民生银行投资银行业务政策运作模式产品及典型案例
民生银行小微金融业务案例分析
民生银行小微金融业务案例分析4民生银行武汉分行小微金融业务案例武汉分行小微业务环境分析外部宏观环境分析武汉市自古以来有“九省通衢”的美名，由于其特殊的地理位置，加上交通的便利性，作为中部崛起的核心城市，武汉的经济也取得了飞速的进展。
湖北省统计局发布的《2021年武汉市公民经济和社会进展统计公报》显示，当年武汉地域的GDP为亿人民币，按可比价钱计算，比上年增加10%。
各个产业的产值和增加数见下表4-1：到2021年12月底，武汉地域总企业数量为万户，其中新注册万户；私营企业为万户，昔时新注册的私营企业为万户；个体工商户的注册数量为44万户，新注册为万户。
由此能够清楚看出，武汉市的小微企业已经成为本地经济进展的主力，小微企业新建数量快速成长，这对专注为小微企业提供金融效劳的商业银行提供了广漠的舞台。
以下运用五力模型分析的方式对武汉分行进行分析，如图4-1。
1）行业内现有企业的竞争状况银行业内部产品的同质性较强，网点设置选址的标准相近，因此商业银行的支行网点往往是在某一区域集中扎堆显现，武汉分行的民生银行网点设置也都集中在商圈和住宅区。
随着银行业的进展，相互之间的产品仿照性也很强，各家银行间的不同化很小，竞争猛烈。
2）潜在进入者分析国内金融市场的潜在进入者过去主若是国内的中小商业银行和部份外资银行，在武汉地域，新进的中小型商业银行如渤海银行、湖北银行等受自身的资源和实力的限制，在一段时期内难以形成规模；武汉地域的外资银行，如东亚银行等，虽登陆中国可是仍然受到严格的限制，因此也无法形成较大要挟。
3）替代品商业银行面临两方面的要挟：一是资本市场需求增加，传统银行的金融媒介作用在降低，利润减少；二是信息技术的进展，使得许多企业开始进入网络第三方支付的领域。
4）供给商商业银行要紧靠吸纳公众存款取得资金。
在过去，商业银行处于一种强势垄断地位，公众适应性将存款投向商业银行，可是随着各类的线上、线下的金融企业推出不同的金融产品和效劳，公众存款的投向选择供给商愈来愈多，金融行业内的竞争也日趋猛烈。
民生银行国内信用证经典案例及融资产品新模式
大型制造企业国内信用证融资案例展示了民生银行如何通过国内信用证为大型制造企业提供高效、便捷的融资服 务。
详细描述
民生银行为某大型制造企业提供国内信用证融资服务，帮助企业解决资金周转问题。在此案例中，民生银行根据 企业的实际需求，量身定制了一套融资方案，通过国内信用证的运用，实现了企业快速融资的目的。
资质审核
在为企业提供国内信用证融资服务之 前，民生银行会对企业的资质进行严 格的审核，确保企业具备偿还贷款的 能力和良好的信用记录。
财务报表分析
银行会仔细分析企业的财务报表，了 解企业的财务状况和经营状况，以便 更好地评估企业的还款能力。
控制二：加强风险评估与监测
风险评估
在为企业提供融资服务之前，民生银行会对企业进行全面的风险评估，包括企业的经营 风险、市场风险、政策风险等，以确保风险可控。
。
03
民生银行国内信用证融资产品优 势
优势一：降低企业融资成本
降低财务成本
民生银行国内信用证融资产品通 பைடு நூலகம்提供低成本的融资支持，帮助 企业降低财务成本，提高盈利能 力。
减少贷款利息支出
企业可以利用信用证进行低息贷 款，从而减少利息支出，降低融 资成本。
优化债务结构
通过使用国内信用证融资产品， 企业可以优化债务结构，降低债 务成本，提高财务稳健性。
展望三：提升线上化融资模式的便利性
总结词
为了适应数字化时代的需求，民生银行将不断提升线 上化融资模式的便利性，为企业提供更加高效、便捷 的融资服务。
详细描述
民生银行将进一步完善线上化融资平台的功能，优化用 户体验，提高业务处理效率。同时，通过引入人工智能 、大数据等技术手段，实现自动化审核、风险预警等功 能，提升线上化融资的安全性和可靠性。
民生银行-投行业务业务推介
Ⅰ
Ⅴ
Ⅱ
Ⅳ
Ⅲ
5
民生投资银行业务发展创新理念
保腾财富管理提供结构金融产品： 低成本融资资金+机构财富管理
“上市直通车”，建立了以民生银行投行为核心的为 企业境内、外上市及上市后持续服务的服务机构联盟》 上市前公司治理改善、财务结构优化、资产重整配套 融资、上市后股票质押融资和市值管理等综合上市类 综合服务。
企业发展环境变化大，发展需要新思路。将“创新”至少“微创新”， 深入企业发展的理念和推广到生产经营每一环节。获得企业发展的内生动 力，不因IPO融资等暂时的延缓因素而影响企业的长期发展。
二、更加重视兼并收购的发展策略
IPO仅仅是企业获得融资手段的方式之一，应考虑买壳上市或吸收合并 等其他获得上市地位的方式；另外，有实力扩张的企业，应抓住当前兼并 收购的大好时机，甚至跨境并购，吸收国内外优质企业的优质资源，实现 企业的跨越式发展。
品及服务
夹层 基金
募集 资金 管理
