如何分析股票的筹码培训教案

如何分析股票的筹码
如何样分析股票的筹码? 股市中筹码指的是在市场中可供交易的流通股。

主力要炒作一支股票就必须在低位买入股票（这叫吸筹）直到买入足量的股票 (这叫控筹）。

持股人数减少，而人均持股数量增加，就意味着筹码集中。

通常在他们的差不多资料中会有如此的介绍，只是那也是通过一定的方法计算出来的，不一定能够准确的反应市场真实的情况。

通常情况下筹码集中，但可能涨幅不大的股票有一定的投资值，筹码集中但股价专门高就要注意投资风险。

股价在底部的股票筹码假如分散，讲明少有人问津。

筹码分析即成本分析.基于流通盘是固定的.不管流通筹码在盘中如此分布.累计量必定等于总流通盘. 能够讲在也没有什么指标能象筹码分布如此能把主力的一切行为表达的如此清晰了!操作中的使用价值要紧表现在以下几个方面. ：
1.能有效的识不主力建仓和派发的全过程.象放电影一样把主力的一举一动展现在大伙儿面前.
2.能有效的推断该股票的行情性质和行情趋势.在不理解一只股票的筹码分布之前就讲主力如何如何了.什么主力在洗盘
了. 什么在吸筹了.差不多上专门无依照的.
3.能提供有效的支撑和阻力位. 总的来讲.筹码分布是查找中长线牛股的利器.对断弦线客可能没有太大的关心.但筹码分布在股市的运用将开发技术分析一片新天地! 每个月的月末都要把两市的股票筹码图翻一遍.以便及时发觉一只底部筹码集中的股票.这种股票并不是天天有的.有的需要几个月.一年.几年.一旦发觉涨幅将是惊人的! 一幅一般的股票筹码图.想这种筹码分布图现时期在沪深股市占了专门的一部分. 首先要强调：筹码分析理论是形态分析的全然基础，只有透彻地掌握了筹码分析理论，才可能准确地进行形态分析。

一切抛开筹码分析，单纯谈形态，尤其是数根 k 线组合的言论，差不多上不可靠的。

进行庄家分析，更应掌握筹码分析理论的精髓，因为做庄的，都进行认确实筹码分析，并按它操作。

例子就举不胜举了。

我们经常能够听到“筹码分布”那个名词。

我不明白用那个词的人如何解释，也不明白看的人如何理解。

过去我也常用那个词，现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。

筹码分析理论，确实是依照筹码流淌的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后依照那个筹码结构来预测以后的走势。

筹码分析理论的自然规律基础，是
筹码流淌的特点。

筹码流淌的特点，也是心理学的内容。

简单讲，确实是单位时刻内的卖出比例与持有时刻和盈亏比例的关系。

这是一个双变量函数。

由于我全然无法明白每日卖出的真实数量（因庄家对敲），或散户的操作情况，因此全然不可能给出那个函数的精确表达算式。

目前我只明白，亏损比例越大，持有时刻越长，则卖出的比例越大；而亏损比例越小，持有时刻越短，则卖出的比例越小。

大概是一个负幂关系。

获利方面，卖出比例与持有时刻无关，获利 0-%20%，卖出比例先上升后下降，过了20%，差不多和获利幅度无关。

换句话讲，获利的筹码，卖出比例近似为一个恒定的值。

整体上讲，获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码。

简单描述那个规律，确实是“病来如山倒，病去如抽丝”。

因此，我之因此用“筹码结构”，而不用“筹码分布”，是因为那个结构既包括时刻分布，也包括空间分布。

筹码结构是一个散点图，每一个点代表一个筹码单位。

假如横轴为时刻，纵轴为盈亏幅度，那么我们就会发觉多数的点都集中在处于第四象限的由左下到右上的一条曲线上，类似主序星的排列。

以上能够看出，筹码分析要紧是研究卖盘，而不是买盘。

买盘另有其规律。

然而卖盘的变化更为稳定，而买盘受各种因素的阻碍要大得多。

因此筹码分析理论也有一定的限度，确实是
当买盘突然暴增（一般是针对一个股票，或一个板块），则全然不必考虑卖盘，大涨便是。

我们还经常使用一个名词，确实是“密集区”。

密集区确实是前期大量筹码的套牢位置。

密集区尽管在形态分析中专门有效，然而它只是简单地运用了筹码分析理论，明白了密集区，假如不进行进一步的筹码流淌研究，就无法了解此密集区的压力，以及是否差不多被完全化解。

