博弈视角的联保贷款难：模型表达与脱困之路
我国国家助学贷款风险的博弈分析
罚 ，可 以理 解 为 未 来 不 能 再 得 到 新 的贷 款 和披露 后的信用损 失。这里为方便起见 ， 山 焕 浙江理 工大学科技 与艺术 学院 浙江 杭州 ３１ ２ １ １ １ 假 定 本 金 是 一 次性 发放 ，还 贷 是一 次性 还 清贷款 。 何 况 是 越 来 越 多 的 本 科 生 。就 业 难 ，就 业 【 章摘 要 】 文 （ 二）具有制约条件的博弈分析 质 量 不 高 ，当 生 存 问题 都 没解 决 时 ，还 贷 文章 从 动 态 博 弈 的 角度 分析 了银行 在具有制约机制的条件下 ， 弈树如 博 当 然 成 了 难 题 。 主 观 因 素 主 要 是 还 款 意 和 学生 之 间 的 博 弈 关 系 ，银 行 的追 收 成 图 １ 。 愿 。由于信用意识淡 薄，有些学生有还贷 本过 高和信 用体 系的不 健 全助 长 了学 生 用逆 向 归纳 法 求 解 ，在 第 三 阶 段 的决 能力 却不 还 贷 。有 些 学 生 认 为 存 在 侥 幸 心 的 不 还 贷 行 为 。 要 改 变 高 违 约 率 的 情 策 点 ，学 生 的 期 望 收 益 为 ： 理 ， 自己的 贷 款 数 目较小 ， 即使 不 还 银 行 况 ，就要 加 强 学 生 的信 用意 识 和 建 立 覆 ｐＲ Ｍ— ＋ １ ） Ａ） （ Ｉ Ｔ） （ ｐ（ Ｒ＋ （） １ 也不 会追 债 。 盖 整 个 社 会 的信 用体 系。 银 行 的期 望收 益 为 ： （ ＋Ｔ ＋ 卜 ｖＩ —Ｃ ） （ ｐ（ Ａ一 ） ） 一 一 Ｃ （） ２ 二 助 学 贷款借 贷 双 方博 弈分 析 【 键词 】 关 当银 行 选 择 发放 贷 款 时 ，其 期望 收 益 本 文 采用 动 态 博 弈模 型 对 助 学 贷款 风 助 学贷 款 ；博 弈 分析 ； 风 险 防 范 为： 险进行分析 。助学贷款的发放可 以理解为 １ ＋【 （ ＋ ） （一 ） Ａ ） （ ０ ｐＩ Ｃ Ｔ 十 １ ｐ（ Ｃ 】 １ 一 国 家助 学 贷 款 是 党 中央 、 国务 院利 用 贷款 学生和银行之 间的行为决策 的结 果。 ０） （） ３ 金融 手段 完善 我 国普通 高 校资助 政策 体 助学贷款利率和还款方式由国家规 定。银 学 生的期望收益为 ： 系 ，加 大对 普 通 高 校 经 济 困难 学 生 资 助 力 行 要 考 虑 是 否 发 放 贷 款 ，获 得 更 多 的贷 款 ０ Ｒ— ） １ ０） ｐＲ— — Ｔ） １ （ Ｉ 【 （ Ｉ Ｍ— ＋（ ＋（ 度所采取的一项重大措施 ，已经逐步发展 收益 ；学 生 要考 虑 是 否 贷 款 或 者 贷 款 后 是 ｐ（ Ａ） ） Ｒ＋ ］ （） ４ 成为我国全 日制公办普通高校资助贫 困家 否 还 贷 。双 方 的行 为 选 择 是 考 虑 对 方 未 来 当学 生 不 还 贷 的收 益 大 于 还 贷 的收 益 庭学生政策体系的主体 。而 目前高违约率 行 为 的各 种 可能性 做 决 策的博 弈 问 时 ， 即 严 重 抑 制 了 国 家 助学 贷款 的 发展 。文 章 较 题 。 ｐＲ Ｍ ） １ ｐ（ Ａ） ５ （ Ｉ Ｔ （＿ ） Ｒ十 ＞Ｒ Ｉ（） 一 全 面 的 考 虑 了 博 弈 中 的 变 量 ，例 如 罚 金 、 （ ）该 博 弈 的 基 本 要 素 当（） 成 立 时 ， 生 不 还 贷 的 收益 大 ５式 学 银 行 的 追 收 成 本 和学 生违 约后 的损 失 ， 引 ｌ 、博 弈 的 参 与 人 ：银 行 Ａ 和 学 生 Ｂ。 于 还 贷 的 收 益 ，学 生 会 选 择 不 还 贷 为均 衡 入 了银 行 追 收 贷 款 的 成功 概 率 ，并 从 参 数 他们 都 是 理 性 的 ，按 照 自身 利 益 最 大 化 的 行为 ， 否则 ， 学生将选 择还贷。