金融中介学导论
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金融中介金融学教学课件5
1995年3月18日，第八届全国人民代表大会第三次会议通过 了《中华人民共和国中国人民银行法》，至此，中国人民银行作 为中央银行以法律形式被确定下来。
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第六章 金融中介
具体职能： 依法制定和实施货币政策；按照规定监督管理银行间同业拆借市
场、债券市场、外汇市场和黄金市场；防范和化解系统性金融风险， 维护国家金融稳定；确定人民币汇率政策，维护合理的人民币汇率水 平，实施外汇管理，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备；发 行人民币，管理人民币流通；经理国库；会同有关部门制定支付结算 规则，维护支付、清算系统的正常运行；制定和组织实施金融业综合 统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测；组织协调国家反洗 钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责； 管理信贷征信业，推动建立社会信用体系；作为国家的中央银行，从 事有关国际金融活动；按照有关规定从事金融业务活动；承办国务院 交办的其他事项。
1．中间业务 中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委 托事项而收取手续费的业务。 常见的中间业务有汇兑、信用证和银行卡业务等。 2．表外业务 表外业务是指商业银行从事的、按通行的会计准则不列入资 产负债表内，并且不影响资产负债总额，但能影响银行的当期损 益，改变银行资产收益率的业务。
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（二）投资银行的产生
1．英国的商人银行 2．美国的投资银行
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第六章 金融中介
具体职能： 依法制定和实施货币政策；按照规定监督管理银行间同业拆借市
场、债券市场、外汇市场和黄金市场；防范和化解系统性金融风险， 维护国家金融稳定；确定人民币汇率政策，维护合理的人民币汇率水 平，实施外汇管理，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备；发 行人民币，管理人民币流通；经理国库；会同有关部门制定支付结算 规则，维护支付、清算系统的正常运行；制定和组织实施金融业综合 统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测；组织协调国家反洗 钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责； 管理信贷征信业，推动建立社会信用体系；作为国家的中央银行，从 事有关国际金融活动；按照有关规定从事金融业务活动；承办国务院 交办的其他事项。
1．中间业务 中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委 托事项而收取手续费的业务。 常见的中间业务有汇兑、信用证和银行卡业务等。 2．表外业务 表外业务是指商业银行从事的、按通行的会计准则不列入资 产负债表内，并且不影响资产负债总额，但能影响银行的当期损 益，改变银行资产收益率的业务。
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（二）投资银行的产生
1．英国的商人银行 2．美国的投资银行
金融学基础教案
金融学基础教案
一、教案概述
本教案旨在为金融学初学者提供一个全面、系统的学习框架，帮助学员掌握金融学的基本概念、理论体系和分析方法。通过本教案的学习，学员将能够理解金融市场的运作机制，掌握金融工具的基本特性，并能够运用金融学的基本原理分析和解决实际问题。
二、教学内容
1.金融学导论
（1）金融学的定义与研究对象
（2）金融学的基本概念：金融市场、金融资产、金融工具、金融中介等
（3）金融学的核心问题：风险与收益、信息不对称、金融创新等
2.金融市场
（1）金融市场的分类：货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场等
（2）金融市场的功能：资金融通、风险分散、价格发现、降低交易成本等
（3）金融市场的运作机制：交易制度、市场参与者、市场秩序等
3.金融资产与金融工具
（1）金融资产的定义与分类：货币资产、债权资产、股权资产、衍生品资产等
（2）金融工具的基本特性：流动性、风险性、收益性、期限性等
（3）金融工具的定价原理：贴现原理、套利定价原理、风险调整收益原理等
4.金融中介
（1）金融中介的定义与功能：信用中介、支付中介、信息中介、风险管理中介等
（2）金融中介的运作机制：资本充足率、流动性管理、信用风险管理等
（3）金融中介的监管：宏观审慎监管、微观审慎监管、功能性监管等
5.金融政策
（1）货币政策：目标、工具、传导机制等
（2）财政政策：税收政策、支出政策、债务政策等
（3）金融监管政策：银行监管、证券监管、保险监管等
三、教学方法
1.讲授法：讲解金融学的基本概念、理论体系和分析方法，使学员形成系统的知识框架。
2.案例分析法：通过分析具体金融案例，使学员了解金融学在实际中的应用，提高学员的分析能力。
第三讲金融中介理论(一)2010.3
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关于功能观点： 关于功能观点：
在所有的经济中，无论是过去的还是现在的， 在所有的经济中，无论是过去的还是现在的， 也不管是东方的还是西方的， 也不管是东方的还是西方的，金融系统的上述 基本功能在本质上是一样的。 基本功能在本质上是一样的。由于金融系统的 功能比运作这些功能的机构的身份和结构更加 稳定，因此，与机构观相比， 稳定，因此，与机构观相比，功能观提供了一 个更加稳定和持久的参照架构， 个更加稳定和持久的参照架构，尤其是在一个 具有快速变化特征的金融环境之中。 具有快速变化特征的金融环境之中。① 参见默顿： 金融中介功能观》 风险、 参见默顿：《金融中介功能观》，载《风险、 不确定性与秩序》 中国财政经济出版社2001 不确定性与秩序》，中国财政经济出版社 年版。 年版。
