2015年三月份证券从业考试《投资分析》考资料
2015证券从业考试《投资分析》考点：有价证券
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争取在考试时发挥出最好的⽔平! 第⼆章有价证券的投资价值分析与估值⽅法 【考点⼀】证券估值基本原理 ⼀、价值与价格的基本概念 1.虚拟资本 随着信⽤制度的⽇渐成熟，产⽣了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为虚拟资本。
2.市场价格 有价证券的市场价格是指证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。
根据产⽣该价格的证券交易发⽣时间，我们通常⼜将其区分为历史价格、当前价格和预期市场价格。
3.内在价值 投资者在⼼理上会假设证券都存在⼀个由证券本⾝决定的价格，投资学上将其称为内在价值。
4.公允价值 (略) 5.安全边际 安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。
⼆、货币的时间价值、复利、现值与贴现 1.货币的时间价值 货币的时间价值是指货币随时间的推移⽽发⽣的增值。
2.复利 货币时间价值的存在使得资⾦的借贷具有利上加利的特性，我们将其称为复利。
3.现值 ⼀笔资⾦按规定的折现率，折算成现在或指定⽇期的数值。
4.贴现 对给定的终值计算现值的过程，称为贴现。
5.现⾦流 现⾦流，就是在不同时点上流⼊或流出相关投资项⺫(或企业，或有价证券)的⼀系列现⾦。
三、证券估值⽅法 1.绝对估值 绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对⾦额。
各种基于现⾦流贴现的⽅法均属此类。
2.相对估值 相对估值的哲学基础在于，不能孤⽴地给某个证券进⾏估值，⽽是参考可⽐证券的价格，相对地确定待估证券价值。
常⻅的市盈率、市净率、市售率、市值回报增⻓⽐等均属相对估值⽅法。
3.资产价值 根据企业资产负债表的编制原理，企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在下列关系： 权益价值=资产价值-负债价值 4.其他估值⽅法 主要有⽆套利定价和⻛险中性定价。
2015年3月证券从业资格考试《证券投资分析》真题精选
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分。
共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1、关于投资风险，下列说法不正确的是（）。
A．投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B．证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C．每一种证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D．投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益2、1970年，美国著名教授（）提出了著名的有效市场假说。
A．马柯威茨B．尤金·法玛C．夏普D．艾略特3、指数化投资策略是（）的代表。
A．战术性投资策略B．战略性投资策略C．被动型投资策略D．主动型投资策略4、认为“不确定性”是企业利润的来源的是（）。
A．奈特B．凯恩思C．格兰特D．门格尔5、下列关于中国证券业协会的说法中，错误的是（）。
A．中国证券业协会是证券业的自律性组织，是中国证监会的直属事业单位B．证券公司应当加入该协会C．中国证券业协会履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务D．中国证券业协会是社会团体法人6、（）是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。
A．交易型策略B．多一空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略7、关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是（）。
A．在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化B．在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认购权证价值同方向变化C．在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化D．在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化8、关于利率期限结构的理论，下列说法不正确的是（）。
A．市场预期理论认为期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B．流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物C．市场分割理论假设市场参与者从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分是不受任何阻碍的D．市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求的比较9、某公司上年年末支付每股股息1元，预计在未来该公司的股票价格按每年4％的速度增长，必要收益率为9％，则该公司股票的价值为（）。
2015年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第一章）