当（） 成 ３＜０ 和 实 例 方 面 分析 了银 行和 学 生 之 间 的博 弈 原 则 进 行 决 策 。 立 时 ，说 明银 行 的 期 望 收 益 小 于 ０ 则 银 ， ２ 博 弈 的行 动 顺 序 ： 行 决 定 是 否 发 、 银 行 为。 行 会 选 择 不 发 放 贷款 。 放贷款在先 ，学生决定是否还贷在后 。 （ 三）没有制约条件下的博弈分析 ３ 参 与人 的行 动 空 间 ： 行 的 行 动 空 、 银 助 学贷款 风 险 在没有制约机制的条件下 ， 弈树如 博 发放 贷款 ，不发放贷款 ） 学生的行 ， 从银行 的角度讲 ，助学贷款的风险指 问为 （ 图 ２ 。 借 款 人 即高 校学 生 不 能按 期归 还 贷 款 本 息 动空间为 （ 还贷 ，不还贷 ） 。 用逆 向 归纳 法 求 解 ，当 学 生选 择 不 还 或 逾 期 不 归 还 而 引起 银 行 收益 变 动 的可 能 ４ 、假 设 Ｒ 为学 生 获 得 助 学 贷 款 的 效 贷时 ， 生的期望 收益 Ｒ＋Ａ 学 （） ６ 性 。一 位 金 融 专 家分 析 认 为 ， 只有 当违 约 用收益；Ａ为贷款本会；Ｉ 为贷款 利息 ；按 银行 的期 望 收益 为 ： Ａ （） ７ 率 不超 过 ４ ，银 行 才 能做 到 不 赔 本 。 超 期 归 还 的概 率 为 ０；若 选 择 不 还 ，银 行 决 ％ 当银 行选 择 发放 贷 款 时 ，其 期 望 收 益 过 １ ％就 是高 违 约 率 了 。而在 我 国 ， 自开 定 是否 进 行 追 收 。由于 学 生 的实 际还 贷 能 ０ 为： １ （ ０） Ａ） ０＋ １ （ （） ８ 办 此 项 业 务 以来 银行 一 直 被 高违 约 率 的 问 力 不 定或 其 他 因素 存 在 ，追 收 是 否 成 功 并 学 生 的期 望 收 益 为 ：０（ １＋ １ ０ Ｒ— ） （ ） 成 ；Ｃ为 银 行 实 施 追 题 所 困扰 。２ ０ 年 ９月第 一 批 助 学 贷 款 高 不确 定 ， 功 的概 率 为 Ｐ ０３ （ Ａ） Ｒ＋ （） ９ 峰 期 时 ，借 款学 生 的 违 约 率 超 过 Ｏ ， 收 的成 本 ；Ｔ为 罚 金 ；Ｍ 为 学 生 所 受 的 惩 ｒ２ ％ 少 数 高 校 的违 约 率 甚 至 高 达 ５ ％ 以上 ； ０ 图 １ 具有制约条件下的博奔树 Ａ 树 ２ ０ 年 以后 ，不 少高 校 的违 约 率 仍 然 超 过 ０４ ２ ％， 且 违 约 率 在 近 年 中 呈 现 递 增趋 势 。 ０ 并 据 中国人 民银行披露 ，目前全 国助学贷款 的违 约 率 高 达 ２ ．％，导 致许 多银 行 不 愿 ８４
以农村金融的信贷博弈看农户贷款难问题
以农村金融的信贷博弈看农户贷款难问题作者：杨涛来源：《时代金融》2013年第24期【摘要】农村经济在我国经济建设当中一直处于弱势地位，尽管近几年支农力度加大，但农村的发展依然动力不足。
众所周知，资金是经济发展的血脉，金融的支持很大程度上决定着地区经济发展的命脉。
然而，目前我国农村地区资金供需矛盾突出，极大地抑制了我国新农村的建设。
为了缓解这一现状，缓解农村贷款难问题，本文将从博弈论的角度，分两个阶段，逐层分析农户申请贷款阶段与贷款后的还款阶段银行与农户的信贷博弈，对银行“惜贷”，农户贷款难等问题进行分析，并据此提出合理性的对策。
【关键词】博弈论农村金融农户贷款一、引言近年来，中央十分重视农村金融工作，尤其是十八大以来，为全面建成小康社会，深入进行社会主义新农村建设，农村金融首当其冲的成为重中之重。
然而“有机构、缺服务”、“有制度、缺执行”、“有存款、缺贷款”的现象依然十分严重（李似鸿，2010）[1]，这就在一定程度上抑制了农村金融的发展。