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是储蓄转换功能， 是储蓄转换功能，解决交易费用等问题 在现代经济中，单个商业项目的资金需求， 在现代经济中，单个商业项目的资金需求，仅 仅通过个人或者企业内部积累往往是不够的， 仅通过个人或者企业内部积累往往是不够的， 这就必须从外部资金盈余部门获得分散的资金 这就必须从外部资金盈余部门获得分散的资金 来源。金融中介机构就是聚集资金投资到大型 来源。 项目中。 项目中。 例如， 例如，银行的存贷业务就是间接融资的典型例 具体地说，银行借短贷长 借短贷长改变了负债的性 子。具体地说，银行借短贷长改变了负债的性 它们向企业提供贷款， 质，它们向企业提供贷款，并监督借款人的经 营行为和资金使用情况，以减小信用风险。 营行为和资金使用情况，以减小信用风险。 其他形式的金融中介机构， 其他形式的金融中介机构，例如互助基金和养 老基金，则提供了准直接融资／投资的机会。 老基金，则提供了准直接融资／投资的机会。
关于功能观点： 关于功能观点：
在所有的经济中，无论是过去的还是现在的， 在所有的经济中，无论是过去的还是现在的， 也不管是东方的还是西方的， 也不管是东方的还是西方的，金融系统的上述 基本功能在本质上是一样的。 基本功能在本质上是一样的。由于金融系统的 功能比运作这些功能的机构的身份和结构更加 稳定，因此，与机构观相比， 稳定，因此，与机构观相比，功能观提供了一 个更加稳定和持久的参照架构， 个更加稳定和持久的参照架构，尤其是在一个 具有快速变化特征的金融环境之中。 具有快速变化特征的金融环境之中。① 参见默顿： 金融中介功能观》 风险、 参见默顿：《金融中介功能观》，载《风险、 不确定性与秩序》 中国财政经济出版社2001 不确定性与秩序》，中国财政经济出版社 年版。 年版。
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是储蓄转换功能， 是储蓄转换功能，解决交易费用等问题 在现代经济中，单个商业项目的资金需求， 在现代经济中，单个商业项目的资金需求，仅 仅通过个人或者企业内部积累往往是不够的， 仅通过个人或者企业内部积累往往是不够的， 这就必须从外部资金盈余部门获得分散的资金 这就必须从外部资金盈余部门获得分散的资金 来源。金融中介机构就是聚集资金投资到大型 来源。 项目中。 项目中。 例如， 例如，银行的存贷业务就是间接融资的典型例 具体地说，银行借短贷长 借短贷长改变了负债的性 子。具体地说，银行借短贷长改变了负债的性 它们向企业提供贷款， 质，它们向企业提供贷款，并监督借款人的经 营行为和资金使用情况，以减小信用风险。 营行为和资金使用情况，以减小信用风险。 其他形式的金融中介机构， 其他形式的金融中介机构，例如互助基金和养 老基金，则提供了准直接融资／投资的机会。 老基金，则提供了准直接融资／投资的机会。
第4章金融中介理论
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信息经济学与金融中介
• 信息不对称分为
➢ 事前的逆向选择风险
➢ 事后的道德风险
1.逆向选择与金融中介
• 利兰和派尔证明，由于信息的如下两个性质,信息不对称应当是解释金融 中介机构存在的主要原因。
• 第一,信息的公共产品属性。信息可以很容易地被复制和传播,信息的购买 者可以将之转售给其他人而丝毫不损害它对于自己的价值。从这一点看, 信息产品类似于公共产品,具有积极的外部效应,容易被第三方“搭便车”。
➢ 交易完成之前的谈判、合同拟定、签约等环节也需要花费大量的时间 与费用。
➢ 资金需求者同样需要花费大量的时间与费用来寻找资金供给者。 • 金融中介可以利用自身的规模经营和专业化运作优势,为投融资双方提
供资金融通的同时,降低交易的单位成本。
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降低交易成本和信息处理成本
• 除了降低交易成本之外,金融中介还有改善信息不对称的功能。 • 信息不对称直接导致逆向选择和道德风险问题,会增加资金供给者的风
资金需求者。通常情况下是将短期的闲置资金转换为长期的资金供给, 实现资金的跨期配置; • (2)金融中介吸收各种规模的资金,通过整合,为资金需求者提供要求数 量规模的资金,实现资金在数量规模上的配置。
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分散风险
• 在资金的融通中,资金供给者(或者说投资者)需要承担的风险包括信用 风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇兑风险 等。这些风险的存在会降低资金供给者的预期收益,阻碍资金从储蓄向 投资转化。因此,分散或者降低金融风险是对投资者收益和经济发展有 利的行为。
金融中介理论导论
L-P模型实际上是信号传递模型，它以 分析资本市场信号传递的均衡条件，以及 相应的信息生产成本为参照物
金融中介理论导论
二、金融中介理论的演变和发展
（一）金融中介理论的渊源-古典学派 在对这一命题延伸问题的讨论，首先要对
金融中介理论的渊源进行历史概览。古典经 济学中（包括马克思的理论）研究的主体是 货币金融理论，讨论货币、信用、银行（金 融中介的代表）与经济的关系。它视货币为 覆盖在经济层面上的“面纱”，认为它们在 经济有“润滑剂”作用，但不是影响经济发 展的主要因素，对经济无实质性的影响，而 视金融中介的存在为既定的前提。代表人物 有李嘉图、魁奈、魏克赛尔和马克思等
然而，通过企业内部进行资源配 置也是有成本的，概括而言可称为代理成 本。由于企业消化成本的能力是有限的， 因此，企业不会无限扩大，存在边界
金融中介理论导论
交易费用理论的出现使企业理论获得发 展思路，对经济现象有着强大的解释能力， 但一般范义上的交易费用不具有可计量性 （理论界争论太大），但作为术语，交易费 用的使用频率最高，甚至到了被滥用的程度
金融中介理论导论
பைடு நூலகம்
2、阿罗-德布鲁一般均衡下的金融中介理论
阿罗-德布鲁范式是由二战后一批杰出的经 济学家,阿罗-德布鲁，萨谬尔逊等将新古典 经济学的思想用严格的公式对一般范式进行 表述
在阿罗-德布鲁范式中有较严格的假定：
金融中介理论导论
二、金融中介理论的演变和发展
（一）金融中介理论的渊源-古典学派 在对这一命题延伸问题的讨论，首先要对
金融中介理论的渊源进行历史概览。古典经 济学中（包括马克思的理论）研究的主体是 货币金融理论，讨论货币、信用、银行（金 融中介的代表）与经济的关系。它视货币为 覆盖在经济层面上的“面纱”，认为它们在 经济有“润滑剂”作用，但不是影响经济发 展的主要因素，对经济无实质性的影响，而 视金融中介的存在为既定的前提。代表人物 有李嘉图、魁奈、魏克赛尔和马克思等
然而，通过企业内部进行资源配 置也是有成本的，概括而言可称为代理成 本。由于企业消化成本的能力是有限的， 因此，企业不会无限扩大，存在边界
金融中介理论导论
交易费用理论的出现使企业理论获得发 展思路，对经济现象有着强大的解释能力， 但一般范义上的交易费用不具有可计量性 （理论界争论太大），但作为术语，交易费 用的使用频率最高，甚至到了被滥用的程度
金融中介理论导论
பைடு நூலகம்
2、阿罗-德布鲁一般均衡下的金融中介理论
