基于房价波动的银行风险承担:理论分析与经验研究

Bank Risk Exposure Based on House Price Fluctuation:Theoretical Analysis and Empirical
Research
作者： 司登奎[1];李小林[2];葛新宇[3]
作者机构： [1]青岛大学经济学院;[2]中国海洋大学经济学院;[3]苏州大学东吴商学院
出版物刊名： 统计研究
页码： 27-39页
年卷期： 2019年 第12期
主题词： 房价波动;银行风险承担;金融摩擦;动态随机一般均衡;TVP-SV-BVAR
摘要：本文通过构建含有金融摩擦的异质性多部门动态随机一般均衡模型深入探讨了房价波动对银行风险承担的动态传导机制,结果发现,房价上涨会增加银行风险承担并对金融稳定产生不利冲击,金融摩擦不仅会收紧银行的流动性约束,并通过资产负债表渠道影响银行风险承担,而且还会放大房地产市场波动向金融市场的动态传导效应。

本文进一步选取TVP-SV-BVAR模型分别基于不同时点和不同时期进行实证分析。

结果表明,房价波动对银行风险承担的动态传导及反馈效应在不同时点及不同时期下呈现非一致情形,致使房地产与金融市场之间的联动效应具有时变性特征。

本文不仅能为厘清房价波动影响银行风险承担的传导机制提供规范的分析框架,而且能为相关部门在不同的经济背景下选取合适的政策以有效降低房地产市场波动及维护金融市场稳定提供启示。