南山铝业财务报表分析ppt课件
南山铝业2020年上半年财务分析结论报告
南山铝业2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为106,863.37万元，与2019年上半年的98,883.99万元相比有所增长，增长8.07%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入下降的情况下经营利润却有所上升，企业通过压缩成本费用支出取得了较好成绩，但也要注意营业收入下降带来的不利影响。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为820,300.21万元，与2019年上半年的871,376.87万元相比有所下降，下降5.86%。
2020年上半年销售费用为7,796.22万元，与2019年上半年的31,117.2万元相比有较大幅度下降，下降74.95%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。
2020年上半年管理费用为32,777.26万元，与2019年上半年的34,097.73万元相比有所下降，下降3.87%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为3.21%，与2019年上半年的3.23%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。
2020年上半年财务费用为7,814.83万元，与2019年上半年的15,161.95万元相比有较大幅度下降，下降48.46%。
三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，南山铝业2020年上半年是有现金支付能力的，其现内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
山东南山铝业财务分析-PPT课程
2006年 13.17%
2007年 32.22%
பைடு நூலகம்
2008年 13.46%
该指标反映了企业耗费的收益水平。指标越高，表明企
业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈 利能力越强。07年数据时06年和08年的两倍还多，说明07 年成本费用控制得较好，盈利能力较强。
（四）反映收益质量的指标
11、盈余现金保障倍数
4、净资产收益率
2006年 2007年
7.62%
17.53%
2008年 9.80%
该指标反映了股东所投资本的获利能力。通过对该指标
的综合对比分析，可以看出企业盈利能力在同行业中所处的 地位，以及与同类企业的差异水平。一般认为，净资产收益 率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好， 对企业投资人和债权人权益的保证程度越高。通过表中三年 数据可以看出07年净资产收益率最高，说明07年股东所投资 本的获利能力最强，而06年和08年明显低于07年，主要原因 是平均净资产额的增长幅度明显高于净利润的增长幅度。
财务报表分析教材(PPT 41页)
损益表中反映出四个有关利润的数值：主营业务利润、 营业利润、利润总额、净利润。揭示了利润的形成和 原因。
利润表一般提供的两个相同会计期间的数据，可以进 行简单的趋势分析。
现金流量表
财务报表分析的应用3
不安抗辩权：第六十八条 应当先履行债务的 当事人，有确切证据证明对方有下列情形之一 的，可以中止履行：
（一）经营状况严重恶化； （二）转移财产、抽逃资金，以逃避债务； （三）丧失商业信誉；
（四）有丧失或者可能丧失履行债务能力的其 他情形。当事人没有确切证据中止履行的，应 当承担违约责任。
有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益 －无形资产净值)]×100％
它是产权比率的延伸，更为谨慎、保 守的反映在企业清算时债权人的利益保 障程度
已获利息倍数：
已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
营运能力比率：
又称资产管理比率，是用来衡量公司在资 产管理方面的效率的财务比率。主要是计 算资产的周转速度。主要指标有：存货周 转天数、应收帐款周转天数、营运周期、 流动资产周转率、总资产周转率。
通常认为正常的速动比率为1，低于1的 速动比率被认为是短期偿债能力偏低。 这仅是一般的看法，因为行业不同，速 动比率会有很大差别，没有统一标准的 速动比率。
长期偿债能力
长期偿债能力表明企业对债务的承担能 力和偿还能力的保障能力。通过分析债 务与资产、净资产的关系，反映企业偿 付到期长期债务的能力。主要指标有资 产负债率、产权比率、有形净值债务率、 已获利息倍数。
资产负债率：
资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100％
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也 可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
南山铝业2020年财务分析详细报告
南山铝业2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况南山铝业2020年资产总额为5,601,186.43万元，其中流动资产为2,312,467.13万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的57.2%、20%和10.04%。
非流动资产为3,288,719.3万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的70.52%、18.35%和7.04%。
