财务管理计算公式总结
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总财务管理是指对资金的有效利用和管理,包括财务计划、资金筹集、投资决策、资金使用和财务监管等方面。
在财务管理过程中,有很多经典的计算公式用于分析和评估企业的财务状况和效益。
下面是一些常用的财务管理计算公式的汇总。
1.基本财务指标:- 总利润率(Net Profit Margin):净利润与销售收入的比率,表示企业销售活动中所获得的利润占销售收入的比例。
公式为净利润/销售收入。
- 总资产收益率(Return on Total Assets,ROTA):净利润与总资产的比率,衡量企业每一个投资单位所获得的净利润。
公式为净利润/总资产。
- 净资产收益率(Return on Equity,ROE):净利润与股东权益的比率,衡量企业为股东创造的经济利益。
公式为净利润/股东权益。
2.资本结构和资本成本:- 资产负债率(Debt to Assets Ratio):负债总额与总资产的比率,表示企业资产由债务资金的占比。
公式为负债总额/总资产。
- 杠杆倍数(Leverage Ratio):总资产与股东权益的比率,衡量企业通过借款扩大经营规模的能力。
公式为总资产/股东权益。
- 加权平均资本成本(Weighted Average Cost of Capital,WACC):企业融资的平均成本,考虑股权和债权的比例,反映了企业的融资负担。
公式为股权成本× 股权占比 + 债权成本× 债权占比。
3.投资决策和项目评估:- 现金流量净额(Net Cash Flow):其中一时期内企业的现金流入减去现金流出的余额,反映了企业的现金收支状况。
公式为现金流入 - 现金流出。
- 净现值(Net Present Value,NPV):衡量投资项目净现金流量的现值与投资成本之间的差额,用于评估投资项目的收益性。
公式为各期现金流量的现值之和减去投资成本。
- 内部收益率(Internal Rate of Return,IRR):使得项目的净现值等于零的折现率,表示项目的期望收益率。
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总1. 财务指标计算1.1 利润计算利润可以通过以下公式计算:利润 = 销售收入 - 成本 - 费用•销售收入:公司销售商品或提供服务所得到的收入•成本:公司生产商品或提供服务所发生的费用•费用:公司经营过程中除成本以外的其他支出1.2 毛利率计算毛利率是一种衡量企业盈利能力的指标,可以通过以下公式计算:毛利率 = (销售收入 - 成本) / 销售收入 * 100%1.3 净利润率计算净利润率是衡量企业盈利能力的重要指标,可以通过以下公式计算:净利润率 = 净利润 / 销售收入 * 100%2. 资本结构计算2.1 总资产计算总资产是企业拥有的全部资产总额,可以通过以下公式计算:总资产 = 固定资产 + 流动资产•固定资产:企业拥有的长期使用价值大于一年的资产,如厂房、机器设备等•流动资产:企业拥有的短期变现能力较强的资产,如现金、存货、应收账款等2.2 负债率计算负债率是衡量企业债务多少的指标,可以通过以下公式计算:负债率 = 总负债 / 总资产 * 100%2.3 资产负债率计算资产负债率是衡量企业负债规模的指标,可以通过以下公式计算:资产负债率 = 总负债 / 净资产 * 100%•总负债:企业所有的债务总额•净资产:企业总资产减去总负债的余额,也可以看作是股东权益3. 经营效率计算3.1 应收账款周转率计算应收账款周转率是衡量企业收回应收账款能力的指标,可以通过以下公式计算:应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款•平均应收账款:指某一时期内的期初应收账款与期末应收账款之和的一半3.2 存货周转率计算存货周转率是衡量企业库存管理能力的指标,可以通过以下公式计算:存货周转率 = 销售成本 / 平均存货•平均存货:指某一时期内的期初存货与期末存货之和的一半3.3 固定资产周转率计算固定资产周转率是衡量企业利用固定资产运营效率的指标,可以通过以下公式计算:固定资产周转率 = 销售收入 / 平均固定资产净值•平均固定资产净值:指某一时期内的期初固定资产净值与期末固定资产净值之和的一半以上只是一部分常见的财务管理计算公式,财务管理的指标众多,根据不同的企业和行业需求,还有其他各类指标计算公式。
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算(终值与现值)F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系:终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利: 1+ni 1/(1+ni)复利:(F/P,i,n)=(1+i)n (P/F,i,n)=1/(1+i)n2、二个基本年金:普通年金的终值与现值的关系:年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A(F/A,i,n) P=A(P/A,i,n)年金系数:年金终值系数年金现值系数普通年金: (F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i (P/A,i,n)=[1-(1+i)-n]/i即付年金: (F/A,i,n+1)-1 (P/A,i,n-1)+13、二个特殊年金:递延年金 P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]=A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))]永续年金 P=A/i4、二个重要系数:偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n)资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n)5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算:折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i)单利 i=(F/P-1)/n复利 i=(F/P)1/n-1普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i:(i-I1)/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)永续年金:i=A/P期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利 n=(F/P-1)/i复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。
(财务知识)财务管理计算公式汇总
第五节 资金需要量预测
一、因素分析法
含义
又称分析调整法,是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础,根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求,进行分析调整,来预测资金需要量的一种方法。
计算公式
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)
第六节 资本成本与资本结构
一、资本成本
(三)个别资本成本的计算
1.资本成本计算的通用模式
(1)一般模式
为了便于分析比较,资本成本通常用不考虑时间价值的一般通用模型计算,用相对数即资本成本率表达。
【提示】分子的“年资金占用费用”是指筹资企业每年实际负担的资金占用费用,对于负债筹资而言,由于债务利息是在税前列支,因此实际承担的年资金占用费用=年支付的占用费用×(1-所得税率)。对于权益筹资而言,由于股利等是在税后列支,不具有抵税效应,所以,实际承担的占用费用与实际支付的占用费用相等。
(3)揭示了财务管理的风险管理策略,即要保持一定的风险状况水平,需要维持一定的总杠杆系数,经营杠杆和财务杠杆可以有不同的组合。
影响因素
凡是影响经营杠杆和财务杠杆的因素都会影响总杠杆系数。
1.根据资金占用总额与产销量的关系预测(回归直线法)
是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系,把资金分为不变和变动两部分,然后结合预计的销售量来预测资金需要量
基本公式
或:
式中,yi为第i期的资金占用量;xi为第i期的产销量。
2.采用逐项分析法预测(高低点法)
基本公式
选择业务量最高最低的两点资料:
(每股收益)EPS=(EBIT-I)×(1-T)/N (可理解为净利润除以股份数)
