2018年锂行业市场调研分析报告

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2018年锂行业专题分析报告

２０１８年锂行业专题分析报告投资要点：●锂被誉为“21世纪”能源金属锂具备重量轻，质地软，比热大，负电位高等的一系列优良特性，广泛应用于空调、医药、农业、电子技术、纺织以及金属的焊接和脱气等领域。

由于锂的重要战略价值，特别是在近几年在新能源领域的应用，锂被誉为“21世纪”的能源金属。

●锂消费结构发生巨大变化新兴领域占比不断提高随着新能源汽车产业的快速发展，锂资源消费结构已由润滑脂等传统工业领域为主，转变成以锂电池等新兴领域为主，预计随着新能源车的推广，锂资源的消费结构有望进一步改变。

●锂资源需求量快速增长动力锂电池有望成为主要动力2016年，全球锂资源消费结构中，锂电池领域消费占比达到了41.01%。

而在我国，锂电池领域中锂资源消费占比更高，2015年就达到了51%。

而受新能源汽车产销市场的带动，动力锂离子电池的出货量也出现了快速增长态势。

在下游锂电池出货量的带动下，正极材料以及电解液出货量迅速增加，进而促进了锂资源需求的增长。

因不同的正极材料以及电解质六氟磷酸锂的锂含量不同，对碳酸锂的需求量也不同，致动力锂电池有望成为锂资源需求的主要动力。

●锂资源供应短期难以大规模增加据统计，2018年全球碳酸锂新增产能近6.7万吨，主要是盐湖卤水类和锂辉石类，其中6层多为矿石锂。

从长远来看，各大锂资源公司都规划了中长期的锂资源扩产计划，但由于大部分项目仍在建设中，2018年仍非产能释放的高峰期。

预计到2020年左右，诸多锂资源公司的新建碳酸锂产能将进入产能集中释放期。

●中期锂资源供需基本面仍会处于紧平衡状态价格仍有望保持高位伴随着锂电池出货量的增加，全球锂资源的需求量不断增加，供需基本面在2015年起出现了紧张局面。

据美国地质调查局统计，2016年，全球锂资源供应量约38,000.00公吨，主要供应国包括澳大利亚、智利、阿根廷等，而全球锂资源需求量约38,500.00公吨左右，供需紧张。

由于19年前，锂资源供应量难以规模释放，而同期需求量的不断增长，致供需基本面在未来一两年内仍将处于紧平衡状态。

2018年锂钴资源行业市场调研分析报告

2018年锂钴资源行业市场调研分析报告目录一、锂、钴资源需求分析：新能源汽车放量，边际拉动加快 (4)1.1 新能源汽车对资源需求：海内外齐发力 (5)1.2 消费电子领域对资源需求：智能手机为增长点，大体稳定 (13)1.3 其他工业领域对资源需求：锚定全球经济 (15)二、供给分析：锂、钴资源供给刚性 (15)2.1 锂资源供给：新增来自市场成熟寡头，其他不确定性大 (15)2.2 钴资源供给：新增有限，主要看巨头 (17)三、供需平衡分析：资源紧张，涨价进行时 (18)四、企业分析 (19)4.1 赣锋锂业：突破资源瓶颈，量价齐升 (19)4.2 天齐锂业：资源为王 (20)4.3 雅化集团：锁定原料供给，氢氧化锂产量有望提升 (21)4.4 洛阳钼业：全球收购优质资产，打造多金属资源巨头 (22)4.5 华友钴业：布局海外矿山，钴盐产销增长 (22)五、风险提示 (23)图表目录图表 1：全球锂资源需求表 (4)图表 2：全球钴资源需求表 (5)图表 3：国内新能源汽车产业政策梳理 (6)图表 4：国内新能源汽车产量快速增长 (8)图表 5：2014-2020 年国内新能源汽车产量及预测 (9)图表 6：2016 年全球各主要国家能源汽车销量情况 (9)图表 7：2015-2020 年全球节能与新能源汽车销量及预测 (11)图表 8：2012-2020 年特斯拉销量及预测 (11)图表 9：2015-2020 年全球新能源汽车产销量及预测 (12)图表 10：2015-2020 年全球新能源汽车领域对锂资源消费情况 (12)图表 11：2015-2020 年全球新能源汽车领域对钴资源消费情况 (12)图表 12：2012-2020 年全球消费电子出货量情况及预测 (13)图表 13：2012-2020 年全球消费电子领域锂资源消费情况及预测 (14)图表 14：2014-2020 年全球笔记本与平板电脑领域钴资源消费情况及预测 (14)图表 15：2014-2020 年全球智能手机领域钴资源消费情况及预测 (14)图表 16：2014-2020 年全球消费电子领域钴资源消费情况及预测 (15)图表 17：2015-2020 年全球盐湖矿山供给情况及预测 (16)图表 18：全球主要在产钴矿山供给较为刚性 (17)图表 19：全球钴矿以及精炼钴产量及预测 (18)图表 20：全球锂资源供需平衡表 (19)图表 21：全球钴资源供需平衡表 (19)一、锂、钴资源需求分析：新能源汽车放量，边际拉动加快锂资源方面，受益新能源汽车放量，未来锂资源需求量保持持续快速增长，2017年全球锂资源需求预计约为 22 万吨，同比增长约 9%。