阿罗-德布鲁范式是由二战后一批杰出的经 济学家,阿罗-德布鲁，萨谬尔逊等将新古典 经济学的思想用严格的公式对一般范式进行 表述
在阿罗-德布鲁范式中有较严格的假定：
现代金融中介理论
• 为了确保贷款人将资金贷出后用于既定的项目，保证 借款人执行合同，贷款人还必须监督项目实施和贷款 的归还，并对违约者进行惩罚，由此产生了监督成本。 • 贷款人可以自己实施监督，Diamond(1984)的委托监督 模型证明，金融中介在监督方面具有比较优势，金融 中介的参与给监督问题提供了一种有效的解决办法。
北京工商大学经济学院 张正平
2
（四）最新的理论进展
• 信息技术与金融中介 • 金融创新与金融中介 • 经济转轨与金融中介 • 可能的发展方向
北京工商大学经济学院 张正平
3
三、现代金融中介理论
Modern Financial Intermediary Theory
• 当谈到金融中介机构的时候，最根本的问题就是：他 们为什么会存在？ • 这个问题与公司理论有关，因为一个金融中介机构本 身就是一个公司，也许是一个特殊的公司，但毕竟还 是一个公司（企业理论：科斯）。 • 企业融资可以选择直接融资或间接融资，但实际情况 是，大多数国家的企业较多的选择的是通过银行中介 进行间接融资。 • “为什么是这样的？”，这是金融中介理论的核心问 题。
北京工商大学经济学院 张正平 15
（三）信息不对称与金融中介
• 运用信息不对称来解释金融中介的存在， 是20世纪70年代金融中介理论的一个热点。
• 信息不对称是指交易的一方对交易的另一 方不充分了解的现象。例如，对于贷款项 目的潜在收益和风险，借款者通常比贷款 者了解得更多一些。 • 信息不对称会导致逆向选择和道德风险问 题，两者都会导致金融市场失灵。
北京工商大学经济学院 张正平
2
（四）最新的理论进展
• 信息技术与金融中介 • 金融创新与金融中介 • 经济转轨与金融中介 • 可能的发展方向
北京工商大学经济学院 张正平
3
三、现代金融中介理论
Modern Financial Intermediary Theory
• 当谈到金融中介机构的时候，最根本的问题就是：他 们为什么会存在？ • 这个问题与公司理论有关，因为一个金融中介机构本 身就是一个公司，也许是一个特殊的公司，但毕竟还 是一个公司（企业理论：科斯）。 • 企业融资可以选择直接融资或间接融资，但实际情况 是，大多数国家的企业较多的选择的是通过银行中介 进行间接融资。 • “为什么是这样的？”，这是金融中介理论的核心问 题。
北京工商大学经济学院 张正平 15
（三）信息不对称与金融中介
• 运用信息不对称来解释金融中介的存在， 是20世纪70年代金融中介理论的一个热点。
• 信息不对称是指交易的一方对交易的另一 方不充分了解的现象。例如，对于贷款项 目的潜在收益和风险，借款者通常比贷款 者了解得更多一些。 • 信息不对称会导致逆向选择和道德风险问 题，两者都会导致金融市场失灵。
1第一章金融中介导论
融资形式
（一）内源融资与外源融资 （二）直接融资与间接融资 （三）债权融资与股权融资
内源融资
企业在创业过程中的原始资本积累 发展过程中的资本扩充 经营过程中的剩余价值或利润的资
本化（纯收益中未分配给股东的部 分）
外源融资
• 是指企业对外筹集的各类资金。 发行新股 发行票据 发行债券 银行贷款
（三）金融机构的分类
• 按照金融机构的职能作用可以划分为：管 理性金融机构和营业性金融机构。
• 按照金融机构能否吸收存款可以划分为： 存款性公司和非存款性金融公司 。
• 按金融机构的主要业务类别可以划分为： 银行类金融机构和非银行类金融机构。
（三）金融机构的分类
• 按照金融机构的业务性质可以划分为：商 业性金融机构和政策性金融机构。
• J·托宾：“从事买卖金融资产事业的 企业”（《新帕尔格雷夫经济学大辞 典》认可的定义）
二、金融中介的性质
第一，金融中介是为实质经济部门提供 融资、投资等项服务的金融机构；
第二，金融中介通过提供金融服务产品 而成为一种特殊的企业和行业；
第三，金融中介的经营活动具有内在的 风险性且对国民经济的影响巨大。
（一）理论综述部分（1-3章）
金融中介的地位和作用
金融中介的基本类型及功能
金融中介存在与发展的必然性及演进 原理；
金融中介理论；
金融中介理论报告-PPT课件
一．传统金融中介理论 二. 对金融中介理论的重新探索 三. 现代金融中介理论 四. 现代新金融中介理论 五. 金融中介理论的新进展
一．传统金融中介理论
在古典经济学中，有很多古典经济学家认识 到货币、银行、信用及其在经济中的具体作用， 但是没有形成系统的金融中介理论。 传统金融中介理论认为，金融中介的职能是 使资产转型：金融中介通过提供“间接证券” 替代“本源证券”（所谓本源证券是资金短缺 者出具的借款凭证），从最终贷款人手中借钱， 再把借到的钱贷给最终借款人（钱特，2000）。
金融中介可以提供这样一个存款合同：投 资者在第一期期初将资金存入金融中介， 金融中介承诺投资者在第一期期末若遇到 流动性风险冲击时，可以得到一笔款项以 满足提前消费之需，若没有遇到流动性风 险则在第二期期末得到一笔不同金额的款 项。
3.由不对称信息产生的交易成本
如果将借贷活动分为贷款前选择贷款项目、 贷款后监督贷款项目的项目完成收回贷款三个 阶段，那么，这三个阶段都会存在由于信息不 对称而产生的交易成本。 （1）搜寻和核实成本 Leland和Pyle (1977) 将金融中介看作是一 种“信息共享联盟”，认为金融中介可以低成 本地搜寻和甄别好的投资项目，并在将好项目 的信息让众多的贷款人共享时具有规模经济。
对此： Arrow-Debreu构建了一个一般均衡模型，该模 型只考虑到消费者和生产者，而在他们之间除 了市场之外，不在存在任何中介，由此导出中 介无效的结论。 Friedman & Schwartz 提出了“货币观点”， 认为由中央银行控制的货币供给是最为关键的 金融变量，这也就意味着，银行在货币创造功 能之外不会发挥其他功能，包括中介功能。
金融中介理论
6
（四）、大量金融创新(financial innovation) 的涌现
从20世纪60年代末开始，金融市场本身 也在发生变化。其中特别引人注目的有： 在交易所进行买卖的金融期权和期货， 在银行同业之间的互换(swap)，以及日 益流行的场外(over-the-counter—OTC) 市场上的衍生产品(derivatives)。下表 显示了1995年3月底，全球衍生产品市 场上的庞大交易规模。
7
1 995／3／31衍生产品交易数据
8
中介机构占据了衍生产品交易中的主导地位
衍生产品市场的兴起是同交易主体由个 人投资者向中介机构的转移同步的。换 句话说，正是金融机构大量地使用这些 衍生产品，从而导致了衍生产品市场的 繁荣。 下图显示了1993年底，全球最大的衍生 产品交易参与者和它们的交易额。
种机构投资者占有资本市场的份额。
美国机构持有的(累积)股票份额 5
机构投资者的市场份额快速上升