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算(终值与现值)F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系:终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利:1+ni1/(1+ni)复利:(F/P,i,n)=(1+i)n(P/F,i,n)=1/(1+i)n2、二个基本年金:普通年金的终值与现值的关系:年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A(F/A,i,n)P=A(P/A,i,n)年金系数:年金终值系数年金现值系数普通年金:(F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i(P/A,i,n)=[1-(1+i)-n]/i即付年金:(F/A,i,n+1)-1(P/A,i,n-1)+13、二个特殊年金:递延年金P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]=A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))]永续年金P=A/i4、二个重要系数:偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n)资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n)5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算:折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i)单利i=(F/P-1)/n复利i=(F/P)1/n-1普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i:(i-I1)/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)永续年金:i=A/P期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利n=(F/P-1)/i复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。
用内插法计算n:(i-n1)/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。
财务管理计算公式整理汇总
1、流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债3、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、存货周转天数=销售成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额(三)负债比率1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%2、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%4、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)5、影响长期偿债能力的其他因素(1)长期租赁(2)担保责任(3)或有项目(四)盈利能力比率1、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%2、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%3、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%4、净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%(一)杜帮财务分析体系1、权益乘数=1÷(1-资产负债率)2、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘1、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)2、市盈率倍数=普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100%6、股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率7、每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产、(三)现金流量分析1、流动性分析(1现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务(2)现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债(3)现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析1)销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额(2)每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数(3)全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析(1)现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和(2)现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股利一、财务预测的步骤1、销售预测:财务预测的起点是销售预测。
财务管理计算公式
财务管理计算公式汇总一、货币时间价值的计算1、单利终值和现值单利终值的计算公式为:单利终值=本金×(1+利率×期数) 即:F = P×(1+i×t )单利现值的计算公式为:单利现值=期数利率单利终值⨯+1 即 P= ti F⨯+12、复利终值和现值复利终值的计算公式为:复利终值=期数利率)(现值+⨯1 即F=或F=P×(F/P ,i ,n )ti P )(+⨯1复利现值的计算公式为:复利现值=期数利率)(终值+1 即P=或P=F×(P/F ,i ,n )ni F)(+13、年金终值和现值(1)普通年金终值的计算公式:F=或F=A×(F/A ,i ,n )iA n1i 1(-+⨯) 即:普通年金终值=年金×年金终值系数普通年金现值的计算公式:P=或P=A×(P/A ,i ,n )iA n-+-⨯)i 1(1即:普通年金现值=年金×年金现值系数(2)即付年金终值的计算公式:F=[]11i 1(1--+⨯+iA n ) 或F=A×[(F/A ,i ,n+1)-1]即付年金现值的计算公式:P=[]1i 1(1)1(++-⨯+-iA n )或P=A×[(P/A ,i ,n-1)+1]系数之间的联系:即付年金现值系数与普通年金终值系数相比,期数加1,系数减1;即付年金终值系数与普通年金现值系数相比,期数减1,系数加1。
复利终值系数与复利现值系数互为倒数;年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。
二、债券发行价格债券发行价格=∑=+⨯++nt tn 111(市场利率)(票面利率债券面额市场利率)债券面额即:债券发行价格=债券面额×复利现值系数+债券面额×票面利率×年金现值系数=债券面额×(P/F ,i ,n )+债券面额×票面利率×(P/A ,i ,n )三、资金成本的计算资金成本通常用相对数表示,即资金成本率,其计算公式为:资金成本率==100%⨯资金使用费筹资总额-筹资费用100%⨯资金使用费筹资净额1、个别资金成本的计算银行借款资金成本率100%⨯=⨯⨯借款利息(1-所得税率)借款总额(1-筹资费用率)100%⨯=⨯借款利率(1-所得税率)1-筹资费用率长期债券资金成本率筹资费用率)(债券筹资总额所得税税率)(票面利率债券面值总额-⨯-⨯⨯=11优先股资金成本率100%=⨯⨯优先股年股利额优先股总额(1-筹资费用率)普通股资金成本率普通股股利年增长率1筹资费用率)(普通股市价股利额普通股预期最近一年年+⨯-⨯=%001留存收益资金成本率=+普通股预期最近一年年股利额普通股股利年增长率普通股市价2、综合资金成本的计算综合资金成本率=⨯∑各种资金来源的资金成本率各种资金来源占全部资金的比例jjWK =∑四、财务杠杆系数息税前利润变动率普通股每股收益变动率=EBITEBIT EPS EPS∆∆==息税前利润优先股股利息税前利润-利息-1-所得税税率T D I EBIT EBIT ---=1五、每股收益分析法,又称每股收益无差别点计算公式: 1N 11(E B I T-I )(1-T )-D 2N =22(E B I T-I )(1-T )-D记忆方法债务筹资时:股数(N )不变,利息(I )变;股票筹资时:利息(I )不变,股数(N )变。
财务管理基本公式大全
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1.利润公式:
利润=销售收入-成本-费用
销售收入=售价×销量
成本=直接成本+间接成本
费用=固定费用+变动费用
2.成本公式:
直接成本=原材料成本+直接人工成本+直接制造费用间接成本=管理费用+销售费用
总成本=直接成本+间接成本
3.利润率和利润率分析公式:
利润率=利润/销售收入×100%
毛利率=(销售收入-成本)/销售收入×100%
净利率=利润/销售收入×100%
资产利润率=利润/资产总额×100%
4.资本结构和财务杠杆公式:
资本结构=负债/资产×100%
杠杆倍数=资产总额/净资产
财务杠杆=杠杆倍数-1
5.现金流量公式:
净现金流=经营活动现金流入-经营活动现金流出