中国锂电设备行业市场深度分析报告

中国锂电设备行业市场深度分析报告目录第一节锂电设备本轮周期主要驱动力仍将是动力锂电池，2016-2018 年行业需求平均增速约30% (5)一、锂电设备简介 (5)二、动力锂电池已成为拉动行业增长的主力 (6)三、2016-2018 年动力锂电池市场需求平均增速61% (7)四、2016-2018 年锂电设备市场需求平均每年增长约30% (8)第二节政策和下游需求变化将改变动力锂电池行业竞争格局，一线企业将扩大市场份额并持续扩产 (10)一、市场参与者即将达到峰值，2016 年行业整体供求平衡 (10)二、政策提高行业准入门槛，市场份额加快向一线企业集中 (11)三、三元技术路线将成主导，电池制造水平必上台阶 (15)四、一线企业继续扩充产能，二线企业提升制造水平 (17)第三节锂电设备行业加速分化，未来3 年龙头持续景气 (17)一、动力锂电设备非标特征明显，客户粘性极强 (17)二、2015 年前行业整体竞争格局散乱，但高低端分化明显 (18)三、下游驱动锂电设备行业快速分化，龙头持续景气 (20)四、资本推动行业深度整合，未来强者恒强 (21)第四节未来设备企业胜出的两种策略：一体化和高端专业化 (22)一、锂电设备行业趋势一：锂电制造自动化提升，设备一体化应运而生 (22)二、锂电设备行业趋势二：进口替代加速，国内高端专业化企业优势凸显 25第五节重点公司分析 (29)一、赢合科技：高端锂电装备领导者，设备一体化供应商 (29)二、先导智能：锂电设备龙头，未来受益进口替代 (30)三、力合股份：投资和实业双轮驱动，2018 年前最大看点在锂电设备 (30)图表目录图表1：锂电池生产工艺流程 (5)图表2：2015 年动力锂电池出货量约16Gwh (6)图表3：2015 年动力锂电池出货量行业占比已达36% (7)图表4：2016-2018 年锂电设备市场需求平均年化增速约30% (9)图表5：2014 年之后大量企业快速涌入动力锂电池行业 (10)图表6：国内新能源汽车补贴占价格比例偏高 (12)图表7：动力锂电池制造成本占比13% (13)图表8：2015 年国内动力锂电行业CR9 为49.5% (13)图表9：2015 年国内动力锂电行业CR9 为51.5% (14)图表10：三元电池是电动乘用车和物流车的主流配置 (16)图表11：2014 年锂电设备行业CR7 仅为29.77% (19)图表12：2015 年锂电设备行业CR6 仅为23.28% (19)图表13：国内动力锂电池生产自动化水平明显偏低 (22)图表14：国内动力锂电池制造控制能力差 (23)图表15：2015 高端锂电设备国产化率较低 (25)图表16：2013 年日企在国内锂电设备市场份额排名靠前 (26)图表17：2016 年高端锂电设备市场规模预测 (26)图表18：2014 年锂电设备行业利润80%被外资拿走 (27)表格目录表格1：锂电池制造设备分类 (5)表格2：2016-2020 国内新能源汽车销量和动力锂电池需求预测 (7)表格3：国内1Gwh 动力锂电池产能平均投资8.7 亿元 (8)表格4：2016 年底动力锂电池产能达50Gwh (11)表格5：2015 年11 月至今动力锂电池相关政策 (12)表格6：原有动力电池厂商竞争优势明显 (15)表格7：2015 年1-9 月国内电动汽车着火事件（不完全统计） (16)表格8：未来国内动力电池企业下游需求和扩产情况 (17)表格9：截至2016 年5 月国内新能源乘用车共计50 款（不完全统计） (18)表格10：国内锂电设备龙头和一线电池企业已形成紧密的上下游供应体系 (20)表格11：2016-2020 部分国内一线和外资动力锂电池企业扩产计划（单位：Gwh） (21)表格12：2015 年至今锂电设备行业并购事件汇总 (22)表格13：一线动力企业正提升生产线自动化水平 (24)表格14：引进全自动化生产线不能降低制造成本 (24)表格15：电池企业此前会将生产线分开招标 (25)表格16：部分国外锂电设备企业介绍 (27)表格17：国内部分走高端专业化路线的锂电设备企业介绍 (28)表格18：国内和国外锂电设备对比 (28)第一节锂电设备本轮周期主要驱动力仍将是动力锂电池，2016-2018 年行业需求平均增速约30%一、锂电设备简介锂电池制造分为极片制作、电芯组装、电芯激活检测和电池封装四个工序段。