历年真题精选第1章证券投资分析概述⼀、单选题(以下备选答案中只有⼀项最符合题⽬要求)1．预期收益⽔平和风险之间存在（ ）的关系。
A．正相关B．负相关C．⾮相关D．线性相关2．1922年，（ ）在《股票市场晴⾬表》⼀书中对道⽒理论进⾏了系统的阐述。
A．威姆斯B．凯恩斯C．希克斯D．汉密尔顿3．下列表述不正确的是（ ）。
A．道⽒理论是波浪理论的发展和补充B．成交量是股价的先⾏指标C．“V”形是⼀种较为典型的股价反转突破形态D．三⾓形属于持续整理形态4．20世纪60年代，美国财务学家（ ）提出了的有效市场假说。
A．马可维茨B．尤⾦•法玛C．夏普D．艾略特5．在（ ）中，技术分析和基本分析⽅法将⽆效。
A．新兴市场B．中⼩企业板市场C．半强势有效市场D．弱势有效市场6．根据板块轮动、市场风格转换⽽调整投资组合是⼀种（ ）投资策略。
A．被动型B．主动型C．指数化D．战略性7．下列各项中，最直接决定证券投资分析质量的要素是（ ）。
A．⽅法B．步骤C．经验D．⽬标8．证券投资技术分析是建⽴在（ ）基础之上的。
A．市场⾏为涵盖⼀切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的假设B．经济学、财政⾦融学、财务管理学、投资学C．宏观经济分析、⾏业和区域分析、公司分析D．波浪理论9．基本分析法与技术分析法相⽐较，下列说明正确的是（ ）。
A．基本分析法与技术分析法各有所长B．技术分析法优于基本分析法C．基本分析法就是技术分析法D．基本分析法优于技术分析法10．相⽐之下，（ ）在证券投资分析中起着最为重要的作⽤。
A．市场效率的⾼低B．信息的占有量C．证监会的指导D．媒体的宣传11．对于半强势有效市场，下列说法错误的是（ ）。
A．证券当前价格反映公开和未公开信息B．证券当前价格反映公开可得的信息C．公司公开良好的业绩报告时，⽴即购买该股，不能获得超过平均利润的超额利润D．证券当前价格反映价格序列信息12．下列各项中，属于证券投资基本分析⽅法优点的是（ ）。
2015年3月证券从业市场基础真题及答案（单选）
2015年3月证券从业市场基础真题及答案（单选）一、单项选择题1.投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的( )。
A.10%B.20%C.30%D.40%2.通常，股票分割往往会导致股价( )。
A.上涨B.下降C.不变D.急剧下降3.指数型ETF能否成功发行与( )的选择有密切关系。
A.成分股票B.基础指数C.受托人D.投资人4.关于金融期权与金融期货，下列论述错误的是( )。
A.金融期权与金融期货都是常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的B.利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益C.通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益D.在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标5.由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于( )。
A.利率风险B.经济周期波动风险C.购买力风险D.违约风险6.下列关于企业年金的表述，错误的是( )。
A.企业年金不得购买投资性保险产品B.企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款，但可用于短期债券回购C.企业年金的受托人可以指定专业投资机构运用企业年金进行证券投资D.企业年金是一种养老保险基金7.关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含手续费，下列说法正确的是( )。
A.两者均包含B.两者都包含C.前者不包含，后者包含D.前者包含，后者不包含8.金融期货的主要交易制度不包括( )。
A.逐日盯市制度B.分散交易制度C.限仓制度D.每日价格波动限制及断路器原则9.只能采用现金轧差方式结算的金融期权是( )。
A.股票期权B.股票指数期权C.利率期权D.货币期权10.外国公司的股票在美国上市通常采用( )形式。
A.股票B.存托凭证C.认股权证D.股票期权11.若持有现货多头的交易者担心将来现货下跌，于是在期货市场卖出期货合约，这种交易方式称为( )。
2015年证券从业《投资分析》试题及答案：单选题【2】
2015年证券从业《投资分析》试题及答案：单选题【2】(24)( )的出现标志着现代证券组合理论的开端。
A. 《证券投资组合原理》B. 资本资产定价模型C. 单一指数模型D. 《证券组合选择》(25)( )是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。
A. 关联交易B. 共同交易C. 附属交易D. 公司交易(26)( )方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的。
A. 技术分析B. 基本分析C. 市场分析D. 学术分析(27)在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。
A. 价格的多变性B. 价值的不确定性C. 流动性D. 个股筹码的分配(28)( )是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。
