投资者教育培训课件(中国金融期货交易所)-PPT课件
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金融知识讲座ppt课件
体系。
06 总结回顾与答疑 环节
关键知识点总结回顾
金融市场基本概念
包括金融市场的定义、分类、参与者等；
投资策略与风险管理
资产配置、投资组合理论、风险控制方法等 ；
金融产品与工具
股票、债券、基金、期货、期权等的基础知 识和特点；
金融市场监管
监管机构、监管政策、行业自律等。
学员互动提问环节
解答学员在课程学习 过程中遇到的问题和 困惑；
3
金融创新与监管
金融创新需要与监管相适应，监管机构需要加强 对金融创新的监管和评估，确保其合法合规并控 制相关风险。
02 宏观经济分析与 政策调控
宏观经济指标解读
GDP与经济增长
国内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区经济规模和 经济总量的重要指标，经济增长速度则反映了该国或地区 经济发展的活力和潜力。
方法论述
运用现代投资组合理论，通过分散投资、优化组合等方式降低风险，提高收益 。
税务筹划在理财中应用
税务筹划重要性
合法降低税负，提高理财收益。
应用方法
合理利用税收优惠政策，选择适当的投资产品和方式，进行税务优化。
养老规划及保险产品选择
养老规划
制定个性化的养老计划，确保晚年生 活质量。
保险产品选择
采用先进的安全技术，保障互联网金融交易的安全性和保密性。
未来发展趋势预测
06 总结回顾与答疑 环节
关键知识点总结回顾
金融市场基本概念
包括金融市场的定义、分类、参与者等；
投资策略与风险管理
资产配置、投资组合理论、风险控制方法等 ；
金融产品与工具
股票、债券、基金、期货、期权等的基础知 识和特点；
金融市场监管
监管机构、监管政策、行业自律等。
学员互动提问环节
解答学员在课程学习 过程中遇到的问题和 困惑；
3
金融创新与监管
金融创新需要与监管相适应，监管机构需要加强 对金融创新的监管和评估，确保其合法合规并控 制相关风险。
02 宏观经济分析与 政策调控
宏观经济指标解读
GDP与经济增长
国内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区经济规模和 经济总量的重要指标，经济增长速度则反映了该国或地区 经济发展的活力和潜力。
方法论述
运用现代投资组合理论，通过分散投资、优化组合等方式降低风险，提高收益 。
税务筹划在理财中应用
税务筹划重要性
合法降低税负，提高理财收益。
应用方法
合理利用税收优惠政策，选择适当的投资产品和方式，进行税务优化。
养老规划及保险产品选择
养老规划
制定个性化的养老计划，确保晚年生 活质量。
保险产品选择
采用先进的安全技术，保障互联网金融交易的安全性和保密性。
未来发展趋势预测
投资者适当性培训PPT课件
Thank For Watching
2017
《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》 培训
目录
CONTENT
01
02
03
投资者分类
产品（服务）分级
适当性匹配与管理
04
自律管理
01
投资者分类
01
投资者分类
02
《办法》的定位和思路
二、强化了经营机构的适当性义务
一、解决了适当性统一标准的问题
三、明确了监管机构和自律组织的适当性监管职责
四、强化了经营机构违反适当性义务的责任约束
02
《办法》解决的主要问题
百度文库
1、统一了投资者基本分类标准.
2、统一了产品分级主体和分级参考因素
3、统一了经营机构的适当性管理要求.
1、内容应当真实、准确、完整，语言应当通俗易懂；2、采用书面形式（第24条）
经营机构针对普通投资者和高风险产品进行的告知警示应当录音录音（现场），或其他留痕安排（非现场）（25条
主动揭示风险
形式与内容合规
留 痕
02
二、强化了经营机构的适当性义务 8
披露
自查
1、每半年自查一次，形成自查报告2、发现问题及时处理并主动报告住所地证监局（第30条）
02
一、解决了适当性统一标准的问题
1、将投资者分为普通投资者与专业投资者，且明确了在一定条件下经规定的程序可以相互转化（办法第7、8、11和12条）
2017
《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》 培训
目录
CONTENT
01
02
03
投资者分类
产品（服务）分级
适当性匹配与管理
04
自律管理
01
投资者分类
01
投资者分类
02
《办法》的定位和思路
二、强化了经营机构的适当性义务
一、解决了适当性统一标准的问题
三、明确了监管机构和自律组织的适当性监管职责
四、强化了经营机构违反适当性义务的责任约束
02
《办法》解决的主要问题
百度文库
1、统一了投资者基本分类标准.
