融资租赁公司商业计划书

融资租赁公司商业计划书
一、项目概况
二、融资租赁业务的沿革
三、融资租赁的行业及市场分析
四、公司主营业务与商业模式
五、公司的冶理结构与运营管理六、公司的商业计划与赢利预测七、风险管理与控制模式
一、项目概况项目名称：XXX融资租赁有限公司v注册资本金：壹仟万美元或等值人民币企业性质：中外合资股本结构：外资1家占40%，内资2家公司占60%股东背景：
（一）外资公司
（二）内资公司公司治理：按《中华人民共和国公司法》的相关规定成立股东会、董事会、监事会并审议制定公司章程。

主营业务：融资租赁、经营性租赁、投资、担保及相关的业务（按商务部规定的经营范围为准）。

二、融资租赁的沿革租赁就是企事业需要使用设备时，从专业公司获得所需设备使用权，并定期支付费用的行为。

它的最基本特征是所有权与使用权分离---出租方保留租赁资产的所有权，承租方享有使用权。

企业不花钱或少花钱获得商品使用权，对企业来说本质上是融资行为。

租赁的发展大致分为四个阶段：第一阶段：传统租赁传统租赁提供的是租赁服务，由出租人选购租赁
物件，承租人根据自己的需要从出租人已有的租赁物件中选择租用，并向出租人交纳租金。

租赁物件的维修与保养一般由出租人负责。

第二阶段：融资租赁二世纪中叶，生产厂商为了让用户购买自己的生产设备，开始以分期付款方式推销自己的设备。

但由于资金回收的风险比较大，生产厂商开始借用租赁的做法，将租赁物件所有权保留在出租人一方，承租人只享有使用权，融资租赁在这种情况下发展起来。

最早于1952年在美国成立了世界第一家融资租赁公司，目前已经有八多个国家开展了融资租赁业务。

融资租赁至今仍是租赁行业的主流，它已发展出以下几种类型：●直接融资租赁：是融资租赁的主要形式。

由租赁公司通过筹集资金，直接购回承租企业选定的租赁物品，并秀给承租企业使用。

●转租赁：是指由租赁公司作为承租人，向其它租赁公司租回用户所需的设备，再将该设备租赁给承租企业使用。

●回租租赁：企业将其原有的设备、厂房等资产的产权出售给租赁公司，然后再将这些设备、厂房租回使用。

●杠杆租赁：又称平衡租赁，租赁公司在进行大型的资金密集型项目租赁或巨额投资时，以代购设备作为贷款抵押物，以转让收取租金的权利作为贷款的额外保证，从金融机构获得购买设备的大部分贷款，租赁公司自身只付出设备资金的20%-40%。

租赁公司作为出租人将购置设备的使用权转让给承租人使用。

第三阶段：经营性租赁它的出现主要是受承租人需求的影响，出租人适应竞争的需要而产生的。

租赁是企业最需要的一种表外融资方式工，租赁来的资产不计入总资
产，不改变企业的资产负债率，租金可在税前从应税所得中扣除。

经济、法律界一致认为承租企业实质上拥有了租赁资产，既所谓的三条标准：●租赁期满后资产所有权的约定●租赁期限超过租赁物经济寿命的75%●租金总额超过租赁物总成本的90%符合以上三项中的任意一项则租赁物所有权视为归属承租人。

企业出于自身的利益常常试图回避拥有租赁资产的所有权，租赁公司受承租人需求的影响，并适应竞争的需要适时开展经营性租赁业务。

融资租赁与经营性租赁的根本区别在于：经营性租赁是基于所有权进行租赁，融资租赁是基于租赁而获得所有权。

第四阶段：创新租赁服务租赁业发展因融资租赁的飞速发展，市场竞争逐步激烈，利润不断下降，出租人为了适应竞争的激烈环境，降低风险、提高收益率，不断的创造新的金融服务方式，推出新的租赁产品，如：合成租赁、风险租赁、结构式参与租赁和租赁债权证券化等。

三、融资租赁行业及市场分析有着半个多世纪发展史的现代租赁业，是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具，是发达国家商品流通的主渠道。