A. 普通缺口B. 持续性缺口C. 突破缺口D. 消耗性缺口(29)一张债券的票面价值为100元，票面利率l0%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是( )A. 100元B. 93.18元C. 107.14元D. 102.09元(30)当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则会出现( )。
A. 公司通常受惠于政府调控，盈利上升B. 投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C. 居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D. 公司的资金使用成本增加，业绩下降(31)证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员，在离开原岗位( )内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
A. 3个月B. 9个月C. 6个月D. 12个月(32)根据经济周期对行业影响的相关分析，下列行为中属于防守型行业的是( )。
A. 计算机业B. 食品业C. 消费品业D. 耐用品制造业(33)( )不是税收具有的特征。
A. 强制性B. 无偿性C. 灵活性D. 固定性(34)销售毛利率( )。
证券从业考试2015年《投资分析》单选题试题及答案【4】
证券从业考试2015年《投资分析》单选题试题及答案【4】(60)计算应收账款周转率所使用的销售收入数据( )。
A. 是指扣除运输费用后的销售净额B. 是指扣除已收回款后的销售净额C. 是指扣除折扣和折让后的销售净额D. 来自资产负债表答案和解析一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)(1) :D技术分析有三大理论假设，分别是市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。
故选D。
(2) :D本题属识记性试题，考生应当在理解的基础上识记。
故选D。
(3) :D收盘价、开盘价和最高价三价相等，而最低价低于以上三个价格时，此时的K线将是没有实体，而只有下影线的T字形。
故选D。
(4) :B我国合格境内机构投资者的试点是从2006年8月开始的。
故选B。
(5) :A资产负债率计算公式中的资产总额包括短期资产和长期资产，但应扣除累计折旧。
故选A。
(6) :A已获利息倍数是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，已获利息倍数一税息前利润/利息费用。
故选A。
(7) :D套利定价模型是由史蒂夫·罗斯在资本资产定价模型(CAPM)基础上发展起来的，认为只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。
故选D。
(8) :A选项中只有汇率是宏观经济的指标，行业发展态势和科技创新属于行业分析的内涵，国际政治形势属于政治领域的范畴。
故选A。
(9) :B变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
A、C、D三项为增强公司变现能、力的因素;B 项为减弱公司变现能力的因素。
故选B。
(10) :C存货周转率=销售成本/平均存货，注意存货周转率的计算公式的分母中，用到的是平均存货，平均存货用存货的期初期末数之和除以2。
SA公司的存货周转率为195 890/(65 609+83 071)÷2=2.64。
证券从业考试2015年《投资分析》技术分析理论考点
证券从业考试2015年《投资分析》技术分析理论考点下面是店铺证券从业资格考试网给大家整理的证券从业考试2015年《投资分析》技术分析理论考点，希望大家在最后的时间里能够抓紧时机，好好查漏补缺。
争取在考试时发挥出最好的水平!证券投资技术分析主要理论一、K线理论(一)K线的画法和主要形状1.K线的画法K线又称为日本线，源于日本，是一条柱状的线条，由影线和实体组成。
影线在实体上方的部分称为上影线，在实体下方的部分称为下影线。
实体的上下两条边分别代表开盘价或收盘价，上下影线分别代表当日的最高价和最低价。
K线分为阳线和阴线两种。
开盘价高于收盘价，则实体为阴线，收盘价高于开盘价，则实体为阳线。
2.K线的主要形状光头阳线和光头阴线。
这是没有上影线的K线。
当收盘价或开盘价正好与最高价相等时，就会出现这种情况。
光头光脚的阳线和阴线。
这是既没有上影线又没有下影线的K线。
当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时，就会出现这种情况。
十字型。
当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种情况，它的特点是没有实体。
T字型和倒T字型。
当开盘价和收盘价与最低价或最高价相等时，就会出现这种情况。
一字型。
这是一种非常特别的形状。
这种情况非常罕见。
只有当开盘价、收盘价、最高价以及最低价同时相等时才会出现。
(二)K线的组合应用1.单根K线的应用(1)光头光脚小阳线实体价格上下波动的幅度很小，没有明显的趋势，可能有如下几种含义：当盘局时，多方稍占优势，但大举向上突破的时机并不成熟。
若前一天大涨，今天再一次上涨，则表明多方踊跃入场，市场高涨。
若前一天大跌，今天再一次大跌，则表明多方抵抗并未取得明显的决定性、成果。
(2)光头光脚小阴线实体此时与上述光头光脚小阳线实体的情况正好相反。
(3)光头光脚大阳线实体这表明市场波动很大，多空双方的争斗已经有了结果。
长长的阳线表示多方已经取得了决定性的胜利。
(4)光头光脚大阴线实体此时其含义与光头光脚大阳线实体正好相反。
2015年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第四章）