资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产5,229,933.39 100.00 5,475,935.07100.00 5,601,186.43100.00流动资产2,175,931.16 41.61 2,272,360.0741.50 2,312,467.1341.29货币资金630,536.62 12.06 1,034,583.5818.891,322,710.623.61存货524,094.43 10.02511,755.229.35462,414.198.26应收账款213,439.48 4.08197,174.073.60232,068.344.14非流动资产3,054,002.23 58.39 3,203,575.0158.503,288,719.358.71固定资产2,501,008.5 47.82 2,459,809.4744.922,319,229.941.41在建工程227,547.38 4.35 355,979.9 6.50603,371.3910.77无形资产238,054.48 4.55240,850.824.40 231,536.9 4.132.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的62.93%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产2,175,931.1100.002,272,360.0100.002,312,467.1100.006 7 3货币资金630,536.62 28.98 1,034,583.5845.531,322,710.657.20存货524,094.43 24.09511,755.2222.52462,414.1920.00应收账款213,439.48 9.81197,174.078.68232,068.3410.04应收票据269,843.06 12.40 79,423.21 3.50132,612.885.73预付款项52,674.37 2.42 68,844.8 3.03 93,390.61 4.04 其他应收款23,055.04 1.06 25,574.91 1.13 30,038.58 1.30其他流动资产462,267.7621.24 6,903.64 0.30 14,399.21 0.623.资产的增减变化2020年总资产为5,601,186.43万元，与2019年的5,475,935.07万元相比有所增长，增长2.29%。
财务报表综合分析(PPT 119页)
第二节 财务报表的勾稽关系
• 企业的基本财务报表是由资产负债表、利 润表、所有者权益变动表和现金流量表组 成。企业的各项财务活动都直接或间接的 通过财务报表来体现，如图6－2所示。
图6－2 四张报表勾稽关系图
第三节 杜邦财务分析体系
• 一、杜邦财务分析体系的含义与作用
杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系 （The Du Pont System），是利用各主要财务比率 指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行 综合系统分析评价的方法。
财务报告分析的最终目的在于全面地、准确地、客观地 揭示企业财务状况和经营情况，并藉以对企业经济效益优 劣作出合理的评价。
综合分析的目的：
• 通过综合分析评价明确企业财务活动与经 营活动的相互关系，找出制约企业发展的 “瓶颈”所在。
• 通过综合分析评价全面评价企业财务状况 及经营业绩，明确企业的经营水平、位置 及发展方向。
第四节 改进的财务报表分析体系（1 一、改进的财务分析体）系的主要概念
（一）资产负债表的有关概念
基本等式：净经营资产－净金融负债＝股东权益
其中：净经营资产＝经营资产－经营负债
净金融负债＝金融负债－金融资产
与传统分析体系相比，主要的区别是：
1．区分经营资产和金融资产:区分经营资产和金融资 产的主要标志是有无利息，如果能够取得利息则 列为金融资产。
净资产收益率
总资产净利率
×
业主权益乘数 =1÷（ 1－ 资 产 负 债 率 ）
销售净利率
×
总资产周转率
净利润 ÷ 营业收入
营业收入
÷
资产总额
总收入
－
总成本费用
＋
流动资产
非流动资产
新版深蓝财务报告总结PPT模板
1980
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2000
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2020
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财务报告
1
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3
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04
未来 发展
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财务报告
70%
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30%
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Mobile App
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UI / UX Design
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CREATIVE DIRECTOR
YOUR NAME
GRAPHIC DESIGNER
YOUR NAME
WEB DEVELOPER
YOUR NAME