筹码分析理论，事实上确实是那一个公式。

这就象一层窗户纸，捅破之前你就只能凭空（有时是依照自己的愿望）猜想庄家的动作，捅破之后，就能够客观地评价一个股票的筹码结构能否支持它上涨或下跌。

将筹码分析理论应用于庄家分析，除了要从庄家那一面去理解筹码结构对做盘的意义，还要把庄家的所有筹码作为一个整体来考虑，如此才能理解走势的道理。

庄家是绝对可不能如此算帐的：5 元买的 6 元卖了，挣一元，7 元买的 8 元卖了，挣一元， 9 元买的目前套到 6 元，等解套。

静态或动态中，用 Ctrl+U 可叠加“移动筹码分布”。

用 Shift+↑或 Shift+↓向上或向下移动光标查看筹码集中的价格区域。

该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程并形象的标明股票不同时刻段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。

能够选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形
象直观的透视出相关于那个测试点阿股票的筹码分布状况。

此外，通过不断的移动改变测试基准点，动态的透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面的透视成本转换的全过程。

移动筹码原理分析：股票交易差不多上通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。

随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量，这些成交量在不同的价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。

对持仓成本的分析和研究，是成本分析的首要任务。

股票的流通盘是固定的，100 万流通盘就有 100 万流通筹码，不管流通筹码在股票中如何样分布，其累计量必定等于流通盘。

股票的持仓成本确实是流通盘中不同的价位有多少股票数量。

对股票进行持仓成本分析具有及其重要的实战意义。

（1）能有效的推断股票的行情性质和行情趋势；
（2）能有效的推断成交密集区的筹码分布和变化；
（3）能有效的识不专家建仓和派发的全过程；
（4）能有效的推断行情进展中重要的支撑位和阻力位。

总之，成本分析作为一种崭新的技术分析方法，在股市实战中将发挥重要作用。

一轮行情进展差不多上由成本转换开始的，又因成本转换而结束。

什么是成本转换呢？形象的讲，成本转
换确实是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程，它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。

股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。

要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。

能够讲，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。

庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的操纵。

如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。

庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似，它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。

一轮行情要紧由三个时期构成：吸筹时期、拉升时期和派发时期。

吸筹时期的要紧任务是在低位大量买进股票。

吸筹是否充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义：其一，持仓量决定了其利润量，筹码越多，利润实现量越大；其二，持仓量决定了其控盘程度，吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的操纵能力越强。

同时，在吸筹时期也常伴随着洗盘过程，迫使跟风客出局和上一轮行情高位套牢者不断的割肉，庄家才能在低位吸筹承接。

事实上，庄家吸筹的过程确实是一个筹码换手的过程，在那个过程中，庄家为买方，股民为卖方。

只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹时期才会结
束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。

庄家的吸筹区域确实是其持有股票的成本区域。

拉升时期的要紧任务确实是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开利润空间。

在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码照旧按兵不动的锁定在吸筹区域，等待拉高获利卖出。

在拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时部分股民获利吐出。

关于坐庄技巧较好的庄家，如有大势配合，庄家只需要点上一把火，拉升工作要紧是由股民自行完成的，其间，庄家要紧利用控盘能力调控拉升节奏。

在拉升时期，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。

(文章由捜股中国整理收藏）派发时期的要紧任务是卖出持仓筹码，实现坐庄利润。

股价通过拉升脱离成本区达到庄家的盈利区域，庄家高位出货的可能性不断的增大。

随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。

而当低位筹码搬家工作完成之时，庄家出货工作也宣告完成，一轮下跌行情也随之降临。

在一轮行情的流程中要充分重视两个概念：低位充分换手和高位充分换手。

低位充分换手是吸筹时期完成的标志；高位充分换手是派发时期完成的标志。

它们是拉升和派发的充分必要条件。

所谓充分换手确实是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个要紧的价
格区域。

总之，任何一轮行情差不多上由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手。

这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。

如何有效的测定现时期持仓成本的分布状况，是进行成本分析的关键所在。

那个地点我们特不讲解一种独特点指标：移动筹码分布。

该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程并形象的标明股票不同时刻段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。