锂电池产业链研究报告

锂电池产业链研究报告珞珈投资发展（深圳）有限公司一、节点简介“锂电池”，是一类由锂金属或锂合金为负极材料、使用非水电解质溶液的电池。

随着科学技术的发展，现在锂电池已经成为了主流。

锂电池大致可分为两类：锂金属电池和锂离子电池。

锂离子电池大量应用在手机、笔记本电脑、电动工具、电动车、路灯备用电源、航灯、家用小电器上，可以说是最大的应用群体。

根据IIT的统计数据,2005-2013年,全球锂电池总需求量从2005年：8.2GWh增长到2013年的36.0GWh,市场规模从56亿美元增长到141亿美元,复合年增长率分别高达20.4%和12.1%；预计2022年全球锂电池总需求量和市场规模将分别达到125.4GWh和422亿美元,未来十年复合年增长率预计分别为14.9%12.9%,将继续维持在较高水平。

而根据国家统计局数据资料显示,我国锂离子电池年产量逐年上升,截止2015年10月,锂离子电池累计产量已达43.75亿只,超过2014年同期的43.56亿只,预计2015年度产量将继续保持增长态势。

竞争格局方面，根据真锂研究统计，2018年宁德时代（CATL）全年装机量23.23GWh，位列行业首位，同比增长56%，市占率达到41.21%，较2017年上升了11.8%；比亚迪以11.46GWh的装机量占据了20.33%的市场份额，位居第二；二者合计市场份额高达61.55%，行业集中度提升明显从锂电池三大消费终端情况来看，受益于新能源汽车产业的快速发展，动力电池增速最快，成为锂电池行业发展的最大引擎;消费类锂电池目前增速已经趋于平缓，需求增量主要来自于3C产品的渗透率提升及存量产品的更新换代;储能锂电池目前仍然处于市场导入期，市场需求与其他两种类型电池相比差距较大，随着技术的逐渐成熟，将成为拉动锂电池消费增长的另一极，成长空间值得期待。

在政策引导下，国内锂电池市场空间不断扩大。

具体来看，在新能源汽车市场高速增长拉动下，中国新能源汽车动力锂电池市场发展迅猛，产量由2012年的1.2GWh上升至2017年的44.5GWh，2018年预计在70GWh左右。

2018年锂资源行业市场投资咨询分析报告

2018年锂资源行业市场投资咨询分析报告锂资源供需情况分析（一）、锂资源储量及产量情况分析1、锂资源供应短期难以大规模增加2018 年全球碳酸锂新增产能近6.7 万吨，主要是盐湖卤水类和锂辉石类，其中6 层多为矿石锂。