债务 优化
买壳 上市 顾问
分离 交易 融资
融智 +
融资
IPO 顾问
过桥 融资
并购 融资
私募 融资
结构 融资
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上市直通车主要服务和产品（2）
IPO财务顾问业务
• 成为企业的IPO总承包商，整合各类资源，通过“上市 直通车”综合金融平台为企业提供一站式金融服务，包 括资产重组、内部管理架构优化、股权优化等。
交易市场，在企业上市前、上市中和上市后的各个 阶段，以实现企业上市及资本运营为目标，提供一 站式的整体金融解决方案。
理念：融智 + 融资 • 上市定位 + 政府协调 + 中介机构选择 + 财务优化 +
新民生银行战略管理经典案例详解
民生银行战略管理经典案例详解财富管理业务的规划和战略民生提出来做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行，其中高端客户的银行就是指私人银行，这个战略在三四年前就根本确立了，董事会和管理层达成共识，认为现在是推动高端客户战略比拟好的时机。
因为民生银行事业部的改革更加深化，产生了大量的高端客户的效劳对象，小微金融的深化和逐步的上轨道也产生了大量的私人银行客户，同时民生经过事业部改革和小微金融的推荐两轮的改革，已经逐步的形成了一套自己的做这种大型战役的经验和方式。
〞。
民生银行在针对外界环境及自身的实际需求，制定出了自身的战略管理体系。
企业战略管理是针对不同时期企业自身的战略进行有效的管理，使企业的战略可以成功的在经济市场中实施。
对于企业的管理人员落实，需要了解如何制定出科学的战略管理体系。
一、业务层战略1.本钱领先致力于将本钱降到低于其他竞争对手的水平来赢得竞争优势。
诸如：沃尔玛、戴尔、现代汽车、格兰仕等都是典型的成功案例。
本钱领先的来源是规模差异和规模经济，但也有规模不经济的时候，有时，技术优势也可以形成本钱领先。
对于小企业而言，选择标准化的产品可以获得竞争优势。
2.差异化提升客户对企业的产品或效劳价值的认知，获得竞争优势。
这种差异化，可以是产品或效劳，也可以是某种营销模式或方式。
比方上面的案例，那个小企业实际上实行的是营销模式的差异化。
2002年7月，民生银行聘请科尔尼为其制定5年开展战略规划，这项工作持续了近4个月的时间。
该公司董事经理、民生银行工程负责人殷伯昌介绍说，“拓展个人银行业务〞是科尔尼给民生的重要建议。
这个结论是该公司进行了全面深入的市场研究、内外部访谈之后得出的。
此外，科尔尼还进行了样本规模达400人、涉及多个城市的问卷调查。
科尔尼明确提出，民生银行应当成立独立的按揭中心和信用卡中心。
殷伯昌认为，民生银行在中国银行业很有些优势：首先，该行对人才的鼓励和管理机制使得员工都非常有干劲;其次，民生早期将市场主要定位在以对公业务为主，这对其初期的成长非常有利;第三，民生银行的盈利能力较强。
民生银行及其盈利模式分析
民生银行及其盈利模式分析4．1民生银行概况中国民生银行股份有限公司是当前我国大陆地区第一家由民问资本设立的全国性股份制商业上市银行。
民生银行成立于1996年1月2日由东方希望集团等股东发起成立。
截至2014年9月，中国民生银行目前已经在北京、上海、深圳、广东、南京、杭州、合肥、西安、重庆等地区开设了多家一级分行，在苏州、泉州、洛阳、三亚等地设立了30多家二级分行。
民生银行一直注重农村商业金融机构的发展，目前控股了全国27家村镇银行，并且控股了民生基金管理公司和民生金融租赁公司。
2007年民生银行开始事业部的改革，推动了民生银行的迸一步发展。
2013年民生银行又提出社区银行的发展战略进一步拓宽了民生银行的盈利来源。
根据民生银行披露的年报数据显示，截至2013年底，民生银行的各项存款余额为110万亿元，较前期增长了11．7％。
2014年底，民生银行的贷款余额为77万亿元，同比增长12．3％。
在民生银行的贷款结构当中，民生银行的短期借款约为31万元，同比增长15．8％，中长期贷款约为41万元，同比增长13．9％@。
民生银行的贷款规模近些年来不断扩大，这也说明了民生银行，热衷于信贷规模的扩张，也从侧面说明了当前，依靠贷款利息之差仍然是民生银行最主要的利润来源。
4．2民生银行盈利模式分析笔者整理了民生银行从2011年到2015年披露的年报，通过笔者的整理发现民生银行自201 1年以来，其盈利额逐渐上升。
笔者将整理的民生银行的盈利增长如下图4．1所示。
根据上图的数据④显示，民生银行自2011年到2015年以米，盈利情况一直呈现出逐年上升的趋势，2011年民生银行的盈利为250亿元，到2012年民生银行的盈利进一步增长到350亿元，2013年民生银行的盈利进…步增长到400亿元，2014年民生银行的盈利小幅增长至440亿元，2015年民生银行的盈利额度进一步小幅微涨，截至2015年底民生银行的盈利额度为461亿元。