实际情况是，金融资产确实有一个从银 行中介向投资中介(互助基金和养老基金 转移)的趋势 (Auen&Santomero，2001)，这就导致互 助基金和养老基金的迅速壮大，这通常 被称为银行业的脱媒(disintermediation) 现象。
此外还有操作风险(operational risk)：包括 机器、系统和人员内部管理方面的缺陷； 以及法律风险(1egal risk)：即立法、司法和管 理制度无法跟金融创新同步。
（四）、大量金融创新(financial innovation) 的涌现
从20世纪60年代末开始，金融市场本身 也在发生变化。其中特别引人注目的有： 在交易所进行买卖的金融期权和期货， 在银行同业之间的互换(swap)，以及日 益流行的场外(over-the-counter—OTC) 市场上的衍生产品(derivatives)。下表 显示了1995年3月底，全球衍生产品市 场上的庞大交易规模。
7
1 995／3／31衍生产品交易数据
8
中介机构占据了衍生产品交易中的主导地位
衍生产品市场的兴起是同交易主体由个 人投资者向中介机构的转移同步的。换 句话说，正是金融机构大量地使用这些 衍生产品，从而导致了衍生产品市场的 繁荣。 下图显示了1993年底，全球最大的衍生 产品交易参与者和它们的交易额。
种机构投资者占有资本市场的份额。
美国机构持有的(累积)股票份额 5
机构投资者的市场份额快速上升
实际情况是，金融资产确实有一个从银 行中介向投资中介(互助基金和养老基金 转移)的趋势 (Auen&Santomero，2001)，这就导致互 助基金和养老基金的迅速壮大，这通常 被称为银行业的脱媒(disintermediation) 现象。
此外还有操作风险(operational risk)：包括 机器、系统和人员内部管理方面的缺陷； 以及法律风险(1egal risk)：即立法、司法和管 理制度无法跟金融创新同步。
金融中介理论
融业信息不对称、服务不透明等问题。
金融科技的发展历程
从早期的电子银行、网上支付，到现在的 智能投顾、区块链金融等，金融科技不断 创新，为传统金融业注入活力。
金融科技的风险
随着金融科技的发展，也带来了一些风险， 如信息安全、隐私保护、合规问题等，需 要加强监管和规范。
区块链在金融中介中的应用
区块链技术
金融机构采用技术手段和系统安全措施，保障信息系统的稳定性和安 全性，防止因系统故障或黑客攻击而产生的风险。
04
金融中介的创新与科技 应用
金融科技的发展
金融科技
指通过运用科技手段对传统金融业务进行 创新和升级，以提高金融服务效率和用户
体验。
金融科技的优势
金融科技能够降低交易成本、提高服务效 率、优化用户体验，同时能够解决传统金
现代金融中介理论
信息不对称
现代金融中介理论重点研究信息不对称问题，认为信息不对称是导致市场失灵的主要原因，而金融中介能够通过 专业知识和技能降低信息不对称，提高市场效率。
风险管理
现代金融中介理论还强调风险管理的重要性，认为金融中介能够通过风险评估和管理，帮助投资者降低风险、实 现资产保值增值。
金融中介理论的最新发展
金融中介理论
目录
• 金融中介理论概述 • 金融中介理论的发展历程 • 金融中介的风险管理 • 金融中介的创新与科技应用 • 金融中介的监管与政策 • 未来金融中介的发展趋势
金融科技的发展历程
从早期的电子银行、网上支付，到现在的 智能投顾、区块链金融等，金融科技不断 创新，为传统金融业注入活力。
金融科技的风险
随着金融科技的发展，也带来了一些风险， 如信息安全、隐私保护、合规问题等，需 要加强监管和规范。
区块链在金融中介中的应用
区块链技术
金融机构采用技术手段和系统安全措施，保障信息系统的稳定性和安 全性，防止因系统故障或黑客攻击而产生的风险。
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金融中介的创新与科技 应用
金融科技的发展
金融科技
指通过运用科技手段对传统金融业务进行 创新和升级，以提高金融服务效率和用户
体验。
金融科技的优势
金融科技能够降低交易成本、提高服务效 率、优化用户体验，同时能够解决传统金
现代金融中介理论
信息不对称
现代金融中介理论重点研究信息不对称问题，认为信息不对称是导致市场失灵的主要原因，而金融中介能够通过 专业知识和技能降低信息不对称，提高市场效率。
风险管理
现代金融中介理论还强调风险管理的重要性，认为金融中介能够通过风险评估和管理，帮助投资者降低风险、实 现资产保值增值。
金融中介理论的最新发展
金融中介理论
目录
• 金融中介理论概述 • 金融中介理论的发展历程 • 金融中介的风险管理 • 金融中介的创新与科技应用 • 金融中介的监管与政策 • 未来金融中介的发展趋势
《金融中介理论》课件
总结词
中国金融中介的发展历程与现状概述
详细描述
介绍中国金融中介的发展历程，包括 早期的金融机构和现代金融市场的形 成。分析当前金融中介市场的规模、 结构和发展趋势，以及面临的挑战和 机遇。
案例二：影子银行的风险与监管
总结词
影子银行的风险特征与监管措施
详细描述
阐述影子银行的定义、运作机制和风险特征，如流动性风险、信用风险等。分析监管机构对影子银行的监管措施 和政策，以及国际上对影子银行的监管合作与协调。
02
金融中介通过分散投资和风险管理，降低投资风险，提高投资
回报的稳定性和可持续性。
金融中介利用其专业知识和市场经验，发掘和评估投资机会，
03
为投资者创造更多价值。
金融中介与风险管理
金融中介提供各种风险管理工具 和服务，如保险、期货、期权等
，帮助企业和个人管理风险。
金融中介通过风险评估和定价， 帮助投资者识别和管理潜在风险
《金融中介理论》 PPT课件
目录
• 金融中介理论概述 • 金融中介的功能 • 金融中介的类型 • 金融中介理论的应用 • 金融中介理论的挑战与未来发展 • 案例分析
01
金融中介理论概述
定义与概念
金融中介
指在金融市场上，通过提供金融 服务来获取报酬的中介机构。
金融中介机构
包括银行、证券公司、保险公司 等，它们在金融市场上发挥着重 要的作用。
中国金融中介的发展历程与现状概述
详细描述
介绍中国金融中介的发展历程，包括 早期的金融机构和现代金融市场的形 成。分析当前金融中介市场的规模、 结构和发展趋势，以及面临的挑战和 机遇。
案例二：影子银行的风险与监管
总结词
影子银行的风险特征与监管措施
详细描述
阐述影子银行的定义、运作机制和风险特征，如流动性风险、信用风险等。分析监管机构对影子银行的监管措施 和政策，以及国际上对影子银行的监管合作与协调。
02
金融中介通过分散投资和风险管理，降低投资风险，提高投资
回报的稳定性和可持续性。
金融中介利用其专业知识和市场经验，发掘和评估投资机会，
03
为投资者创造更多价值。
金融中介与风险管理
金融中介提供各种风险管理工具 和服务，如保险、期货、期权等
，帮助企业和个人管理风险。
金融中介通过风险评估和定价， 帮助投资者识别和管理潜在风险
《金融中介理论》 PPT课件
目录
• 金融中介理论概述 • 金融中介的功能 • 金融中介的类型 • 金融中介理论的应用 • 金融中介理论的挑战与未来发展 • 案例分析
