600975新五丰2023年三季度财务分析结论报告

新五丰2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为负14,097.24万元，与2022年三季度的
3,742.9万元相比，2023年三季度出现较大幅度亏损，亏损14,097.24万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入增长不大，却出现了较大幅度的经营亏损，企业经营状况的发展不太令人满意，应采取必要措施。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为135,225.97万元，与2022年三季度的124,773.05万元相比有所增长，增长8.38%。

2023年三季度销售费用为681.26万元，与2022年三季度的490.37万元相比有较大增长，增长38.93%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用有较大幅增长，但营业收入却没有发生多大变化，说明企业的销售策略失当，销售活动并没有取得预期成效。

2023年三季度管理费用为
3,597.04万元，与2022年三季度的2,470.8万元相比有较大增长，增长45.58%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为2.65%，与2022年三季度的1.82%相比有所提高，提高0.83个百分点。

但企业的营业利润却有所下降，管理费用增长并不合理。

2023年三季度财务费用为6,709.47万元，与2022年三季度的3,460.52万元相比有较大增长，增长93.89%。

三、资产结构分析
2023年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，新五丰2023年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析
新五丰2023年三季度的营业利润率为-9.97%，总资产报酬率为
-3.87%，净资产收益率为-15.24%，成本费用利润率为-9.56%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,171,992.37万元，经营资产的收益率为-4.62%，而对外投资的收益率为-2.49%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。

对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析
新五丰2023年三季度总资产周转次数为0.44次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从412.47天延长到816.52天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

新五丰2023年三季度固定资产周转天数为103.06天，2022年三季度为39.11天，2023年三季度比2022年三季度延长63.95天。

新五丰2023年三季度存货周转天数为128.55天，2022年三季度为84.54天，2023年三季度比2022年三季度延长44.01天。

新五丰2023年三季度应收账款周转天数为2.92天，2022年三季度为10.46天，2023年三季度比2022年三季度缩短7.54天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供94,385.85万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金
协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供103,999.04万元的流动资金。

但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。

八、发展能力分析
2023年三季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少14,100.62万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由258.78天缩短为249.8天，由此而节约资金13,558.07万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
新五丰2023年三季度盈亏平衡点为3,688,604.5万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为141,069.19万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的68.32%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了25,453.64万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的30.3%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

2023年三季度新五丰投资活动需要资金15,286.33万元；经营活动需要资金25,453.64万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

2023年三季度新五丰筹资活动需要净支付资金35,504.33万元，致使当期企业现金大量流出。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。