第10章财务分析与评价财务管理公式

（4）净资产净利率=净利润/平均所有者权益=（净利润/平均总资产）*（平均总资产/平均 净资产）=资产净利率*权益乘数
财务报 表分析

（1）销售增长率：=本年销售收入增长额/上年销售收入*100%； 本年资产增长额=年末资产总额-年初资产总额 （2）总资产增长率：=本年资产增长额/年初资产总额*100% 本年资产增长额=年末资产总额-年初资产总额 发展能力 （3）营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润*100% （息税前利润） 分析

财务评 价与考 核

评价结果 （1）评价类型：优（A）≥85、良（B）≥70、中（C）≥50、低（D）≥40分、差（E） 与评价报 （2）优：A++≥95分，A+≥90，A≥85分； 良：85>B+≥80，80>B≥75，75>B-≥70 告 中：70>C≥60， 60>C-≥50分； 低：50>D≥40 ； 差：40>E 财务绩效定量评价 优秀（A）：1.0; 良好(B):0.8; 平均(C): 0.6 ;较低(D):0.4; 较差(E):0.2; 以下为0 五档标准系数 管理绩效定性评价五档标准系数:优(A):1.0; 良(B):0.8; 中(C):0.6; 低(D):0.4; 差(E):0.2 以下为0 (1)修正指标实际值达到优秀值以上:单项修正系数=1.2+本档标准系数-该部分基本指标分析系数 (2)修正指标实际值处于较差值以下的:单项修正系数=1.0-该部分基本指标分析系数 附 录： 特殊情 况修正 指标单
（1）某指标功效系数=ຫໍສະໝຸດ Baidu指标实际比率-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值） （指标值）

上市公 司财务 分析

（2）调整分=（上档基础分-本档基础分）*功效系数 （指标分数） 上档基础分=指标权数（分数）*本档标准系数（A：1.0 B:0.8 C:0.6 D:0.4 E:0.2) （3）单项基本指标得分=本档基础分+调整分 基本指标得分=∑单项基本指标得分 综合绩效 (1)某部份基本指标分析系数=该部份基本指标得分/该部份权数(分数) 评价（财 务绩效评 (2)某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数*0.2-该部份基本指标分析系数) 价计分） (3)某指标加权修正系数=修正指标权数/该部份权数*该指标单项修正系数 （4）某部份综合修正系数=∑该部分各修正指标加权修正系数； （5）各部分修正后得分=各部分基本指标分数*该部分综合修正系数； （6）修正后总得分=∑各部分修正后得分 管理绩效 评价计分 综合绩效 评价计分 （1）管理绩效定性评价指标分数=∑单项指标分数； 单项指标分数=（∑每位专家给定的单项指标分数）/专家人数 （1）企业综合绩效评价计分=财务绩效定量评价计分*70%+管理绩效定性评价计分*30% （2）绩效改进度=本期绩效评价分数/基期绩效评价分数

（1）基本每股收益：=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数 每股收益 （2）稀释每股收益：1）可转换债券：分子（已确认利息费用的税后影响额）、 分母：当 期期初或发行日转换普通股股数加权平均数； 2）认股权证和股份期权：分子净利润不变；分母增加的普通股加权平均数 每股股利 （1）每股股利=现金股利总额/期末发行在外的普通股股数； 股利发放率=每股股利/每股收益 市盈率 市盈率=每股市价/每股收益 市盈率越高，投资价值越大，投资风险越高 每股净资产 每股净资产=期末净资产/期末发行在外的普通股股数 市净率 市净率=每股市价/每股净资产 （1）杜邦分析法：净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数； 权益乘数=资产/所有者权益=1/（1-资产负债率） （2）沃尔评分法：1）现代沃尔评分法：盈利能力（总资产20分、销售收入20分、净资产10 企业综合 分）、偿债能力（自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率各8分）、成本 绩效分析 能力（销售收入、净利润、总资产增长率各6分） 2）评分方法：每分比率差=（行业最高比率-标准比率）/（指标最高评分-最低评分） 调整分=（指标实际比率-标准比率）/每分比率差 指标得分=标准比率评分值+调整分 合计得分：=∑10项各指标得分

流动资产 （2）存货周转率（次数）=销售成本/存货平均余额 平均存货余额=（期初存货+期末存货）/2 营运能力 存货周转天数=计算期天数/存货周转次数=计算期天数*存货平均余额/销售成本
（3）流动资产周转率=销售收入净额/流动资产余额 流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数=计算期天数*流动资产平均余额/销售收入净额