从长远来看，各大锂资源公司都规划了中长期的锂资源扩产计划，但由于大部分项目仍在建设中，2018 年仍非产能释放的高峰期。

预计到2020 年左右，诸多锂资源公司的新建碳酸锂产能将进入产能集中释放期。

2、中期锂资源供需基本面仍会处于紧平衡状态伴随着锂电池出货量的增加，全球锂资源的需求量不断增加，供需基本面在2015年起出现了紧张局面。

2016 年，全球锂资源供应量约38,000.00 公吨，主要供应国包括澳大利亚、智利、阿根廷等，而全球锂资源需求量约38,500.00 公吨左右，供需紧张。

由于19 年前，锂资源供应量难以规模释放，而同期需求量的不断增长，致供需基本面在中期内仍将处于紧平衡状态。

2006～2017E 年全球主要国家锂矿产量变化图（单位：t，以全球锂资源供需情况供需紧平衡导致碳酸锂价格涨幅明显，预计在一定时期仍将保持高。

碳酸锂价格走势（二）、锂资源储量及分布情况1、全球锂资源储量及分布情况由于持续不断的勘探，锂资源在世界范围内已大幅度增加。

目前已探明的全球锂资源储量总计超过5,300.00万吨，附属资源种类主要包括盐湖卤水锂、地热卤水锂、锂蒙脱石锂、油田卤水锂以及伟晶岩锂等。

其中，美国锂资源总量约680 万吨，其他国家约4,700.00万吨，主要包括阿根廷980.00 万吨、玻利维亚900.00 万吨、智利840.00 万吨、中国700.00 万吨、澳大利亚500.00 万吨，以及加拿大190.00 万吨等。

从锂资源分布看，主要集中在南美洲和澳洲，其中，阿根廷、玻利维亚、智利以及澳大利亚等4 国的锂资源储量占全球储量的六层以上。

到目前为止，自然界中发现的锂矿床最主要的有3 种类型：卤水型、伟晶岩型和沉积岩型，整体还是以卤水型和伟晶岩型的锂矿为主体，沉积型等新类型锂矿的比重很小。

2018年有色金属锂行业专题分析报告

２０１８年有色金属锂行业专题分析报告⏹全球锂资源丰富、分布不均，资源禀赋差异大：全球锂资源丰富，2017年资源量和储量分别为5300万吨金属量（折合碳酸锂2.82亿吨）和1600万吨金属量（折合碳酸锂8515万吨）。

但锂资源分布不均，智利、阿根廷、澳大利亚、中国四个国家占据全球储量的96%。

从形态看，盐湖卤水锂资源是主导，在全球储量占比超70%。

全球锂资源禀赋差异大，盐湖卤水方面，南美智利、阿根廷镁锂比低，性能优异，中国青海盐湖镁锂比高，开发难度高。

硬岩锂矿以锂辉石矿为主，澳大利亚锂辉石矿资源品位较好，杂质少，而中国硬岩矿石中锂辉石位于四川阿坝和甘孜，开发条件较为恶劣，锂云母矿存在环境污染问题。

⏹受益新能源汽车快速发展，锂需求较快增长：目前锂需求主要由新能源汽车驱动，其他领域相对稳定。

中国新能源汽车发展由补贴向双积分制转换动能，我们预计2017~2025年复合增速为30%，全球范围内在各国政府政策支持下，预计新能源汽车2017~2025年复合增速为35%。

目前动力电池向三元电池发展，不会对锂资源造成冲击，需求有增无减。

根据我们测算，受益新能源汽车产销快速增长，2017~2025年我国及全球动力电池锂需求增速分别为33%和38%，并于2025年达到35.5万吨和72.8万吨碳酸锂当量（LCE）。

相应2017~2025年中国及全球锂的需求增速分别为18%和19%，并于2025年分别达到47.3万吨和95.1万吨LCE。

⏹锂资源开发升温，短期供给瓶颈有望缓解：全球开发锂资源主要由ALB、SQM、FMC和Orocobre四大公司为主的盐湖卤水锂资源为和澳大利亚锂辉石资源构成，中国锂资源由于资源禀赋以及开发自然条件限制，预计未来增长有限。

四大公司预计锂盐产能持续增长，2019年投放力度较大。

而全球锂硬岩矿产能方面，根据我们统计，2018~2020年投放分别为179、140和114万吨精矿，考虑投产期，预计2018年实际增量较少，2019年供给将有较明显增加。

2018年4月份锂市场分析报告真锂研究

2018年4月份锂市场分析报告真锂研究锂电材料需求疲软导致价格不稳本月锂盐市场价格震荡下滑，主要受锂电材料需求不振影响，加之4月份青海地区锂盐供应开始放量，价格进入调整期。