01
金融中介理论概述
定义与概念
金融中介
指在金融市场上，通过提供金融 服务来获取报酬的中介机构。
金融中介机构
包括银行、证券公司、保险公司 等，它们在金融市场上发挥着重 要的作用。
金融中介理论
3.金融中介具备总结经验和提高自身研发的能力，有利于不断改进分散或降低 金融风险的方法。
01 金融中介的概念与功能
3.降低交易成本和信息处理成本 1.以如果没有金融中介的存在下，投融资的交易成本是巨大的。金融中介可以利
用自身的规模经营和专业运作优势，为投融资双方提供资金融通的同时，降低交易 成本。
金融理论与政策
金融中介理论
目录
CONTENTS
1 金融中介的概念与功能 2 金融中介理论 3 主要国家金融中介体系的演变与现状
01 金融中介的概念与功能
金融中介的概念: 金融中介是指在金融市场上资金融通过程中，在资金供求
者之间起媒介或桥梁作用的人或机构，促使资金从盈余方向短缺方转移。
金融中介机构
01 金融中介的概念与功能
2.分散风险 金融中介进行分散风险比个体投资者更具有优势：
1.个体投资者由于资金有限难以通过分散化投资来降低风险，即使可以通过投资 于不同的资产分散风险，也很难达到金融中介的那种成本效益。
2.个体投资者在分散金融风险的知识、能力与专业技术方面存在缺失，无法与 金融中介比拟。
02 金融中介理论
直接融资过程中的金融中介机构 间接融资过程中的金融中介机构
通过买卖有价证券为资本 市场服务，主要有投资银 行、基金公司、保险公司、 信托公司等。
通过吸收存款并直接向贷 款人放贷的方式进行间接 融资，以商业银行为主要 的交易中介。
01 金融中介的概念与功能
3.降低交易成本和信息处理成本 1.以如果没有金融中介的存在下，投融资的交易成本是巨大的。金融中介可以利
用自身的规模经营和专业运作优势，为投融资双方提供资金融通的同时，降低交易 成本。
金融理论与政策
金融中介理论
目录
CONTENTS
1 金融中介的概念与功能 2 金融中介理论 3 主要国家金融中介体系的演变与现状
01 金融中介的概念与功能
金融中介的概念: 金融中介是指在金融市场上资金融通过程中，在资金供求
者之间起媒介或桥梁作用的人或机构，促使资金从盈余方向短缺方转移。
金融中介机构
01 金融中介的概念与功能
2.分散风险 金融中介进行分散风险比个体投资者更具有优势：
1.个体投资者由于资金有限难以通过分散化投资来降低风险，即使可以通过投资 于不同的资产分散风险，也很难达到金融中介的那种成本效益。
2.个体投资者在分散金融风险的知识、能力与专业技术方面存在缺失，无法与 金融中介比拟。
02 金融中介理论
直接融资过程中的金融中介机构 间接融资过程中的金融中介机构
通过买卖有价证券为资本 市场服务，主要有投资银 行、基金公司、保险公司、 信托公司等。
通过吸收存款并直接向贷 款人放贷的方式进行间接 融资，以商业银行为主要 的交易中介。
金融中介学
一、名词解释：
1、金融中介：窄口径：买卖从事金融资产事业的企业；
中口径：包括金融机构和金融市场；
宽口径：利用金融中介机构来进行的间接金融过程。
2、融资：指资金短缺者为了实现自己的经济目的或满足特定的需要，通过一定方式和渠道，直接或间接获得资金的行为。
3、信息不对称：指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。
4、参与成本：（1）指花在参与风险管理和决策上的时间；（2）由于金融创新，金融工具越来越复杂，从而使非金融从业人员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大增加。
5、金融创新：是创造金融工具、金融技术、金融机构和金融市场的活动，并使这些创新成果得以推广。
6、股份制形式的金融机构：指以股份公司形式组织建立的金融机构，一般是按照国家的公司法，向主管部门登记，取得法人资格而建立起来的。分为有限责任公司形式和股份有限公司形式。
7、“三性”原则：安全性、流动性、盈利性。安全性原则就是要求金融机构在业务经营过程中，采取各种有效措施，保证其资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件下不发生损失或者是少发生损失，将经营风险降到最低程度。流动性原则就是要求金融机构在经营过程中，能够随时应付各种情场支付需求，满足各种合理的资金需求。为此，金融机构应具备两种能力：（1）在不损失资产价值情况下的迅速变现能力；（2）足以应付各种合理需要的、充分的资金可用能力。盈利性原则就是指金融机构获取利润的能力。
8、存贷类金融中介：指以从个人和机构接受存款并发放贷款为主要业务的金融机构。广义上，存贷类金融中介包括一切办理存贷业务的机构；狭义上，存贷类金融中介主要指商业银行。
金融中介理论
金融中介理论
一、传统金融中介理论
（一）交易成本说
Benston和Smith（1976）认为在没有任何交易成本、信息成本和不可分割性等摩擦的市场上，也就不会有金融中介存在。在完美的市场上，资金供求双方能够得到多种选择和最优的风险配置。但是在现实市场交易过程中摩擦不可避免。如果没有金融中介的存在，金融交易可能会因为交易成本太高而无法完成。银行等金融中介可以将众多存款人的资金集中起来发放贷款，通过规模经济降低交易成本，通过分散投资降低投资风险。Benston和Smith第一次运用交易成本理论通过模型证明金融中介存在的必要性。此外，他们还证明金融中介可以通过期间内（intra - temporal）的消费转换和跨时期(inter一temporal)的消费转换来降低金融产品的交易费用。
（二）信息不对称说
1.逆向选择和金融中介的信息生产。信息不对称会导致事前的逆向选择和事后的道德风险。Akerlof ( 1970 )的二手车市场模型证明，逆向选择的存在会影响金融市场的有效运作，导致拥有投资机会的企业无法得到外部投资者的融资。解决的办法是好企业发出信号让投资者相信它确实拥有好项目。Wand和py1e(1977)通过模型证明拥有私人信息的企业可以通过将自有资金投资于该项目，使外部投资者相信他确实拥有私人信息。金融中介在发行证券筹集资金后将资金投资于拥有私人信息的企业中，从而有效地解决信息生产的可靠性问题和专用性问题。
2.道德风险和金融中介的代理监怪。Diamond(1984）认为投资者可以委托金融中介（银行）作为监督者来克服企业的道德风险，因为金融中介可以通过规模经济降低投资者的监督成本。但问题是，金融中介一旦被赋予监督者的角色，又产生了金融中介本身的激励问题和相应的代理成本。对此，Diamond认为银行制度可以提供有效激励：存款人监督银行的最优安排是存款合约，而银行通过分散投资降低风险，使代理成本降到最低。活期存款为约束银行行为提供了可置信威胁—如果银行监督企业不力，委托人即存款人就会通过挤提对银行进行惩罚。这就是著名的代理监督模型（delegatedmonitori model)。它证明了即使考虑金融中介自身的代理成本，金融中介仍具有信息处理和监督的比较优势。