自由现金流=经营活动现金流入-经营活动现金流出-资本支出
6.资本预算公式:
净现值=∑(现金流量/(1+折现率)^n)
投资回收期=投资额/年平均现金流量
内部收益率=投资现金流量的折现率使净现值等于0
7.股票估值公式:
市盈率=市场价格/每股收益
市净率=市场价格/每股净资产
市销率=市场价格/每股销售收入
8.财务指标公式:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
资产周转率=销售收入/资产总额
应收账款周转率=销售收入/应收账款
这些公式只是财务管理中的部分基本公式,财务实践中还有更多专业和复杂的公式适用于不同的情况和需求。
根据具体的问题和目标,可以选择相应的公式进行计算和分析,以支持合理的决策和财务管理。
财务管理公式总结
22、 类 别 静 态 评 价 指 标 指 标 静 态 投 资 回 收 期 静态投资回收期,是指以投资项目经营净现金流量 抵偿原始投资额所需要的全部时间。它有“包括建 设期的投资回收期(PP)”和”不包括建设期的投 资回收期(PP )两种形式。 确定静态投资回收期指标可分别采取公司法和列表 法 (1) 满足特定条件下的简化公式
内 部 收 益 率
内部收益率(IRR) ,是指项目投资实际可望达到的 收益率。实质上,它是能使项目的净现值等于零时 的折现率 IRR 满足下列等式: ∑(NCFt×(P/F,IRR,t) )=0 其中: (1) 逐步测试法:适合于各期现金流入量不相 等的非年金形式。 计算方式是:先估计一个贴现率,用它来计算方案 的净现值;如果净现值为正数,说明方案本身的内 含报酬率超过估计的贴现率,应提高贴现率后进一 步测试;如果净现值为负数,说明方案本身的内含 报酬率低于估计的贴现率;应降低贴现率后进一步 测试。经过多次测试,寻找出使净现值接近于零的 两个贴现率,然后根据内插法即可计算出该方案的 内含报酬率 采取逐步测试法,内含报酬率的计算口诀是贴现率 差之比等于净现值之比。 (2) 年金法:适合于无筹建期,而且运营期各 年现金净流量相等的情况,符合普通年金 形式,可直接利用年金现值系数表查表来 确定与该年现值系数相邻的两个贴现率, 然后根据内插法即可计算该方案的内含报 酬率。此时的年金现值系数正好等于该方 案的投资回收期。 采用年金现值系数公式,内含报酬率的计算口诀是 贴现率差之比等于年金现值系数差之比。
1
完整工 业投资 项目
NCFt=-原始投资额(包括:固定资产、无 形资产、开办费、流动资产)
NCFt=息税前利润×(1-所得税税率)+折旧+摊 销 摊销:包括无形资产和开办费的摊销 终结点净现金流量=终结点经营净现金流量+回 收额 回收额: 包括收回的流动资金以及固定资产净残值 收入 Δ NCFS+1-N=Δ 息税前利润×(1 -所得税税率)+ Δ 折旧+Δ 净残值 其中:Δ 折旧=(Δ I-Δ 净残值)/新设备使用年 限 Δ NCF1=Δ 息税前利润×(1-所得税税率)+Δ 折 旧+(旧设备账面净值-变现净收入)×所得税税 率 Δ NCF2-n=Δ 息税前利润×(1-所得税税率)+Δ 折旧+Δ 净残值
财务管理计算公式总结
短期偿债能力分析:分析:比率越高,短期偿债能力越强,但过高又会影响盈利能力。
影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。
另外,该指标排除了企业规模不同的影响,适合企业之间和本企业不同历史时期的比较(营运资金=流动资产-流动负债)分析:由于流动资产中存货变现速度慢,或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因,将存货排除出去的计算更令人可信。
速动比率比流动比率更能真实反映. 比率越高,短期偿债能力越强.反映直接偿付能力.高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产.长期偿债能力分析:1分析:反映企业偿还债务的综合能力,比率越高,偿债能力越差,财务风险越大。
债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。
注:资产总额是扣除累计折旧后的净额。
分析:比率越大,财务风险越小,偿债能力越强。
注:权益乘数=资产总额/股东权益总额=1/(1—资产负债率) (大,则股东投入资本在资产中所占的比重小,财务杠杆大)分析:衡量企业支付利息的能力。
比率越低,越难支付债务利息.但权责发生制会导致该指标的片面性。
注:息税前利润=利润总额+费用化利息;分母利息包括费用化利息,还包括计入固定资产成本的资本化利息。
低,财务状况好,债权人贷款的安全越有保障,企业财务风险小。
分析:比率越高,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,转换为现金、应收账款等的速度越快.注:存货周转天数=360/存货周转率,表示存货周转一次所需要的时间。
分析:比率越高,催款速度越快,流动性强,但过高会限制销售量的扩大,影响盈利水平。
注:平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率分析:反映流动资产的周转速度. 比率高,速度快,相对节约流动资产,相当于扩大资产投入,增强盈利能力。
分析:用于分析对固定资产的利用效率, 比率越高则固定资产的利用率越高。
分析:反映资产总额的周转速度。
比率高,周转快,销售能力越强。
薄利多销可加速资产周转,带来利润绝对额的增加.总之,各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力,经常和反映盈利能力的指标结合在一起使用,全面评价企业的盈利能力。
财务管理 计算公式
1、单利:I=P*i*n2、单利终值:F=P(1+i*n)3、单利现值:P=F/(1+i*n)4、复利终值:F=P(1+i)^n或:P(F/P,i,n)5、复利现值:P=F/(1+i)^n或:F(P/F,i,n)6、普通年金终值:F=A{(1+i)^n-1]/i或:A(F/A,i,n)7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)^n-1]或:F(A/F,i,n)8、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n]/i}或:A(P/A,i,n)9、年资本回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或:P(A/P,i,n)10、即付年金的终值:F=A{(1+i)^(n+1)-1]/i或:A[(F/A,i,n+1)-1]11、即付年金的现值:P=A{[1-(1+i)^-(n+1)]/i+1}或:A[(P/A,i,n-1)+1]12、递延年金现值:第一种方法:P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}或:A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)]第二种方法:P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[(1+i)^-s]}或:A[(P/A,i,n-s)*(P/F,i,s)]13、永续年金现值:P=A/i14、折现率:i=[(F/p)^1/n]-1(一次收付款项)i=A/P(永续年金)普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算。
15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率17、期望值:(P43)18、方差:(P44)19、标准方差:(P44)20、标准离差率:(P45)21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法:(P55)23、债券发行价格=票面金额x(P/F,i1,n)+票面金额x i2(P/A,i1,n)式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限如果是不计复利,到期一次还本付息的债券:债券发行价格=票面金额x(1+ i2 x n)x(P/F,i1,n)24、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x 360/N x 