金融理财第十章

四、信托理财产品的特点
（一）信托财产的所有权、管理权和受益权相分离
信托财产的所有权归委托人，管理权归受托人，受益权归受益人，这种分离 使得委托人可以将自己的财产交由具有专业理财特质的受托人进行管理，有利于 实现资产的保值和增值。信托利益可以通过受益人的不同而进行相应的转移。受 益人可以是投资者自己，也可以是他人，还可以是大众，这是信托理财独有的特 性。
（二）受托人
受托人是指接受委托人委托，按照信托合同的规定管理或处分信托 财产的人。在我国，受托人必须是经中国人民银行批准成立的信托投资 公司。受托人按照信托协议以自己的名义管理或处分信托财产，同时也 受委托人或受益人的监督。
受托人的义务主要有：按照合同规定管理或处分信托财产；受托人 必须将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账，并将不同委托人的 信托财产分别管理、分别记账；受托人应当每年定期将信托财产的管理 运用、处分及收支情况，报告委托人和受益人。
（九）按信托设立时是否保留了委托人的撤销权划分
可撤销信托
可撤销信托是指委托人在信托契 约中保留了随时可以终止信托合 同并取回信托财产的权利的信托。 该类信托对委托人的财产权无影 响，不会对财产起到风险隔离作 用。
不可撤销信托
不可撤销信托是指除依照信托契 约所记载的条款外，不得由委托 人终止的信托。一般而言，成立 可撤销信托或者不可撤销信托， 由当事人自由决定。但是，除非 委托人在信托合同中明确保留了 撤销权，否则该信托为不可撤销 信托。
（七）按信托利益是否归属委托人本人划分
自益信托 自益信托是指享受信托利益 的受益人是委托人本人的信 托。
他益信托 他益信托是指委托人以外的 人来享受信托利益的信托。
（八）按信托是否跨国划分
国内信托 国内信托是指信托当事人在 一国国内，信托行为也在一 国国内进行的信托。
国际信托 国际信托是指信托当事人中 有一方在国外，或信托行为 跨国进行的信托。
第十章 信托理财
学习目标 第一节 信托理财概述 第二节 信托理财的收益和风险 第三节 信托理财的策略
知识目标 技能目标
了解信托的含义和三方当事人，了解信托理财产品的分 类； 理解资金信托和财产信托的收益和风险。
会用信托理财策略选择信托理财产品和信托投资公司。
第一节 信托理财概述
一、信托的含义
依照我国《信托法》第二条规定，信托是指委托人基于对受托人的 信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名 义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。
（三）受益人
受益人是指享受信托利益的人，受益人具有信托受益权。受益人可 以是委托人自己，也可以是他人。受益人可以是自然人、法人或其他合 法组织。受益人自信托生效之日起享有信托受益权。
三、信托理财产品的分类
（一）按委托人从事的信托业务是否为商业行为划分
民事信托
民事信托又称为非营业信托，是 指受托人不以营业为目的而承办 的信托。民事信托大多办理的是 与个人财产有关的各种事物，如 管理财产、执行遗嘱、代理保管、 抵押、变卖贵重物品等。
（六）按设立信托的不同行为方式划分
合同信托
合同信托，又称为契约信托，是 指以订立信托合同的法律行为方 式而设立的信托。合同信托当事 人之间依双方的一丝表示一致而 成立，在合同信托关系中，当事 人发生信托行为必须严格按照信 托合同的约定进行。
遗嘱信托
遗嘱信托是以委托人订立遗嘱的 法律行为方式为前提设立的信托。 遗嘱虽是立遗嘱人生前订立，但 其法律效力却需等到立遗嘱人死 亡后才能生效。因此，遗嘱信托 业称为身后信托。设立遗嘱信托， 必须遵守国家《继承法》中关于 遗嘱的具体规定。
个人信托
个人信托即以个人身份委托受托 人办理信托业务的信托。个人信 托又可以分为生前信托和身后信 托。生前信托是个人在世时就以 委托人身份与受托人建立了信托 关系，其信托合同限于委托人在 世时有效；身后信托则根据个人 遗嘱办理身后的有关信托事项， 如执行遗嘱、管理财产等。
法人信托
法人信托又称为公司信托，即委 托人不是自然人，而是单位或公 司等具备法人资格的组织，由这 些组织委托受托人办理信托业务 的信托。
信托的定 义中界定 了信托的 四个层面
的含义
界定了信托关系成立的基础 界定了信托的对象 界定了受托人的权利和义务
界定了委托人和受托人的行为依据
二、信托理财产品的当事人
（一）委托人
委托人是指委托信托公司管理其自有财产的人。我国《信托法》规 定，具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织都 能成为委托人。未成年人不具备完全民事行为能力，不能签订委托协议， 不能成为委托人。委托人可以是一个，也可以是多个，两个或两个以上 的财产共有人可以作为共同委托人。
商事信托
商事信托又称为营业信托，是指 以从事商业行为为目的而承办的 信托。其目的就是通过经营信托 业务以获利。商事信托大多应用 于公司、企业等经济组织的各种 经营业务。

（二）按信托财产的类别划分
资金信托
资金信托是一种以货币资金为标 的物的信托。如单独管理资金信 托、公益资金信托、企业年金信 托等。
（五）按信托设立的目的划分
私益信托
私益信托是指完全为委托人自己 或其指定的其他人的利益而设定 的信托。私益信托的目的是实现 私人利益。私益信托一般都可预 先指定具体受益人。
公益信托
公益信托即指为救济贫困以及发 展教育、文化、科技、医疗卫生、 环保、慈善、宗教等社会公益事 业而设立的信托。公益信托的受 益人是社会公众中符合规定条件 的人。设立公益信托的目的并非 为委托人自己谋利益，也不是为 特定利益人谋求一己利益，而是 为发展社会公益事业，促进整个 社会的文明发展与进步。
财产信托
财产信托是一种以非货币财产为 标的物的信托。如不动产信托、 股权信托、债权信托等。
（三）按信托成立的原因划分
自由信托
自由信托又称为意定信托。是指 信托完全依当事人自己的自由意 思表示而设立的信托。
法定信托
法定信托是指必须依法律规定或 依法院鉴定和强制而成立的信托。
（四）按信托服务对象划分
一般规定，委托人具有下列权利：有权了解信托财产的管理运用 或处分情况，并有权要求受托人作出说明；当由于未能预见的事由致使 信托财产的管理不符合受益人的利益时，有权要求受托人调整该信托财 产的管理方法；有权监督受托人的行为；当受托人的行为违反信托合同 规定，损害投资者利益时，委托人有权解除合同并要求赔偿损失或诉诸 法律。