PHOTOGRAPHER
财务报告
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南山铝业财务报表
【资产与负债】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2021-09-30｜2021-12-31｜2021-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜资产总额(万元)｜｜｜｜｜｜负债总额(万元)｜｜｜｜｜｜流淌负债(万元)｜｜｜｜｜｜长期负债(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜货币资金(万元)｜｜｜｜｜｜应收帐款(万元)｜｜｜｜｜｜其他应收款(万元)｜366｜｜｜｜｜坏帐预备(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜股东权益(万元)｜｜｜｜｜｜资产负债率(%)｜｜｜｜｜｜股东权益比率(%)｜｜｜｜｜｜流淌比率｜｜｜｜｜｜速动比率｜｜｜｜｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【现金流量】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2021-09-30｜2021-12-31｜2021-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜销售商品收到的现金｜｜｜｜｜｜(万元)｜｜｜｜｜｜经营活动现金净流量｜｜｜｜｜｜(万元)｜｜｜｜｜｜现金净流量(万元)｜｜｜｜｜｜经营活动现金净流量｜｜｜｜｜｜增长率(%)｜｜｜｜｜｜销售商品收到现金与｜｜｜｜｜｜主营收进比(%)｜｜｜｜｜｜经营活动现金流量与｜｜｜｜｜｜净利润比(%)｜｜｜｜｜｜现金净流量与净利润｜｜｜｜｜｜比(%)｜｜｜｜｜｜投资活动的现金净流｜｜｜｜｜｜量(万元)｜｜｜｜｜｜筹资活动的现金净流｜｜｜｜｜｜量(万元)｜｜｜｜｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【利润构成与盈利能力】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2021-09-30｜2021-12-31｜2021-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜主营业务收进(万元)｜｜｜7｜｜｜主营业务利润(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜经营费用(万元)｜｜｜｜｜｜治理费用(万元)｜｜｜｜｜｜财务费用(万元)｜｜｜｜｜｜三项费用增长率(%)｜｜｜｜｜｜营业利润(万元)｜｜｜｜｜｜投资收益(万元)｜｜｜｜-｜｜补贴收进(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜营业外收支净额(万｜｜｜｜｜｜元)｜｜｜｜｜｜利润总额(万元)｜｜｜｜｜｜所得税(万元)｜｜｜｜｜｜净利润(万元)｜｜｜｜｜｜销售毛利率(%)｜｜｜｜｜｜主营业务利润率(%)｜｜-｜-｜-｜｜净资产收益率(%)｜｜｜｜｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【历年简要财务指标】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2021-09-30｜2021-06-30｜2021-03-31｜2021-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜每股收益(元)｜｜｜｜｜｜每股收益扣除(元)｜｜｜｜｜｜每股净资产(元)｜｜｜｜｜｜调整后每股净资产(｜-｜-｜-｜-｜｜元)｜｜｜｜｜｜净资产收益率(%)｜｜｜｜｜｜每股资本公积金(元)｜｜｜｜｜｜每股未分配利润(元)｜｜｜｜｜｜主营业务收进(万元)｜｜｜｜｜｜主营业务利润(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜投资收益(万元)｜｜｜｜｜｜净利润(万元)｜｜｜｜｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2021-09-30｜2021-06-30｜2021-03-31｜2021-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜每股收益(元)｜｜｜｜｜｜每股收益扣除(元)｜｜｜｜｜｜每股净资产(元)｜｜｜｜｜｜调整后每股净资产(｜-｜-｜-｜-｜｜元)｜｜｜｜｜｜净资产收益率(%)｜｜｜｜｜｜每股资本公积金(元)｜｜｜｜｜｜每股未分配利润(元)｜｜｜｜｜｜主营业务收进(万元)｜｜｜｜｜｜主营业务利润(万元)｜-｜-｜-｜-｜｜投资收益(万元)｜｜｜｜｜｜净利润(万元)｜｜｜｜｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【每股指标】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2021-09-30｜2021-12-31｜2021-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜审计意见｜-｜标准无保持｜标准无保持｜标准无保持｜｜｜｜意见｜意见｜意见｜｜每股收益(元)｜｜｜｜｜｜每股收益扣除(元)｜｜｜｜｜｜每股净资产(元)｜｜｜｜｜｜每股资本公积金(元)｜｜｜｜｜｜每股未分配利润(元)｜｜｜｜｜｜每股经营活动现金流｜｜｜｜｜｜量(元)｜｜｜｜｜｜每股现金流量(元)｜｜｜｜｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【经营与开展能力】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标(单位)｜2021-09-30｜2021-12-31｜2021-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜存货周转率(%)｜｜｜｜｜｜应收账款周转率(%)｜｜｜｜｜｜总资产周转率(%)｜｜｜｜｜｜主营业务收进增长率｜｜｜｜｜｜(%)｜｜｜｜｜｜营业利润增长率(%)｜｜｜｜｜｜税后利润增长率(%)｜｜｜｜｜｜净资产增长率(%)｜｜6｜｜｜｜总资产增长率(%)｜｜｜｜｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘【2.