在美国，80%以上的大型设备是靠租赁得以流通的。

据《世界租赁年报》的统计，2000年全球租赁总额近5000亿美元，前四名分别是美国、日本、德国和英国，而他们也是GDP排序最高的四个国家，中国排名第21位。

美国的租赁总额高达2600亿美元，占全球总额的45%。

而租赁业的增长一般与一个国家的GDP增长成正比。

在我国连续多年GDP保持7%以上的增
长速度下，我国融资租赁的市场将快速成长，预计在今后的10年里将成为世界租赁市场中发展最快的地区。

下面将从融资租赁的行业和市场两方面来分析。

一）融资租赁的行业分析
1、国外公司运营经验及我国有发展前途的领域在市场经济高度发达的美国、日本等国家商业银行、债市、股市等分发达，可为客户提供多种金融服务。

但这些国家租赁业的渗透都分可观，美国高达30%左右，德国、英国均在20%以上，这说明租赁公司在客户购置及使用固定资产的全过程中提供了不可替代的服务，租赁行业才在市场中占有了一席之地。

经过市场机制作用的结果，说明了三点问题：一是客户乐于从租赁公司得到的这些内容的服务；二是这几项业务经营上可行性、互补性；三是这种业务结构中各项组合的边际收益相等。

2、从承租人的需求中寻找投资融资租赁的战略价值承租人的需求先后经历了4个层次：对资金的需求；对项目的综合需求；对激活物流和资金流的需求；对全方位服务的需求。

满足承租人以上两种需求的交易方式是所谓常规的融资租赁，即由三方（出租人、承租人、出卖人）参与、有两个合同（融资租赁合同、购买合同）构成的综合交易。

常规融资租赁是由企业融资方式发展起来的，偿还租金信赖企业的综合效益，需要第三方提供担保。

常规融资租赁方式与银行业务重叠，但又缺乏服务仗势；寻求第三者的担保极为困难。

单纯的常规融资租赁方式对承租人已失去吸引力。

需要以项目融资方式对基础设施建设项目和高新技术项
目进行融资租赁的包装。

承租人对项目的综合需求包括4种需求：技术、管理、市场、资金。

由于管理体制的差异，我国国有企业的项目启动方式和国际上通行的项目启动方式不同。

国际方式是，由项目发起人在专业化的市场调查的基础上，在技术、工程、战略、市场、品牌、管理、法律、公差等方面做好前期工作，制定出商业计划，然后将前期工作的内容具体化，形成法律上可靠、商业上可行、融资上合理的项目包装。

项目包装成功后，一般都需要到市场上寻求资金，而市场上的资金也需要寻找包装好的项目。

租赁公司利用商业管理优势和系统支持能力满足承租人的高层资金需求，从而实现投资的战略价值。

3、资金安全和流动性是租赁成败的关键融资租赁本质上是一种战略投资。

具有战略投资眼光和经验的人才团队有能力选择、甄别优质的企业做为投资对象。

通过对企业的资信和盈利能力充分的把握，在投资收益和风险之间找到最佳平衡点。

保持资金的流动性可从四个方面入手：一是多渠道负债融资，包括银行贷款、债券融资等；二是大力开发租赁项下和项目融资和委托租赁业务；三是向企业收取相当于出租设备总成本30%的保证金；四是为大项目提供国际市场融资外包，可与海外基金和中介机构合作。

4、巨大的市场空白与商业机会融资租赁在国内仍处于为数不多的缺乏竞争的领域，市场仅仅是刚走出了第一步，同业竞争鲜有耳闻；在未来的31500亿以上。

交通运输租赁市场可细分为大
中型城市公交类、飞机、轮船、集装箱、航道疏通船舶、轻轨，下面分别对客车、船舶等角度进行分析。

1）客车租赁市场目前我国客车销售量达到100万辆以上，其中大型客车20%，从销量的增长来看，大型客车、豪华型客车呈较高的增长态势，浙江金融租赁大客车租赁业务从90年代底开始起步，每年向杭州公交公司提供5千万200个亿，它们有浓厚的资金优势，但缺乏好的大的项目，小的融资租赁公司可以向大的融资租赁公司开展合作代理业务。

小、中项目自己做，大的项目推荐给大公司做，这样既不花资金，又不承担风险，又能在服务费上分成，获得较好的经济效益。

3、商业模式公司获得利润的主要来源1）融资租赁主营业务费收入2)各类融资租赁业务的租息收入3)设备差价收入4)代理业务的收入5)项目咨询的财务顾问费收入6)银行存款利息收入
五、公司的治理结构与运营管理公司的治理结构一）股东会公司按公司章程设立股东会，股东会行使经营方针和投资计划，选举和更换董事，审议批准董事会的报告，审议监事会报告，审议批准公司的年度财务预决算方案。