Henk Van Gemert（2001）研究也指出，中国农村存在大量资金需求，但农村资金流出，导致农村资金短缺[2]。
这里我们运用博弈的思想，对农户与银行之间的存贷博弈进行剖析，找到其中的症结，从而对症下药，提出合理性的对策，缓解农户贷款难问题。
二、博弈的相关概念和基本假设博弈论是一门研究彼此相关的博弈参与人为了各自得益而按照一定次序（同时或先后）进行策略选择及均衡问题的科学。
将具体实际问题纳入博弈论的框架进行分析，以解决行为主体之间的冲突与合作，一般思路为：第一步，将具体的实际经济问题抽象为对应的博弈问题（在翻译过程中，可能会失去部分信息，但不会影响总体以及最终的博弈趋势）；第二步，利用博弈理论方法求解上述翻译的博弈问题；第三步，与第一步正好相反，将上述得出的博弈的抽象解具体化，还原为原有经济问题的解。
本模型的基本假设：（1）信贷博弈的参与双方是银行和农户。
《2024年中小企业联保贷款的信誉博弈分析》范文
《中小企业联保贷款的信誉博弈分析》篇一一、引言随着市场经济的发展，中小企业作为经济发展的重要力量，其融资问题一直备受关注。
联保贷款作为一种新型的融资方式，为中小企业提供了更加灵活和便捷的融资渠道。
然而，联保贷款的运作过程中，信誉问题成为了一个重要的研究课题。
本文将从信誉博弈的角度，对中小企业联保贷款的运作机制及信誉问题进行深入分析。
二、中小企业联保贷款概述联保贷款是指多个中小企业组成联保小组，相互担保、共同承担贷款风险的一种融资方式。
其特点在于通过企业间的互保关系，降低银行对单一企业的信用风险评估难度，从而为中小企业提供更加灵活和便捷的融资服务。
三、信誉博弈分析1. 信誉机制的建立在联保贷款中，信誉机制的建立是关键。
通过建立企业间的互保关系，形成一种相互监督、相互制约的机制。
这种机制可以有效地降低信息不对称带来的风险，提高贷款的安全性。
同时，企业间的互保关系也可以提高企业的信用意识，形成良好的信用环境。
2. 信誉博弈的动态过程在联保贷款的运作过程中，企业间的信誉博弈是一个动态的过程。
每个企业都会根据其他企业的行为和自身利益的最大化来调整自己的行为。
当某个企业出现违约行为时，其他企业会通过内部协调机制来应对风险，如通过追偿、报警等方式来维护整个联保小组的信誉。
这种动态的信誉博弈过程，使得联保贷款的运作更加稳定和可持续。
3. 信誉风险与防范尽管联保贷款具有降低信用风险的优点，但仍然存在信誉风险。
信誉风险主要来自于企业间的道德风险和逆向选择问题。
为了防范信誉风险，需要从以下几个方面入手：一是加强企业间的信息共享和监督机制，提高信息的透明度和准确性；二是完善法律法规和信用体系，加大对失信行为的惩罚力度；三是银行应加强对联保贷款的审批和监管力度，确保贷款的安全性和合规性。
四、案例分析以某地区中小企业联保贷款为例，该地区通过建立企业间的互保关系，成功降低了银行对单一企业的信用风险评估难度，为中小企业提供了更加便捷的融资服务。
《2024年中小企业联保贷款的信誉博弈分析》范文
《中小企业联保贷款的信誉博弈分析》篇一一、引言中小企业联保贷款，是指若干家中小微型企业基于其信用而自愿结组形成的小企业团体，共同向银行申请贷款的一种金融模式。
在这种模式下，企业间相互承担连带责任，通过联保方式提高整体信用水平，以获得更优惠的贷款条件。
然而，这种模式背后涉及到企业间的信誉博弈，其背后蕴含的经济学原理和现实问题值得深入探讨。
二、中小企业联保贷款的背景与意义随着经济的发展和市场竞争的加剧，中小企业在融资过程中面临着诸多困难。
其中，信用问题成为制约其发展的重要因素之一。
中小企业联保贷款的推出，旨在通过企业间的相互担保，提高整体信用水平，降低银行风险，从而为中小企业提供更为便捷的融资渠道。