异动分析】┌──────────┬───────┬───────┬──────┐｜财务指标(单位)｜2021-09-30｜2021-09-30｜变动幅度(%)｜├──────────┼───────┼───────┼──────┤｜货币资金(万元)｜｜｜｜｜存货(万元)｜｜｜｜｜流淌资产合计(万元)｜｜｜｜｜在建工程(万元)｜｜｜｜｜应付账款(万元)｜｜｜｜｜应付税金(万元)｜｜｜｜｜支付给职工以及为职工｜｜｜｜｜支付的现金(万元)｜｜｜｜｜支付的各项税费(万元)｜｜1｜｜｜支付其他与经营活动有｜｜｜｜｜关现金(万元)｜｜｜｜｜(筹资)现金流进小计(｜｜｜｜｜万元)｜｜｜｜｜再其中：子公司支付的｜-｜｜｜｜少数股东的股利(万元)｜｜｜｜｜筹资活动产生的现金流｜｜｜｜｜量净额(万元)｜｜｜｜｜现金及现金等价物净增｜｜｜｜｜加额(万元)｜｜｜｜└──────────┴───────┴───────┴──────┘【3.环比分析】┌───────────────────────────────────┐｜2021年度｜├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤｜｜主营收进(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤｜一季度｜｜｜｜｜｜二季度｜｜｜｜｜｜三季度｜｜｜｜｜｜四季度｜｜｜｜｜└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘┌───────────────────────────────────┐｜2021年度｜├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤｜｜主营收进(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤｜一季度｜｜-｜｜｜｜二季度｜｜-｜｜｜｜三季度｜-｜-｜｜｜｜四季度｜-｜-｜｜｜└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘〔一〕指标分析〔1〕偿债能力分析2021年末流淌比率，速动比率=〔92459-7727〕/55684=1.5217,现金比率=65944/55684=1.1843,资产负债率流淌比率，速动比率，现金比率作为衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，其值越高讲明企业的偿债能力就越强，但不是越高越好，太高那么可能讲明该企业没有将流淌资产充分利用，而滞留在流淌资产上的资金太多，因此一般认为，2:1是流淌比率的一个比立适宜的比率，1:1是速动比率的一个比立适宜的比率。
财务报表分析课件(ppt 252页)
是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表 。是一张静态报表。
资产负债表表明了企业在某一特定日期所拥有或 控制的经济资源，所承担的经济义务和所有者对 净资产的要求权。
它可以帮助会计信息的用户了解企业有关资产分
布、资本结构、偿债能力等财务状况。
26/12/2020
10
资产负债表的会计等式
资产 负债 股东权益
现金流出 偿还长期负债本金 支付现金股利 收回本公司的股票（股票回购）
26/12/2020
48
附表
是一种辅助性会计报表。 利润分配表 成本费用表 各类资产明细表 所有者权益变动表
26/12/2020
49
财务报表相关信息
管理当局评述与分析报告（MD&A） 管理报告 审计报告 说明性附注 补充信息 社会责任报告 代理委托书
26/12/2020
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所有者权益
实收资本 企业在国家工商管理部门注册登记的实际 投入资本。 资本公积金 盈余公积金 未分配利润
26/12/2020
23
资本公积金的来源
公司税后利润中提取 发行溢价收入 评估溢价收入 捐赠
26/12/2020
24
货币性
现金，应收帐款，应收票据 长期投资 应付帐款，应付票据，应付税金 长期借款，长期债券
现金短缺出现使人们更关注现金流量，现已取代 财务状况变动表。
26/12/2020
43
现金流量表的作用
有助于所有者，债权人评估企业产生未来 有利现金流量的能力。
有助于所有者，债权人评估企业偿还债务 ，支付股利能力和对外筹资的能力。
便于会计报表用户分析本期净利润与经营 活动现金流量之间差异的原因。
便于会计报表用户对报告期内与现金有关
南山铝业2020年上半年财务风险分析详细报告