2、统一了产品分级主体和分级参考因素
3、统一了经营机构的适当性管理要求.
1、内容应当真实、准确、完整，语言应当通俗易懂；2、采用书面形式（第24条）
经营机构针对普通投资者和高风险产品进行的告知警示应当录音录音（现场），或其他留痕安排（非现场）（25条
主动揭示风险
形式与内容合规
留 痕
02
二、强化了经营机构的适当性义务 8
披露
自查
1、每半年自查一次，形成自查报告2、发现问题及时处理并主动报告住所地证监局（第30条）
02
一、解决了适当性统一标准的问题
1、将投资者分为普通投资者与专业投资者，且明确了在一定条件下经规定的程序可以相互转化（办法第7、8、11和12条）
投资管理培训课程(PPT68页).ppt
营运成本 付现成本
= 营运成本-折旧-摊销额
非付现成本（折旧）
付现成本 是指在投资项目生产经营期内每年发生的用现金
支付的成本。
非付现成本 是指营运成本中不需要每年实际支付现金的某
些成本，如折旧费用、待摊费用等。
（4）（支付）各项税款——生产经营期每年年末
（5）其他现金流出量
3、现金净流量
又称净现金流量（Net-Cash-Flow，简称NCF），是指 在项目计算期内每年现金流入量与现金流出量的差额。
终结点 （清理结束日）
【例1】企业拟购建一项固定资产，预计使用 寿命为10年。要求：就以下各种不相关情况 分别确定该项目的项目计算期： （1）在建设起点投资并投产。 （2）建设期为1年。 解： （1）项目计算期（n）=0+10=10(年) （2）项目计算期（n）=1+10=11（年）
三、项目计算期的构成和资金投入方式
+480×0.6209]－400
=[254.55+256.18+285.49+286.86+298.03]－400
=1381.11－400
=981.11(万元)
由于该方案的净现值为981.11大于零，因此该方案 可行。
【练习】 长城企业进行一项固定资产投资，有A、 B、C三个投资项目，假定贴现率为10%，A、B、 C方案各年现金净流量见下表3-1。
金融投资理财基础知识讲座培训PPT模板个人财富家庭银行理财课件 (1)
家庭成长期
孩子出生到大学毕业阶段
教育规划
资产增值
家庭成熟期 退休期
子女工作到父母退休
资产增值
养老
退休后的养老阶段
养老
遗产规划
应急 节财 应急 特殊目标 特殊目标
购房 应急 特殊目标 应急 应急
4.2 理财规划的主要工具
期货 股票
股票型基金、黄金、外汇
债券型基金、货币型基金
储蓄、国债、理财产品
风险管理规划
光辛苦赚钱，能行吗？
大约
359.8
万元
1.4 国内外家庭理财观念对比
一个值得我们关注的现象
中国家庭
美国家庭
95%
50%
5%
50%
工薪收入 理财收入
一旦失业 生活困难
工薪收入 理财收入
多重收入来源 生活有保障
2 PART
什么是理财？
什么是理财
理财的误区
2.1 什么是理财
谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱
优势
国债类型繁多，数量巨大，信用最高，也最为人们接受。 国债收益稳定，期限固定，而且利息免征个人所得税。 国债可以方便地通过二级市场变现。
缺点 即加息和时间成本。国债的收益一般都是在期满时才能得 到，且到期一次还本付息，不计复利。在持有期里，投资 人只能看着利息上涨而毫无办法；如果未到期需要支取， 就要蒙受一定的利息损失。
期货入门培训PPT课件
也日益多元化。
期货市场参与主体
套期保值者
通过在期货市场和现货市场 进行相反的操作，规避价格 波动风险的企业或个人。
投机者
套利者
通过预测期货价格变动趋 势并据此进行买卖操作， 获取价差收益的投资者。
利用不同期货合约之间的不 合理价差进行买卖操作，获
取价差收益的投资者。
做市商
在期货市场上提供买卖 双边报价，为市场提供 流动性的机构或个人。
期货交易可以买涨也可以买跌，无论市场 行情如何，投资者都有机会获利。
T+0交易
标准化合约
期货交易实行T+0交易制度，当日买入的期 货合约当日可以卖出，增加了市场的流动 性。
期货合约是标准化的，合约中的各项条款 如交割月份、交割地点等都是预先规定好 的，方便投资者进行交易。
开户、下单、结算等流程详解
工具。
期货合约要素及特点
合约标的
即期货交易的对象，可以 是商品、金融资产等。
交割月份
期货合约到期的月份。