100%式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差25、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率26、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或:Ki=i(1-T)(当f忽略不计时)式中:Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率27、优先股成本:Kp=D/P0(1-T)式中:Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利;P0为发行优先股总额28、普通股成本:Ks=[D1/V0(1-f)]+g式中:Ks为普通股成本;D1为第1年股的股利;V0为普通股发行价;g为年增长率29、留存收益成本:Ke=D1/V0+g30、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本31、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi式中:BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例32、边际贡献:M=(p-b)x=m*x式中:M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量33、息税前利润:EBIT=(p-b)x-a=M-a34、经营杠杆:DOL=M/EBIT=M/(M-a)35、财务杠杆:DFL=EBIT/(EBIT-I)36、复合杠杆:DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]37:每股利润无差异点分析公式:[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利38、经营期现金流量的计算:经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额39、非折现评价指标:投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期40、折现评价指标:净现值(NPV)=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数(PI)=1+净现值率内部收益率=IRR(P/A,IRR,n)=I/NCF式中:I为原始投资额41、短期证券收益率:K=(S1-S0+P)/S0*100%式中:K为短期证券收益率;S1为证券出售价格;S0为证券购买价格;P为证券投资报酬(股利或利息)42、长期债券收益率:V=I*(P/A,i,n)+F*(P/F,i,n)式中:V为债券的购买价格43、股票投资收益率:V=Σ(j=1~n)Di/(1+i)^j+F/(1+i)^n44、长期持有股票,股利稳定不变的股票估价模型:V=d/K式中:V为股票内在价值;d为每年固定股利;K为投资人要求的收益率45、长期持有股票,股利固定增长的股票估价模型:V=d0(1+g)/(K-g)=d1/(K-g)式中:d0为上年股利;d1为第一年股利46、证券投资组合的风险收益:Rp=βp*(Km - Rf)式中:Rp为证券组合的风险收益率;βp为证券组合的β系数;Km为所有股票的平均收益率,即市场收益率;Rf为无风险收益率47、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率)48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本49、最佳现金持有量:Q=(2TF/K)^1/2式中:Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定成本;K为有价证券利息率(固定成本)50、最低现金管理相关总成本:(TC)=(2TFK)^1/251、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入54、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x单位存货年存储成本56、经济进货批量:Q=(2AB/C)^1/2式中:Q为经济进货批量;A为某种存货年度计划进货总量;B为平均每次进货费用;C为单位存货年度单位储存成本57、经济进货批量的存货相关总成本:(TC)=(2ABC)^1/258、经济进货批量平均占用资金:W=PQ/2=P(AB/2C)^1/259、年度最佳进货批次:N=A/Q=(AC/2B)^1/260、允许缺货时的经济进货批量:Q=[(2AB/C)(C+R)/R]^1/2式中:S为缺货量;R为单位缺货成本61、缺货量:S=QC/(C+R)62、存货本量利的平衡关系:利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或:每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用64、保本储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存储费65、目标利润=投资额x投资利润率66、保利储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润)/每日变动存储费67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x(保本天数-实际储存天数)68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-(实际零售完天数+1)/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2]70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额(或:变动成本总额)71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值75、环比动态比率=分析期数值/前期数值76、流动比率=流动资产/流动负债77、速动比率=速动资产/流动负债78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总额80、产权比率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出82、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数84、周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额85、周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额86、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中:主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=(应收账款年初数+应收账款年末数)/2应收账款周转天数=(平均应收账款x360)/主营业务收入净额87、存货周转率(次数)=主营业务成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2存货周转天数=(平均存货x360)/主营业务成本88、流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额其中:流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额x360)/主营业务收入总额89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额92、成本费用利润率=利润/成本费用93、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。
财务管理学公式整理最全版
财务管理学公式整理最全版1.流动比率(Current Ratio)= 流动资产 / 流动负债该公式用于衡量企业支付短期债务的能力。
2.速动比率(Quick Ratio)= (流动资产 - 存货) / 流动负债除去存货的流动资产与流动负债的比率,更准确地反映企业支付短期债务的能力。
3.负债比率(Debt Ratio)= 负债总额 / 总资产该公式用于衡量企业资产中被债务所占比例。
4.权益比率(Equity Ratio)= 所有者权益 / 总资产衡量企业资产中被所有者权益所占比例。
5.资本周转率(Asset Turnover)= 销售收入 / 总资产衡量企业每单位投资所能创造的销售额。
6.应收账款周转率(Accounts Receivable Turnover)= 销售收入 / 平均应收账款表明企业应收账款的收回速度。
7.资金周转率(Working Capital Turnover)= 销售收入 / 平均营运资金衡量企业每单位营运资金所能创造的销售额。
8.总资产利润率(Return on Assets)= 净利润 / 总资产衡量企业每单位资产能创造的利润。
9.净利润率(Net Profit Margin)= 净利润 / 销售收入衡量企业每单位销售额能创造的利润。
10.净资产收益率(Return on Equity)= 净利润 / 股东权益衡量企业股东权益的收益能力。
11.每股收益(Earnings per Share)= 净利润 / 平均流通股本衡量企业每股股利的收益能力。
12.贴现率(Discount Rate)= (未来现金流量 - 初始投资)/ 初始投资计算投资项目的现值所需的折现率。
13.现金流量净现值(Net Present Value)= 初始投资 + 现金流入- 现金流出衡量投资项目的现金流入和现金流出的差额。
14.内部收益率(Internal Rate of Return)= 投资的年均现金流入/ 初始投资衡量投资项目的收益率。
财务管理公式大全
财务管理公式大全下面是店铺整理的财务管理公式大全,赶紧收藏吧,总会有用到的时候。