⼀、单选题(以下备选答案中只有⼀项最符合题⽬要求)1．在联合国《国际标准⾏业分类》中，国民经济分为（ ）个门类。
A．11B．10C．8D．92．⾏业经济活动是（ ）分析的主要对象之⼀。
A．市场B．宏观经济C．中观经济D．微观经济3．考察⾏业所处⽣命周期阶段的⼀个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明⾏业由成熟期进⼊衰退期。
A．10%B．15%C．20%D．30%4．⼀般⽽⾔，下列陈述错误的是（ ）。
A．稀有⾦属矿藏开采业属于接近完全垄断市场类型B．垄断产业的产品定价不受政府的调节和管制C．现实⽣活中没有真正的完全垄断型市场D．垄断产业的产品定价要受到政府的调节和管制5．某⼀⾏业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较⼤，破产率与被兼并率相当⾼，那么这⼀⾏业最有可能处于⽣命周期的（ ）。
A．成长期B．成熟期C．幼稚期D．衰退期6．⽐较⽽⾔，下列⾏业创新不够活跃的是（ ）。
A．通讯B．⽣物C．计算机D．⾃⾏车7．下列哪项不是影响⾏业发展的主要因素?（ ）A．技术进步B．社会习惯的改变C．政府的更迭D．产业政策8．产业组织创新的间接影响是（ ）。
A．提⾼产业集中度B．创造产业增长机会C．促进技术进步D．专业化分⼯与协作9．以“反对垄断、促进竞争、规范⼤型企业集团、扶持中⼩企业发展”为主要核⼼描述的是（ ）。
A．产业结构政策B．产业组织政策C．产业技术政策D．产业布局政策10．如果所有的⾃相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于（ ）时间数列。
A．季节性B．趋势性C．随机性D．平稳性11．在⾏业分析⽅法中，归纳法是从（ ）的研究⽅法。
A．整体到⼀般B．⼀般到个别C．⼀般到整体D．个别到⼀般12．下列说法错误的是（ ）。
A．根据国民⽣产总值的计划指标或预测值与⾏业的相关性，可以预测⾏业未来销售额B．利⽤⾏业历年销售额与国民⽣产总值、国内⽣产总值的周期资料进⾏对⽐，只是说明过去的情况⼒的⾏业D．对⾏业未来增长率预测，⾄少需要有2年的数据才具有⾜够的说服⼒13．下列各项中，通过（ ）渠道获得的信息具有较强的针对性和真实性。
2015年证券从业资格考试试题：证券投资分析（真题实战卷三）
⼀、单选选择题(本⼤题共60⼩题．每⼩题0．5分．共30分。
在以下各⼩题所给出的四个选项中．只有⼀个选项符合题⽬要求．请将正确选项的代码填⼊括号内。
不填、错填均不得分。
)1、（ ）是公司法⼈治理结构的基础。
A．股权结构B．股东⼤会制度C．董事会D．独⽴董事2、证券组合管理⽅法对证券组合进⾏分类所依据的标准之⼀是（ ）。
A．证券组合的期望收益率B．证券组合的风险C．证券组合的投资⽬标D．证券组合的分散化程度3、某⼀⾏业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较⼤，破产率与被兼并率相当⾼，那么这⼀⾏业最有可能处于⽣命周期的（ ）。
A．成长期B．成熟期C．幼稚期D．衰退期4、 2002年3⽉11⽇，基于经济全球化与中国加⼊WTO的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的（ ）及其附件成为我国现⾏产业政策中的重要组成部分。
A．《外商投资产业指导⽬录》B．《国家产业政策纲要》C．《我国⼗年产业政策规划》D．《中国产业政策⼤纲》5、下列各项中，道⽒理论认为（ ）最重要。
A．B．价C．收盘价D．开盘价6、关于圆弧形态，下列各项中表述正确的是（ ）。
A．圆弧形态⼜被称为圆形形态B．圆弧形态形成的时间越短，今后反转的⼒度可能就越强C．圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律D．圆弧形态是⼀种持续整理形态7、⾏业分析法中，调查研究法的优点是（ ）。
A．只能对于现有资料研究B．可以获得最新的资料和信息C．可以预知⾏业未来发展D．可以主动地提出问题并解决问题8、某投资者拥有由两个证券构成的组合，这两种证券的期望收益率、标准差及权数分别为如下表所⽰数据，那么，该组合的标准差（ ）。
A．等于25%B．⼩于25%C．可能⼤于25%D．⼀定⼤于25%9、考察⾏业所处⽣命周期阶段的⼀个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明⾏业由成熟期进⼊衰退期。
A．10%B．15%C．20%D．30%10、货币政策可以通过（ ）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响⾦融市场有效运作实现资源的合理配置。
2015年证券从业资格考试证券投资分析分章练习1500题(含答案)(打印版)
2015年证券从业资格考试《证券投资分析》分章练习1500题含答案第一章证券投资分析概述一、单项选择题1、关于证券市场的类型下列说法不正确的是()。
A.在弱势有效市场中要想取得超额回报必须寻求历史价格信息以外的信息B.在半强势有效市场中只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C.在强势有效市场中证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D.在强势有效市场中任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益2、著名的有效市场假说理论是由()提出的。
A.巴菲特B.凯恩斯C.尤金〃法玛D.本杰明〃格雷厄姆3、在()中证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。