保证金制度
投资者需缴纳一定比例的 保证金作为履约担保。
合约大小
每份期货合约代表的标的 物数量。
交易时间
期货交易所规定的交易时 间。
每日无负债结算
每日根据价格波动进行盈 亏结算，确保交易双方权
益。
风险控制与监管措施
仓位控制
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标合理控制仓位，避 免过度交易和重仓操作。
期货市场参与主体
套期保值者
通过在期货市场和现货市场 进行相反的操作，规避价格 波动风险的企业或个人。
投机者
套利者
通过预测期货价格变动趋 势并据此进行买卖操作， 获取价差收益的投资者。
利用不同期货合约之间的不 合理价差进行买卖操作，获
取价差收益的投资者。
做市商
在期货市场上提供买卖 双边报价，为市场提供 流动性的机构或个人。
期货交易可以买涨也可以买跌，无论市场 行情如何，投资者都有机会获利。
T+0交易
标准化合约
期货交易实行T+0交易制度，当日买入的期 货合约当日可以卖出，增加了市场的流动 性。
期货合约是标准化的，合约中的各项条款 如交割月份、交割地点等都是预先规定好 的，方便投资者进行交易。
开户、下单、结算等流程详解
工具。
期货合约要素及特点
合约标的
即期货交易的对象，可以 是商品、金融资产等。
交割月份
期货合约到期的月份。
保证金制度
投资者需缴纳一定比例的 保证金作为履约担保。
合约大小
每份期货合约代表的标的 物数量。
交易时间
期货交易所规定的交易时 间。
每日无负债结算
每日根据价格波动进行盈 亏结算，确保交易双方权
益。
风险控制与监管措施
仓位控制
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标合理控制仓位，避 免过度交易和重仓操作。
解读金交所ppt课件
1、强监管背景下，金融监管对双方的冲击。
从2017年年底开始，金融监管风向突变，从原来的鼓励金融创新，到强调去通道、降杠杆的强监管。伴 随着监管风向的变化，监管层出台一系列监管政策，这些政策直接影响和冲击了金交场所和私募机构。 一方面，是强监管对私募机构的冲击与影响。2018年1月中基协发布新规，穿透后属于借贷性质的资产 不予通过备案，从备案端收紧审核，导致大量私募机构难以备案产品，项目端受到限制。 另一方面是强监管对金交场所的冲击，2017年以来金交场所进入更为严格的整顿期。尤其是29号文的发 布，让金交场所与互金平台的合作陷入停滞。而2018年以来的P2P爆雷潮，更让金交场所与互金的合作 雪上加霜。对于金交场所来说，急需新的合作伙伴，急需新的业务来源。
二、通道类
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
三、金融创新类
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
四、会员业务
（2）金交场所与互联网金融平台（P2P）合作被叫停。根据29号文规定“互联网平台不得为各
类交易场所代销（包括‘引流’等方式变相提供代销服务）涉嫌突破37号文、38号文、以及‘回头看’政策要 求的资产管理产品。”同时就过往存量业务，在29号文中，明确给出验收标准，要求到2018年6月底前， 完成对存量业务的压缩与化解。金交场所相关的网站与APP也将被列入严格监管范围内，其业务范围被削 减。
从2017年年底开始，金融监管风向突变，从原来的鼓励金融创新，到强调去通道、降杠杆的强监管。伴 随着监管风向的变化，监管层出台一系列监管政策，这些政策直接影响和冲击了金交场所和私募机构。 一方面，是强监管对私募机构的冲击与影响。2018年1月中基协发布新规，穿透后属于借贷性质的资产 不予通过备案，从备案端收紧审核，导致大量私募机构难以备案产品，项目端受到限制。 另一方面是强监管对金交场所的冲击，2017年以来金交场所进入更为严格的整顿期。尤其是29号文的发 布，让金交场所与互金平台的合作陷入停滞。而2018年以来的P2P爆雷潮，更让金交场所与互金的合作 雪上加霜。对于金交场所来说，急需新的合作伙伴，急需新的业务来源。
二、通道类
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
三、金融创新类
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