股东会每年召开一次。

二）董事会公司按公司章程设立董事会。

董事会由股东会选举产生，是公司的常设机构，董事会由5名董事组成，设董事长一名，董事4名，董事会对股东负责，行使董事会有关权力。

三）监事会公司按公司章程设立监事会，监事会由3名监事组成，经股东会选举产生，监事会行使监事有关权力。

四）公司的组织结构公司
的经营班子可设总经理1名，副总经理1-2名，公司的经营班子和人员配备力求精干的原则，开始阶段可配备以下几个岗位。

总经理1名
副总经理1名业务人员3项目负责人调查评估有权审批人批准资金投放租赁合同结束。

六、公司的商业计划与赢利预测商业计划根据前述的市场与行业分析，融资租赁作为一种衔接资本与实业的金融工具，对行业而言具有相当广泛的应用性，作为注册资金1000万美元的融资租赁公司，公司的定位：
1、公司的业务范围，应立足于省内地区以及周边经济发达省份。

2、快速成长企业的融资租赁业务。

3、政策性租赁业务。

4、投资业务，对创业板和中小企业板能上市的企业，可以采取以债后转股的方式进行少量投资业务便于公司在资本市场运作。

5、委托代理业务，代理股份制商业银行成立的大型融资租赁公司委托代理业务。

以保守的预测和稳健经营为原则，我们制定了公司三个阶段的商业计划。

1、业务初创阶段（第1-2年）：属于业务开创和项目开发阶段，逐步形成稳定的战略合作关系和利益分配原则。

根据资本金和保证金、银行融资，公司资产规模，租赁投放4个亿。

2、业务成长阶段（第3-5年）：公司将拥有稳定收入的服务产品和逐年客户群。

根据公司发展和业务规模增长相适应，对公司进行增资扩股，注册资本金增加到2000万美元或等值人民币。

根据资本金和保证金、银行融资，公司资产规模，租赁投放10个亿。

3、业务成熟阶段（第6年后）：公司每年租赁业务的绝对增量和总量相当可观，公司的经营主要集中在提高行业渗透率和控制系统风险公司。

根据资本金和保证金、银行融资、公司资产规模，租赁投放达到20个亿。

赢利分析
1、融资租赁项目基本收费标准内容基本标准服务费按租赁期确定一般一年1%，3年一次性收费3%佣金按租赁设备销售厂商和销售情况确定租息率按银行同期贷款利率上浮15-30%保证金及保证金利率
视具体项目而定，一般保证金不低于总额20-30%，利率按银行存款率名义货价一般按租赁余额的0、5-1%代理费收入一般按服务费总额的15%项目内部收益率一般在15-18%之间
2、根据上述收费标准和内部收益率测算未来3年的经济效益单位：万元第一年第二年第三年年底租赁余额200004000060000年平均租赁余额100002000030000服务费收入60012001800租息收入145028004200代理费收入454545资金成本3409601640营业费用220300450营业利润153527853955所得税384696989净利润115120892966净资产收益率
11、51%
20、89%
29、66%说明：1)
当年租赁额以年初与年底的租赁余额的算术平均值计算；2) 营业费用包括：办公场地租金、固定资产折旧、员工费用、管理费用等；3)
所得税按25%计算。

七、风险管理与控制方式租赁的风险类型由于融资租赁是一种以融资为目的，以设备等动产为载体，即融资与融物相结合的金融手段，所以在此种经济活动中肯定会产生一定的风险，我们认为融资租赁业的风险主要有以下几种类型：
1、金融风险：因为融资租赁具有金融属性，金融风险贯穿于整个业务活动之中，在融资租赁期限内，企业可能会出现这样那样难以估计的问题，企业一出问题就会带来融资租赁公司的金融风险。

2、技术风险：融资租赁的基本功能就是承租方借助此种手段来更新设备改进技术，对租赁公司来讲承租方的设备先进性和通用性变现性分重要，如果设备技术不具备先进性，通用性，企业一方一出问题租赁公司具有一定风险。

3、行业风险：存在决定需要，每个行业的存在都有其存在的理由。

但对租赁公司来讲，在众多的行业中，选择什么样的目标业务，对租赁公司发展产生的影响是深远的。

如果租赁公司挑选的行业风险点可以找到，同时又有有效的风险防范及风险控制手
段，那么租赁公司就可以在此行业中将业务量做大，这比漫天撒网式经营省时、省力，相应的也可以大大降低租赁公司的管理成本。