南山铝业2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为469,820.08万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为937,001.83万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,044,737.91万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕574,917.84万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,520,500.61万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,705,396.76万元，实际已经取得的短期带息负债为937,001.83万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,705,396.76万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,797,844.83万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,982,740.97万元，当前实际的带息负债合计为960,482.54万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
该
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
财务报表分析(1)幻灯片PPT
递延税款贷项——时间性差异造成的税前会计 利润与应税所得之间的差异影响所得税的金额。
可赎回优先股——通常应作为负债考虑,因其更 接近负债的属性。
少数股权——反映被合并但未100%控制的子公 司少数股东的所有权。它既非负债,也非权益。 假设数额不大,就无所谓;假设金额大,那么可做两 次分析：先将其作负债处理,再将其作股东权益 处理。我国规定,将其在合并的资产负债表中所 有者权益类之前,单列一类,以总额反映。
非合并子公司的股权收益——这会给分析带 来一些问题，因为股权收益来自其他企业， 而非企业经营直接带来，因此，在计算有关 比率(如销售利润率)时，就会因此而使分子 与分母口径不一致。
会计原那么变更的累计影响——实际中， 经常不予列示，因为如果予以列示，对当 年损益可能影响很大，但事实上它与当年 经营无关。故此，如果列示于利润表，不 利于分析和预测。
少数股权收益——作为减项列示。因为， 这局部收益不属于合并报表编制公司的收 益。
〔三〕现金流量表
项
目
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金
其变动，以了解过去，评价现在，预测未
来，帮助各利益关系人改善决策。
一、财务报表主要工程解释
资产负债表 利润表 现金流量表
资产 流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资
长期股权投资 长期应收款 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 非流动资产合计 资产总计
《财务报表分析》课件2
现金流量表的结构与特点
现金流量表的结构
现金流量表通常包括经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，每个部分又分为流入和流出两个部分 。
现金流量表的特点
现金流量表反映的是企业一定时期内现金流入和流出的变化情况，通过现金流量表的分析，可以了解 企业的经营状况和财务状况，预测未来的现金流量。
经营活动现金流量分析
01
经营活动现金流量的流入
经营活动现金流量的流入主要包括销售收入、政府补助、税费返还等。
02
经营活动现金流量的流出
经营活动现金流量的流出主要包括成本费用、税费支出等。
03
经营活动现金流量的质量分析
通过对经营活动现金流量的流入和流出进行分析，可以了解企业的经营
状况和盈利能力，评估企业的偿债能力和发展潜力。
05
财务报表综合分析 方法
比率分析法
总结词
通过计算财务比率来评估企业的财务状况和经营业绩。
详细描述
比率分析法是一种常用的财务报表分析方法，它通过计算各种财务比率，如流动比率、 速动比率、存货周转率、应收账款周转率等，来评估企业的偿债能力、营运能力和盈利 能力。这些比率可以帮助投资者和债权人了解企业的财务状况和经营业绩，从而做出更
筹资活动现金流量分析
筹资活动现金流量的流入
筹资活动现金流量的流入主要包括吸收投资、借款等。
筹资活动现金流量的流出
筹资活动现金流量的流出主要包括偿还借款、支付股利等。
筹资活动现金流量的风险分析
通过对筹资活动现金流量的流入和流出进行分析，可以了解企业的筹资渠道和筹资成本， 评估企业的偿债风险和财务稳定性。
期间费用包括管理费用、销售费用和财务费 用，是企业为维持正常运营所产生的间接费 用。
南山铝业财务报表分析49页PPT文档51页PPT
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
Thanቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ you
南山铝业财务报表分析49页PPT文档
6、法律的基础有两个，而且只有两个……公平和实用。——伯克 7、有两种和平的暴力，那就是法律和礼节。——歌德
8、法律就是秩序，有好的法律才有好的秩序。——亚里士多德 9、上帝把法律和公平凑合在一起，可是人类却把它拆开。——查·科尔顿 10、一切法律都是无用的，因为好人用不着它们，而坏人又不会因为它们而变得规矩起来。——德谟耶克斯
中国铝业财务报表分析PPT课件
2012
-823375.4 (1.11)
-859420 (-0.21)
14947882.1 14840644
(0.16)
(0.14)
29001.7 (0.29)
196792.2 (-0.02)
274444.5 (-0.05)
466419.4 (0.20)
2011
23797.4 (2.98)
13341.2 14587443.3 13779029.1 35957.2 162278.8 258619.5 338217.5
期权合约以及外汇远期合约
的平仓收益都有所增加。具
体情况如左图。
.
