金融中介学导论

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三、金融中介机构的重要功能
• 提供支付结算服务； • 融通资金； • 降低交易成本并提供金融服务便利； • 改善信息不对称； • 风险转移与管理。
“间接融资”
主要是指企业向商业银行等金融机构 借款，银行将资金盈余者存入的资 金贷放给企业，银行与企业形成直 接的债权债务关系，企业的融资通 过了金融中介，是“间接融资”。
“直接融资”
指企业发行股票和债券以及商业票据. 通过金融中介才能实现，不同的是企
业与金融中介并没有形成债权债务 关系 金融中介的作用：提供相关服务并收 取服务费。
• 按照金融机构业务活动覆盖的地理范围可 以划分为：国内金融机构和国际金融机构。
• 依据组织方式可以划分为公司制、合作制、 股份合作制和其他组织制度（如独资形式） 的金融机构
二、金融中介体系的构成
（一）银行类金融机构
1.中央银行:专门制定和实施货币政策、统一 管理货币金融活动并代表政府协调对外金融 关系的管理性金融机构，是一国金融体系的 核心和最重要的金融管理机关。
货币经营业
2. 13-16世纪金融中介发展的第二阶段
货币经营商（长期从事货币兑换和保管业务）
商业银行（随着兑换、保管、汇兑业务的发展，聚集了 大量的货币，将部分货币沉淀贷出，自然而然地也就 发展了贷款业务。这意味着古老的银钱业向现代银行 业的演变。 ）
△金融工具增加，出现贸易融资、抵押和政府及 公司债券等；课程论
文等。严重抄袭者不得分！
参考文献
1、王广谦： 《金 融 中 介 学》高 等教育出版社2003
2、秦国楼：《现代金融中介论》 中国金融出版社2002
导论
金融已经渗透到经济生活方方面面 ➢个人或家庭 ➢公司或企业 ➢政府 ➢一个国家或地区的宏观经济 ➢世界经济
金融中介就是在间接融资过程中为借款人和 贷款人提供中介服务的金融机构,它们向最 终贷款人发行间接证券, 然后购买最终借 款人发行的原始证券。
二、金融中介的性质
第一，金融中介是为实质经济部门提供 融资、投资等项服务的金融机构；
第二，金融中介通过提供金融服务产品 而成为一种特殊的企业和行业；
第三，金融中介的经营活动具有内在的 风险性且对国民经济的影响巨大。
三、“金融中介学”研究的基本范 畴
➢ 金融中介在现代经济体系中的功能及其作用； ➢ 金融中介存在与发展的必然性及演进原理； ➢ 金融中介机构的组织原理、业务运作规范和基
本行为准则； ➢ 分类金融中介机构的主要业务及发展规律； ➢ 经济全球化与金融化趋势下金融中介的风险管
理及金融稳定机制；
“金融中介学”是从社会融资、 资源配置和金融稳定角度研 究金融中介发展规律和金融 中介机构运作规范的一门学 科。
• 唐朝：邸店、质库、柜坊
• 宋朝: “长生库”和“质肆”，有经营存款的
“柜坊”和经营兑换业务的金银铺，
• 明朝中后期及清朝中期：票号、钱庄
• 清朝前期是我国传统银行和保险公司产生的时 期
清朝前期是我国传统银行和保险公司产 生
1845年－英资丽如银行（东方银行）
1897年第一家股份制银行中国通商银行
• 不管是两部门、三部门还是四部门经 济中，储蓄向投资的转化都是国民收 入流量循环顺利进行的重要条件。
• 在储蓄向投资的转化中金融中介极为 重要：
➢ 为储蓄向投资的转化提供条件 ➢ 提高转化效率
金融中介、金融中介机构、 金融机构
1. 三个词组交替使用，通常情况下，意 思没有区别。
2. “中介”狭义的使用：借贷的中介； 有时就是指银行。
金融中介学教程
杨德勇主编 马建春主讲
课程主要内容
（一）理论综述部分（1-3章）
金融中介的地位和作用
金融中介的基本类型及功能
金融中介存在与发展的必然性及演进 原理；
金融中介理论；
主要内容
（二）分类中介机构的主要业务及发 展规律（4-8章）
金融中介的性质及功能 存款类金融中介 投资类金融中介 保障类金融中介 其它金融中介
全部金融资产中金融中介机构所占的份额仍 然较高；
金融中介机构的多样化导致银行业在金融体 系中的比重下降，相应地，储蓄机构及保险 机构等非银行金融机构的重要性在提高
20世纪初至今大多非工业化国家的 第四阶段
＊银行在金融机构中占支配地位，基本属于机 构主导型.