民生银行国内信用证经典案例及融资产品新模式
民生贸易金融 专业成就梦想
赵成海 tel:57093648 zhaochenghai@
A公司与B公司签署货物买卖合同，向我行申请开立延期付款国内信
用证给B，付款期限半年.B与C签订货物买卖合同，即期现金支付。 （发货后15天内现金支付）
B公司开立发票给A,C发货给A,运输单据通过B交单，我行延期付款确
认后，B支付资中间商融资方案
5.发货
融资申请人 （买方）
国内证融资产品新模式三：TSF-中间商融资方案
方案描述：国内信用证中间商融资方案
借鉴国际贸易的运作方式，将其运用在国内贸易中。利用大企业的
闲余资金，通过在贸易环节中嵌入资金提供者作为中间商，由中间商用
自有资金即期付款后向买方远期收款，达到向客户融资的目的，解决我 行无法提供融资的困难，同时通过国内信用证项下的付款确认，为中间
商的资金提供内在的还款保障。
业务核心：中间商替代了代付行
国内证融资产品新模式三：TSF-中间商融资方案
背景介绍 A公司天津XX能源公司，融资需求旺盛,无法出账。 B公司国有大型企业下属贸易公司，资金充裕，融资渠道通畅，但缺 乏业务。（财务公司拆借资金成本为基础利率7折） C公司中海油下属三产企业，为A公司供应柴油。
贸易合同、发票嵌入交易，合法性显而易见. 业务操作 无任何瑕疵 获取高于同期存款利率的低风险业务收益。 操作简单：开证、到单、付款确认即可完成交易。 目标客户：资金充裕、营业收入考核压力、对风险控制 较高的大型国有企业。
国内证融资产品新模式三：TSF-应收账款融资方案
方案描述:国内证应收账款方案
国内证融资产品新模式五：批量资金出口
1，国内信用证收益权专项资产管理计划(信托计划)：与公司部合作， 100亿产品额度已经获得总行授信评审部批准。（对公对私均可购买） 2，国内信用证应收账款收益权转让交易：与北京金融资产交易所合 作，我部已经成为该所会员，首笔交易已经于2012年2月27在北金所 挂牌，信用证金额：2045.8万元，转让标的金额：2147.6667万元， 期限90天。（对公机构购买） 3、基金公司、保险公司、资产管理公司正在进一步沟通推进中。
民生银行---产品
民生银行的“ 三板企业批量授信” 民生银行的“新三板企业批量授板市场的繁荣发展，民生银行北京管理部向中关村新三板企业提供主动信用授信额 度。共有 55 家新三板企业经民生银行审批通过，获得主动授信额度合计 5.36 亿元。 服务对象： 服务对象：成长型高科技企业，主要包括生物医药、网络科技、电子信息软件技术、仪器仪表、
授信方式 授信方式：主要采用免担保的信用授信方式，各新三板企业无需提供抵押物、无需担保公司担保、无需股 权质押即可获得融资。 贷款期限： 贷款期限：半年至一年内。 中国农业银行的“资信业务”
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民生银行的“上市直通车” 民生银行的“上市直通车”综合金融服务
业务概述： 业务概述：通过产品包的形式，以帮助客户实现上市为目标，整合银行、非银行金融机构以及其他各类投 资机构资源，运用专业投资银行工具，辅之以传统银行金融产品，为企业量身定制金融服务专案。 服务内容： 服务内容：涉及直接融资、间接融资、财务顾问、资产管理等多个业务领域，根据企业的上市需求，为拟 上市企业提供包括债务融资、股本融资、股债混合融资、结构融资、股权管理、财富管理、战略规划、产 业整合等全方位服务，包括中介机构选择、上市前的资产重组、主营整合、主业提升、治理结构完善，以 及上市后的募集资金管理、业务扩张和行业整合等各个业务领域,为企业架设上市金桥，协助企业尽快达到 上市要求，早日成功登陆资本市场。
公司理财论文之民生银行案例分析
民生银行案例分析一、案例背景1996年成立的中国民生银行，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，其高速的扩张也导致资本充足率逐年下降，进一步在资本市场上筹集资金满足民生银行的高速发展是缓解民生银行发展瓶颈的有效手段。
2013年2月8日，中国民生银行股份有限公司（民生银行：A股代码：600016；H股代码：01988）发布公告称，公司发行可转换债券已经取得证监会发行批文。
此前，民生银行可转债发行于2012年7月25日通过了中国证监会发审会审核。
分析人士认为，基于民生银行良好的基本面和可转债的产品特点，本次发行有望成为近期市场上为数不多的低风险、高收益的良好投资机会。
由于民生银行的主要股东认购意愿强烈，以及可转债的特点和民生银行设置的优先配售机制，使得民生银行此次发行的可转债将成为供不应求的稀缺产品，预计此次可转债发行不会对二级市场造成影响。