18
利润表质量分析——重要项目分析
2.其他综合收益
2013年
2012年
2011年
中国铝业财务报告PPT
利润表结构质量分析表
项目 毛利率 销售费用 销售费用率 管理费用 管理费用率 财务费用 财务费用率 2009年 2009年 -0.14 719517 0.05 1869914 0.14 1229512 0.09 2008年 2008年 0.09 816451 0.02 1540157 0.04 792698 0.02 2007年 2007年 0.28 737393 0.02 1628206 0.04 211832 0.005
营业利润形成过程分析
营业收入
2009年营业收入下降 年营业收入下降 主要由于尽管氧化铝 和电解铝的销售价格 在2009 年持续回升， 年持续回升， 但平均销售价格仍比 2008 年大幅下降所致。
营业成本
2007-2008年，由于原材料价格上涨以及受到雨雪冰冻、地震灾害影响，使得成本 有所上升。公司2009年营业成本比2008年减少6368458千元，这是由于本公司采 取有效措施实施弹性生产方案，在一定程度上降低成本上升带来的不利影响，目 前公司将继续采取措施降低原材料的采购成本，同时压缩费用指出及人工成本， 并进一步依靠科技研发，降低消耗、增加收益。
短期偿债能力分析二
流动比率在近三年流动比率有下降的趋势， 流动比率在近三年流动比率有下降的趋势，而且流动比率都低于 2。 。 速动比率在 年到2008年的速冻比率有所上升，这是因为应收 年的速冻比率有所上升， 速动比率在2007年到 年到 年的速冻比率有所上升 账款大幅度上升导致的。 年到2009年的速动比率在下降，同 年的速动比率在下降， 账款大幅度上升导致的。2008年到 年到 年的速动比率在下降 样是因为应收账款是原因造成的，所以，可以看出， 样是因为应收账款是原因造成的，所以，可以看出，应收账款的 变现能力影响着速动比率的可信性。 变现能力影响着速动比率的可信性。 现金比率
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中国铝业-资产结构分析
单位：万元 报表日期
流动资产合计 非流动资产合计
总资产合计 流动资产所占比重 非流动资产所占比重
流动资产增长率 非流动资产增长率
总资产增长率
2016/12/31
2015/12/31
6,642,623.00 12,365,071.60 19,007,694.60
34.95% 65.05% 3.05% -3.09% -1.03%
• 南山集团始创于1978年，经过三十余年的艰苦拼搏，现已发展成 为以民营股份制经济为主体，多产业并举发展的国家级大型企业 集团。南山集团是集劳动力密集型、技术密集型、资本密集型三 大类型产业于一体的多元化企业集团。集团辖属南山工业园、南 山东海旅游度假区、南山旅游区三个园区，13个居民生活区，40 余家企业。拥有铝业、纺织服饰业、旅游业等核心主导产业，并 战略性地拓展了能源、建材、葡萄酒、高尔夫、教育、金融等六 大产业。
第二部分：战略分析
南山铝业波特五力竞争分析 。
供应商议价能力：高 电解铝的上游主要原料有铝土矿，氧化铝，煤炭，电力 和阳级碳素，其铝土矿，氧化铝和自备电已经基本实现 自给，煤炭和阳极碳素都是同质化产品，生产厂家众多， 南山铝业巨大的采购规模和良好的信誉使其对煤炭和阳 极碳素的议价能力较强。
第三部分：会计分析
1、资产负债表分析：资产结构分析、流动资产结构分析、负债 结构分析、流动资产负债结构分析、所有者权益结构分析、 2、利润表分析：期间费用及利润构成分析 3、现金流量表分析 4、其它关键会计信息分析
南山铝业-资产结构分析
单位：万元 报表日期
流动资产合计 非流动资产合计
总资产合计 流动资产所占比重 非流动资产所占比重
南山铝业财务报告分析
分析主要框架
1 南山铝业简介 2 战略分析 3 会计分析 4 财务分析 5 发展前景
第一部分：南山铝业简介
• 南山集团位于美丽富饶的胶东半岛海港城市—龙口市，地处山东 半岛制造业基地和环渤海湾经济圈，东临烟台、南靠青岛、西依 龙口港、北与大连隔海相望，依山傍海，交通便利，风景秀丽。