＊政府和国有金融中介机构发挥了更大的作用， 体现了这些国家混合经济的特点；
二、金融中介与投资
• 投资是指把资金用于各类生产活动， 也即资本形成。包括:
有形资本如建筑、设备等固定资本和存 货增加
包括人力资本和无形资本 土地改良、河流整治、自然资源开发、
道路等公共设施建设
三、融资与金融市场
融资是指资金短缺者为实现自己的经 济目的或特定需要，通过一定方式 和渠道，直接或间接获得资金的行 为，包括需要偿还的借入资金行为 和按照某种条件约定的筹集资金行 为。
金融中介机构
• 金融中介机构是金融市场活动的组 织承担者，是促使融资实现的行为 主体。
• 所有的融资工具都是由金融中介机 构创造、提供的。
第二节 金融中介的基本 类型及功能
一、金融中介机构的产生及分类
金融发展具有需求追随型和供给领先型两 种路径。
早期的金融发展基本上是需求追随型的， 金融机构适应商品经济发展内生金融需求 的需要而产生。
1948年—1953年：新中国金融机构体系初步 形成阶段
1953——1978年“大一统”金融机构体系确 立阶段
1979——1983年以专业银行为主体的金融机 构体系
1984年～1993年多样化的金融机构体系初具 规模的阶段
l994年提出和建设社会主义市场金融机构体 系的时期
我国现行金融机构体系的构成
• J·托宾：“从事买卖金融资产事业 的企业”（《新帕尔格雷夫经济学大 辞典》认可的定义）
• John Chant ( 1990) 认为金融中介的本质就是 在储蓄———投资转化过程中, 在最终借款人 和最终贷款人之间插入一个第三方
• Lewis ( 1995 ) 认为金融中介机构是处在借款 人和贷款人之间, 为两者提供中介服务的企业。
主要内容
（三）风险管理及金融监管 （9-11章） 银行危机与金融安全 风险管理 金融中介机构的监管
教授方法
课堂教学为主，随堂讨论为辅 （1-3章、9-11章）
课堂教学为辅，主题讨论为主 （4-8章）
考核方式与分值
❖笔 试 分 ： （ 70% ） 其 中 基 础 性 教 学 内 容 占 80%
融资形式
（一）内源融资与外源融资 （二）直接融资与间接融资 （三）债权融资与股权融资
内源融资
企业在创业过程中的原始资本积累 发展过程中的资本扩充 经营过程中的剩余价值或利润的资
本化（纯收益中未分配给股东的部 分）
外源融资
• 是指企业对外筹集的各类资金。 发行新股 发行票据 发行债券 银行贷款
3. “中介”广义的使用：金融领域中一 切从事经营活动的机构，乃至扩及自 然
第一节 金融中介 在金融活动中的重要性
一、金融中介与储蓄
储蓄，是当期未用于消费的货币收入。 影响因素： ➢ 收入水平 ➢ 预期 ➢ 利息的高低 ➢ 服务条件
社会总储蓄的构成
• 居民个人或家庭部门储蓄 • 公司企业部门储蓄、 • 政府部门储蓄
（三）金融中介的发展
银行中介为主
金融市场为主
中介与金融市场的融合
银行
1.金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演进 与发展
2.经济社会的不同发展阶段决定了金融中介发展 的阶段、规模和结构。
3.经济社会组织与制度的进步促进了金融中介的 规范发展
4.技术进步促进了金融中介的发展，提升了金融 产业的产业供给能力
＊金融中介率较高。
美国金融中介的特征
由于美国有着与众不同的政治历史，民众 意识中对于权力集中存在着根深蒂固的恐 惧和反感，以致美国形成了高度分散的银 行金融中介系统,金融市场比银行中介重要。
德国金融中介的特征
＊以银行中介为主，金融市场的作用非常小。 ＊综合化的银行制度。
＊特殊的银企关系。
＊银行业集中程度高 。
11.信用服务机构
中国金融机构的出现及发展
• 1845 • 1904 • 1948 • 1979 • 1994
1897 1928 1953 1984 2004
• 中国有记载的金融机构可以追溯到公元前 11世纪的西周初年的“泉府”，《汉书》 有“太公为周立九府环法”的记载，这是 中国最早的政府金融机构和货币立法。
第三节 “金融中介学”研究的 基本范畴及其意义
一、 金融中介的定义 宽口径：指在经济金融活动中为资金盈余
者和资金需求者提供条件、促使资金 供需双方实现资金融通的各类金融机 构的总称。 窄口径：从事金融活动及为金融活动提供 相关服务的各类金融机构
西方教科书 中的定义
• F·米什金：“金融中介是经济中的 一项重要活动”、“利用金融中介机 构来进行的间接金融过程叫做金融中 介”
(一) 金融中介的产生
1.中世纪前,金融中介形成的初级阶
段 :金融中介局限于货币经营业
古代的东方和西方，先后有货币兑换商和银钱业 的发展。在西亚、北非和欧洲，金融业从寺庙 借贷和摊桌钱币兑换商开始。
金融工具:局限于贵金属或金属货币
金融中介职能：铸币及货币金属块的鉴定和
兑换；货币保管；汇兑。
货币兑换业
2.商业银行:以经营工商业存放款为 主要业务，为客户提供多种金融服 务的金融机构。