A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场4、在()中证券当前价格完全反映所有公开信息仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助未来的价格变化依赖于新的公开信息。
A.半强势有效市场 B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.弱势有效市场5、在( )中使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。
A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场6、在具体实施投资决策之前投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、()和时间性方面的特点。
A.价格的多变性B.价值的不确定性C.个股筹码的分配D.流动性7、从总体来说预期收益水平和风险之间存在一种()的关系。
A.正相关B.非相关C.负相关D.线性相关8、证券投资分析的目标之一是()。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券流动性最大化D.证券投资预期收益与风险固定化9、以下不属于证券市场信息发布媒体的是()。
A.电视B.广播C.内部刊物D.报纸杂志10、()向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
A.中介机构B.上市公司C.证券登记结算公司D.证券交易所11、作为信息发布主体()所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
最新 2015年证券从业资格《投资分析》试题及答案-精品
2015年证券从业资格《投资分析》试
题及答案
一、单项选择题
1.在( )中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。
A.弱势有效市场
B.半弱势有效市场
C. 强势有效市场
D.半强势有效市场
2.可以对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是( )。
A.同步性指标
B.先行性指标
C.滞后性指标
D.创造性指标
3.分析的基本要素不包括( )。
A.信息
B.步骤
C.方法
D. 主体
4.( )以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A.学术分析流派
B.技术分析流派
C. 行为分析流派
D.基本分析流派
5.依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是( )。
A.价值挖掘型投资理念
B.价值发现型投资理论
C.价值创造型投资理念
D.价值培养型投资理念
二、多项选择题
1.( )最早提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。
A.威廉姆斯
B. 艾略特
C.希克斯
D.凯恩斯
2.下列经济指标中，属于滞后性指标的有( )。
A.失业率
B.库存量
C.企业投资规模
D.银行未收回贷款规模
3.基本分析法的缺点主要是( )。
A.不能全面地把握证券价格的基本走势
B. 对短线投资者的指导作用比较弱
C.预测的精确度相对较低
D.应用起来比较复杂
4.稳健成长型的投资者一般选择的投资对象是( )。
A.稳健型投资基金。
2015年证券从业考试投资分析及答案最新考试试题库(完整版)1
1.向客户发布证券研究报告与证券承销保荐、上市公司并购重组财务顾问业务可能存在利益冲突, 主要体现在（）。
A. 研究部门为配合证券公司、证券投资咨询机构争取或招揽投行项目, 许诺出具有利于发行人或上市公司的研究报告B．投行部门审阅研究报告, 影响研究报告独立、客观性C. 研究部门滥用公司投行项目涉及的非公开信息D. 研究部门为配合公司的投行项目, 比如为了维护上市公司股价的需要, 发布具有倾向性的证券研究报告2.下列选项中, 证券公司违反《证券公司监督管理条例》的规定, 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款；情节严重的, 撤销任职资格或者证券从业资格的情形包括（）。
A. 未按照规定程序了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好B. 推荐的产品或者服务与所了解的客户情况不相适应C. 未按照规定指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容, 并以书面方式向其揭示投资风险D．未按照规定与客户签订业务合同, 或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款3.申请设立股份有限公司, 应当向公司登记机关提交的文件包括（）。
A. 依法设立的验资机构出具的验资证明B．发起人首次出资是非货币财产的, 应当在公司设立登记时提交已办理其财产权转移手续的证明文件C. 载明公司董事、监事、经理姓名、住所的文件以及有关委派、选举或者聘用的证明D. 公司法定代表人签署的设立登记申请书4.证券公司从事介绍业务时, 与期货公司签订的书面委托协议应当载明的事项包括（）。
A. 介绍业务的范围B. 介绍业务对接规则C. 执行期货保证金扣缴制度的措施D. 客户投诉的接待处理方式5.虚报注册资本、欺诈取得公司登记、虚假出资的法律责任包括（）。
A. 责令改正B．罚款C. 撤销公司登记D. 吊销营业执照6.申请人在进行首次注册时, 要根据自己从事证券投资咨询业务具体类别选择注册登记为（）。
2015证券从业投资分析试题临考突击试卷及解析
