603035常熟汽饰2023年三季度决策水平分析报告

常熟汽饰2023年三季度决策水平报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为16,884.98万元，与2022年三季度的19,654.4万元相比有较大幅度下降，下降14.09%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年三季度营业利润为16,815.84万元，与2022年三季度的19,537.56万元相比有较大幅度下降，下降13.93%。

在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析
常熟汽饰2023年三季度成本费用总额为113,939.36万元，其中：营业成本为99,285.28万元，占成本总额的87.14%；销售费用为1,083万元，占成本总额的0.95%；管理费用为5,873.23万元，占成本总额的5.15%；财务费用为1,358.53万元，占成本总额的1.19%；营业税金及附加为1,056.87万元，占成本总额的0.93%；研发费用为5,282.46万元，占成本总额的4.64%。

2023年三季度销售费用为1,083万元，与2022年三季度的640.04万元相比有较大增长，增长69.21%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2023年三季度管理费用为5,873.23万元，与2022年三季度的4,558.13万元相比有较大增长，增长28.85%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为4.76%，与2022年三季度的4.36%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。

三、资产结构分析
常熟汽饰2023年三季度资产总额为944,136.85万元，其中流动资产为371,831.96万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的46.36%、20.25%和16.4%。

非流动资产为572,304.9万元，主要以长
期股权投资、固定资产、在建工程为主，分别占非流动资产的36.35%、36.18%和8.2%。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的46.36%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年三季度负债总额为456,831.09万元，与2022年三季度的352,825.94万元相比有较大增长，增长29.48%。

2023年三季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年三季度所有者权益为487,305.76万元，与2022年三季度的450,124.59万元相比有所增长，增长8.26%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，常熟汽饰2023年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为14.87倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
常熟汽饰2023年三季度的营业利润率为13.62%，总资产报酬率为7.85%，净资产收益率为12.69%，成本费用利润率为14.82%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为649,591.27万元，经营资产的收益率为10.35%，而对外投资的收益率为13.80%。

盈利能力指标表(%)
常熟汽饰2023年三季度经营资产的收益率为10.35%，与2022年三季度的14.65%相比有所降低，降低4.3个百分点。

2023年三季度对外长期投资业务的盈利能力为13.8%，与2022年三季度的14.21%相比变化不大。

七、营运能力分析
常熟汽饰2023年三季度存货周转天数为67.26天，2022年三季度为55.29天，2023年三季度比2022年三季度延长11.97天。

常熟汽饰2023年三季度应收账款周转天数为115.27天，2022年三季度为100.16天，2023年三季度比2022年三季度延长15.11天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

八、发展能力分析
从这三期来看，常熟汽饰的营业收入一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。

2023年三季度的营业收入为
123,440.39万元，比2022年三季度增长18.21%，低于2022年三季度73.86%的增长速度。

常熟汽饰2023年三季度净利润为15,215.65万元，比2022年三季度下降9.55%。

而2022年三季度企业净利润比2021年三季度增长166.83%。

从这三期情况看，企业净利润不太稳定。

从这三期来看，常熟汽饰的所有者权益一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。

2023年三季度的所有者权益为487,305.76万元，比2022年三季度增长8.26%，低于2022年三季度13.03%的增长速度。

2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为15,215.65万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一
数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由261.96天缩短为252.76天，由此而节约资金12,613.25万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年三季度营运资本为负40,920.99万元，与2022年三季度负
9,050.37万元相比，长期性资金缺口成倍增加。

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在40,920.99万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

2023年三季度营运资金需求为负3,120.08万元，2022年三季度营运资金需求为50,555.56万元。

经营活动由需要营运资金转化为不需要营运资金。

在营运资金占用大幅度下降的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营活动管理效率提高，经营业务协调健康发展。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来3,120.08万元的流动资金，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展带来的流动资金，不足以弥补长期投融资活动的资金缺口，给企业带来了支付困难，这37,800.91万元的资金缺口，企业当期主要是通过短期借款的方式解决。

从两期的比较来看，企业经营活动由需要50,555.56万元资金向不需要资金转化，而企业的长期投融资活动仍然需要资金40,920.99万元，经营活动所提高的资金还不能满足长期性资金缺口的需要。

企业的资金协调状况得到了一定改善，但这种改善仍然没有使企业摆脱支付困难，仍然很不稳定，需要继续努力。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
常熟汽饰2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为44,435.27万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为64.00%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过79,005.12万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，常熟汽饰2023年三季度的带息负债为149,626.07万元，企业的财务风险系数为1.22。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。