成本与费用的估算

二、本钞票与费用的估算
〔一〕总本钞票费用估算
1．总本钞票费用构成与计算
总本钞票费用的构成和估算通常采纳以下两种方法。

〔1〕生产本钞票加期间费用估算法
总本钞票费用=生产本钞票+期间费用
其中，生产本钞票=直截了当材料费+直截了当燃料和动力费+直截了当工资+其他直截了当支出+制造费用
期间费用=治理费用+财务费用+营业费用
〔2〕生产要素估算法
总本钞票费用=外购原材料、燃料及动力费+工资薪酬+折旧费
+摊销费+修理费+利息支出+其他费用
式中其他费用包括其他制造费用、其他治理费用和其他营业费用这三项费用，是指由制造费用、治理费用和营业费用中分不扣除工资或薪酬、折旧费、摊销费和修理费等以后的其余局部。

重点提示：
考试时，一般会忽略“其他费用〞
生产要素估算法此法从各种生产要素的费用进手，汇总得到总本钞票费用，见以如下面图所示。

采纳此方法，不必计算内部各生产环节本钞票转移，也较轻易计算可变本钞票和固定本钞票。

按生产要素法估算的总本钞票费用，其结果列进“总本钞票费用估算表〞，见下表。

〔二〕经营本钞票
经营本钞票是财务分析的现金流量分析中所使用的特定概念，作为工程现金流量表中运营期现金流出的主体局部。

经营本钞票与融资方案无关。

因此在完成建设投资和营业收进估算以后，就能够估算经营本钞票，为工程融资前分析提供数据。

经营本钞票的构成可用下式表示：
经营本钞票=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营本钞票与总本钞票费用的关系如下：
经营本钞票=总本钞票费用-折旧费-摊销费-利息支出
〔三〕固定本钞票与可变本钞票估算
为了进行盈亏平衡分析和不确定性分析，需将总本钞票费用分解为固定本钞票和可变本钞票。

固定本钞票指本钞票总额不随产品产量变化的各项本钞票费用，要紧包括工资或薪酬〔计件工资出外〕、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。

可变本钞票指本钞票总额随产品产量变化而发生同方向变化的各项费用，要紧包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。

此外，长期借款利息应视为固定本钞票，流淌资金借款和短期借款为简化计算，也可视为固定本钞票。

三、总本钞票分项具体估算
〔一〕经营本钞票=总本钞票费用-折旧费-摊销费-利息支出
=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
〔二〕投资借款还本付息估算----利息支出的计算
在大多数工程的财务分析中，通常只考虑利息支出。

利息支出的估算包括长期借款利息，流淌资金借款利息和短期借款利息三局部，其中长期借款利息通常是由于建设投资借款引起的。

1.建设投资借款还本付息估算
〔1〕还本付息的资金来源。

依据国家现行财税制度的，贷款还本的资金来源要紧包括可用于回还借款的利润〔一般应是通过利润分配程序后的未分配利润〕、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。

〔2〕还本付息额的计算。

建设投资借款的年度还本付息额计算，可分不采纳等额还本付息，或等额还本、利息照付两种还款方法来计算。

1〕等额还本付息。

这种方法是指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金数和利息数均不相等。

计算步骤如下：
①计算建设期末的累计借款本金与资本化利息之和I c。

②依据等值计算原理，采纳资金回收系数计算每年等值的还本付息额度A。

③计算每年应付的利息。

每年应支付的利息=年初借款余额×年利率
其中年初借款余额=I c－本年之前各年回还的本金累计
④计算每年回还的本金。

本年回还本金=A－每年支付利息
采纳等额还本付息法，利息将随回还本金后欠款的减少逐年减少，而回还的本金恰好相反，将由于利息减少而逐年加大。

此方法适用投产初期效益较差，而后期效益较好的工程。

【例】某工程建设期末贷款本利和累计为1000万元，按照贷款协议，采纳等额还本付息的方法分5年还清，年利率为6%，求该工程还款期每年的还本额、付息额和还本付息总额。

解：每年的还本付息总额:
还款期各年的还本额、付息额和还本付息总额如下表所示。

等额还本付息方式下各年的还款数据表
人民币单位：万元
2〕等额还本、利息照付。

这种方法是指在还款期内每年等额回还本金，而利息按年初借款余额和利息率的乘积计算，利息不等，而且每年回还的本利和不等。

计算步骤如下：
①计算建设期末的累计借款本金和未付的资本化利息之和I c。

②计算在指定回还期内，每年应回还的本金A
A=I c/n
其中n为贷款的回还期〔不包括建设期〕。

③计算每年应付的利息额。

年应付利息=年初借款余额×年利率
④计算每年的还本付息额总额。

年还本付息总额=A+年应付利息
此方法由于每年回还的本金是等额的，计算简单，但工程投产初期还本付息的压力大。

因此，此法适用于投产初期效益好，有充足现金流的工程。

【例】仍以上面的例子为例，求在等额还本、利息照付方式下每年的还本额、付息额和还本付息总额。

解：每年的还本额A=1000/5=200万元
还款期各年的还本额、付息额和还本付息总额如下表所示。

等额还本、利息照付方式下各年的还款数据表
人民币单位：万元
2.流淌资金借款还本付息估算
流淌资金借款的还本付息方式与建设投资借款的还本付息方式不同，流淌资金借款在生产经营期内只计算每年所支付的利息，本金通常是在工程寿命期最后一年一次性回还。

利息计算公式为：年流淌资金借款利息=年初流淌资金借款余额×流淌资金借款年利率
3.短期借款还本付息估算。

工程财务评价中的短期借款系指运营期间由于资金的临时需要而发生
的短期借款，短期借款的数额应在财务方案现金流量表中得到反映，其利息应计进总本钞票费用表的利息支出中。

短期借款利息的计算与流淌资金借款利息相同，短期借款本金的回还按照随借随还的原那么处理，即当年借款尽可能于下年回还。

一般考试可不能考。