能够选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象直观的透视出相关于那个测试点股票的筹码分布状况。

此外，通过不断的移动改变测试基准点，动态的透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面的透视成本转换的全过程。

移动筹码分布的独特之处在于强大的透视性，它能够形象而直观的显示股票的成本结构，并将每一个时期的持仓成本分布变化毫无保留的展示在我们的面前。

筹码的分析技巧股票的价格波动本质上是由供求关系所决定的，这一点和有形商品一样。

假如持股者看好后市不愿卖出则供不应求股价上涨，反之则股价下跌。

事实上，一只股票的上涨必定经历了一个筹码分散--集中--更集中的过程，相应地在股价运行上的特点是横
向震荡--缓慢上升-加速上升。

因此人们最希望在开始加速上扬的一瞬间买入，立即享受快速拉升的喜悦。

然而在实际操作中却经常事与愿违，无法准确地把握那个最佳买点，本书则解决了如何确认那个最佳点的难题。

解决那个难题的切入点确实是筹码分析。

筹码分析是通过公开或加密信息统计主力资金对一只股票的操纵程度，从而推断该股的主力持仓成本以及是否会产生快速拉升行情。

即使没有专业软件支持，利用公开信息我们也能够进行筹码分析。

例如 0710 天兴仪表，1999 年年报揭示股东户数为 2.5 万人，人均持股约 1200 股，股价为 9 元；2000 年中报股东户数减少到 1.6 万人，人均持股 2000 股，股价为 15 元； 2000 年末股东户数仅剩下 4000 人， (文章由捜股中国整理收藏）人均持股高达 8000 股，股价 3 最高达到 32 元。

再如 0686 锦州六陆，2000 年中报股东户数 3.2 万人，人均持股 1300 股，股价 10 元；2000 年年报股东户数 2.3 万人，人均持股上升到 2000 股，股价 15 元；到了 2001 年 5 六月股价即上升到 20 元以上。

以上两例差不多上在大势下跌中逆市完成上扬行情的。

可见透过筹码分析，我们就能找出真正的中线黑马股。

那个地点我们给出处于拉升行情的筹码分布参数：以 6000 万流通盘为例（不同规模的流通盘可按比例估算），
人均持股 3000--4000 股，表明由主力资金介入，有希望产生中线拉升行情，上涨幅度为 50%-100%。

低于此数则认为筹码分散，只能产生短线行情或随大盘波动；高于此数则可能接着上升也可能大幅下挫，须防备高位套牢，不可轻易介入。

通常所讲的庄家利用一定的题材介入一只股票，一般吸筹阶耗时长达 3-6 个月，控盘程度达到 30%-50%；缓慢上升或横盘洗筹时期为 1-3 个月，控盘程度达到 60%-90%；快速拉升则一般在一个月左右，随后往往产生出货行情，有的高位横盘出货，有的则直接跳水出货。

一般投资者在题材、传闻、技术图形等层层迷雾背后专门难看清事实真相，多数成为庄家手中的猎物。

因此有了本书的操盘理念，我们就能够永久地告不亏损和套牢，真正享受财宝增殖的乐趣了。

需要指出的是筹码相对集中是中线拉升的必要条件，并非充分条件，换句话讲，筹码相对集中后也不排除由于种种缘故主力放弃拉升的可能。

因此，此法必须和本书其他分析法则同时使用，以防止钻进牛角尖。

如何样进行筹码分析如何进行筹码分析股价走势循环周期的四个时期： A 时期：无穷成本均线由向下到走平；俗称筑底时期；
B 时期：无穷成本均线由走平到向上；俗称拉升时期，可称为上升时期；
C 时期：无穷成本均线由向上到走平；俗称作头（顶）时期；
D 时期：无穷成本均线由走平到向下；俗称派发时期，可称作下降时期；
对应筹码分布的特征： A 时期：筹码由分散到集中，发散度下降。

