600725云维股份2023年上半年决策水平分析报告

云维股份2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为291.51万元，与2022年上半年的1,963.58万元相比有较大幅度下降，下降85.15%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为291.87万元，与2022年上半年的1,963.58万元相比有较大幅度下降，下降85.14%。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
云维股份2023年上半年成本费用总额为36,198.13万元，其中：营业成本为34,979.99万元，占成本总额的96.63%；销售费用为496.72万元，占成本总额的1.37%；管理费用为743.56万元，占成本总额的2.05%；财务费用为-37.84万元，占成本总额的-0.1%；营业税金及附加为15.71万元，占成本总额的0.04%。

2023年上半年销售费用为496.72万元，与2022年上半年的411.3万元相比有较大增长，增长20.77%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想。

2023年上半年管理费用为743.56万元，与2022年上半年的668.41万元相比有较大增长，增长11.24%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为2.04%，与2022年上半年的0.98%相比有所提高，提高1.06个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

三、资产结构分析
云维股份2023年上半年资产总额为41,016.01万元，其中流动资产为38,577.86万元，主要以应收账款、货币资金、交易性金融资产为主，分别占流动资产的41.12%、23.84%和15.55%。

非流动资产为2,438.15万元，主要以使用权资产、递延所得税资产、固定资产为主，分别占非流动资产的77.21%、16.19%和6.6%。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的
资产数额较大，约占企业流动资产的44.71%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的39.4%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例基本合理。

2023年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为5,284.91万元，与2022年上半年的
11,124.66万元相比有较大幅度下降，下降52.49%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为35,731.1万元，与2022年上半年的34,835.67万元相比有所增长，增长2.57%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，云维股份2023年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为13,998.05万元。

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为5.33倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
云维股份2023年上半年的营业利润率为0.80%，总资产报酬率为1.75%，净资产收益率为1.21%，成本费用利润率为0.81%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为35,016.01万元，经营资产的收益率为
1.67%。

盈利能力指标表(%)
云维股份2023年上半年经营资产的收益率为1.67%，与2022年上半年的8.54%相比有较大幅度的降低，降低6.88个百分点。

七、营运能力分析
云维股份2023年上半年存货周转天数为22.50天，2022年上半年为8.75天，2023年上半年比2022年上半年延长13.75天。

云维股份2023年上半年应收账款周转天数为78.29天，2022年上半年为71.05天，2023年上半年比2022年上半年延长7.23天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

八、发展能力分析
从这三期来看，云维股份营业收入持续快速下降。

2022年上半年营业收入68,377.23万元，比2021年上半年下降23.42%，而2023年上半年又下降了46.66%，使其营业收入下降至36,470.79万元。

云维股份2023年上半年净利润为216.94万元，比2022年上半年有较大幅度的下降，下降85.72%。

而2022年上半年企业净利润比2021年上半年增长90.83%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

从这三期来看，云维股份的所有者权益一直保持增长态势，但2023年上半年的增长速度比上一期有所下降。

2023年上半年的所有者权益为35,731.1万元，比2022年上半年增长
2.57%，低于2022年上半年7.16%的增长速度。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为216.94万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由190.4天缩短为185.49天，由此而节约资金993.88万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为35,551.12万元，与2022年上半年的35,603.07万元相比变化不大，变化幅度为0.15%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供35,551.12万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年上半年营运资金需求为21,553.08万元，与2022年上半年的29,337.06万元相比有较大幅度下降，下降26.53%。

营运资金需求下降速度慢于营业收入，应注意提高资金使用效率。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供21,553.08万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为13,998.05万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
云维股份2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为29,729.57万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为18.48%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过6,741.22万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

从资本结构和资金成本来看，云维股份2023年上半年的带息负债为1,582.54万元，企业的财务风险系数为0.85。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。