财务管理公式大全(一)1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26)3、标准方差=方差的开平方(期望值相同,越大风险大)4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同,越大风险大)5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34)7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V)9、必要收益率=无风险收益率+b×V=无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率)其中:(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬,即斜率财务管理公式大全(二)P-现值、F-终值、A-年金10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F,i,n)――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P(1+i)n =P(F/P,i,n)13、年金终值F=A(F/A,i,n)――偿债基金的倒数偿债基金A= F(A/F,i,n)14、年金现值P=A(P/A,i,n)――资本回收额的倒数资本回收额A= P(A/P,i,n)15、即付年金终值F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F= A(F/A,i,n)――n表示A的个数18、递延年金现值P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m)先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P=A/i20、内插法瑁老师口诀:反向变动的情况比较多同向变动:i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比)反向变动:i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比)21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1股票计算:22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法)25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率)债券计算:27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值29、零利率=面值的复利现值30、本期收益率=年利息/买入价31、不超过持有期收益率=(持有期间利息收入+买卖价差)/买入价持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限(按360天/年)32、超过一年到期一次还本付息=√(到期额或卖出价/买入价)(开持有期次方)33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样,这里求的是i,用内插法财务管理公式大全(三) 共6页:上一页123456下一页。
(完整版)财务管理学计算公式汇总
单利终值=现值×(1+利率×计算期数)单利现值=终值/(1+利率×计算期数)复利终值=现值×(1+利率)^n ,n为计息期数复利现值=单利终值/(1+利率)^n年金终值=每次收付款项的金额×Σ(1+利率)^(t-1) ,t为每笔收付款项的计息期数(1+利率)^(t-1) 为年金终值系数可查表后付年金系数={(1+利率)^n-1}/利率年偿债基金(年金)=年金终值×年金终值系数的倒数年金现值=年金×Σ{1/(1+利率)^t ,t为每笔收付款项的计息期数,{1/(1+利率)^t为年金现值系数可查表年资本回收额A=年金现值×资本回收系数先付年金终值=年金×年金终值系数×(1+利率)先付年金现值=年金×年金现值系数×(1+利率)递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数永续年金现值=年金×(1/利率)不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/(1+利率)^t}计息期短于一年:期利率=年利率/每月计息期数换算后的计息期数=年数×每年的计息期数分期计算的年利率=(1+计息期规定的年利率)^m-1 ,m为一年的计息期数预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。
标准离差=根号下Σ(随即变量-期望值)^2×概率标准离差率=标准离差/期望值×100%应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/(无风险收益率+风险收益率)预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率资本需要量=(上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额)×(1加减预测年度销售增减率)×(1加减预测期资本周转速度变动率)需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额(Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额)-预计年度留用利润增加额预测模型:资本需要量=不变资本+(单位业务量所需要的变动资本×业务量)新股发行价格:1.分析法:每股价格=(资产总值-负债总值)/投入资本总额×每股面值2.综合法:每股价格=(年平均利润/行业资本利润率)/投入资本总额×每股面值3.市盈率法:每股价格=市盈率×每股利润银行借款:实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款(1)按复利计息:实际利率={(1+名义利率)^n-1}/n(2)一年内分次计算利息的复利:实际利率={(1+名义利率/计息次数)^m×n-1}/n (3)贴现利率:实际利率=贴现利率/(1-贴现利率)(4)单利贷款,要求补偿性余额:实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例)(5)周转信贷协定:应付承诺费=(周转信贷额度-年度内以用借款)×承诺费率债券售价=债券面值/(1+市场利率)^n+Σ债券面值×债券利率/(1+市场利率)^t n为债券期限,t为付息期数,债券利率是指债券的票面利率或年利率租金的支付方式(1)平均分摊法:每次应付租金={(租赁设备购置成本-租赁设备预计残值)+租赁期间利息+租赁期间手续费}/租金支付次数(2)等额年金法①后付租金:年金=年金现值/年金现值系数②先付租金计算年金=年金现值/(年金现值系数+1)商业信用资本成本率=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)×360/放弃现金折扣延期付款天数贴现息=汇款金额×贴现天数×(月贴现率/30)应付贴现票款=汇票金额-贴现息资本成本率=用资费用/(筹资数额-筹资费用)或=用资费用/筹资数额(1-筹资费用率)债务成本1.长期借款成本=长期借款年息(1-企业所得税率)/长期借款筹资额(1-长期借款筹资费用率)=长期借款年利率(1-企业所得税率)/(1-长期借款筹资费用率)除去手续费公式:长期借款成本=长期借款年利率(1-企业所得税率)附加补偿性余额公式为:长期借款成本=长期借款年利息(1+企业所得税率)/(长期借款筹资额-补偿性余额)×(1-长期借款筹资费用率)2.债券成本=债券年利息(1+企业所得税率)/债券筹资额(1-债券筹资费用率)优先股成本=优先股年股利/优先股筹资额(1-优先股筹资费用率)普通股成本=普通股年股利/普通股筹资额(1-普通股筹资费用率)+普通股股利年增长率留用利润成本=普通股年股利/普通股筹资额+普通股股利年增长率综合资本成本=Σ第j种个别资本成本×第j种个别资本占全部资本的比重即权数财务杠杆:所有者收益=息税前利润-固定性资本成本-所得税普通股每股利润=所有者收益/普通股数量财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率也可简化为=息税前利润/{息税前利润-债券或借款利息-租赁费-优先股股利/(1-所得税税率)}每股利润无差别点=(息税前利润平衡点-筹资的年利息)(1-所得税率)-筹资方式下的年优先股股利/筹资方式下普通股股份注:息税前利润平衡点即所求无差别点净货币资金流量=货币资金收入总计-货币资金支出总计=(营业收入合计+其他收入合计)(营业支出合计+其他支出合计)货币资金余缺额=期末货币资金余额-理想货币资金余额=(期初货币资金余额+货币资金收入总计-货币资金支出总计)-理想货币资金余额=期初货币资金余额加减净货币资金流量-理想货币资金余额货币资金最佳持有量:总成本=货币资金最佳持有量/2×货币资金的持有成本+预计期间的货币资金需用量/货币资金最佳持有量×每次取得货币资金的转换成本??