B 时期：筹码由集中到分散，发散度上升。

C 时期：筹码由分散到集中，发散度下降。

D 时期：筹码由集中到分散，发散度上升。

股市里的终极真理：供给大于需求价格下跌，需求大于供给价格上涨。

而供求又最终对应于资金和筹码。

至于其它什么差不多面、消息、信心、技术等等，都只是间接地阻碍或反映股市的这一本质。

股价运动的本质等于成交量背后的筹码运动状态。

筹码供求力量的两方：资金和筹码. 在股市里的意义是明显不同的。

关于资金，倾向于有行情就有资金这种讲法。

也确实是讲，有行情才是关键，这是中国股市中长期走势的主线。

筹码，则是股市利益主体博弈的媒介，抓住了筹码这一关键，才有可能从本质上把握住股票的价格走势。

因此，从博弈角度看，
筹码，才是股市博弈的核心。

筹码论事实上是一种还原：将所有的阻碍股市里供求的因素，全部还原成筹码，以及筹码背后所反映的力量、利益、争夺、操纵集中、分散、转移、等等。

因此我认为股市研究的核心应该是市场成本! 在熊市中现金为主，而在牛市中筹码的为王，股票获利无非是将手中的现金在低位转化成股票，再将股票在高位兑换为现金的过程，这是从另一角度上看，确实是筹码的运动，主流资金确实是筹码的搬运工，而筹码的成本确实是关键，成本分析将成为技术分析中特不重要的一个分支。

要紧功能与目的: １．推断成交密集区的筹码分布和变化。

２．推断行情进展中的重要阻力位与支撑位。

３．通过分析市场的变化，制定相应的操作策略。

筹码是股票博弈的核心，在牛市中筹码为王确实是那个道理，谁掌握更多的筹码谁就将在以后的博弈中争取到主动权，谈到筹码应从以下几方面进行研究
一、筹码的成本这是筹码的核心问题，市场中主流资金或绝大部分的筹码的成本对股票的走势起决定性作用，那个地点引入成本均线的概念，要紧是反映市场的平均持筹成本的成本均线。

平均移动线与成本均线的区不。

成本均线在计算中考虑了
成交量的作用，并用神经网络方法解决了在计算时刻内短线客反复买卖的问题，能够真实的反应最后的持股人的成本。

5 日、13 日、34 日成本均线分不代表 5 日、13 日、34 日的市场平均建仓成本。

如某日 13 日成本均线为 10.2 元，表示 13 日以来买入该只股票的人平均成本为 10.2 元。

无限长的成本均线则表示市场上所有的股票的平均建仓成本。

无穷成本平均线是最重要的成本均线。

是市场牛熊的重要分水岭，就象价值曲线一样，股票价格始终围绕起上下一波动，那个地点又引出另一个概念，无穷成本均线的乘离率，也叫盈亏指标。

该指标反映投资者平均持色的盈亏，5.13 日盈亏对短线操作有重大意义，而引物尤其是无穷 BIAS 才对中长期推断有决定性作用，那个指标在投资方案和思路中占有重要的地位，比如。

什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？什么缘故有的股票跌连跌 7.8 个跌停仍不超跌？盈亏指标较好地解决了这些问题。

二、筹码分布的形态：密集与分散筹码分布的运动：集中与发散成交密集的区域，形成筹码峰，两峰之间的区域则形成谷，这是筹码分布的视觉形态，筹码的运动伴随筹码的集中与发散。

必然伴随着筹码密集而形成峰。

密集分为高位密集和低位密集。

任何一轮行情都将经历由低位换手到高位换手，再由高
位换手到低位换手，筹码的运动过程是实现利润的过程。

（因此也是割肉亏损的过程）低位充分换手是完成吸筹时期的标志，高位充分换手是派发时期完成的标志。

成本密集是下一个时期行情的预备过程，成本发散是行情的展开过程。

三、集中度表明要紧筹码堆积的要紧区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越大，筹码就越分散，需要特不提醒的是，那个集中的意思，不等同于庄家控盘，与龙虎榜数据完全不是一个意思。

