688707振华新材2023年三季度决策水平分析报告

振华新材2023年三季度决策水平报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为8,528.09万元，与2022年三季度的
38,600.81万元相比有较大幅度下降，下降77.91%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年三季度营业利润为9,086.22万元，与2022年三季度的38,103.79万元相比有较大幅度下降，下降76.15%。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
振华新材2023年三季度成本费用总额为189,405.1万元，其中：营业成本为183,169.02万元，占成本总额的96.71%；销售费用为153.57万元，占成本总额的0.08%；管理费用为2,025.54万元，占成本总额的1.07%；财务费用为1,522.49万元，占成本总额的0.8%；营业税金及附加为882.95万元，占成本总额的0.47%；研发费用为1,651.53万元，占成本总额的0.87%。

2023年三季度销售费用为153.57万元，与2022年三季度的231.52万元相比有较大幅度下降，下降33.67%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施加以改变。

2023年三季度管理费用为2,025.54万元，与2022年三季度的1,592.78万元相比有较大增长，增长27.17%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为1%，与2022年三季度的0.36%相比有所提高，提高0.64个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

三、资产结构分析
振华新材2023年三季度资产总额为874,983.72万元，其中流动资产为557,471.14万元，主要以存货、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的27.23%、25.39%和21.65%。

非流动资产为317,512.58万元，主要以无形资产、长期股权投资、递延所得税资产为主，分别占非流动资产的
6.68%、1.96%和1.42%。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的28.27%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的26.59%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币资金的投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年三季度负债总额为493,340.13万元，与2022年三季度的597,008.48万元相比有较大幅度下降，下降17.36%。

2023年三季度企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年三季度所有者权益为381,643.59万元，与2022年三季度的382,278.3万元相比变化不大，变化幅度为0.17%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，振华新材2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为68,257.86万元。

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为5.05倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

六、盈利能力分析
振华新材2023年三季度的营业利润率为4.49%，总资产报酬率为5.01%，净资产收益率为7.77%，成本费用利润率为4.50%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为868,593.49万元，经营资产的收益率为4.18%，而对外投资的收益率为10.08%。

盈利能力指标表(%)
振华新材2023年三季度经营资产的收益率为4.18%，与2022年三季度
的15.66%相比有较大幅度的降低，降低11.48个百分点。

2023年三季度对外长期投资业务的盈利能力为10.08%，与2022年三季度的25.89%相比有较大幅度的降低，降低15.81个百分点。

七、营运能力分析
振华新材2023年三季度存货周转天数为81.93天，2022年三季度为38.36天，2023年三季度比2022年三季度延长43.57天。

振华新材2023年三季度应收账款周转天数为44.81天，2022年三季度为40.88天，2023年三季度比2022年三季度延长3.93天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

八、发展能力分析
振华新材2023年三季度营业收入为202,284.58万元。

从这三期来看，企业2022年三季度盈利446,387.92万元，2021年三季度盈亏平衡。

表明企业盈利状况改善。

振华新材2023年三季度净利润为7,338.68万元。

从这三期来看，企业2022年三季度盈利34,003.72万元，2021年三季度盈亏平衡。

表明企业盈利状况改善。

振华新材2023年三季度所有者权益为381,643.59万元，与2022年三季度相比变化不大。

但2022年三季度企业所有者权益比2021年三季度有较大的增长，增长37.74%。

表明2023年三季度企业所有者权益增速趋缓。

2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为7,338.68万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由239.07天缩短为231.39天，由此而节约资金17,268.1万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年三季度营运资本为184,683.93万元，与2022年三季度的221,809.59万元相比有较大幅度下降，下降16.74%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供184,683.93万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年三季度营运资金需求为116,426.07万元，与2022年三季度的394,131.15万元相比有较大幅度下降，下降70.46%。

营运资金随着营业收入的下降而下降，表明经营活动的资金占用水平得到了有效调整。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供116,426.07万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为68,257.86万元。

从两期比较来看，企业的经营业务两期均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供184,683.93万元营运资金，企业资金的供求状况由不协调转变为协调，企业进入良性循环。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
振华新材2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为41,068.01万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为79.70%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过161,216.56万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，振华新材2023年三季度的带息负债为212,998.9万元，企业的财务风险系数为1.25。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。