603866桃李面包2022年财务分析报告-银行版

桃李面包2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，桃李面包的资产总计持续增长。

2022年资产总计为662,204.24万元，比2021年增长10.06%，这一增长速度是在2021年增长5.84%的基础上取得的。

从这三期来看，桃李面包的负债总计持续快速增长。

2022年负债总计为159,588.06万元，比2021年增长47.52%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明负债总计的增长是有基础的。

从这三期来看，桃李面包的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的营业收入为668,626.33万元，比2021年增长5.54%，低于2021年6.24%的增长速度。

从这三期来看，桃李面包净利润持续快速下降。

2021年净利润76,326.57万元，比2020年下降13.54%，而2022年又下降了16.14%，使其净利润下降至64,005.75万元。

三期资产负债率分别为14.99%、17.98%、24.1%。

经营性现金净流量三期分别为110,136.61万元、101,377.92万元、106,639.1万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产与负债不匹配，资产增长10.06%,负债增长47.52%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为5.54%，资产增长率为10.06%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降16.14%,资产增长10.06%。

负债增长过快。

资产总额大幅度增长，营业收入也有所增长，但净利润却有所下降。

公司资产、收入和净利润的变化不匹配。

出现了资产增收却不增利的情况。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为85,231.92万元、108,182.73万元、159,588.06万元，2022年较2021年增长了47.52%，主
要是由于长期借款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为596,300.42万元、633,538.17万元、668,626.33万元，2022年较2021年增长了5.54%。

2022年现金流入为947,944.26万元，与2021年的968,305.29万元相比有所下降，下降2.1%。

负债总额大幅度增长的同时，营业收入也有所增长，经营活动现金流入也在增加。

负债、收入、现金流都在增长，负债增长快于收入增长。

负债规模增长匹配情况表
负债总额增加51,405.33万元。

筹资活动最大的现金流出项目为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，当期流出现金58,211.14万元；其次为偿还债务支付的现金，流出现金30,000万元。

负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。

企业长期资金来源为558,217.94万元，长期资金占用为517,120.07万元。

企业经营活动能够创造5,979.68万元资金。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。

企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续下降趋势，2022年为64,005.75万元，同比减少16.14%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为596,300.42万元、633,538.17万元、668,626.33万元，2022年较2021年增长了5.54%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为417,574.3万元、467,026.27万元、508,271.92万元，2022年较2021年增长了8.83%。

2022年期间费用为68,543.62万元，同比增长5.06%。

期间费用占营业收入的比重为10.25%，同比减少0.05个百分点。

2022年利润总额为81,597.55万元，同比减少16.97%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为0.32%，同比减少5.85个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

营业收入增长，净利润却有所下降，营业净利率也在下降。

营业收入和净利润变化不匹配。

主要是由以下科目引起的：营业成本2022年为508,271.92万元，2021年为467,026.27万元，增长了8.83%。

信用减值损失2022年为-1,079.58万元，2021年为-254.04万元，下降了324.97%，投资收益2022年为-2,583.75万元，2021年为299.38万元，下降了963.04%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为110,136.61万元、101,377.92万元、106,639.1万元，保持了正向净流入，较上年，金额小幅上升。

投资性现金流：三期分别为-99,900.45万元、-67,460.09万元、
-92,028.56万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

筹资性现金流：三期分别为-46,551.94万元、-71,463.73万元、
-20,717.21万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅上升。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为13.25次，同比增加0.56次，比行业均值高3.21次。

2022年存货周转率为27.11次，同比减少2.98次，比行业均值高22.25次。

2022年流动资产周转率为4.23次，同比增加1.16次，比行业均值高2.62次。

2022年固定资产周转率为2.68次，同比减少0.46次，比行业均值低0次。

2022年总资产周转率为1.06次，同比减少0.02次，比行业均值高0.34次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为23.98%，同比减少2.3个百分点，比行业均值低7.14个百分点。

2022年净利率为9.57%，同比减少2.48个百分点，比行业均值高0.22个百分点。

2022年总资产报酬率为13.18%，同比减少3.73个百分点，比行业均值高4.56个百分点。

2022年净资产收益率为12.85%，同比减少2.78个百分点，比行业均值高2.13个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为24.1%，同比增加6.12个百分点，比行业均值低9.28个百分点。

2022年流动比率为139.52，同比减少30.35，比行业均值低31.97。

2022年速动比率为120.06，同比减少32.65，比行业均值低2.67。

2022年已获利息保障倍数为49.51倍，同比减少102.29倍，比行业均值高39.37倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为5.54%，同比减少0.7个百分点，比行业均值低11.7个百分点。

2022年资本保值增值率为101.85%，同比减少0.27个百分点，比行业均值低3.75个百分点。

2022年销售利润增长率为-16.22%，同比减少2.28个百分点，比行业均值低11.2个百分点。

2022年总资产增长率为10.06%，同比增加4.22个百分点，比行业均值高0.93个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
2.科目过快增长和过快下降
(1)非流动负债。

非流动负债出现过快增长，2022年非流动负债为159,588.06万元，比2021年增长了47.52%。

非流动负债
(2)营运资本。

2022年营运资本为41,097.87万元，比2021年下降了41.52%。

营运资本
(3)现金支付能力。

现金支付能力出现大幅下降，下降3,226.46%。

现金支付能力
(4)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的1.08次下降到1.06次。

总资产周转速度
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)现金支付能力。

2022年现金支付能力为47,077.55万元，与2021年的69,502.1万元相比有较大幅度下降，下降32.26%。

现金支付能力出现较大幅度下降。

建议检查是因为企业的应收账款、存货等经营性资金占用增加导致的，还是应付账款、预收货款等经营性负债资金来源减少导致的，或者是因为企业的营运资本减少导致。