二、海外布局氧化铝，意图深远：根据公司9月11日公告，公司拟按每10股售不超过3股的比 例配售股份，拟募集资金总额不超过人民币50亿元用于投资“印尼宾坦南山工业园100万吨氧 化铝项目”。项目完成后，公司氧化铝产能将由原来的140万吨大幅提升至240万吨；且此次 项目在铝土矿产地修建工厂，直接利用当地丰富的铝土矿和煤炭资源，实现了较低成本的氧 化铝产能扩张。
三、车用、航空用铝成为铝加工主要看点：汽车板业务方面，公司已成为国内首家乘用车四门两盖 铝板生产商。目前，国内汽车铝合金渗透率较低，预计汽车用铝将由2015年的200万吨增至650万吨， 公司率先在该领域取得突破，在行业中占据先发优势；航空用铝板块，公司已成功实现向波音等知 名航企的供货，未来整个航空市场用铝量有望在2020年达到200万吨，年均需求量40万吨，公司作 为国内少数可以实现为全球知名航企供货的铝加工企业，未来发展潜力无限。
四、公司具有从热电-氧化铝-电解铝-熔铸-（铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整的生产线。近年 来，不断补足上游，注入怡力电业的电解铝资产，从而与下游匹配，同时拟在印尼扩大氧化铝产 能，布局原材料；公司下游产品线不断升级，轨交、汽车板、航空铝材均已加入国内外名企供应 链。公司产品附加值高，不断引领高端制造潮流，随着产品不断放量，公司未来业绩增长动力十 足。
32.98%
2014/12/31
由表我们可以得出：
979,026.89 2,190,646.59 3,169,673.48
30.89% 69.11%
1、南山铝业主要以非流动 资产为主，其中大部分为固 定资产，主要是其的生产加 工设备。并且结构没有太大 变化
2、2015年的资产增长比率 较大，因为2015年进行了股 权质押融资。
6,446,240.40 12,759,600.00 19,205,840.40
33.56% 66.44% 1.36% -1.28% -0.41%
2014/12/31
替代风险：低 铝产品有较好的性能和较高
的相加比，基本没有被替代的危 险
行业内竞争：高 目前全球十大铝产商中，有5个都来自中国， 行业竞争激烈，低端氧化铝产能过剩严重， 高端铝制品需求旺盛，利润丰厚。
消费者议价能力：低 产品标准化，消费者议价能
力较低
进入威胁：中 政府出台了准入规则，从规模、资金、能耗及资
五 、最近几年，南山铝业建立了“产学研”科技创新体系，先后与多家知名院校及科研院 所建立了长期、稳定的合作关系。例如，在电解铝、氧化铝方面，公司与中南大学、东 北大学合作，研究开发的新工艺新技术大幅降低了生产成本。
当下的南山铝业，由企业及科研院所联合进行的“产学研”科技创新模式，不仅顺应了 跨界融合创新的潮流,也激发了各类创新主体的创新活力，成为成效显著的创新合作系 统和成果转化平台。
源保障等方面有所限制，但是冶炼技术缺少技术壁垒， 过去较好的回报吸引了大量的资本注入。
南山铝业战略分析
一、南山铝业产业链完整，深度发展高端加工：公司拥有氧化铝产能140万吨/年、电解铝产能 81.6万吨/年、铝型材产能39万吨/年、热轧卷产能60万吨/年、冷轧卷产能60万吨/年、高精度铝 箔产能3万吨/年；此外，近年来公司主动进行战略调整，向高技术含量、高附加值产品不断延 伸，着力改善产业结构，建设了以生产航空板、汽车板为主的20万吨超大规格高性能特种铝合 金材料生产线和以生产航空、能源、海工锻件为主的1.4万吨大型精密模锻件生产线，上述新业 务已逐渐发展成为公司未来重要增长点。
流动资产增长率
非流动资产增长率
总资产增长率
2016/12/31 1,107,071.53 3,161,477.00 4,268,548.53 25.94% 74.06% 2.33% 0.91%
1.27%
2015/12/31 1,081,833.41 3,133,117.16 4,214,950.57 25.67% 74.33% 10.50% 43.02%