客户可用：-58000 判断：145600-91000=54600<58000 因此执行cu1402多单和空单各4手，4*(145600/8)>54000， 保持客户原有持仓比重
强平执行
多合约多方向： ①大边保证金—小边保证金>=（-可用） （执行大边保证金方向的持仓或者大小边配对平，按照不扩大
持仓敞口为原则执行） ②大边保证金—小边保证金<（-可用） （先大边配对小边持仓1手对1手平，然后再检查持仓满足哪
种条件，再进行强平，直到弥补可用）
谢
谢
大
家cu14035来自卖523607％ 5*5*52360*7％＝¥91630
·依据单向大边原则，交易所收取保证金¥183155
·若此时再卖出5手cu1403, -卖持仓保证金为：10*5*52360*7％＝¥183260 >¥183155， -交易所收取保证金¥183260，新增¥105
实施时间
➢ 上期办发〔2013〕155号文
上海交易所自2013年12月27日15:00起按单 向大边保证金制度进行结算
强平执行
单合约多方向： ①大边保证金—小边保证金>=（-可用） （执行大边保证金方向的持仓或大小边配对平仓） ②大边保证金—小边保证金<（-可用） （先大边配对小边持仓平，再平大边，直到弥补可用）
举例说明（单合约）
合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率
常见问题
➢ 1、何谓大边？客户保证金是如何计算的？
·大边指的是客户买持仓和卖持仓两者保证金金额较大的一边 ·按品种，保证金＝MAX(买持仓保证金，卖持仓保证金)
➢ 2、客户可用资金是如何考虑保证金和冻结资金？
·可用资金＝总资金-保证金-冻结保证金
➢ 3、如果买卖持仓保证金相同，收到哪个方向的保证金？
➢ 4、仓单充抵保证金如何处理？
·仓单充抵保证金沿用现有规则，顺序上先（按大边）计算保证金，再处理仓单充抵的保 证金释放
举例说明
合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率
总保证金
Cu1402
10
买
52330
7％ 10*5*52330*7％＝¥183155
总保证金
Cu1402
8
买
52000
7％ 8*5*52000*7％＝¥145600
cu1402
5
卖
52000
7％ 5*5*52000*7％＝¥91000
·依据单向大边原则，交易所收取保证金¥145600； ①客户可用：-54000 判断：145600-91000=54600>54000 因此执行3手cu1402多单，3*(145600/8)>54000 ②客户可用：-58000 判断：145600-91000=54600<58000 因此执行cu1402多单和空单各4手，4*(145600/8)>54000， 保持客户原有持仓比重
强平执行
多合约多方向： ①大边保证金—小边保证金>=（-可用） （执行大边保证金方向的持仓或者大小边配对平，按照不扩大
持仓敞口为原则执行） ②大边保证金—小边保证金<（-可用） （先大边配对小边持仓1手对1手平，然后再检查持仓满足哪
种条件，再进行强平，直到弥补可用）
谢
谢
大
家cu14035来自卖523607％ 5*5*52360*7％＝¥91630
·依据单向大边原则，交易所收取保证金¥183155
·若此时再卖出5手cu1403, -卖持仓保证金为：10*5*52360*7％＝¥183260 >¥183155， -交易所收取保证金¥183260，新增¥105
实施时间
➢ 上期办发〔2013〕155号文
上海交易所自2013年12月27日15:00起按单 向大边保证金制度进行结算
强平执行
单合约多方向： ①大边保证金—小边保证金>=（-可用） （执行大边保证金方向的持仓或大小边配对平仓） ②大边保证金—小边保证金<（-可用） （先大边配对小边持仓平，再平大边，直到弥补可用）
举例说明（单合约）
合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率
常见问题
➢ 1、何谓大边？客户保证金是如何计算的？
·大边指的是客户买持仓和卖持仓两者保证金金额较大的一边 ·按品种，保证金＝MAX(买持仓保证金，卖持仓保证金)
➢ 2、客户可用资金是如何考虑保证金和冻结资金？
·可用资金＝总资金-保证金-冻结保证金
➢ 3、如果买卖持仓保证金相同，收到哪个方向的保证金？