金融学--金融中介体系
·银行：大体可分为中央银行和名称各异的存款货币银行两个构成部分。
·至于非银行金融机构,又称其他金融机构,其构成极为庞杂。需要注意的是,一些非银行金融机构也多有以“银行”命名的。
中央银行和存款货币银行以外的金融机构-—政策性银行
政策性银行一般是由政府设立,以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标的金融机构。对政策性银行来说,盈利目标居次要地位。 政策性银行主要依靠财政拨款、发行政策性金融债券等方式获得资金,而且各自有特定的服务领域。 不与商业银行竞争。
一般来说，如果公司要从事金融业务，需要获得金融牌照或者说金融许可。 金融牌照是国务院授权机构向从事金融业的企业法人颁发的营业许可证，也就是金融许可证。 要判别一个公司是否属于金融机构，可以看其是否具有金融牌照。
金融机构的存在，为资金融通等金融活动提供了便利，解决了市场上的信息不对称而引发的逆向选择和道德风险问题。 无论对于资金需求方还是资金供给方，金融机构的存在都降低了交易成本，这是金融机构存在的经济学基础。
·经过30余年的改革开放,我国目前形成了以中国人民银行为中心,国有商业银行为主体,多种金融机构并存,分业经营、分业监管的金融中介机构体系格局。随着改革开放的深入发展,这一格局将持续向现代化的方向推进。
·从1953年开始,我国金融机构也按照当时苏联的银行模式进行了改造,并建立起一个高度集中的国家银行体系,后来我们把它简称为“大一统”的银行体系模式。
·至于非银行金融机构,又称其他金融机构,其构成极为庞杂。需要注意的是,一些非银行金融机构也多有以“银行”命名的。
中央银行和存款货币银行以外的金融机构-—政策性银行
政策性银行一般是由政府设立,以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标的金融机构。对政策性银行来说,盈利目标居次要地位。 政策性银行主要依靠财政拨款、发行政策性金融债券等方式获得资金,而且各自有特定的服务领域。 不与商业银行竞争。
一般来说，如果公司要从事金融业务，需要获得金融牌照或者说金融许可。 金融牌照是国务院授权机构向从事金融业的企业法人颁发的营业许可证，也就是金融许可证。 要判别一个公司是否属于金融机构，可以看其是否具有金融牌照。
金融机构的存在，为资金融通等金融活动提供了便利，解决了市场上的信息不对称而引发的逆向选择和道德风险问题。 无论对于资金需求方还是资金供给方，金融机构的存在都降低了交易成本，这是金融机构存在的经济学基础。
·经过30余年的改革开放,我国目前形成了以中国人民银行为中心,国有商业银行为主体,多种金融机构并存,分业经营、分业监管的金融中介机构体系格局。随着改革开放的深入发展,这一格局将持续向现代化的方向推进。
·从1953年开始,我国金融机构也按照当时苏联的银行模式进行了改造,并建立起一个高度集中的国家银行体系,后来我们把它简称为“大一统”的银行体系模式。
金融学--金融中介原理概述
➢ １.存款类金融中介
➢ ２.投资类金融中介
➢ ３.合约性储蓄中介
➢ ４.政策性金融中介
（二）中国的金融中介类型是按照业务特点 和基本功能的标准来划分的
➢ １.融资类 ➢ ２.投资类 ➢ ３.保障类 ➢ ４.信息咨询服务类
（三）美国金融中介的发展趋势
在美国，以经营存贷业务为主的储蓄机构(主要是商 业银行)所占的比重正在逐步下滑,而非银行金融中介机构 所占的比重却在稳步提高。这也将是中国金融中介的发展 趋势。
研究，2005.10 [11] Allen , F . Santomero , A. M . .What Do Financial Intermediaries [Ｊ]
Journal of Banking ＆ Finance, 2001,51:271-294
每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。03:1 3:1003: 13:100 3:13Monday, October 12, 2020
• •
积极向上的心态，是成功者的最基本要素 5、
。20.1 0.1220. 10.120 3:13:10 03:13:1 0Octobe r 12, 2020
生活总会给你谢另一个谢机会，大这个机家会叫明天 6、
它的作用原理：保险原理
参考文献
➢ ２.投资类金融中介
➢ ３.合约性储蓄中介
➢ ４.政策性金融中介
（二）中国的金融中介类型是按照业务特点 和基本功能的标准来划分的
➢ １.融资类 ➢ ２.投资类 ➢ ３.保障类 ➢ ４.信息咨询服务类
（三）美国金融中介的发展趋势
在美国，以经营存贷业务为主的储蓄机构(主要是商 业银行)所占的比重正在逐步下滑,而非银行金融中介机构 所占的比重却在稳步提高。这也将是中国金融中介的发展 趋势。
研究，2005.10 [11] Allen , F . Santomero , A. M . .What Do Financial Intermediaries [Ｊ]
Journal of Banking ＆ Finance, 2001,51:271-294
每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
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4、
。03:1 3:1003: 13:100 3:13Monday, October 12, 2020
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积极向上的心态，是成功者的最基本要素 5、
。20.1 0.1220. 10.120 3:13:10 03:13:1 0Octobe r 12, 2020
生活总会给你谢另一个谢机会，大这个机家会叫明天 6、
它的作用原理：保险原理
参考文献
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11.信用服务机构
中国金融机构的出现及发展
• 1845 • 1904 • 1948 • 1979 • 1994
1897 1928 1953 1984 2004
• 中国有记载的金融机构可以追溯到公元前 11世纪的西周初年的“泉府”，《汉书》 有“太公为周立九府环法”的记载，这是 中国最早的政府金融机构和货币立法。
• J·托宾：“从事买卖金融资产事业 的企业”（《新帕尔格雷夫经济学大 辞典》认可的定义）
• John Chant ( 1990) 认为金融中介的本质就是 在储蓄———投资转化过程中, 在最终借款人 和最终贷款人之间插入一个第三方
• Lewis ( 1995 ) 认为金融中介机构是处在借款 人和贷款人之间, 为两者提供中介服务的企业。
大陆现行金融机构体系是以中央 银行为核心，政策性金融与商业 性金融分离，以国有控股的商业 银行为主体，多种金融机构并存 的金融机构体系.