四、会员业务
（2）金交场所与互联网金融平台（P2P）合作被叫停。根据29号文规定“互联网平台不得为各
类交易场所代销（包括‘引流’等方式变相提供代销服务）涉嫌突破37号文、38号文、以及‘回头看’政策要 求的资产管理产品。”同时就过往存量业务，在29号文中，明确给出验收标准，要求到2018年6月底前， 完成对存量业务的压缩与化解。金交场所相关的网站与APP也将被列入严格监管范围内，其业务范围被削 减。
投资管理培训课件
04
投资案例与实践
成功的投资案例分析
总结词
分析成功的投资案例，提炼投资策略 和技巧。
详细描述
选取具有代表性的成功投资案例，分 析其投资决策过程、风险管理措施以 及投资回报等方面的成功因素，提炼 出可供学员借鉴的投资策略和技巧。
失败的投资案例教训
总结词
总结失败的投资案例，避免重蹈覆辙。
详细描述
选取一些失败的投资案例，深入剖析其失败原因，包括错误的投资决策、风险 管理失误等方面，为学员提供前车之鉴，避免在未来的投资中重蹈覆辙。
在面对投资亏损或市场波动时，能够调整 心态和管理压力，保持长期投资的心态和 信心。
03
投资市场分析
股票市场分析
股票市场概述 股票市场是投资者买卖公司股票的场 所，包括主板市场、创业板市场等。
股票市场参与者
股票市场的参与者包括上市公司、投 资者、证券公司、证券交易所等。
股票市场交易规则
股票市场的交易规则包括竞价交易、 集合竞价、大宗交易等，投资者需了 解并遵守相关规则。
外汇市场交易规则 外汇市场的交易规则包括自由浮动汇 率制度、固定汇率制度等，投资者需
了解并遵守相关规则。
外汇市场参与者 外汇市场的参与者包括中央银行、商 业银行、跨国公司等。
外汇市场行情分析 投资者需要对外汇市场的行情进行分 析，包括汇率变动、国际收支状况等， 以制定合理的投资策略。
黄金投资与交易知识讲座PPT
投资者权益保护机制
信息披露制度
投资者适当性管理
要求黄金市场各参与主体及 时、准确、完整地披露相关 信息，保障投资者的知情权。
对投资者进行分类管理，确 保其具备相应的风险承受能 力和投资经验，降低投资风 险。
交易纠纷解决机制
建立完善的交易纠纷解决机 制，包括协商、调解、仲裁 等方式，为投资者提供有效 的维权途径。
投资者教育
加强投资者教育工作，提高 投资者的风险意识和自我保 护能力。
06 黄金投资前景展望
全球经济形势对黄金市场影响
经济增长与黄金需求
01
全球经济增长带动黄金消费需求，尤其在新兴市场国家。
货币政策与黄金价格
02
主要经济体的货币政策，如利率调整和量化宽松，对黄金价格
产生重要影响。
地缘政治风险与黄金避险功能
黄金投资与交易知识讲座
目 录
• 黄金市场概述 • 黄金投资基础知识 • 黄金交易策略与技巧 • 黄金投资风险管理 • 黄金市场法律法规与监管 • 黄金投资前景展望
01 黄金市场概述
黄金市场定义与特点
定义
黄金市场是集中进行黄金买卖和 金币兑换的交易市场，是各国完 整的金融市场体系的重要组成部 分。
特点
全球性、24小时运作、高流动性 、价格波动大、交易品种多样。
黄金市场参与者
央行
通过买卖黄金来调节国际储备 和货币汇率，对黄金市场价格
投资学第二十三章期货、互换与风险管理PPT课件
案例二
某交易所涉嫌操纵市场价格。该案例涉及交易所的一线监管 问题，提醒交易所应加强对市场的监控和违规行为的惩处力 度，维护市场的公平和秩序。
07
期货与互换市场的未来发展
技术进步对期货市场的影响
电子化交易
技术进步使得期货交易越来越电子化，提高了交易效率和透明度， 降低了交易成本。
大数据和人工智能
通过大数据分析和人工智能技术，可以对市场数据进行更深入的挖 掘和分析，为投资者提供更准确的决策支持。
期货市场的参与者
总结词
期货市场的参与者主要包括投机者、套期保值者和套利 者等。
详细描述
期货市场的参与者主要包括投机者、套期保值者和套利 者等。投机者通过买卖期货合约赚取盈利，他们承担着 价格波动的风险。套期保值者通过在期货市场和现货市 场进行相反的操作来对冲风险，以降低价格波动的风险 。套利者则利用不同期货合约之间的价格差异来赚取盈 利。此外，期货市场还有经纪商、结算所、交易所等中 介机构参与其中，负责交易的撮合、清算和监管等。
在商品互换中，双方约定在一定期限内交换 商品和金融衍生品，通常涉及能源、农产品 等实物商品。