三、信誉博弈的理论分析在中小企业联保贷款中，企业间的信誉博弈主要体现在以下几个方面：1. 信贷市场的信息不对称性：由于信贷市场存在信息不对称性，银行在审批贷款时往往更关注企业的历史信用记录和抵押物情况。
而联保贷款模式为企业提供了一个新的展示自身信誉的机会。
2. 企业间的合作与竞争：在联保贷款中，企业间既有合作又有竞争。
合作体现在共同承担贷款风险，而竞争则体现在争取银行的信任和更好的贷款条件。
这种合作与竞争关系影响着企业的信誉表现。
3. 信誉的传递与扩散：一家企业的信誉状况会影响到整个联保团体的信誉水平。
一家企业的良好信誉可以提升整个团体的信誉水平，反之亦然。
因此，企业间存在一种信誉的传递与扩散效应。
四、现实中的信誉博弈问题在现实中，中小企业联保贷款的信誉博弈存在以下问题：1. 道德风险：由于企业间存在信息不对称，部分企业可能利用联保贷款模式进行道德风险行为，如故意不履行还款义务等。
2. 风险转移：部分企业在加入联保团体后，可能将原本应由自己承担的风险转嫁给其他企业，导致整个团体的信誉水平下降。
3. 监督机制不健全：缺乏有效的监督机制来监督企业的行为，导致一些企业可能存在违规行为而无法及时被发现和纠正。
五、优化信誉博弈的策略建议为优化中小企业联保贷款的信誉博弈，提出以下策略建议：1. 完善信用评价体系：银行应建立完善的信用评价体系，对企业的历史信用记录、经营状况、财务状况等进行全面评估，以提高审批的准确性和公正性。
《2024年中小企业联保贷款的信誉博弈分析》范文
《中小企业联保贷款的信誉博弈分析》篇一一、引言中小企业联保贷款，是在信贷领域中的一种独特现象。
在当下的经济发展过程中，为中小企业的资金流动提供着关键性的帮助。
此种贷款形式不仅仅关注单一企业的信誉与资产，还以一种合作的方式来考虑企业之间的信任与共同承担风险。
这种机制中的信誉博弈是确保其顺利运作的核心要素。
本文旨在分析中小企业联保贷款中的信誉博弈过程及其影响因素，探讨其如何保障金融体系的稳定与发展。
二、中小企业联保贷款的概述中小企业联保贷款是一种企业之间通过互相担保，来获取银行贷款的金融产品。
它鼓励企业之间形成合作互助的关系，以增强信贷市场的竞争力。
在这一过程中，各企业不仅以其自身的信誉和资产作为贷款的担保，同时也借助其他企业的信誉进行联合担保。
三、信誉博弈的分析框架在中小企业联保贷款中，信誉博弈主要体现在两个方面：一是企业与企业之间的信任关系；二是银行与企业之间的信任关系。
在信誉博弈中，各参与方通过自身的策略选择来影响整体的游戏结果。
四、企业间的信誉博弈1. 合作与信任的建立：在联保贷款中，企业间的合作与信任是基础。
各企业通过共同承担风险、共享信息等方式来建立和维护这种信任关系。
2. 策略选择与信誉维护：企业在面对还款压力时，可能会选择按期还款或违约。
此时，企业的信誉成为了关键。
企业通常会通过建立良好声誉、进行合规经营等手段来维护自己的信誉。
五、银行与企业间的信誉博弈1. 银行的风险评估：银行在考虑是否发放联保贷款时，会进行风险评估。
这包括对企业的信誉、资产、经营状况等方面的评估。
2. 银行的监督与激励：银行在发放联保贷款后，会通过定期的监督和激励措施来确保企业能够按期还款。
这些措施包括对企业的财务报告进行审查、对违约企业进行处罚等。
六、影响信誉博弈的因素1. 法律法规：法律法规对于保护信贷关系、维护金融秩序有着重要的作用。
完善的相关法律可以降低企业与银行之间的信息不对称问题，从而增强各方的信任感。
从博弈视角解析信息非对称下中小企业信贷难题
银行 考虑是 否贷 款 的约束 条件 为 ： Ｐ 【 （ １ 一Ｉ Ｊ） Ｂ ｉ ＋Ｉ Ｊ （ Ｂ ＋ Ｑ— Ｗ ） 】 ＋ （ １ 一 Ｐ） （ 一 Ｂ ＋ Ｄ ） ＞ ０ 求解（ ３ ） 可得 ： Ｐ ＞ 【 Ｄ ＋Ｉ Ｊ （ Ｑ— Ｂ — Ｂ ｉ ） 】 ÷【 （ Ａ＋ Ｂ） ｒ — Ｂ ｉ — Ｃ — ｆ （ ｒ ） ＋ Ｄ 】 求解（ ４ ） 可得 ： Ｐ ＞ （ Ｂ — Ｄ ） ÷【 ｕ（ Ｂ ＋ Ｑ— Ｗ— Ｂ ｉ ） ＋ Ｂ ｉ ＋ Ｂ — Ｄ 】