二、案例内容分析民生银行此次发行可转换公司债券总额为人民币200亿元，按100元/张的面值发行，在不考虑可转换债券利息的前提下，以10.23元/股的转股价格计算如果全部转换的话，将增加19.55亿的流通普通股，占2012年底全部股本283.66亿的6.89%，其发行规模与股本之比这一指标显示出较强的股性特征。
民生银行可转换债券转股起始起始日期为2013年9月16日，距本次可转换债券发行日的时间为6个月，至2019年3月15日止。
这实际上是一种随时转股制度，即发行人在发行结束后约定一个起始日和一个终止日，在这个期限内，转债持有人可随时转股。
一般来说，发行期越长，则转股期越长，可转换债券中的期权价值也就越大，债券转换为股票的可能性也越大，可转换的股性也就越强。
民生银行这次可转债的转股期有66个月，存续期限有72个月，转存期限占存续期限的92%，这体现出民生银行可转债债券的股性很强。
民生银行这次可转债的获批，其内含买入股票期权价值较高。
就可转换公司债券来说，股票市场价格与转股价格之间的差距越大，其期权的内在价值就越大，当投资者对公司未来的股票价格看好时，投资者预计其未来市场与转股价格差距越大时，其持有的期权就越有价值，其期权的价格也就越高。
民生银行小企业贷款经典案例
案例一：动产融资+买方付息代理贴现某分行W石油有限公司在采购原材料方面有融资需求，且提出低成本的要求，为此，该分行针对W公司业务模式进行深入剖析，策划采用“动产融资+买方付息代理贴现”的票据产品模式，W公司以存货质押在民生银行开立银行承兑汇票，向大连保税区C化工有限公司采购原材料。
在该分行的努力营销下，大连保税区C化工有限公司和福建省南安市W石油有限公司一致同意接受民生银行方案，由W石油有限公司作为代理贴现公司并承担贴现利息。
当年成功办理代理贴现1513.6万元。
〔点评〕此笔业务的成功办理，实现了三方共赢的局面。
南安市W石油有限公司等同于现金采购原材料，享受现金采购的优惠；大连保税区C化工有限公司提前收到全部现金货款；而民生银行则提高了票据优势产品的社会影响度。
案例二：船舶抵押融资组合方案上海A工程公司成立于1989年，专门从事港口与航道工程施工、水工勘测、驳岸修建等，具备港口与航道工程施工总承包二级资质，航道工程专业承包二级资质，同时公司拥有大小工程船舶50余艘，包括自航式抓斗挖泥船、链斗式挖泥船、吸砂船、吹泥（砂）船、打桩船等配套施工船舶。
本次A公司承揽了某港区2万吨级多用途码头围堤及陆域形成工程，工程施工期17个月，总价款2.5亿元，该港区总承包商为B公司，B公司座落在浙江省宁波市镇海区,隶属于中国港湾建设集团，是上海航道局的全资子公司。
目前A公司需要采购大量的水泥、钢材等原材料，急需1000万元左右的采购资金，拟以企业自有的四条船舶设定抵押向民生银行申请流动资金贷款，以项目回笼款项归还贷款。
针对以上工程项目，民生银行拟订授信方案，由A工程公司申请单笔应收帐款有追索权暗保理额度800万元，并以A公司自有的四条船舶设定抵押，以评估价计算的抵押率不超过70％，应收帐款付款人限定为B公司，B公司与A公司书面确认应收帐款直接付至A 公司在民生银行开立的收款帐户，同时由A公司大股东及其配偶提供个人无限责任保证担保。
中国民生银行中小业金融服务营销管理的模式
•冃录
•业細辟会浦算管理
Q •价值主张与商业模式 Q •市场规划与批量开发
J
Q •产品研发与推广 O •营销与销售管理 Q 资源配置与绩效考核
•1.1中小企业业务边界
□ 注册地： 中华人民共和国 □ 新授倌:
• 总资产：2亿元以下 • 授信敞口额度：5000万元以下
2.3.5模式应用——专业化准入
•分行及辖属机构中小企业专营机构资格管 理
•设置原则
口中小企业业务部根据总行中小企业金融服务机构相关配置标 准动态设置； 口业务开办初期，分行先单独设立中小企业业务部，将营销管 理与销售合井设置在业务部或按相关规定设置，达到业务规模 标准后可设立中小企业业务管理部： 口异地支行、县域支行可先设立中小企业钻石销售团队，达到 一定规模后设立业务部：
的中小企业客户群
2丄4价值主张…•竞争者分析
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2.1.5价值主张--…价值取向模型
价格（成本低〉
后续增值服务
速度
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便利度
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2.1.6价值主张--…价值曲线
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口中小企业非低风险授信业务由分行中小 企 业业务部门、分行辖属机构中小企业业 务部 门进行集中化经营、专业化管理： 口分行其 它经营机构符合转介绍规定的中 小企业非低 风险授信客户转介绍给中小企 业业务专营机 构经营。