互换交易的风险管理
信用风险管理是关键，因为参与 互换交易的双方需要相互信任和 依赖。
流动性风险管理是确保在互换交 易中能够及时退出或再融资的关 键。
01
互换交易涉及多种风险，包括信 用风险、市场风险和流动性风险 等。
某交易所涉嫌操纵市场价格。该案例涉及交易所的一线监管 问题，提醒交易所应加强对市场的监控和违规行为的惩处力 度，维护市场的公平和秩序。
07
期货与互换市场的未来发展
技术进步对期货市场的影响
电子化交易
技术进步使得期货交易越来越电子化，提高了交易效率和透明度， 降低了交易成本。
大数据和人工智能
通过大数据分析和人工智能技术，可以对市场数据进行更深入的挖 掘和分析，为投资者提供更准确的决策支持。
期货市场的参与者
总结词
期货市场的参与者主要包括投机者、套期保值者和套利 者等。
详细描述
期货市场的参与者主要包括投机者、套期保值者和套利 者等。投机者通过买卖期货合约赚取盈利，他们承担着 价格波动的风险。套期保值者通过在期货市场和现货市 场进行相反的操作来对冲风险，以降低价格波动的风险 。套利者则利用不同期货合约之间的价格差异来赚取盈 利。此外，期货市场还有经纪商、结算所、交易所等中 介机构参与其中，负责交易的撮合、清算和监管等。
在商品互换中，双方约定在一定期限内交换 商品和金融衍生品，通常涉及能源、农产品 等实物商品。
互换交易的风险管理
信用风险管理是关键，因为参与 互换交易的双方需要相互信任和 依赖。
流动性风险管理是确保在互换交 易中能够及时退出或再融资的关 键。
01
互换交易涉及多种风险，包括信 用风险、市场风险和流动性风险 等。
投资者教育PPT
股市的基本交易规则
委托撤单的有关规定 委托后可以撤销未成交部分。被撤销和失效的委托，经交易所主 机确认后随即返还相应的资金或证券。 注意，上交所9：15-9：20开盘集合竞价阶段允许撤单；9：20-9： 25阶段不允许撤单。深交所9：20-9：25、14：57-15：00不允许 撤单。 另外，申购新股也是不能撤单的。
入市前的“三个准备” 入市前的知识准备 投资者参与证券交易，应学习掌握相关基础知识，尽可能了解所投资 的证券产品的特点和风险，客观评估自身的风险承受能力，充分理解 “买者自负”的原则，审慎决定是否参与证券产品交易。
投资者入市前的准备
入市前的心理准备 心理因素无形中影响或支配投资者的行为。成熟的投资者与不成 熟的投资者的区别，往往在于他是否树立了正确的投资理念，通 过分析自身的风险承受能力，做好“利益自享，风险自担”的心 理准备。投资者应通过树立正确的投资意识，克服种种不良的心 态，做一名有准备的投资者。 入市前的资金准备 投资者应使用自有资金进行证券投资，且应该是宽裕的、没有急 需用途的资金。投资时，既要考虑家庭经济收入情况，又要涉及 家庭消费支出的实际，还要顾及不备之需。
PE(动)，指的是动态市盈率。市盈率＝普通股每股市场价格 ÷普通股每年每股盈利 市盈率越低，代表投资者能够以较 低价格购入股票以取得回报。
软件的常用指标说明
B和S
期货投资ppt课件
高杠杆效应
期货市场采用保证金交易制度， 投资者可以利用较小的资金量撬 动较大的投资规模，获取较高的
投资回报。
价格发现机制
期货市场具有价格发现功能，通 过公开竞价和撮合交易，能够反 映未来市场供求关系和价格走势
，为投资者提供决策依据。
期货市场的风险挑战
市场波动风险
期货市场价格波动受多种因素影响，包括供求关系、宏观 经济、政策法规等，投资者需承担市场波动带来的风险。
。
交易时间
期货合约的交易时间， 通常为固定的时间段。
交割方式
期货合约到期时标的资 产的交付方式，如实物
交割或现金交割。
期货交易制度与规则
保证金制度
投资者在进行期货交 易时需要按照规定缴 纳一定比例的保证金 ，以降低违约风险。
竞价交易制度
期货市场采用竞价交 易制度，买卖双方通 过交易所平台进行报 价，价高者得。
详细描述
某企业在期货市场中，过于自信地认为自己能够准确预测市场走势，采取了高杠杆的单 边投机策略。然而，市场走势发生逆转时，企业未能及时止损，最终造成了巨大亏损和
经营危机。
失败案例二：某个人投资者资金管理的失策
总结词
未遵循资金管理原则，导致投资失败。
详细描述
某个人投资者在期货投资中，忽视了资金管 理的重要性，没有合理分配资金和设置止损 点。在市场波动时，无法有效控制风险，最 终造成了本金的巨大损失。同时，由于情绪 波动和决策失误，投资者错过了及时止损和