当总成本等于0 货币资金最佳持有量=根号下2×每次取得货币资金的转换成本×预计期间的货币资金需用量/货币资金的持有成本应收账款余额=每日信用销售数额×收款平均间隔时间原材料资金定额=原材料每日平均耗用量×原材料计划价格×原材料资金定额日数计划期原材料每日平均耗用量=计划期原材料耗用量/计划期日数在途日数=原材料运输日数-{销货单位取得运输凭证后办理结算的间隔日数+双方开户银行办理凭证手续日数+结算凭证邮寄日数+货款承付日数}每日平均库存周转储备额=各种原材料每日库存周转储备额合计/计划期日数供应间隔系数=每日平均库存周转储备额/最高库存周转储备额应计供应间隔日数=加权平均供应日数×供应间隔系数在产品资金定额=产品每日平均产量×产品单位计划生产成本×在产品成本系数×生产日期在产品成本系数=生产周期中每天发生的费用的累计数/(产品单位计划生产成本×生产周期)×100%在产品成本系数=生产过程一开始投入的费用×100%+随后陆续投入的费用×50%/产品单位计划生产成本×100%在产品成本系数=Σ{各生产阶段在产品单位成本×各生产阶段在产品成本系数×各生产阶段生产周期}/(单位计划生产成本×各生产阶段生产周期之和)×100%产成品资金定额=产品每日平均产量×产品单位计划生产成本×产成品资金定额日数组织成批发运日数=某种产品每批发运输量/某种产品每日平均产量流动资金定额=(上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额)×(1加减计划年度生产增减%)×(1-加速流动资金周转%)某类辅助材料占用额占耗用额的比率=查定期某类辅助材料的实际平均占用额/查定期某类辅助材料的实际耗用额×100%某类辅助材料资金定额=计划年度某类辅助材料耗用额×查定期某类辅助材料占用额占用耗用额的比率×(1-加速流动资金周转%)流动资金定额=计划年度期初余额+计划年度发生额-计划年度摊销额财务部门应支付的采购资金数额=采购资金计划指标-处理积压材料指标采购资金计划指标=Σ采购数量×计划单价最佳采购批量=根号下2×某种材料年度采购总量×采购一次所需费用/单位材料的储存保管费用班生产同步率K班=K1×K2×100% K1=成品实际储备数/成品定额储备数 K2=工序在产品实际储备数/工序在产品定额储备数月生产同步率=ΣK班/全月工作班数固定资产折旧额:1.年限平均法固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/使用寿命年限={原始价值×(1-预计净残值率)}/使用寿命年限固定资产年折旧率=(原始价值+清理费用-残余价值)/(原始价值×使用寿命年限)×100%=(1-预计净残值率)/使用寿命年限月折旧率=年折旧率/12月折旧额=固定资产原始价值×月折旧率2.工作量法:每行驶里程折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/预计总行驶里程={原始价值×(1预计净残值率)/预计使用寿命内的总行驶里程每工作小时折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/预计使用寿命期内的总工作小时={原始价值×(1-预计净残值率)}/预计使用寿命期内的总工作小时双倍余额递减法折旧率=年限平均法计算的折旧率×2固定资产年折旧率=(使用寿命年限-已使用年数){使用寿命年限×(使用寿命年限+1)/2} 固定资产月折旧率=年折旧率/12固定资产月折旧额=固定资产折旧总额×月折旧率=(固定资产原始价值-预计净残值)×月折旧率年金法:每年提取的折旧额={固定资产的原始价值-固定资产的预计净残值/(1+利率)^n}×{利率×(1+利率)^n}/{(1+利率)^n-1}增加应计折旧固定资产平均总值=Σ(某月份增加应计折旧固定资产总值×该固定资产应计折旧月数)/12减少应计折旧固定资产平均总值=Σ{某月份减少应计折旧固定资产总值×(12-已计折旧月数)/12计划年度期末固定资产总值=计划年度期初固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值计划年度期末应计折旧固定资产总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值-计划年度内减少应计折旧固定资产总值计划年度内应计折旧固定资产平均总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产平均总值-计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值某项生产设备需用量=生产任务×实物量或台时量/单台设备生产能力×实物量或台时量单台设备计划有效工作时数=(全年制度工作日数-设备检修停台日数)×每日开工班数×每班工作时数按产量定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效时数×设备产量定额按台时定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效工作时数/设备台时定额生产任务台时定额总数=Σ(生产任务产量×单位产品台时定额)×定额改进系数某产品的换算系数=该产品单位台时定额/代表产品单位台时定额某类设备负荷系数=生产任务需用台时定额总数/该种设备全年计划有效工作台时总数×100% 某类机床多余+或不足-台数=某类机床现有台数-(生产任务需用台时定额总数/单台机床全年计划有效工作台时数)计划期可提供的生产面积=现有生产面积×计划期工作天数×每天工作小时数生产任务需用生产面积=生产产量×单位产品占用面积定额×单位产品停留时间定额×定额改进系数每年净现金流量NCF=每年营业现金收入-付现成本-所得税=净利+折旧投资回收期=初始投资额/每年净现金流量平均报酬率ARR=平均现金流量初始投资额×100%净现值NPV=未来报酬的总现值(每年营业净现金流量相等的,按年金法折现。
财务管理计算公式
《财务管理》计算公式汇总时间价值:一、复利终值和现值的计算复利终值的计算公式为: FV n =PV(1+i)n式中:FV n——复利终值; PV——复利现值; i——利息率; n——计息期数。
复利终值的计算公式: FV n = PV· FVIF i,n 复利终值系数复利现值的计算公式: PV=FV n·PVIF i, n复利现值系数二、年金终值和现值的计算(一)后付年金终值和现值的计算A——年金数额; i——利息率; n——计息期数; FVA n——年金终值。
年金终值的计算公式: FVA =A ·FVIFA i,n年金终值系数年金现值的计算公式: PVA n =A· PVIFA i,n 年金现值系数(二)先付年金终值和现值的计算先付年金终值的计算公式为:XFVA n =A·FVIFA i,n (1+i) XFVA n =A · FVIFA i,n+1-A先付年金现值的计算公式为:XPVA n =A·PVIFA i,n (1+i) XPVA n =A·PVIFA i,n-1+A(三)延期年金现值的计算V。
=A×PVIFA i,n·PVIF i,m V o =A×PVIFA i,m+n-A×PVIFA i,m(四)永续年金的计算 V o =A/i三、贴现率的计算FVIF i,n = FV n/PV PVIFA i,n = PV/ FV nFVIFA i,n= PVA n/ A PVIFA i,n= PVA n/ A四、证券投资组合的风险报酬R P=βp(K m-R F)式中:R p——证券组合的风险报酬率βp——证券组合的β系数K m——所有股票的平均报酬率 R F——无风险报酬率五、风险和报酬率的关系资本资产定价模型K i=R F+βi(K m-R F)式中:K i——第i种股票或第i种证券组合的必要报酬率; R F——无风险报酬率;βi——第i种股票或第i种证券组合的β系数;K m——所有股票或所有证券的平均报酬率。
财务管理计算公式
《财务管理》计算公式汇总时间价值:一、复利终值和现值的计算复利终值的计算公式为: FV n =PV(1+i)n式中:FV n——复利终值; PV——复利现值; i——利息率; n——计息期数。
复利终值的计算公式: FV n = PV· FVIF i,n 复利终值系数复利现值的计算公式: PV=FV n·PVIF i, n复利现值系数二、年金终值和现值的计算(一)后付年金终值和现值的计算A——年金数额; i——利息率; n——计息期数; FVA n——年金终值。
年金终值的计算公式: FVA =A ·FVIFA i,n年金终值系数年金现值的计算公式: PVA n =A· PVIFA i,n 年金现值系数(二)先付年金终值和现值的计算先付年金终值的计算公式为:XFVA n =A·FVIFA i,n (1+i) XFVA n =A · FVIFA i,n+1-A先付年金现值的计算公式为:XPVA n =A·PVIFA i,n (1+i) XPVA n =A·PVIFA i,n-1+A(三)延期年金现值的计算V。
=A×PVIFA i,n·PVIF i,m V o =A×PVIFA i,m+n-A×PVIFA i,m(四)永续年金的计算 V o =A/i三、贴现率的计算FVIF i,n = FV n/PV PVIFA i,n = PV/ FV nFVIFA i,n= PVA n/ A PVIFA i,n= PVA n/ A四、证券投资组合的风险报酬R P=βp(K m-R F)式中:R p——证券组合的风险报酬率βp——证券组合的β系数K m——所有股票的平均报酬率 R F——无风险报酬率五、风险和报酬率的关系资本资产定价模型K i=R F+βi(K m-R F)式中:K i——第i种股票或第i种证券组合的必要报酬率; R F——无风险报酬率;βi——第i种股票或第i种证券组合的β系数;K m——所有股票或所有证券的平均报酬率。