ｕ≤０ ． ５ （ Ｂ — Ｄ — Ｂ ｉ ） ÷（ Ｂ ＋ Ｑ— Ｖ Ｖ —Ｂ ｉ ） ，
商 业 银行
不 贷 款
守 信 不 守信
（ Ａ＋ Ｂ） ｒ － Ｂ ｉ — ｃ —ｆ （ ｒ ） ： Ｂ ｉ （ Ａ ＋ Ｂ） ｒ ＋ Ｂ — Ｃ — ｆ （ ｒ ） ： 一 Ｂ
０； Ｂ ｉ ０ ； ０
Ｑ】） ＋ （ １ 一 Ｐ ） （ 一 Ｄ ） ＞ ０ （ ３ ）
Ａ， 预 向银 行 申请 贷款 额 为 Ｂ， 银 行 的贷 款利 率 为 ｉ ， 企 业 向 银 行 申请 贷 款 的手 续 费 为 Ｃ ， 因实施 项 目企 业 必 须付 出 的 人 力物 力 等成本 费 为 ｆ （ ｒ ） 。 如 果 银 行 同 意贷 款 ，企 业 守信 ，那 么企 业预 期 收益
系 进行 分析 。在 完全 信 息静 态 博 弈 中 ， 给 出唯 一 纳 什 均 衡 解 ； 在 不 完 者 表 示 银行 收益 ，银 行 选 择追 究时 ，必须 支付追 究 成 本 全信息动态博弈中， 给 出企 业 道 德 风 险 系数 的范 围 ； 在 无 限 次 重复 博
以三个博弈的视角看待中小企业融资难题
二、 博弈分析
1． 完全信息静态。在完全信息静态博弈的情况下， 银行有两种选 择策略： 贷款或不贷款。中小企业也有两种选择策略： 还款或抵赖。 假定， 某中小企业为了上一个新的项目， 现需资金 100 万元， 企业 贷款合同规定企业应 的投资回报率为 100% （ 即投资回报为 100 万元） ， 支付给银行的利率为 50% （ 即利息为 50 万元） 。也就是说， 银行向企业 贷款可获利 50 万元， 企业向银行借款可获利 50 万元， 不考虑银行追究 问题。 该企业向银行提出申请， 要求贷款 100 万元。 银行必须做出决定， 是贷款还是不贷款。如果不给企业贷款， 那么银行仍然保留自身的 100 万元， 收益为 0 ， 而企业也就不能上这个项目， 收益也为 0 ； 如果银行选择 那么对于诚实守信的企业来说， 银行可以在收回本金的情 给企业贷款， 况下拿到 50 万的利息， 企业则可以在还完利息后可以得到 50 万元的收 银行将损失本金加利息一共 150 益。对于抵赖不还款的中小企业来说， 万元， 而企业则可以获得银行的本金加投资回报一共 200 万元。 基于 完全信息的情况下， 当中小企业得知银行同意给予自身贷款， 中小企业 他们会做出抵赖的决策， 以获取更多 出于效用最大化的考虑 200 ＞ 50 ， 的利益。然而由于信息对称， 银行对中小企业的信息充分了解， 便选择 以避免损失的发生。因此此次博弈的纳什（ Nash） 均衡为（ 不贷 不贷款， 款， 抵赖） 。 2． 完全信息动态。 完全信息动态博弈是指博弈双方的行动 有 先 后， 且后行动者能够在观测到先行动者的行动后采取行动。 因此需要 在完全信息静态博弈的基础上加入银行对于中小企业抵赖行为追究的 过程。 对于完全信息动态博弈， 博弈双方均为理性的博弈方， 先行动的一 方在前面阶段选择行为时必然会考虑后行动博弈方在后面阶段中将会 只有在博弈的最后一个阶段选择的， 不再有后续阶段牵 怎样选择行为， 制的博弈方， 才能直接作出明确选择， 只有后面阶段博弈方的选择确定 前一阶段博弈方的行为也就容易确定了。 以后， 仍然假设企业需要资金 100 万， 企业的投资回报率为 100% ， 贷款 合同规定企业应支付给银行的利率为 50% ， 现在银行的追究行为， 设银 追究后对企业的惩罚为 N。 行对企业的追究成本为 S （ S 大于等于 0 ） ， 那么在银行选择贷款企业选择抵赖的条件下， 当银行选择追究时， 银行 的收益为 50 － S， 企业的收益为 50 － N。 