⼀、单项选择题(本类题共60⼩题，每题0.5分，共30分。
每⼩题的四个选项中，只有⼀个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分) 1.在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险⼀般要⽐变动收益证券( )。
A.⼩得多 B.差不多 C.⼤得多 D.⼩ 2.在( )中，技术分析和基本分析⽅法将⽆效。
A.新兴市场 B.中⼩企业板市场 C.半强势有效市场 D.弱势有效市场 3.当两种证券的相关系数为( )时，可得到⽆风险组合。
A.0 B.1 C.-l D.上述都不对 4.沃尔评分法中所选⽤的指标⽐重的是( )。
A.流动⽐率 B.资产/固定资产 C.销售额/固定资产 D.销售成本/存货 5.关于货币因素与实体经济的传导机制，下列说法正确的是( )。
A.本币利率上升，外汇流⼊，本币贬值，出⼝型企业收益增加 B.本币利率下降，外汇流出，本币贬值，出⼝型企业收益增加 c.本币利率上升，外汇流出，本币升值，出⼝型企业收益下降 D.本币利率下降，外汇流⼊，本币升值，出⼝型企业收益下降 6.下列哪项不是⾏为⾦融学对个体进⾏⼼理分析的⼼理理论?( ) A.逆向思维理论 B.⼈的⽣存欲望理论 C.⼈的权⼒欲望理论 D.⼈的存在价值欲望理论 7.我国新《国民经济⾏业分类》国家标准共有⾏业门类( )个。
A.6 B.10 C.13 D.20 8.假设某公司股票当前的市场价格是每股80元;该公司上⼀年末⽀付的股利为每股l元，以后每年的股利以⼀个不变的增长率2%增长;该公司下⼀年的股息发放率是25%。
试计算该公司股票下⼀年的市盈率为( )。
A.19.61 B.20.88 C.17.23 D.16.O8 9.当公司的流动⽐率⼩于1时，增加流动资⾦借款会使当期流动⽐率( )。
A.降低 B.提⾼ C.不变 D.不确定 10.⼀般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是( )。
A.股价变化于盈利变化 B.股价变化滞后于盈利变化 C.股价变化同步于盈利变化 D.股价变化与盈利变化⽆直接关系11.为了使得股票的风险得以量化，马柯威茨的证券投资组合理论⽤( )衡量股票的风险。
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1、有价证券具有（）的经济和法律特征。
1.产权性、收益性、变通性、风险性
2.产权性、收益性、变通性、非返还性
3.产权性、收益性、流动性、风险性
4.产权性、期限性、收益性、风险性
2、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会
2.中国证券业协会
3.国务院证券委员会
4.国务院证券委、国家体改委
3、在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿？（）
1.信用风险
2.购买力风险
3.经营风险
4.财务风险
4、有价证券具有（）的经济和法律特征。
1.产权性、收益性、变通性、风险性
2.产权性、收益性、变通性、非返还性
3.产权性、收益性、流动性、风险性
4.产权性、期限性、收益性、风险性
5、证券承销商的主要职能是（）。
1.代理证券发行
2.证券经纪
3.自营交易
4.投资咨询
6、以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因？（）
1.经济政策变动
2.投资周期波动
3.经济周期变动
4.对外贸易波动
7、开放式基金的交易价格取决于（）。
1.基金总资产值
2.基金单位净资产值
3.供求关系
4.其他
8、有价证券具有（）的经济和法律特征。
1.产权性、收益性、变通性、风险性
2.产权性、收益性、变通性、非返还性
3.产权性、收益性、流动性、风险性
4.产权性、期限性、收益性、风险性
9、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）。
1.总经理
2.监事长
3.董事长
4.副董事长
10、证券公司的主要业务内容有（）。
1.股票、债券和基金
2.发行、自营和基金管理
3.承销、咨询和基金管理
4.代理证券发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务
11、资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（）。
1.股票市场和债券市场
2.证券市场和货币市场
3.短期资金市场和长期资金市场
4.中长期信贷市场和证券市场
12、资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（）。
1.股票市场和债券市场
2.证券市场和货币市场
3.短期资金市场和长期资金市场
4.中长期信贷市场和证券市场
13、为了加强证券市场的宏观管理，统一协调有关政策，建立健全证券监管工作制度，保护广大投资者利益，促进我国证券市场健康发展，国务院于（）发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》。
1.1993年12月29日
2.1992年12月17日
3.1993年4月22日
4.1994年6月24日
14、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权？（）
1.制定和修改证券交易所章程
2.选举和罢免会员理事
3.审议和通过理事会、总经理的工作报告
4.审定对会员的接纳
15、美国、日本、中国证券经营机构的类型为（）。
1.分离型
2.综合型
3.中间型
4.集中型
16、债券是由（）出具的。
1.投资者
2.债权人
3.债务人
4.代理发行者。