财务管理计算公式总结

１

（一）单利计息时终值和现值的计算：终值 F=P （1+in ）式中：F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/（1+in ）

（二）复利终值与现值的计算：复利终值 F=P （1+i ）n

复利现值 P=F/（1+i ）n

（三）

（四）年金的现值

n

n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”，记为（P/A ，i ，n ）。

上式可写为：P A =A （P/A ，i ，n ）

（五）利率以普通年金为例说明计算的方法： 例如：已知P A 、A 、n 。求i

步骤 1：先求出年金现值系数——（P/A ，i ，n ）=P A /A 步骤 2：查年金现值系数表 步骤 3：用内插值法求利率 i 。

（六）期望报酬率计算公式为：

）

，，（故上式可写成：），，年金终值系数，记为（）（）（年金的终值n i A F A F n i A F i

i i

i A i A i A i A i A A F A n n n

t t n A //______1

)1(1

)1()

1()1( (111)

1

1

2

=-+-+∙

=+=+++++++=∑=--n

n A i i i A P )1(1

)1(+-+∙

=i

n

i i P X E ⋅=∑=1

２

E

代表期望报酬率；

i X 代表第

i 种可能结果的报酬率；

i

P 代表第

i 种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。

（

七）标准离差可按下列公式计算：

式中：σ 代表期望报酬率的标准离差； E 代表期望报酬率； i X 代表

第i 种可能结果的报酬率；i P 代表第i 种可能结果发生的概率；n 代

表可能结果的个数。

（八）计算标准离差率

（九）计算风险报酬率

式中：R R 表示风险报酬率；b 表示风险报酬系数； q 表示标准离差率。 （十）投资的总报酬率

式中：K 表示投资总报酬率； R F 表示无风险报酬率； R R 表示风险报酬率。 （十一）资金需要量的预测公式为：

i

n

i i

P )E X

(⋅-=

σ∑=1

2%E

q 100⨯σ

=

代表期望报酬率。

代表标准离差；

代表标准离差率；

式中：

___

E q σbq R R =bq

R R R K F R

F +=+=应付账款、应付票据)

随销售变化的负债；(D 定资产流动资产，有时包括固变化的资产；随A 式中：EPS ΔS S D

ΔS S A 的需要量对外界资金2

11

---∙-∙=)

(销售

３

(十二）

（十三）债券成本

银行借款成本

筹资费率）

筹资总额（每年的资金使用费筹资费用筹资总额每年资金使用费筹资净额

每年资金使用费

资金成本-=

-=

=

1）

筹资总额

筹资费筹资费率（—债券发行总额

—所得税率—债券每年支付的利息—债券成本

—式中：=--=

f f B T I K f B T I K O b O b )

1()

1(

４

优先股成本

筹资费率

—优先股发行总额—每年支付优先股股利—优先股资金成本—式中：

f P D K )

f (P D

K P p

001-=

普通股成本 当企业每年股利有一个稳定增长率时：

当每年股利固定不变时则：与优先股资金成本的计算方法相同。

留存收益的资金成本

略不计）

借款手续费率（通常忽—银行借款利率

—所得税率—银行借款总额—银行借款成本—式中：

f i T L K T i f L T i L f L T I K L L )

1()

1()

1()1()1(-=--⋅=--=

筹资费率

—股利每年增长率—普通股发行总额—第一年预计发放的股利—普通股成本

—式中：

f g V D K g

f V D K s s 0101)1(+-=

筹资费率

—普通股发行总额—每年支付普通股股利—普通股资金成本—式中：

f V D K f V D

K s s 00)

1(-=

股利每年增长率

—普通股发行总额—第一年预计发放的股利—留存收益成本

—式中：

g V D K g V D K e e 010

1

+=

５

（十四）加权平均资金成本

W J = P J / P J —第J 种筹资方式筹资总额。 （十五）成本的习性模型

总成本=固定成总额+变动成本总额 总成本的习性模型：y = a + bx

式中：y----总成本； a----固定成本总额； b----单位变动成本（单位业务量分摊的变动成本）； x----业务量。

（十六）息税前利润EBIT = 收入- 总成本 = px - bx- a = (p-b)x-a

式中：p---产品的销售单价；b---单位变动成本； a---固定成本总额； x---业务量。

注：总成本中不含利息费用。EBIT=利润总额+利息支出

本

种筹资方式个别资金成第—本应占的权数种筹资方式个别资金成第—加权平均资金成本

—式中：

J K J W K K W K J J W J J W ∑=优先股股利

所得税率利息支出普通股的股数—：

每股收益-------=

-d T I S S

d

T I EBIT EPS Share Per Earnings EPS --)1)(()(