当银行选择不追究时， 银行的 收益为 － 150 （ 本金损失与利息损失之和） 企业的收益为 200 （ 银行本金 100 与投资回报 100 之和） 。 用逆推归纳法具体分析， 如果 50 － S ＜ 0 ， 即 S ＞ 50 时， 假如企业抵赖， 银行选择追究的收益为负值， 企业的收益为 50 － N； 银行选择不追究收益 — —打官司会比不打 为 － 150 ， 企业的收益为 200 。看似银行会选择追究— 那么只要银行选择打官司， 企业在第二阶段就会选择还款， 彼此共享 强， 利益。但是， 对于银行来说， 采取打官司最终收回的资金少于 100 万元， 若银行不贷款的话， 可保有 100 万元。银行对中小企业进行追究不仅不 反而还会使自己的经济状况更加恶化， 因此作为 能增强自己的经济状况， 理性的银行是选择不追究的。因此， 银行采取追究的威胁是不可置信的 威胁， 进而使得企业在第二阶段选择还款的承诺也是不可信的， 因为企业
从博弈论的角度分析农户融资难的解决途径
经济长期平稳较 决增长的关键 。我国农村人 口众 多， 但社会消
费品零售额仅 占全国的 １％ １％， 大农村 内需必将为我国的 ３ ￣７ 扩
经济增长积蓄后劲 ， 注入持续 的动 力。我国农村农户资金需求
不断增 大 ， 金融机构在农 村覆盖率低 ， 但 农村 金融资源 无法合
二 、 加拉 乡村 银 行 “ 款 小 组 ” 式 及 博 弈分 析 孟 贷 模
个 重 要 原 因 。解 决农 户融 资 过 程 中借 贷 双 方 的信 息不 对 称 问
题 ， 加拉 乡村银 行 发 展 “ 款 小 组 ” 经验 值得 借 鉴 。 本 文 就 孟 贷 的
我 国的 国情 与 孟加 拉 的 情 况 的 不 同 ， 出了解 决 的 途 径 。 提
须在较短的时间内搜集到农户 的信 息 ， 并及时完成甄别和放 贷
工作。但从 目 前现实情况来看 ， 大多数 金融机构贷款手续繁琐 ，
也没有足够 的人 员和时间去获取足够的农 户信息 。住房和银行 存款是 目前农村 居民获得贷款 的主 要抵 押资产 ， 但在 当前我国 农村住房 制度下 ， 农户住房用于 抵押的意义 有限 ， 且中低收 入 的农户往往缺少 自有储蓄 ， 抵押担保难导致农民贷款难 。另外 ， 总体来 说 ， 户在生产经营 决策时存在较大 的盲 目性 ， 临着 农 面 较大的市场风险和 自然风险。
二是横向监督机制。由于连带责任的存在 ， 贷款小组成 员
之间便会相互监督 ， 农户会 自觉地将贷 款用于较为安全的项 目 并努 力经营 ， 在项 目收益实现 后也会积极 偿还贷款 ， 而降低 从
道德风险。
三是动态激励机制 。 在发放贷款时 ， 照“ — —１的次序发 按 ２２ ”
《2024年中小企业联保贷款的信誉博弈分析》范文
《中小企业联保贷款的信誉博弈分析》篇一一、引言中小企业联保贷款，是指若干家中小微型企业基于其信用水平组成的共同贷款保证形式，这一机制的出现是为了降低信贷市场上的风险并增加融资的可及性。
而在这背后，实质上是一个复杂且精细的信誉博弈过程。
本篇论文将对中小企业联保贷款中的信誉博弈现象进行深入分析，以期揭示其背后的运行机制与规律。
二、中小企业联保贷款的概述中小企业联保贷款，是指由多个中小企业自愿组成担保群体，相互担保、共同承担还款责任的一种贷款方式。
这种贷款方式的核心在于企业的信誉度，它以企业间的相互信任为基础，共同抵御信贷风险。
这种模式既为银行提供了风险分散的途径，也为中小企业提供了更为便捷的融资渠道。
三、信誉博弈的理论基础信誉博弈是指在信贷市场中，贷款方与借款方之间、借款方与借款方之间，为维护各自利益而进行的信誉竞争和合作。
在中小企业联保贷款中，信誉博弈主要体现在企业间的相互信任和共同承担风险上。