中国人民银行 （中央银行）
中国银行业监督 管理委员会
中国保险监督 管理委员会
中国证券监督 管理委员会
政策性银行
中国农业发展银行 中国进出口银行
国家开发银行 金融资产管理公司
3. “中介”广义的使用：金融领域中一 切从事经营活动的机构，乃至扩及自 然
第一节 金融中介 在金融活动中的重要性
一、金融中介与储蓄
储蓄，是当期未用于消费的货币收入。 影响因素： ➢ 收入水平 ➢ 预期 ➢ 利息的高低 ➢ 服务条件
社会总储蓄的构成
• 居民个人或家庭部门储蓄 • 公司企业部门储蓄、 • 政府部门储蓄
＊金融中介率较高。
美国金融中介的特征
由于美国有着与众不同的政治历史，民众 意识中对于权力集中存在着根深蒂固的恐 惧和反感，以致美国形成了高度分散的银 行金融中介系统,金融市场比银行中介重要。
德国金融中介的特征
＊以银行中介为主，金融市场的作用非常小。 ＊综合化的银行制度。
＊特殊的银企关系。
＊银行业集中程度高 。
第三节 “金融中介学”研究的 基本范畴及其意义
一、 金融中介的定义 宽口径：指在经济金融活动中为资金盈余
者和资金需求者提供条件、促使资金 供需双方实现资金融通的各类金融机 构的总称。 窄口径：从事金融活动及为金融活动提供 相关服务的各类金融机构
西方教科书 中的定义
• F·米什金：“金融中介是经济中的 一项重要活动”、“利用金融中介机 构来进行的间接金融过程叫做金融中 介”
• 不管是两部门、三部门还是四部门经 济中，储蓄向投资的转化都是国民收 入流量循环顺利进行的重要条件。
• 在储蓄向投资的转化中金融中介极为 重要：
➢ 为储蓄向投资的转化提供条件 ➢ 提高转化效率
金融中介、金融中介机构、 金融机构
1. 三个词组交替使用，通常情况下，意 思没有区别。
2. “中介”狭义的使用：借贷的中介； 有时就是指银行。
• Freixas 与Rochet ( 1997) 认为: 金融中介是从 事金融合同和证券买卖活动的专业经济部门
• Ross 则将金融机构分为三类, 即透明、半透 明和不透明的, 其中的半透明( 包括单位信 托、共同基金、养老基金和金融公司) 和不 透明( 保险公司和商业银行) 机构就是金融 中介
• 唐朝：邸店、质库、柜坊
• 宋朝: “长生库”和“质肆”，有经营存款的
“柜坊”和经营兑换业务的金银铺，
• 明朝中后期及清朝中期：票号、钱庄
• 清朝前期是我国传统银行和保险公司产生的时 期
清朝前期是我国传统银行和保险公司产 生
1845年－英资丽如银行（东方银行）
1897年第一家股份制银行中国通商银行
其他商业银行
兴业银行 深圳发展银行
中信银行 中国光大银行
恒丰银行 广东发展银行
渤海银行
华夏银行 上海浦东发展银行
中国民生银行 招商银行 徽商银行 浙商银行
邮政储蓄银行
三、金融中介机构的重要功能
• 提供支付结算服务； • 融通资金； • 降低交易成本并提供金融服务便利； • 改善信息不对称； • 风险转移与管理。
金融中介就是在间接融资过程中为借款人和 贷款人提供中介服务的金融机构,它们向最 终贷款人发行间接证券, 然后购买最终借 款人发行的原始证券。
二、金融中介的性质
第一，金融中介是为实质经济部门提供 融资、投资等项服务的金融机构；
第二，金融中介通过提供金融服务产品 而成为一种特殊的企业和行业；
第三，金融中介的经营活动具有内在的 风险性且对国民经济的影响巨大。
四、金融中介学研究的重要意义
(一) 金融中介的产生
1.中世纪前,金融中介形成的初级阶
段 :金融中介局限于货币经营业
古代的东方和西方，先后有货币兑换商和银钱业 的发展。在西亚、北非和欧洲，金融业从寺庙 借贷和摊桌钱币兑换商开始。
金融工具:局限于贵金属或金属货币
金融中介职能：铸币及货币金属块的鉴定和
兑换；货币保管；汇兑。
货币兑换业
❖讨论分：（15%）各组发言得分 ❖作业分：（15%）发言提纲、作业、课程论
文等。严重抄袭者不得分！
参考文献
1、王广谦： 《金 融 中 介 学》高 等教育出版社2003
2、秦国楼：《现代金融中介论》 中国金融出版社2002
导论
金融已经渗透到经济生活方方面面 ➢个人或家庭 ➢公司或企业 ➢政府 ➢一个国家或地区的宏观经济 ➢世界经济
“间接融资”
主要是指企业向商业银行等金融机构 借款，银行将资金盈余者存入的资 金贷放给企业，银行与企业形成直 接的债权债务关系，企业的融资通 过了金融中介，是“间接融资”。
“直接融资”
指企业发行股票和债券以及商业票据. 通过金融中介才能实现，不同的是企
业与金融中介并没有形成债权债务 关系 金融中介的作用：提供相关服务并收 取服务费。
货币经营业
2. 13-16世纪金融中介发展的第二阶段
货币经营商（长期从事货币兑换和保管业务）
商业银行（随着兑换、保管、汇兑业务的发展，聚集了 大量的货币，将部分货币沉淀贷出，自然而然地也就 发展了贷款业务。这意味着古老的银钱业向现代银行 业的演变。 ）
△金融工具增加，出现贸易融资、抵押和政府及 公司债券等；
商业银行
非银行金融机构
财务公司 财产保险公司
信托投资公司 人身保险公司
城市信用合作社 再保险公司
农村信用合作社
租赁公司
证券公司
其他金融机构 基金管理公司
外资、侨资、合 资金融机构
银行 QFII 财务公司 保险机构
国有商业银行
中国工商银行 中国农业银行
中国银行 中国建设银行
交通银行
城市商业银行 农村商业银行 农村合作银行
二、金融中介与投资
• 投资是指把资金用于各类生产活动， 也即资本形成。包括:
有形资本如建筑、设备等固定资本和存 货增加
包括人力资本和无形资本 土地改良、河流整治、自然资源开发、
道路等公共设施建设