2.3.4模式应用——专营、专业
专营I —:原则 •专业原则
口专业化市场规划 □I专业化产品开发 口专业化营销管理 口专业化销售 □I专业化品牌管理 口专业化品质管理 □专业化团队管理
民生银行投资银行业务-政策、运作模式、产品及典型案例
在资产证券化过程中，民生银行投资银行注重保护投资者利益，采取 了严格的风险控制措施。
THANKS
客户需求多样化
客户对金融服务的需求日 益多样化，要求银行提供 更全面、专业的投资银行 服务。
监管政策调整
监管机构对投资银行业务 的监管政策进行了调整， 对业务开展提出了新的要 求和规范。
政策内容
业务范围
明确了投资银行业务的范 围，包括证券承销、并购 重组、财务顾问等。
风险管理
强化了风险管理要求，对 业务风险进行严格监控和 管理。
03
加强各业务板块之间的联动与协同，实现交叉销售，提高客户
黏性和业务效益。
04
民生银行投资银行业务典型案 例
并购重组案例
01 02
并购重组案例
民生银行投资银行业务在并购重组领域有着丰富的经验和成功案例，如 某钢铁企业并购案，通过提供并购融资和交易服务，帮助企业实现产业 整合和转型升级。
交易结构
民生银行投资银行设计了灵活的交易结构，满足了企业的融资需求和并 购目标，有效降低了并购风险。
风险管理
风险识别
民生银行投资银行业务建立健全的风险识别机制，及时发现和评 估潜在风险，确保业务安全。
风险控制
民生银行投资银行业务实行严格的风险控制措施，通过制定风险限 额、风险缓释措施等，降低业务风险。
风险处置
民生银行投资银行业务建立完善的风险处置机制，一旦发生风险事 件，能够迅速应对，最大程度地减少损失。
证券经纪业务
提供证券买卖代理、金 融产品代销等服务，满
足客户投资需求。
创新投资银行业务产品
01
02
03
04
新三板业务
提供新三板挂牌、定向增资等 一站式服务，助力中小企业融
民生银行投资银行业务_政策、运作模式、产品与典型案例
二、市场定位（续）
（三）国内商业银1）资本市场缺乏成熟度； （2）监管环境不利于商业银行投行业务的开展； （3）客户对商业银行投行业务认知程度不高。
◇内部制约因素： （1）传统商业银行文化的制约，尤其是风险文化制约； （2）传统商业银行激励机制的制约； （3）业务规划缺失。
研发
结盟 投资银行
并购
投资
交易
核心利润
二、市场定位
（一）定义 高收益新兴市场业务是指在符合现行法律法规与监
管要求的前提下，相对传统商业银行业务具有独特风险 特征和高收益特征的以商业银行投行业务为核心的新兴 业务。
（二）目的 ◇拓展中间业务收入空间和改善ROA、ROE 、RAROC等
相对盈利指标 ◇提升综合化金融服务能力
主要业务： 一级市场的各种证券承销； 二级市场的经纪与自营； 收购兼并与公司重组； 私募融资； 资产管理（基金、集合理财等）； 资产证券化及其他结构性融资产品业务； 财务顾问； 项目融资； 不良资产收购与处置； 衍生金融产品，等等。
一、投行概述：
投资银行的角色及盈利模式——五角大楼理论：
投资银行以公司客户为服务对象进行资本层面的操作，通过研发、 合作结盟，主营企业融资、并购顾问、直接投资、参与交易，实行 整体化运作，核心利润来自于“交易”。
全面经营管理、战略管理、投融资决策及操作执行、集团价值管理； 集团控股上市公司的资本预算、经营计划、投融资、资本运作；
上海某五星级酒店董事长、总经理：
项目收购、债务重组、资本预算、战略决策、绩效考核、经营管理、管理“管理公司”
某万人大学董事长：
项目收购、经营计划、资本预算、价值管理，等等。
二、市场定位（续）
（四）业务属性 ◇风险特征有别于传统业务 ◇高收益特征明显 （1）绝对收益高 （2）相对收益高，具体则重点通过RAROC（风险调整后 资本回报率）衡量
民生银行-投行业务业务推介
收购，出境主要集中于能源、工程机械、电网及基础设施等行业。预计未来，掌握充 足的现金，并有国家政策扶持的行业会有更多大规模交易，交易规模和案例数量会继 续攀升。另外，从A股均胜电子并购德国汽车电子企业普瑞公司等案例中，制造业和 消费品业等行业的海外并购也开始活跃起来。
PE机构在并购市场中活跃度上升；IPO暂缓，原战略投资者的退出需求旺盛 2012年3月，中信产业基金联合三一重工出境收购普茨迈斯特；11月，硅谷天堂全资
总之，买壳上市相对IPO而言，技术要求相对较高，但有审批效率高等优点， 且可以配套融资。
21
民生银行投资银行并购业务主要工具与产品（1）
并购顾问 并购融资 股权投资 并购贷款
•并购业务的最基本和需求最大的传统投行业务； •并购方式、交易架构设计、交易撮合、交易定价、资产估值、协同效应评估等高端 服务
三、已上市企业应充分利用资本市场平台作用，发挥再融资、
并购重组在上市公司转型升级中的作用。