这种博弈涉及到了各方的利益诉求、信息披露、风险评估等多个方面。
四、中小企业联保贷款的信誉博弈分析（一）企业间的信任建立与维护在联保贷款中，企业间的信任是基石。
企业间需要通过充分的沟通和了解，建立起相互信任的关系。
这种信任关系不仅需要企业间的主动维护，也需要银行等金融机构的参与和监督。
当企业间出现信任危机时，需要及时进行沟通与调整，以维护整个联保体系的稳定。
（二）信息披露与风险评估在信誉博弈中，信息披露是关键。
各中小企业应充分披露自身的经营状况、财务状况等信息，以便其他企业和银行进行风险评估。
同时，银行也应加强对企业的信息收集和风险评估工作，确保贷款的发放是基于全面、准确的信息基础上的。
（三）共同承担风险与利益共享联保贷款的实质就是企业间共同承担风险和利益共享。
当某家企业出现还款困难时，其他企业需要共同承担还款责任。
这种机制既增强了企业的还款意愿，也提高了银行的放贷信心。
同时，各企业间应通过合理的利益分配机制，实现共同发展和利益共享。
从博弈视角解析信息非对称下中小企业信贷难题
摘要:本文运用博弈论的方法对中小企业和商业银行间的信贷关系进行分析。
在完全信息静态博弈中，给出唯一纳什均衡解；在不完全信息动态博弈中，给出企业道德风险系数的范围；在无限次重复博弈中，探讨贴现率对于贷款的影响。
最后，提出改善中小企业信贷困难的有效建议。
关键词:中小企业信贷融资信息不对称博弈0引言中小企业信贷困难近年来引起广泛关注，针对中小企业信贷难题，Allen N.Berger（1998）等学者提出：中小企业最大的融资障碍或许是信息的不透明，因中小企业供应商、客户这些重要信息通常不公开[1]。
Beck，T.，Demirg （2006）等学者认为，阻碍中小企业融资的一个重要原因就是所谓的“模糊”[2]。
即银行很难确定中小企业是否有能力偿还贷款（通过项目成功所得）或是否愿意偿还贷款（存在道德风险）。
本文致力于研究企业自身能力因素和道德因素对银行贷款决策的影响，并给出解决中小企业信贷难题的有效建议。
1博弈分析1.1中小企业-商业银行完全信息静态博弈模型假设：①参与人为中小企业和商业银行，商业银行的策略分为贷款和不贷款；中小企业的行为策略为守信和不守信。
②假设企业有一收益率为r的项目，项目自有资金为A，预向银行申请贷款额为B，银行的贷款利率为i，企业向银行申请贷款的手续费为c，因实施项目企业必须付出的人力物力等成本费为f(r)。
如果银行同意贷款，企业守信，那么企业预期收益E1=(A+B)r-Bi-c-f(r)，银行预期收益为E2=Bi；若企业选择不守信，则企业的收益E1=(A+B)r+B-c-f(r)，银行的收益为E2=B。
给出静态博弈收益矩阵如下：表1博弈收益矩阵在此博弈收益矩阵中，中小企业出于效益最大化考虑和“投机心理”，会做出不守信的决策。
而商业银行在得知中小企业不守信时，将做出不贷款的决择。
因此，此静态博弈的唯一纯战略纳什均衡为{不贷款，不守信}。
1.2中小企业-商业银行不完全信息动态博弈①设P(0≤P≤1)为项目成功概率，1-P是项目失败概率，项目失败时，企业破产的剩余资产价值D归银行所有。
[基于博弈分析的农户联保贷款还款率独特影响因素分析]农户联保贷款
![[基于博弈分析的农户联保贷款还款率独特影响因素分析]农户联保贷款](https://img.taocdn.com/s3/m/18a7bfca4128915f804d2b160b4e767f5acf80f7.png)
[基于博弈分析的农户联保贷款还款率独特影响因素分析]农户联保贷款一、引言联保贷款〔Group Lending〕又称为小组信贷、团体贷款，是以小组形式发放的、借款者彼此承当连带责任的一种贷款方式。
实践证明，农户小额信誉贷款在解决农户贷款难问题、促进农民增收、支持农村经济进展等方面发挥了主动的作用。