解读金交所 ppt课件
四、清整联办文件 《关于妥善处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》
1.发布时间：2018年11月1日 2.发文主体：清理整顿各类交易场所部级联席会议办公室 3.文件性质：规范性文件 4.核心内容：
该文件是针对于各类交易场所综合性治理指导文件，共分为四个部分，分别为：（1）切实提高对清理整 顿工作政治属性的认识；（2）稳妥解决邮币卡类交易场所遗留问题；（3）妥善处置金融资产交易场所 风险隐患；（4）有序撤并大宗商品类交易场所。其中针对于金交场所的整顿内容为第三部分，其细分为 限定业务范围、分类化解存量以及加强监管协作三个监管处理要点。
37号文的发布，主要为配合38号文规范内容的落实，其内容分为五个方面，具体如下：（1）全面把握清 理整顿范围；（2）准确适用清理整顿政策界限；（3）认真落实清理整顿工作安排；（4）严格执行交易 场所审批政策；（5）切实贯彻清理整顿工作要求。
二、37号文 《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》
需要注意的是，这类模式中，私募管理人一般扮演产品的管理 人或承销商的角色，以融资企业作为发行人，由发行人提供增 信措施，如担保机构、抵押、股权质押等等，金交中心作为该 产品的备案机构。投资者的投资款项，直接达到发行人指定的 监管账户之中，而不经过备案金交场所的账户。金交中心在产 品模式中扮演是产品登记挂牌的角色，并不参与到产品实际流 程中，也是保持中立性、客观性的一种选择。因此，在这类产 品备案中，金交中心起到的作用与中基协类似，是对挂牌产品 进行审核，保障挂牌产品安全性。
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
时买入价格低估者，待两者价差回归到合理水平时再平仓了结交易以期获利。
指数计算：采用自由流通量加权，不存在流通市值与总市值之间的杠杆
效应。 指数特点： 样本股权重分散，指数抗操纵性强。 样本股具有较强的市值代表性和行业代表性，有利于投资者利用沪深
300股指期货进行套期保值。
-8中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
沪深300股指期货市场运行情况 和主要业务规则介绍
2019年3月
中国金融期货交易所China Financial Futures Exchange
主要内容
一、股指期货的产品特征 二、股指期货的交易类型 三、沪深300股指期货市场运行情况
四、股指期货市场风控制度介绍
-2中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
交通银行
0.76
0.68
13
14
1.02
0.96
36
60
600028
601988
中国石化
中国银行
601166
600016
兴业银行
民生银行
0.44
15
0.94
-9-
数据来源：Wind资讯
中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
上证指数与沪深300指数前50大权重股的累积权重比较 （2019年2月17日）
济滞胀等因素导致全球金融市场动荡加剧，投资者的避险需求激增， 于是人们将商品期货市场成熟的风险管理机制应用于金融领域。 由此可见，股指期货产品是应投资者的避险需求而产生的。
-5中国金融期货交易所 China FinancialLeabharlann BaiduFutures Exchange
股指期货的产品特征：股指期货与股票交易的主要区别
贵州茅台
万科A
600036
600519
招商银行
贵州茅台
9
10 12
1.56
1.55
9
10
1.25
1.18
600030
601398
中信证券
工商银行
601318
600000
中国平安
浦发银行
1.39
1.16
11
12
1.11
1.07
15
29
601288
601857
农业银行
中国石油
600104
601328
上汽集团
一、股指期货的产品特征
认识股指期货 了解沪深300指数