4月份磷酸铁锂厂商总开工率不到20%，导致需求疲软，但碳酸锂供应却持续增多，供过于求价格走低，市场有所动荡，行业内大中厂商多保持观望。

截止四月底电池级碳酸锂报价14-14.5万元/吨，月均价14.7万元/吨，同比增长11.3%；氢氧化锂价格稍有下滑，但总体保持稳定，是由于三元材料作为行业发展大方向需求仍保持增长态势，4月电池级氢氧化锂均价15.9万元/吨。

4月份锂盐价格情况（单位：元/吨）新能源汽车需求支撑强劲根据乘联会数据，18年新能源乘用车4月销量达到7.3万，同比增1.5倍，环比3月增3成。

18年1-4月的新能源车产销呈现强势开门红的特征，体现了市场化的需求趋势逐步体现。

2018年是新能源车动能转换年，3月是18年新能源走势的开局，从面对补贴向面对市场的转变已经体现。

2018年是新能源车增长动力从限购和补贴政策推动转向市场拉动的转型年。

2月新补贴政策后的入门级A00级电动车面临补贴大幅降低的压力，因此3-4月的A00级增长很强。

4月的有插混车的表现很强，比亚迪等较优秀，这也是企业转型抢市场的体现。

在总体中国乘用车市场走势年初高、随后持续下行到夏季谷底的正常走势下，新能源乘用车呈现顽强的月度环比向上趋势。

2018年新能源乘用车市场走势呈现开门红的特征，1月份的新能源乘用车，销量达到31638台，同比增长483%。

新能源车市场在2月份走势也是一个较强的态势，相对于历年的2月份的低迷，一般年初销量呈现一个低基数超高速增长的态势，今年2月2.9万台的规模，应该说是表现良好的。

3月销量达到55723台，4月进一步拉升到73145台，相对于17年的4月的平缓走势，走强力度很猛，体现了新能源乘用车在政策稳定后的发展动力较强。

随着政府补贴政策落地，预计今年新能源汽车全年产销量将会有大幅提高，也为锂盐市场需求提供强劲支撑。

2023年锂离子动力电池行业市场调研报告

2023年锂离子动力电池行业市场调研报告锂离子电池是一种高性能动力电池，广泛应用于电动车、手机、笔记本电脑等领域。

随着新能源汽车市场的快速发展，锂离子动力电池的市场需求也在逐年增长。

本文对锂离子动力电池行业市场进行了调研和分析。

一、行业概况锂离子动力电池行业是一个高度竞争激烈的领域，市场主要由三大巨头：松下、LG 化学和宁德时代垄断。

这三家公司占据了市场份额的80%以上。

除此之外，还有一些小企业和新兴企业正在发力，力图在市场中分得一杯羹。

锂离子动力电池行业的市场规模正在不断扩大，据统计，2018年，全球锂离子电池市场规模约为60亿美元，2025年预计将达到220亿美元，年复合增长率达到18%以上。

这主要是受新能源汽车市场的推动和电子产品需求的增长所驱动的。

二、市场分析1.新能源汽车市场推动需求增长随着全球对环境保护的重视和节能减排的要求逐渐提高，新能源汽车市场得到快速发展，这也带动了锂离子动力电池的需求。

以中国为例，2018年，中国新能源汽车销售达到125万辆，同比增长了82.1%。

此外，欧洲、美国等地也在加大对新能源汽车的推广力度，这些都促进了锂离子动力电池市场的发展。

2.电子产品市场年复合增长率高电子产品的需求正在逐年增长，这也为锂离子动力电池市场提供了广阔的空间。

目前，智能手机、笔记本电脑、平板电脑等高端电子产品都采用了锂离子电池作为主要的动力来源。

未来还有更多新兴的技术产品将会出现，这些都将对锂离子动力电池市场带来更多机会。

3.市场竞争激烈，但头部企业优势明显锂离子动力电池行业市场竞争激烈，但头部企业由于拥有更多的技术和资源优势，仍然保持着绝对的市场地位。

松下、LG化学和宁德时代三家公司在市场中占据了绝对优势，尤其是宁德时代，近几年出货量快速增长，市场份额连续多年排名全球第一。

三、趋势展望1.新能源汽车市场更加火热预计未来几年，新能源汽车市场将会持续扩大，这也将带动锂离子动力电池市场的需求快速增长。