融资融券业务风险控制措施包括

（1）投资者风险防范措施
（一）建立投资者解释制度。

*首先，为了保护证券公司和投资者的合法权益，在进行保证金交易之前，证券公司应与投资者签订保证金交易合同。

合同应当明确规定证券公司和投资者的权利义务。

信用账户，抵押品，保证金比率，维持保证金比率，强制平仓头寸等专业术语以及保证金交易中涉及的其他专业术语，不仅应在合同中明确规定，还应由专业人员进行解释，直到融资人或卖空者理解为止。

其次，合同应明确规定保证金交易的业务流程，交易的风险和收益以及交易的杠杆效应。

当投资者提交的抵押品价值与保证金交易和证券贷款债务之间的比率低于证券交易所规定的比例时，投资者必须根据股票规定按规定比例补充抵押品交换和合同。

此后，拥有平仓权的商业银行或证券公司应建立三级前提机制，即在实施平仓权之前，应至少向投资者发出三份通知，并注明强制平仓的各种情况，平仓的开始和停止条件以及平仓的顺序。

（2）建立完善的会计制度。

账户系统是保证金交易系统的基础。

采用主要帐户系统或次要帐户系统各有利弊。

一级账户制度有利于保护客户资产的安全，但不利于保证金交易业务中法律关系的明确化，也不利于未来再融资中抵押资产的使用。

第二级帐户可以解决上述问题，但是有必要防止盗用客户资产。

目前，中国采用国际通用二级账户托管制度，包括证券交易商开
设的特殊证券账户，客户信用交易担保证券账户，信用交易证券结算账户和信用交易基金结算账户等，以及投资者的客户信用证券帐户。

（3）对普通投资者施加硬性规定。

与证券公司，基金和一些专业人士相比，普通投资者缺乏经验，缺乏专业知识并且信息获取缓慢。

为了防止普通投资者，特别是刚进入市场的普通投资者过于奴役，造成社会动荡，有关部门可以采取一些僵化措施，制止部分人从事保证金交易。

例如，在申请开设信用证券账户之前，投资者应持有普通证券账户，并已在证券公司从事证券交易半年以上；证券公司可以为每个股东建立投资指数曲线，并规定亏损超过20％或利润低于20％的投资者不得从事保证金交易。

（2）证券公司的风险防范措施（一）加强投资者考核。

保证金交易具有很强的杠杆作用，可以在短时间内增加交易量，证券公司可以获得更多的交易成本。

然而，由于难以区分投资者的水平，增加了证券公司的风险。

因此，证券公司在进行保证金交易时，应严格审查投资者的资本实力，资产来源，信用状况和过往交易记录，以确保建立有效的防火墙。

（2）提高抵押资产的定价能力。

保证金交易的竞争不仅是证券公司之间资产和实力的竞争，而且是证券公司之间有效的风险防范措施和人才竞争。

众所周知，不同证券的质量和价格波动相差很大，这将直接影响信用交易的风险水平。

因此，并非所有证券都适合用于保证金交易的抵押，但应该是合格的。

这就要求证券公司聚集专业人士来分析抵押资产的定价，以减少证券公司面临的抵押资产贬值的风险。

（3）商业银行的风险防范措施
（1）加强贷款前审查。

检查抵押物时在贷款证券交易商的证券中，商业银行应重点研究抵押贷款所使用的证券是否符合保证金交易资格以及借款人的信用状况。

由于证券的不均衡特性，很难控制波动风险。

因此，商业银行应评估证券的价值并规范评估程序，这是预先贷款批准的重要依据。

在评估证券时，可以对流通股本，股东人数，交易规模，波动性，净资产，净收入和公司发展前景等指标做出明确规定。

（2）制定明确的业务实施细则。

商业银行应当按照有关法律，法规的要求，制定业务实施的详细规则，并经监管部门批准后实施。

证券公司通过抵押证券从商业银行获得贷款时，必须签署贷款合同。

贷款合同应明确证券公司与商业银行之间的权利，义务，风险，收益和风险防范措施。

同时，实施细则不仅应规定质押贷款业务的流程，还应建立银监会，中国证监会的严格规定。

（3）做好贷后监测工作。

在保证金交易业务中，商业银行向证券公司贷款后应做好监督工作。

一般而言，商业银行应每天对保证金比率进行动态监控。

商业银行*首先确定较低的初始保证金率和常规维持率，在此阶段可以将其设置为60％和30％。