第10 章:财 务分 析与 评价 财务 管理 公式

能力分析

（2）每股营业现金净流量：=经营活动现金流量净额/普通股股数*100%； （3）全部资产现金回收率：=经营活动现金流量净额/平均总资产*100%； （1）净收益营运指数：=经营净收益/净利润*100%； （经营净收益=净利润-非经营净收益） 经营净收益=净利润+处理固定资产净损失+固定资产报废损失+财务费用+投资损失+递延所得税资产 减少-处置固定资产净收益-投资收益-递延所得税资产增加
成本利润率=利润/成本；销售利润率=利润/收入；资本金利润率=利润/资本金

（3）相关比率：流动比率、负债总额/资产总额等；

（相关性、口径一致性、衡量标准科学性）

（1）连环替代法：替代因数顺序，先数量，后质量； Q1*M*P Q1*M1*P Q1*M1*P1 因素分析法 计划指标：金额=产量（Q）*单位产品耗用量（M）*单价（P） （2）差额分析法：1）（Q1-Q）*M*P 2）Q1*（M1-M）*P 3）Q1*M1*（P1-P） （1）营运资金=流动资产-流动负债； （2）流动比率=流动资产/流动负债；

1）速动资产：货币资金、交易性金融资产、各种应收款项 短期偿债能 （3）速动比率=速动资产/速动负债 2） 非速动资产：存货、预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产 力分析 （4）现金比率=（货币性资产+交易性金融资产）/流动负债 长期偿债能 （1）资产负债率=负债总额/资产总额； （2）产权比率=负债总额/所有者权益； 力 （3）权益乘数=总资产/股东权益；（4）利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用 （1）应收账款周转率（次数）=销售收入净额/应账款平均余额=销售收入净额/[（期初应收账款+期末 应收账款）/2] 应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数
第10章:财务分析与评价财务管理公式
章节
大类 类别 比较分析法 公式 说明 （1）定基动态比率=分析期数额/固定基期数额*100%； （2）环比动态比率=分析期数额/前期数额*100%； （1）构成比率：=某个组成部份数值/总体数值*100%； 财务分 析方法 比率分析法 （2）效率比率：=产出/投入；

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第10章:财务分析与评价财务管理公式
章节 附 录：
大类 类别 公式 说明

特殊情 (3)资产负债率≥100%,指标得0分; 况修正 (4)盈余现金保障倍数＝经营现金净流量／净利润;1)分子为正,分母为负,单项修正系数=1.1; 2)分子为负,分母为正,单项修正系数=1.0; 3)分子分母均为负,单项修正系数=0.8 指标单 项修正 (5)不良资产比率 = 年末不良资产总额/年末资产总额≥100%或分母为负数,单项修正系数确定为0.8 系数 (6)销售增长率:1)上年营业利润为负,本年为正,单项修正系数1.1; 2)上年营业利润0,本年为正或上年 为正,本年为0,单项修正系数为1.0 (7)如果个别指标难以确定行业标准,该指标单项修正系数确定为1.0;

固定资产 （1）固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值； 营运能力 固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2 总资产营 （1）总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额； 月平均总资产=（月初总资产+月末总资产）/2 运能力 平均资产总额=（期初总资产+期末总资产）/2
（1）销售毛利率=销售毛利/销售收入 （2）销售净利率：=净利润/销售收入 盈利能力分 （3）总资产净利率=净利润/平均总资产*100%=（净利润/销售收入）*（销售收入/平均总资 析 产）=销售净利率*总资产周转率 销售毛利=销售收入-销售成本

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（4）资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益*100% （5）资本积累率：=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100% 本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益 （1）销售现金比率：=经营活动现金流量净额/销售收入*100%； 经营活动现金流量=净利润+（计提的资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用）+ （处置固定资产损失（-收益）+固定资产报废损失+财务费用+投资损失（-收益）+递延所得税资产减 获取现金 少（-增加）+存货减少（-增加）+经营应收项目减少（-增加）+经营应付项目增加（-减少）+其他

收益质量 分析

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章:财 务分 析与 评价 财务 章节 管理 公式

第10章:财务分析与评价财务管理公式
大类 类别 公式 说明 （2）现金营运指数：=经营活动现金净流量/经营所得现金*100%； 1）经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用 （销售收入-经营活动付现费用：现金增值） 2）非付现费用：计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用、 收益质量 3）非经营活动：处理固定资产损失（收益）、固定资产报废损失、财务费用、投资损失（收益） 分析 、递延所得税资产减少（增加） 4）经营活动现金净流量=经营所得现金+存货减少（-增加）+经营应收项目减少（-增加）+经营应 付项目增加（-减少）+其他 （销售收入-经营活动付现费用-存货增加-应收增加-应付减少+存货减少+应收减少+应付增加：现金增 值-购物+收款） 经营活动现金净流量=经营损益现金流量（经营所得现金）±经营活动非损益日常收支