-3中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
1-1 股指期货市场与股票市场的关系
股票市场 一级发行市场 二级流通市场 风险管理市场
期货市场
金融期货
股指 期货 利率 期货 外汇 期货 其他 棉花 期货 钢材 期货
股指期货
交易对象 交易机制 结算方式 到期日 买卖顺序 交易方式 股指期货合约 保证金交易 （杠杆放大效应，投资损失可能超 过本金，满仓交易风险高） 每交易日实行当日无负债结算 （可能需要追加资金） 有到期日 双向交易 股票 全额交易 （投资损失不会超过投资本金） 仅在交易完成后进行结算 （无需追加资金） 无到期日 单向交易
数据来源：Wind资讯
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二、股指期货的交易类型
套期保值 投机交易 套利交易
- 11 中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
2-1 股指期货的主要交易类型
价格
A
股指期货市场走势 C
股票市场走势 B
时间
套期保值：在期货市场建立与现货市场相反的头寸，如果价格发生变动，则在一个市场亏损
时，必然在另一个市场获利，其盈亏可基本相抵，从而达到锁定股票市值（保值）的目的。
投机交易：在预期股指期货价格上涨时买入做多，或预期价格下跌时卖出做空，其后择机平 仓以期获利。 套利交易：当两个市场或两个合约的价差超过其理论值一定幅度时，在卖出价格高估者的同
交易代码
上市交易所
IF
中国金融期货交易所
-7中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
1-2 沪深300指数编制的主要特点
样本选样：沪深A股、流动性好、规模大。 最近一年（新股为上市以来）内日均成交金额位于前50％，在其中再选 择日均总市值排名前300名的股票作为样本股。
沪深300指数
每点300元 指数点 0.2点 当月、下月及随后两个季月 上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15
最后交易日交易时间
每日价格最大波动限制 最低交易保证金 最后交易日 交割日期 交割方式
上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00
上一个交易日结算价的±10% 合约价值的12% 合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 同最后交易日 现金交割
3
4
2.71
2.34
3
4
5.12
3.78
601328
601166
交通银行
兴业银行
601988
600028
中国银行
中国石化
5
6
2.21
2.17
5
6
3.50
2.86
600000
601088
浦发银行
中国神华
601088
601628
中国神华
中国人寿
7
8
1.87
1.63
7
8
2.52
1.44
600519
000002
商品期货
燃料油 期货 其他
-4中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
股指期货的产生背景 首个产品：1982年2月24日，美国堪萨斯交易所(KCBT) 推出历
史上第一个股指期货产品——价值线综合平均股价指数期货。
历史背景：20世纪70－80年代，石油危机、浮动汇率制及经
股票
（到期时现金交割，无法继续持有） （正常情况下可长期持有）
（可做多，也可做空）
T+0 （当天建仓可当天平仓）
（需要先买或先借，才可卖出）
T+1 （当天买入隔天才可卖出）
-6-
中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
沪深300股指期货合约
合约标的
合约乘数 报价单位 最小变动价位 合约月份 交易时间
沪深300指数与上证指数前十大权重股比较（2019年2月17日）
沪深300指数
序号 1
2
上证综指
权重(%) 3.30
3.06
代码
600036
名称
招商银行
序号 1
2
代码
601857
名称
中国石油
权重(%) 10.67
7.28
600016
601318
民生银行
中国平安
601398
601288
工商银行
农业银行