离岸与在岸人民币汇率的联动性效应研究——中间价报价机制改革前后

离岸与在岸人民币汇率的联动性效应研究——中间价报价机
制改革前后
阮华;宣文俊
【期刊名称】《海南金融》
【年(卷),期】2016(000)003
【摘要】本文根据此次中间价报价机制改革前后的数据,对人民币即期CNY市场,香港离岸人民币CNH市场与离岸的无本金交割人民币远期NDF市场之间相互存在的联动性效应进行了实证分析.结果发现:在改革之前主要是在岸市场对离岸市场实现价格的信息传导,在岸汇率引导着离岸汇率,而在离岸市场上CNH市场逐渐起到了替代NDF市场的作用;改革之后则发现CNY、CNH、NDF三者的汇率存在着高度相关性,三者的短期汇率互相产生了信息的双向传递性,人民币汇率的价格发现机制不断得到改善.
【总页数】6页(P21-25,31)
【作者】阮华;宣文俊
【作者单位】华东政法大学商学院,上海201620;华东政法大学商学院,上海201620
【正文语种】中文
【中图分类】F224
【相关文献】
1.离岸与在岸人民币汇率联动效应研究 [J], 冯永琦;迟静
2.离岸与在岸人民币汇率互动与风险溢出效应研究 [J], 甄峰;陈丽
3.香港离岸人民币市场形成以来在岸与离岸人民币汇率关系研究 [J],
4."8·11"汇改对人民币汇率中间价、在岸汇率和离岸汇率联动性影响的实证研究[J], 范莉丽;杨升
5.人民币汇率中间价报价改革对离岸人民币汇率的影响研究 [J], 张见
因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。