就目前而言，无法将其编成方案，只能通过一只一只股票的观看进行总结，得出的以下结果。

1。

筹码集中度高的股票（10 以下）的爆发力强，上涨或下跌的幅度比较大。

2．筹码集中度低的股票（尤其是 20 以上）的上涨力度明显减弱。

3．筹码的集中过程是下一时期行情的预备过程，而发散过程是行情的展开过程。

需要强调： 1．不是只有集中，股票才会上涨。

2．达到集中，上涨的幅度增大。

3．不集中的股票，也会上涨。

四、活跃筹码筹码分布能让我们看出不人持股成本的分布情况，是我们做成本分析时专门有效的工具。

我们认真观看筹码分布的变化情况时，发觉在股价附近的筹码是最不稳定的，也
是最容易参与交易的，因为在股价附近的股票持有者，最经受不住诱惑，盈利的想赶快把浮动盈利换成实际盈利；被套的想趁着亏损得还少赶快卖掉，利用资金买另外的股票，把亏损赶快挣回来。

而远离股价，在下方的筹码，由于有了一定的利润，持股信心会增强；在上方的筹码，由于被套太深而不愿割肉，因此在股价附近的筹码是最活跃的，而在股价上下，远离股价的筹码是不太活跃的。

活跃筹码确实是反映股价附近的筹码占所有流通筹码的百分比。

它的取值范围是从 0 到 100，数值越大表示股价附近的活跃筹码越多，数值越小表示股价附近的活跃筹码越少。

活跃筹码的多少还可用来描述筹码的密集程度，现在天的活跃筹码的值是 50，则表示在股价附近的筹码呈密集状态。

现在天的活跃筹码的值是 10，则表示在股价附近的筹码专门少，大多数筹码都在远离股价的地点，获利专门多，或者亏损专门多。

活跃筹码的数值专门小时是专门值得注意的一种情况。

(文章由捜股中国整理收藏）比如，一只股票通过漫长的下跌后，活跃筹码的值专门小（小于 10），大部分筹码都处于被套较深的状态，这时多数持股者差不多不情愿割肉出局了，因此这时候往往能成为一个较好的买入点；再比如：一只股票通过一段时刻的上涨，活跃筹码专门小（小于 10），大部分筹码都处于获利
较多的状态，假如这时控盘强弱的值较大（大于 20），前期有明显的庄股特征，总体涨幅不太大，也能成为一个较好的买入点。

因此，在股价运行到不同的时期时，考虑一下活跃筹码的多少，能起到专门好的辅助效果。

五、投机策略短线资金或小盘资金（3 个月内，2000 万以内）以方案为主，中线资金和大盘资金的投机策略，将有所变化。

以下是两类思路请您给出建议和意见。

感谢！
1.逆势操作股票跌穿单密集峰，假如股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生 V 形反转，反转第一目标位在原密集峰处。

*股价跌穿原单峰密集； *股价下跌的速度较快； *下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在； *活跃筹码越少越好。

*5cm01(上档筹码)越小越好。

超跌 V 形反转确认后即时跟进；或无穷乖离达到－３０越跌越买。

股价反弹至原单峰密集区域出场观望。

2.顺势操作 A 低位突破股价经较长时刻的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。

*一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集； *单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大； *单峰低位高度密集意味着股价的上升空间完全打
开； *要从历史的走势中确认相对低位； *单峰密集形成的时刻越长其可靠性越强；“横多长竖多高”确实是这原理。

*突破必须有大成交量的确认； *突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。

*活跃筹码一般在 85 以上为好。

B 高位突破股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，假如股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。

*股价经一轮升幅形成高位单峰密集； *股价的突破一定要创出近期历史新高； *要历史地研判高位密集的成因； *将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位； *以短线的策略操盘； *防备假突破。

投资成功关键在于:使用方法的哲学思想正确,交易系统的一致性,铁的纪律. 筹码分析要领筹码分析要领筹码分析即成本分析.基于流通盘是固定的.不管流通筹码在盘中如此分布.累计量必定等于总流通盘. 能够讲在也没有什么指标能象筹码分布如此能把主力的一切行为表达的如此清晰了!操作中的使用价值要紧表现在以下几个方面.
1.能有效的识不主力建仓和派发的全过程.象放电影一样把主力的一举一动展现在大伙儿面前.
2.能有效的推断该股票的行情性质和行情趋势.在不理解一只股票的筹码分布之前就讲主力如何如何了.什么主力在洗盘了.什么在吸筹了.差不多上专门无依照的.。