江苏上市企业多，经济发达，应鼓励已上市公司充分利用资本平台，
与拟上市企业合作、合并，抓住做大做强的机遇。
民生银行产品推广方案策划(同名44788)
民生银行“非凡资产管理”产品服务推广策划一、“非凡资产管理”系列理财产品介绍（一）中国民生银行简介中国民生银行是中国大陆第一家由民间资本设立的全国性商业银行。
成立于1996年1月12日。
民生银行A股于2000年12月19日在上海证券交易所公开上市，民生银行的H股于2009年11月26日在香港证交所挂牌上市。
民生银行始终坚持“规规矩矩办银行，扎扎实实办银行和开动脑筋办银行”。
2005年，民生银行开始酝酿公司业务组织架构改革，实行公司业务的集中经营；2007年，民生银行正式决定全面启动公司业务事业部制改革；2009年，民生银行董事会修订了五年发展纲要，提出了新的战略定位：做民营企业的银行、小微企业的银行和高端客户的银行。
2010年，民生银行继续推进新战略的实施，全行业务健康发展，改革创新有序推进，增长方式加速转变。
2009年，优化中小企业金融服务经营管理模式，将工商企业金融事业部更名为中小企业金融事业部。
2009年12月，获得银监会及上海银监局许可，成立了上海市首家离行式中小企业金融服务持牌专营机构----中国民生银行中小企业金融事业部。
此后，民生银行逐步将中小企业金融服务专业化模式优化复制到全行，包括长三角、环渤海湾、中西部、海西及珠三角等30余家分行。
截至2011年11月，中小企业金融事业部贷款余额超过1000亿元，表外业务余额超过600亿元，服务的资产客户数超过1万户。
2012年至2014年，在贷款、客户数已初具规模的基础上，民生银行中小企业金融事业部进入了一个崭新的发展阶段，在三年规划的指导下，制订明晰的发展战略，通过“特色化、批量化、专业化”，牵头制定完善的销售策略和销售计划，真正实现董文标董事长提出的“突出区域特色，实施名单制销售”，让销售变得简单，让中小企业融资变得更容易。
（二）“非凡资产管理”系列理财产品理财产品是民生银行的服务特色之一。
民生银行打造的“非凡资产管理”系列，投资期限从35天到95天不等，每月均有多次发售，是民生银行理财业务的全面升级，凭借对市场的充分研究、对产业的深入分析、对政策的严格遵守，“非凡资产管理”投资领域创新性地涉及酒类、艺术品、黄金、外汇等多个领域。
产品特色的创新——以民生银行为例
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“一■即得能源看涨。０７ｌＯ期美元 ８ｌ 。一■即得能潭看涨“０７１０期港元 ７３ 黄金期货稳健投资保奉结构性理财产品
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Ｎ，＾
民生银行 兴业银行
光大银行 民生慑行 兴业慑行 中国银行 中信饭行
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（接第５８页）家个人基金。这在我国银行业尚属首家．表明其在中国艺术 金融化时代来临时．又一次走在了前面。 特点四：把握资本市场机会创新 ２００６年以来我国股市出现罕见的井喷行情。银行资金进入资本市 场的合法通道只有申购新股。为了让客户分享资本市场红利．民生银行 于２００６年９月从上海开始．改造并推出与资本市场关联的理财产品．以 。好运”为此类产品的品名。所谓改造即在原票据债券投资理财产品中增 加新股申购投资内容．在没有新股申购期间．投资上市交易债券、央行票 据、逆回购、银行存款和信贷资产回购。接着又在全国先后推出六个新股 申购“好运”系列产品。如２００７年２月推出与新股收益挂钩产品（预期年 最高收益６．５％）：５月推出国内市场新股投资＋全球新股指数表现挂钩 （预期年最高收益２５％）：６月推出国内市场新睃投资＋香港回归红筹股 投资（预期年最高收益２０％）；１２月推出主要投资于新股申购产品（预期 年最高收益１５％）：２００８年１月推出新股网上网下申购，带赎回机制的 产品（预期年最高收益２５％）。每一个新产品都是前一个产品的升级换代 版．产品之间既有关联又不雷同。反映了产品设计者努力适应资本市场 的变化，寻求客户收益最大化。因而得到市场极大的认同与接受。 三、启发与借鉴 民生银行从早期理财产品以直接投资偾券市场．或直接投资信托公 司的信托计划的稳健型理财产品为主．到近期推出的明显呈现多样化理 财产品．并且预期收益率有大幅提高的过程．是一个产品做大做强做特
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民生银行投资银行业务政策运作模式 产品及典型案例
一、投行概述：
投资银行的角色及盈利模式——五角大楼理论：
投资银行以公司客户为服务对象进行资本层面的操作，通过研发、 合作结盟，主营企业融资、并购顾问、直接投资、参与交易，实行 整体化运作，核心利润来自于“交易”。