财务管理计算公式总结
财务管理计算公式总结(一)单利计息时终值和现值的计算:终值 F=P (1+in )式中:F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/(1+in )(二)复利终值与现值的计算:复利终值 F=P (1+i )n 复利现值 P=F/(1+i )n(三)(四)年金的现值——称为“年金的现值系数”,记为(P/A ,i ,n )。
上式可写为:P A =A (P/A ,i ,n )(五)利率以普通年金为例说明计算的方法: 例如:已知P A 、A 、n 。
求i步骤 1:先求出年金现值系数——(P/A ,i ,n )=P A /A 步骤 2:查年金现值系数表nn i i i )1(1)1(+-+),,(故上式可写成:),,年金终值系数,记为()()(年金的终值n i A F A F n i A F ii ii A i A i A i A i A A F A n n nt t n A //______1)1(1)1()1()1( (111)112=-+-+•=+=+++++++=∑=--nn A i i i A P )1(1)1(+-+•=步骤 3:用内插值法求利率 i 。
(六)期望报酬率计算公式为:代表期望报酬率;代表第i 种可能结果的报酬率;代表第i种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。
(七)标准离差可按下列公式计算:式中:σ 代表期望报酬率的标准离差;代表第i种可能结果的报酬率;代表第i 种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。
(八)计算标准离差率(九)计算风险报酬率式中:R R 表示风险报酬率;b 表示风险报酬系数; q 表示标准离差率。
(十)投资的总报酬率式中:K 表示投资总报酬率; R F 表示无风险报酬率; R R 表示风险报酬率。
i X i P i X i P代表期望报酬率。
代表标准离差;代表标准离差率;式中:___E q σbqR R =bqR R R K F RF +=+=(十一)资金需要量的预测公式为: (十二)(十三)债券成本银行借款成本%净利润留存收益E 基期留存收益比率,E %销售收入净利润P 基期销售利润率;P S S ΔS 销售的变动额;ΔS 预测期销售额;S 基期销售额;S 应付账款、应付票据)随销售变化的负债;(D 定资产流动资产,有时包括固变化的资产;随A 式中:EPS ΔS S DΔS S A 的需要量对外界资金1221211⨯=-⨯=--=------•-•=)(销售筹资费率)筹资总额(每年的资金使用费筹资费用筹资总额每年资金使用费筹资净额每年资金使用费资金成本-=-==1)筹资总额筹资费筹资费率(—债券发行总额—所得税率—债券每年支付的利息—债券成本—式中:=--=f f B T I K f B T I K O b O b )1()1(优先股成本普通股成本 当企业每年股利有一个稳定增长率时:当每年股利固定不变时则:与优先股资金成本的计算方法相同。
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算(终值与现值)F—终值 P—现值 A—年金 i—利率 n—年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系:终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利: 1+ni 1/(1+ni)复利:(F/P,i,n)=(1+i)n (P/F,i,n)=1/(1+i)n2、二个基本年金:普通年金的终值与现值的关系:年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A(F/A,i,n) P=A(P/A,i,n)年金系数:年金终值系数年金现值系数普通年金: (F/A,i,n)=[(1+i)n—1]/i (P/A,i,n)=[1—(1+i)-n]/i即付年金: (F/A,i,n+1)-1 (P/A,i,n—1)+13、二个特殊年金:递延年金 P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]=A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))]永续年金 P=A/i4、二个重要系数:偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n)资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n)5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算:折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i)单利 i=(F/P-1)/n复利 i=(F/P)1/n-1普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1〈α〈β2)及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i:(i-I1)/(α—β1)=(I2—I1)/(β2-β1)永续年金:i=A/P期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利 n=(F/P-1)/i复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1〈α<β2)及其相对应的n1和n2。
财务管理计算公式大全
财务管理计算公式大全1. 资本回报率 (Return on Investment, ROI)ROI=(净收益/投资额)x1002. 资产回报率 (Return on Assets, ROA)ROA=(净收益/总资产)x1003. 股东权益回报率 (Return on Equity, ROE)ROE=(净收益/股东权益)x1004. 利润率 (Profit Margin)利润率=(净收益/总销售额)x1005. 营业利润率 (Operating Profit Margin)营业利润率=(营业利润/总销售额)x1006. 总负债比率 (Total Debt Ratio)总负债比率=(总负债/总资产)x1007. 速动比率 (Quick Ratio)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债8. 现金比率 (Cash Ratio)现金比率=(现金及现金等价物/流动负债)x1009. 应收账款周转率 (Accounts Receivable Turnover)应收账款周转率=总销售额/平均应收账款10. 存货周转率 (Inventory Turnover)存货周转率=成本商品销售额/平均存货11. 固定资产周转率 (Fixed Assets Turnover)固定资产周转率=销售额/平均固定资产净值12. 资本成本公式 (Weighted Average Cost of Capital, WACC) WACC=(权益成本x股权比例)+(债务成本x债务比例)13. 每股收益 (Earnings per Share, EPS)EPS=(净收益-首席执行官薪酬)/平均流通股数14. 每股现金流量 (Cash Flow per Share)每股现金流量=现金流量净额/平均流通股数15. 投资回收期 (Payback Period)投资回收期=投资额/平均年净现金流量16. 投资回报期限 (Return on Investment Period)投资回报期限=净现金流量总和/投资额17. 现金流量贴现率 (Discounted Cash Flow, DCF)DCF=现金流量/(1+折现率)^投资年限18. 净现值 (Net Present Value, NPV)NPV=现金流量贴现率-投资额19. 内部收益率 (Internal Rate of Return, IRR)IRR=投资回报率使NPV为0的折现率20. 成本效益分析 (Cost-Benefit Analysis, CBA)CBA=花费-收益以上是一些常用的财务管理计算公式,可以帮助企业评估其财务状况、效益和投资项目的收益。
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1(一)单利计息时终值和现值的计算:终值 F=P (1+in )式中:F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/(1+in )(二)复利终值与现值的计算:复利终值 F=P (1+i )n复利现值 P=F/(1+i )n(三)(四)年金的现值nn i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”,记为(P/A ,i ,n )。
上式可写为:P A =A (P/A ,i ,n )(五)利率以普通年金为例说明计算的方法: 例如:已知P A 、A 、n 。
求i步骤 1:先求出年金现值系数——(P/A ,i ,n )=P A /A 步骤 2:查年金现值系数表 步骤 3:用内插值法求利率 i 。