在业务开展中，由于对行业熟悉，所以行业的每一细小的变化都可以捕捉到，租赁公司可以及时调整风险控制手段。

退一步讲，由于行业内的设备是通用的，承租方真的出现还租危机时，可以在行业内进行设备调配。

4、政策及系统风险：由于政策的变化，可能会出现系统风险。

比如保护环境或节省自然资源而关闭一些企业。

如果租赁公司在做业务之前，不能对此种风险有效把握，届时的打击是致命的。

5、道德风险：租赁公司在做业务时，仅仅分析财务报表、关注技术风险是不够的，因为企业管理和核心是人，尤其是企业经营领导班子。

他们是否具有诚信的人格，他们是否有长远发展计划，可以说决定了企业是走向发展还是走向倒闭。

租赁公司在做业务时，如果忽视了此种风险的存在的可能性，势必陷入麻烦的旋涡。

融资租赁风险防范从理论上讲，做任何事都是有风险，无风险就是无收益，风险只能规避减少，对于融资租赁公司而言任何项目的租金没有完全收回来之前都存在着风险，如何有效的预测风险将风险控制在租赁公司可以承受的范围内，是贯穿租赁公司日常工作的主线，我们应从以下两个方面来防范和控制风险。

1、业务流程中风险防范与控制项目初审风险控制办公室对项目风险控制意见后期风险控制办公室负责承租方后期跟踪，实行定期资料收集、分析、催收租金等工作项目组提交项目方案如出现拖欠租金或违约事件项目审核委员会对项目能否立项给出最终裁决后期风险控制项目审查项目组将操作完毕的项目材料提交后期风险控制办公室业务流程中将风险防范与控制的预测和决策分离、事前风险控制和事后风险控制相分离，各风险控制部门各司其职，共同控制项目的风险。

（1）项目组对租赁项目风险进行分析，提出风险控制方案，提交立项的可行性分析报告；（2）风险控制办公室对项目的风险控制提出意见反馈给项目组，责成项目组改进；（3）风险控制委员会具体讨论项目组提交的项目风险控制方案，决定是否操作该项目；（4）项目操作完毕后，项目组将项目材料提交给后期风险控制办公室；（5）后期风险控制办公室根据具体项目制定风险跟踪方案，定期收集资料，分析信息，同时负责监督租金的偿还情况；（6）如出现拖欠租金或违约事件，后期风险控制办公室和项目组协商解决方案，并将项目的情况和解决方案向风险控制委员会汇报。

2、防范与控制风险的技术手段（1）风险预测由于风险只能规避和减小，不能消除，要把风险控制在租赁公司可接受的范围内，对风险进行预测就显得分心要，通过实践工作，我们认为可以采取以下几种方式预测风险：》对承租企业最近三年的财务比
率进行对比分析，并结合同行业平均数据的对比分析，动态的分析预测承租企业的财务状况；》与设备生产厂商合作，对二手设备市场动态分析，掌握设备的变现价值及变现的速度；》对承租企业经营情况进行调查，核实承租方所提供材料的真实性；》通过信息中心收集承租方所从事的行业信息和承租方的信息；》对以上几种收集到的信息综合分析预测项目的风险。

（2）风险控制在风险预测的基础上，确定项目的风险控制重点，尽可能的把风险控制在租赁公司可以接受的范围内，具体可以从以下几个方面进行控制：》在租赁合同中约定，当中国人民银行总行的利率调整时，按融资行业利率调整的办法对租赁利率作相应的调整，并约定具体的调整方法；》视承租方不同，约定不同的还租金期限及次数。

同时针对不同的承租方制定出每年的检查办法，内容包括设备使用状况、企业经营情况；》根据具体项目要求承租方提供租赁公司认可的还租金保证；》对外商通过国外银行、我国驻外商赞处或类似工商管理部门的咨询调查以防行为出现欺诈；》通过购买租赁价值110%的保险，规避不可抗力带来的风险，保障租赁公司的利益；》租赁公司认为无法直接或有效监控的承租方，可以通过设立一个租赁公司认可的委托管理方加强对承租方的管理。

（3）风险分析方法承租方的财务分析是风险控制分析的重点，不同的承租方财务分析方法是不一样的，鉴于承租方没有完善的财务记录的情况，我们采取了代替分析程序，符合分析承租方的销售收入、成本、费用、税金简表的方式来分析承租方记
录完整可信的，则采取以下几种分析：》从承租企业的总资产、利润总额及组成、现金流量的变化分析承租企业的经营状况；》从流动比率、速动比率、资产负债率的变化与行业平均数据对比，分析承租企业偿还租金的能力；》从存货周转率、应收账款周转率的增减变化及同行业数据的对比，评估承租企业的运营效率；》从销售毛利率、资产报酬率的变化与行业平均数据的对比，分析承租方的盈利能力和在市场中的竞争能力；》从销售增长率、净利增长率、投资收益率的变化及行业数据的分析评价承租企业和成长能力和承租企业所从事的行业的发展前景；》对承租企业或有负债分析，了解企业潜在负债情况。