研发
结盟 投资银行
并购
投资
交易
核心利润
分离交易可转债的实质、分业经营的合规形式，以价值发现的眼光，加上风险 控制的习惯动作，实现了实质权利分离和组织形式统一的完美结合——魅力：（收 益年化应达20%）！
关键因素： ✓股权估值风险 ✓履约行权方式的选择和风险 ✓借款人经营管理风险 ✓合作机构违约风险
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➢广义
•结构化融资是指在传统双边贷款难以满足客户特殊需求的情况 下，通过一系列结构性安排，为客户量身定制的融资产品
我行结构性融资业务援引广义的结构性融资定义，运作形式可采 取表内贷款、表外担保或纯粹的无风险中间业务模式，预期年化 风险资产收益率（利率加预期年化费率）原则上不得低于基准利 率上浮30%的贷款的风险资产收益率。
关键因素： ✓后续融资可行性和确定性
✓后续融资失败情况下的处置预案
✓合规性 （5月17日的规范通知的要求，以”“非过桥”的形式操作
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三、产品分类——结构性融资（续）
➢可持续金融 我行为实现经济效益和社会责任双丰收的一项金融创新
产品，是为支持我国经济可持续、和谐发展而推出的一项 具有重大意义的优质金融工具，该项目主要服务的领域有 节能减排相关的技术改造和项目。 关键因素： ✓注册和验证核实风险 ✓交易对手履约风险 ✓市场价格波动风险 ✓后京都议定书风险
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二、市场定位
（一）定义 高收益新兴市场业务是指在符合现行法律法规与监
管要求的前提下，相对传统商业银行业务具有独特风险 特征和高收益特征的以商业银行投行业务为核心的新兴 业务。
（二）目的 ◇拓展中间业务收入空间和改善ROA、ROE 、RAROC等
相对盈利指标 ◇提升综合化金融服务能力
债务融资工具主承销与传统的双边贷款最大的区别在于： ➢传统双边贷款主要遵循“持有到期”策略，资本耗用相对较大。 ➢获取主承销项目后进行分销策略，安排费、承销费、代理费、承诺费以及一级/ 二级市场价差等中间业务收入非常可观。 •可很大程度上摆脱资本约束，通过持续做大交易额推动无风险成本的中间业务收 入快速增长，同时亦有助于提升我行持续扩大客户关系的能力； •事实上已超脱了“持有资产”的范畴，更多地体现为“管理资产”的概念，虽然 相当大部分的资产并未反映在我行的资产负债表内； •绝对收益和RAROC皆大为可观，应属高收益业务。
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二、市场定位（续）
（三）国内商业银行投行业务发展现状 ◇外部制约因素：
（1）资本市场缺乏成熟度； （2）监管环境不利于商业银行投行业务的开展； （3）客户对商业银行投行业务认知程度不高。
◇内部制约因素： （1）传统商业银行文化的制约，尤其是风险文化制约； （2）传统商业银行激励机制的制约； （3）业务规划缺失。
上海某控股集团公司总裁：
全面经营管理、战略管理、投融资决策及操作执行、集团价值管理； 集团控股上市公司的资本预算、经营计划、投融资、资本运作；
上海某五星级酒店董事长、总经理：
项目收购、债务重组、资本预算、战略决策、绩效考核、经营管理、管理“管理公司”
某万人大学董事长：
项目收购、经营计划、资本预算、价值管理，等等。
民生银行投资银行业务 政策运作模式产品及典
型案例
2020/11/22
民生银行投资银行业务政策运作模式 产品及典型案例
个人简要介绍
——投资银行相关工作经历：
某投资银行董事、合伙人：
战略咨询、并购重组、私募融资、政府财务顾问、多家上市公司常年财务顾问；
某省级国有资产经营公司：
产业整合、产业基金、投资论证、国有资本运营；
• 监管形势：满足新资本协议等（资本充足率、存贷比、量 化调控）强约束的需要；
• 战略转型：民生银行战略转型、二次腾飞，培养市场竞争 优势，实现可持续发展的需要；
• 创造价值：改善收益结构、提高ROA、ROE、RAROC，为境 内外投资者创造价值（境内外投资者的预期）的需要；
• 人力资本：人力资本提升（与时俱进、知识更新、职业发 展）的需要。
三、产品分类——结构性融资（续）
➢股权关联性结构性融资
与企业资本募集活动紧密关联的其他结构性融资产品 【含夹层融资（Mezzenine Financing）】
➢无形资产质押贷款
采矿权质押贷款 以企业合法取得的采矿权证抵押，为自身或第三
方提供融资担保，依靠经营现金流作为主要还款来源， 或以矿权二次交易增值溢价为主要还款来源的结构性融 资高收益业务。 知识产权质押贷款 商标质押贷款
