300278华昌达2023年三季度财务分析结论报告

华昌达2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为110.53万元，与2022年三季度的3,831.24万元相比有较大幅度下降，下降97.11%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为59,449.62万元，与2022年三季度的77,197.59万元相比有较大幅度下降，下降22.99%。

2023年三季度销售费用为1,638.96万元，与2022年三季度的1,494.72万元相比有较大增长，增长9.65%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想。

2023年三季度管理费用为3,970.68万元，与2022年三季度的3,988.87万元相比变化不大，变化幅度为0.46%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为5.96%，与2022年三季度的4.68%相比有所提高，提高1.29个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2022年三季度理财活动带来收益1,107.35万元，2023年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付43.81万元。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款出现过快增长。

预付货款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，华昌达2023年三季度是有现金支付能力的，其现金
支付能力为54,208.16万元。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析
华昌达2023年三季度的营业利润率为0.13%，总资产报酬率为0.24%，净资产收益率为0.75%，成本费用利润率为0.17%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为304,432.49万元，经营资产的收益率为0.12%，而对外投资的收益率为0.61%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。

尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析
华昌达2023年三季度总资产周转次数为0.88次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从322.18天延长到410.10天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

华昌达2023年三季度固定资产周转天数为46.45天，2022年三季度为36.13天，2023年三季度比2022年三季度延长10.32天。

华昌达2023年三季度存货周转天数为89.14天，2022年三季度为61.06天，2023年三季度比2022年三季度延长28.08天。

华昌达2023年三季度应收账款周转天数为93.90天，2022年三季度为79.99天，2023年三季度比2022年三季度延长13.91天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供93,801.97万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金
协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供39,593.82万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为319.89万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由299.09天缩短为287.16天，由此而节约资金
8,827.47万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
华昌达2023年三季度盈亏平衡点为54,759.76万元。

从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为65,878.63万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的98.46%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了12,896.77万元的资金缺口，2023年三季度华昌达投资活动需要资金850.39万元；经营活动需要资金12,896.77万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

2023年三季度华昌达筹资活动需要净支付资金305.69万元，致使当期企业现金大量流出。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。