三、融资与金融市场
融资是指资金短缺者为实现自己的经 济目的或特定需要，通过一定方式 和渠道，直接或间接获得资金的行 为，包括需要偿还的借入资金行为 和按照某种条件约定的筹集资金行 为。
金融中介机构
• 金融中介机构是金融市场活动的组 织承担者，是促使融资实现的行为 主体。
• 所有的融资工具都是由金融中介机 构创造、提供的。
第二节 金融中介的基本 类型及功能
一、金融中介机构的产生及分类
金融发展具有需求追随型和供给领先型两 种路径。
早期的金融发展基本上是需求追随型的， 金融机构适应商品经济发展内生金融需求 的需要而产生。
（三）金融中介的发展
银行中介为主
金融市场为主
中介与金融市场的融合
银行
1.金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演进 与发展
2.经济社会的不同发展阶段决定了金融中介发展 的阶段、规模和结构。
3.经济社会组织与制度的进步促进了金融中介的 规范发展
4.技术进步促进了金融中介的发展，提升了金融 产业的产业供给能力
• 按照金融机构业务活动覆盖的地理范围可 以划分为：国内金融机构和国际金融机构。
• 依据组织方式可以划分为公司制、合作制、 股份合作制和其他组织制度（如独资形式） 的金融机构
二、金融中介体系的构成
（一）银行类金融机构
1.中央银行:专门制定和实施货币政策、统一 管理货币金融活动并代表政府协调对外金融 关系的管理性金融机构，是一国金融体系的 核心和最重要的金融管理机关。
（四）金融机构的分类
• 按照金融机构的职能作用可以划分为：管 理性金融机构和营业性金融机构。
• 按照金融机构能否吸收存款可以划分为： 存款性公司和非存款性金融公司 。
• 按金融机构的主要业务类别可以划分为： 银行类金融机构和非银行类金融机构。
金融机构的分类
• 按照金融机构的业务性质可以划分为：商 业性金融机构和政策性金融机构。
金融中介学教程
杨德勇主编 马建春主讲
课程主要内容
（一）理论综述部分（1-3章）
金融中介的地位和作用
金融中介的基本类型及功能
金融中介存在与发展的必然性及演进 原理；
金融中介理论；
主要内容
（二）分类中介机构的主要业务及发 展规律（4-8章）
金融中介的性质及功能 存款类金融中介 投资类金融中介 保障类金融中介 其它金融中介
△出现早期的银行和保险公司等金融中介机构；
3.17-19世纪初金融中介发展的 第三阶段
△金融机构在金融活动中具有主导性力量； △商业银行在金融中介机构中占统治地位。
4. 20世纪初至今工业化国家金融中介
发展的第四阶段
金融市场高度发达，股票对债券的比率有所 提高，但债权依然占全部金融资产的2/3强； 衍生金融市场迅猛发展
2.商业银行:以经营工商业存放款为 主要业务，为客户提供多种金融服 务的金融机构。
3. 专业银行:专门经营规定范围内的 业务和提供专门性金融服务的银行。
（二）非银行类金融机构
1.投资银行
2.保险公司
3.信托投资公司 4.基金管理公司
5.金融公司
6.金融租赁公司
7.资产管理公司 8.期货类机构
9.黄金投融资机构 10.典当行
全部金融资产中金融中介机构所占的份额仍 然较高；
金融中介机构的多样化导致银行业在金融体 系中的比重下降，相应地，储蓄机构及保险 机构等非银行金融机构的重要性在提高
20世纪初至今大多非工业化国家的 第四阶段
＊银行在金融机构中占支配地位，基本属于机 构主导型.
＊政府和国有金融中介机构发挥了更大的作用， 体现了这些国家混合经济的特点；
1948年—1953年：新中国金融机构体系初步 形成阶段
1953——1978年“大一统”金融机构体系确 立阶段
1979——1983年以专业银行为主体的金融机 构体系
1984年～1993年多样化的金融机构体系初具 规模的阶段
l994年提出和建设社会主义市场金融机构体 系的时期
我国现行金融机构体系的构成
1904年清政府成立了官商合办的户部银行
1928年11月国民党政府在上海设立“中央 银行” ,确立了以中央银行为核心、以银行 业为主体、多种金融机构分工与协作的近 代金融机构体系。
国民党统治时期，国民党政府和四大家族 运有手中权力建立了以四行（中央银行、 中国银行、交通银行、中国农民银行）、 两局（中央信托局、邮政储金汇业局）、 一库（中央合作金库）为核心的官僚资本 金融机构体系，成为国民党政府实行金融 垄断的重要工具。
Leabharlann Baidu
三、“金融中介学”研究的基本范 畴
➢ 金融中介在现代经济体系中的功能及其作用； ➢ 金融中介存在与发展的必然性及演进原理； ➢ 金融中介机构的组织原理、业务运作规范和基
本行为准则； ➢ 分类金融中介机构的主要业务及发展规律； ➢ 经济全球化与金融化趋势下金融中介的风险管
理及金融稳定机制；
“金融中介学”是从社会融资、 资源配置和金融稳定角度研 究金融中介发展规律和金融 中介机构运作规范的一门学 科。
融资形式
（一）内源融资与外源融资 （二）直接融资与间接融资 （三）债权融资与股权融资
内源融资
企业在创业过程中的原始资本积累 发展过程中的资本扩充 经营过程中的剩余价值或利润的资
本化（纯收益中未分配给股东的部 分）
外源融资
• 是指企业对外筹集的各类资金。 发行新股 发行票据 发行债券 银行贷款
主要内容
（三）风险管理及金融监管 （9-11章） 银行危机与金融安全 风险管理 金融中介机构的监管
教授方法
课堂教学为主，随堂讨论为辅 （1-3章、9-11章）
课堂教学为辅，主题讨论为主 （4-8章）
考核方式与分值
❖笔 试 分 ： （ 70% ） 其 中 基 础 性 教 学 内 容 占 80%