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三、产品分类——结构性融资（续）
➢地产结构性融资
分层融资：针对项目开发和商业物业，我行和其他金融机构、企业 共同为项目提供（融资）资金支持，资金结构分为优先级和普通级。 资金的来源为我行贷款、其他银行贷款、委托贷款、理财、信托、私 募基金等。我行的收益来自于正常的贷款收益、融资安排费和普通级 风险补偿费。
债权&股权期 权
行使期 权……
借款
人
借款人
股东
公开 市场
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选择权贷款基本组织形式：
民生银行
债权融资
战略合作者 或我行管理
的基金
股权融资
牵头人 参与人
财团
财团
财团的提出 ➢ 银团——银行间市场 ➢ 财团——商业银行向银行间 市场以外的延伸
不同投资主体的组合 ➢ 牵头人——民生银行 ➢ 参与人——商业投资机构
选择权贷款基本模式及流程（分业经营下的模式）：
基本模式（债权＋股权）
分享收益
民生银行
组建财团
商业投资机构
股权转 让
财团
抛售股 权
我行牵头与商业投资机构合作组 建财团，共同以“债权＋股权” 的形式为借款人提供投融资服务； 借款人及其股东赋予财团一定比 例的股权期权，并由商业投资者 具体持有股权。商业投资者择机 抛售股权后，我行与商业投资者 按约定比例分享股权溢价收益。
为提升我行债务融资工具主承销业务的市场拓展能力，针对优质项目，建议更多采 取“全额包销”或“部分包销”策略，“包销风险”应与“授信风险”有所区分， 且应由特设的审批通道单独审批。
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三、产品分类——结构性融资
➢狭义
•结构性融资是指资产证券化 •结构性融资是指通过结构化安排，使贷款人不再重点关注借款 人自身信誉的融资 •结构性融资是指任何利用特别目的实体（SPV）安排的融资
的并购贷款，贷款的偿还主要依靠被并 Nhomakorabea企业未来产生的现金流。
（发达市场战略并购资本市场融资、杠杆收购的垃圾债券） 关键因素（银监会三个“高于”（管理强度，担保措施，风险分类、 拨备计提的频率和标准））
✓资产/股权估值 ✓收购交易监控 ✓股权质押、资产反向抵押 ✓资金、现金流控制 ✓后续整合
民生银行投资银行业务政策运作模式 产品及典型案例
民生银行投资银行业务政策运作模式 产品及典型案例
三、产品类型 高收益新兴市场业务主要产品： 1、债务融资工具主承销 2、结构性融资 3、资产管理 4、财务顾问
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三、产品分类——债务融资工具主承销
➢牵头银团贷款 ➢短券/中票/金融债券主承销 ➢债务融资类信托或理财产品发行
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三、产品分类——结构性融资（续）
➢价值联系型贷款 指与土地、商业地产、股权、采矿收益、大宗原材料等
价值变化或产成品产量/销售额进行协议关联的贷款，目的 是与企业协议分享上述标的的价值增值部分（事实上的参 与交易分成）。
关键因素： ✓法律及合规性 ✓价值、产量/销售额监控
不同投资方式的组合 ➢ 债权性融资 ➢ 股权性融资 ➢ 信托、委托贷款……
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三、产品分类——结构性融资（续）
➢股权关联性结构性融资
并购贷款 是指我行向符合条件的并购方或其子公司发放的，用于支付并购交
易价款的贷款。此处重点指具有高收益特征包含结构性安排的并购贷 款，尤其是针对并购主体自身信用能力有限或为SPV的并购交易所安排
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三、产品分类——结构性融资（续）
➢股权关联性结构性融资
分离交易贷款 选择权贷款是指我行在向目标客户提供传统授信业务的基础上，额外获得一定的选择权。 该选择权系指我行指定的符合约定要求的行权方享有按约定行权条款（约定行权期间、价格 、份额）认购目标客户股权或目标客户持有其他公司股权的权利，具体可细分为“可转换权 ”（针对目标客户股权）和“可交换权”（针对目标客户持有其他公司股权）；在我行书面 同意指定行权方行权的前提下，被指定的行权方有权选择是否行权。我行提供选择权贷款， 除拥有传统的贷款权益外（包括但不限于按期收取贷款本息），通过约定的形式将贷款债权 与股权等其他投融资方式相结合（或转化），还可分享目标客户或其持股的公司的股权溢价 收益（即资本利得），进而达到与可转换贷款或可交换贷款殊途同归的效果。