(六)期望报酬率计算公式为:),,(故上式可写成:),,年金终值系数,记为()()(年金的终值n i A F A F n i A F ii ii A i A i A i A i A A F A n n nt t n A //______1)1(1)1()1()1( (111)112=-+-+∙=+=+++++++=∑=--nn A i i i A P )1(1)1(+-+∙=ini i P X E ⋅=∑=12E代表期望报酬率;i X 代表第i 种可能结果的报酬率;iP 代表第i 种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。
(七)标准离差可按下列公式计算:式中:σ 代表期望报酬率的标准离差; E 代表期望报酬率; i X 代表第i 种可能结果的报酬率;i P 代表第i 种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。
(八)计算标准离差率(九)计算风险报酬率式中:R R 表示风险报酬率;b 表示风险报酬系数; q 表示标准离差率。
(十)投资的总报酬率式中:K 表示投资总报酬率; R F 表示无风险报酬率; R R 表示风险报酬率。
(十一)资金需要量的预测公式为:ini iP )E X(⋅-=σ∑=12%Eq 100⨯σ=代表期望报酬率。
代表标准离差;代表标准离差率;式中:___E q σbq R R =bqR R R K F RF +=+=应付账款、应付票据)随销售变化的负债;(D 定资产流动资产,有时包括固变化的资产;随A 式中:EPS ΔS S DΔS S A 的需要量对外界资金211---∙-∙=)(销售3(十二)(十三)债券成本银行借款成本筹资费率)筹资总额(每年的资金使用费筹资费用筹资总额每年资金使用费筹资净额每年资金使用费资金成本-=-==1)筹资总额筹资费筹资费率(—债券发行总额—所得税率—债券每年支付的利息—债券成本—式中:=--=f f B T I K f B T I K O b O b )1()1(4优先股成本筹资费率—优先股发行总额—每年支付优先股股利—优先股资金成本—式中:f P D K )f (P DK P p001-=普通股成本 当企业每年股利有一个稳定增长率时:当每年股利固定不变时则:与优先股资金成本的计算方法相同。
留存收益的资金成本略不计)借款手续费率(通常忽—银行借款利率—所得税率—银行借款总额—银行借款成本—式中:f i T L K T i f L T i L f L T I K L L )1()1()1()1()1(-=--⋅=--=筹资费率—股利每年增长率—普通股发行总额—第一年预计发放的股利—普通股成本—式中:f g V D K gf V D K s s 0101)1(+-=筹资费率—普通股发行总额—每年支付普通股股利—普通股资金成本—式中:f V D K f V DK s s 00)1(-=股利每年增长率—普通股发行总额—第一年预计发放的股利—留存收益成本—式中:g V D K g V D K e e 0101+=5(十四)加权平均资金成本W J = P J / P J —第J 种筹资方式筹资总额。
(十五)成本的习性模型总成本=固定成总额+变动成本总额 总成本的习性模型:y = a + bx式中:y----总成本; a----固定成本总额; b----单位变动成本(单位业务量分摊的变动成本); x----业务量。
(十六)息税前利润EBIT = 收入- 总成本 = px - bx- a = (p-b)x-a式中:p---产品的销售单价;b---单位变动成本; a---固定成本总额; x---业务量。
注:总成本中不含利息费用。
EBIT=利润总额+利息支出本种筹资方式个别资金成第—本应占的权数种筹资方式个别资金成第—加权平均资金成本—式中:J K J W K K W K J J W J J W ∑=优先股股利所得税率利息支出普通股的股数—:每股收益-------=-d T I S SdT I EBIT EPS Share Per Earnings EPS --)1)(()(6财务杠杆系数=每股收益的变动率/息税前利润的变动率如果没有优先股,则财务杠杆系数为: (十七)最优资本结构的确定常用的方法有:(1)息税前利润—每股收益分析法(2)比较资金成本法(3)公司价值评价法 1、EBIT ——EPS 分析法原理:研究最优资本结构,必须要考虑企业的盈利能力(EBIT )和股东的财富(EPS )。
即:当企业的盈利能力(EBIT )达到一定程度时,利用借入资本,才能使股东财富最大化——EPS 最大。
2、比较资金成本法 原理:计算各筹资方案的加权平均资金成本,并根据加权平均资金成本的高低来确定资本结构。
(十八)1.投资利润率是指经营期年平均利润占投资总额的百分比。
记财务杠杆系数所得税率基期优先股股利基期每股收益式中___:)1(//DFL T d EPS T dI EBIT EBITEBIT EBIT EPS EPS DFL ----=∆∆=IEBIT EBIT DFL -=股数。
两种筹资方案的普通股—、所得税率;—先股股利两种筹资方案支付的优—、支出;两种筹资方案的年利息—、;无差别点的息税前利润—式中:))(())((:每股收益无差别点的212121222111;11EBIT N N T d d I I EBIT N d T I EBIT N d T I EBIT ---=---7为:ROI 。
决策的标准:ROI 越高,项目的经济效益越好。
2.静态回收期是指以投资项目经营期净现金流量抵偿原始投资所需要的全部时间。
记为:PP 。
当建设期为0年,经营期每年净现金流量相等时:PP=原始投资额/经营期年净现金流量当建设期不为0,经营期各年净现金流量不相等时: PP 应满足下式: 决策的标准:静态回收期越短,投资项目的经济效益越好。
3.净现值是指在项目计算期内,按行业基准收益率或其他折现率计算的各年净现金流量现值的代数和,记作NPV 。
用数学公式表示为: 决策的标准:NPV>=0 项目可行; NPV<0 项目不可行。
进一步分析:%100⨯=投资总额经营期年平均利润ROI ∑==PPt tNCF∑=nttNCF NPV 建设期式中:-+-+=+++-=+++=∑∑∑∑∑∑=+=+==+==s i I i NCF i NCF i I i NCF i NCF NPV s t ttn s t t t n s t ttst t t ns t ttst t t 011010)1()1()1()1()1()1(84.净现值率(NPVR )是指投资项目的净现值占原始投资额现值的百分比。
NPVR=(投资项目的净现值/原始投资额现值)*100%决策的标准:NPVR >=0 项目可行; NPVR<0 项目不可行。
5. 现值指数(获利指数)是经营期各期现金净流量的现值之和与原始投资额的现值之比,记为:PI 。
6.7.—方案不可行。
——方案可行;—若:111101<≥++=∑∑=+=PI PI )i (I )i (NCF PI st t tns t tt6.内部收益率是项目投资实际可望达到的报酬率,是使投资项目的净现值等于零时的折现率。
用数学公式表示为:项目的内部收益率。
—IRR )IRR (NCF NPV nt tt10=+=∑=决策的标准: IRR>=i 则项目可行; IRR< i 则项目不可行。
i —行业∑=+=st tti I NPVNPVR 0)1(9基准收益率或投资者希望的报酬率。
原理:因为由式中可知:NPV 与 i 成反比,i 越大,则NPV 越小。
若:若投资项目的内部收益率 IRR>=i ,则:该项目的净现值一定大于零.即:NPV>=0。
反之,IRR<i ,则:该项目的净现值NPV<0。
7.几个动态指标之间的关系 对于正常投资项目而言: 结论:若:NPV>0 则: 一定有 NPVR>0;PI>1;IRR>i 反之, NPV<0 则一定有: NPVR<0;PI<1;IRR<i (十九)1.固定资产更新决策方法:差量分析法。
原理:计算项目计算期∑=+=nt tti NCF NPV 0)1(0)1()1()1()1()1()1()1(010101=+-+=++=+=+-+=∑∑∑∑∑∑∑=+==+===+=st ttns t t t st ttns t tt st ttst t tns t tt IRR I IRR NCF NPV i I i NCF PI i I NPVNPVR i I i NCF NPV10内的新设备比旧设备增加的净现金流量。
然后就可计算增加的净现值。
决策的原则: 计算两方案的t NCF ∆:增加的原始投资额;每年增加的折旧额;每年增加的净利;每年增加的净现金流量;增加的净现值。
2.资本限量决策原则:应投资一组使净现值最大的项目。
可使用的方法:获利指数法和净现值法。
获利指数法的应用步骤:第一步,计算所有项目的获利指数,并列出每个项目的原始投资额。
第二步,接受PI>=1的项目,如果所有可接受的项目都有足够的资金去投资,说明资本没有限量,决策完成。
第三步,如果资金不能满足所有PI>=1的项目,则对所有项目在资本限量内进行各种可能的组合,然后计算各种组合的加权平均获利指数。
第四步,接受加权平均获利指数最大的一组项目。
加权平均获利指数的计算方法(WPI ):在每个项目组合中,按各项目的原始投资额占总资本限额的比重为权数,将每个项目组合中的各投资项目的获利指数加权平均。
应用净现值法的步骤:第一步,计算所有项目的净现值,并列出每个项目的原始投资额。
第二步,接受NPV>=0的项目,如果所有可接受的项目都有足够的资金去投资,说明资本没有限量,决策完成。
第三步,如果资金不能满足所有可接受的项目,则对所有项目在资本限量内进行各种可能的组合,然后计算各种组合的净现值总额。