目前，农户联保贷款已经取得较大成效，但有些地区的联保贷款还款率很低。
要解决这一问题就必需深刻认识到联保贷款的本质以及影响其还款率高低的独特因素，只有系统、科学地在肯定的理论基础上分析这些因素，才能深入了解问题的根源，从而提出合理对策。
二、农户联保贷款的博弈模型博弈论是讨论决策主体的行为发生直接互相作用时候的决策以及这种决策的均衡问题，博弈分析的目的是使用博弈规则确定均衡。
而联保贷款是一种团体贷款形式，其成员通常都在5至10人〔ZGRM银行2000〕，而博弈论对于分析讨论小团体内部成员间的互相影响具有直观的作用，本文正是通过博弈论的方法建立模型从而对各种影响联保贷款的因素进行分析。
〔一〕农户联保贷款的独特性在联保贷款过程中，虽然经过事前对农户的资信调查，但是信誉社与借款农户之间还是存在信息不对称的局面，即使发生了借贷关系，这种关系能否维持下去以及能够持续多久，更多的主动权把握在农户手中，可以说，信誉社与农户之间是一种不完全信息状态下的动态博弈。
在小组联保机制中，每个成员的行为都会影响其他成员在博弈中的得益。
这使得小组各成员必需根据合约规定按期还款，否则一方面会受到信誉社的惩处，另一方面会受到来自小组内部和所处社区成员的惩处。
尽管这种惩处是看不见的，但对贫困地区的农民来说却是致命的，因为他们已养成互相依靠的习惯，一旦他们违约则会背上失信的恶名，这对于以后还有在该地区生存的农户而言无疑是一种特别大的本钱，本文将其称之为社会资本。
社会资本包括隐性学问、XX络的集合、声誉的累积以及组织资本，在组织理论的语境下，它可以被看做是处理道德陷阱和动机问题的方法。
如何破解联保贷款中的“搭便车”问题——基于博弈模型的分析
*如何破解联保贷款中的“搭便车”问题——基于博弈模型的分析戴菊贵 金莉莉1摘要：已有研究认为，联保贷款可以减轻信息不对称带来的逆向选择和道德风险问题，从而提高借款企业的努力水平，并有助于降低贷款利率。
本文基于博弈模型的分析表明，在银行目标不变的条件下，虽然联保贷款可以降低贷款利率，但由于联保贷款中的连带责任导致的“搭便车”问题，借款企业的努力水平反而下降了。
尤其当放贷银行的目标从追求零利润转变为追求利润最大化之后，联保借款企业的努力水平会进一步下降，联保贷款利率也会上升。
这也是引发联保贷款风险的重要原因之一。
在政策应对上，本文研究表明，在联保贷款中引入再融资“差别机制”，有助于降低联保贷款的利率和提高企业的努力水平，从而解决联保贷款中的“搭便车”问题。
关键词：联保贷款；贷款利率；信用风险；道德风险中图分类号：F832 文献识别码：A一、导论我国自20世纪90年代开始在农村信用合作社推广农户联保贷款业务，中国人民银行为此在2000年1月下发了《农村信用合作社农户联保贷款管理指导意见》。
随着该项业务规模的扩大，原中国银行业监督管理委员会在2004年10月下发了《农村信用合作社农户联保贷款指引》，对《农村信用合作社农户联保贷款管理指导意见》部分规定进行了补充和修改。
由于我国农村民营经济的发展，中小企业迅速扩张，中小企业融资难成为束缚民营经济发展的一大瓶颈。
对此，银行把联保贷款当作解决中小企业融资难的手段之一，甚至后来一些较大规模的民营企业1 戴菊贵，经济学博士，副教授，温州大学商学院金融工程系、浙江大学经济学院博士后流动站，电子邮箱：daijugui@ ；金莉莉，温州大学商学院，电子邮箱：jinliliai@。
作者感谢编辑部和匿名审稿人的意见，文责自负。
∗基金项目：浙江省自然科学基金面上项目“基于银行竞争的中小企业联保贷款问题研究（LY15G030024）”；中国博士后科学基金面上项目“基于社会网络的民营企业连环担保圈问题研究（2017M611966）”。
基于博弈模型的我国联保贷款研究
中 图分 类 号 ：Ｆ ８ ３ ０ ． ５
文 献 标 识 码 ：Ａ
文 章 编 号 ：１ ６ ７ １ — ８ １ ６ Ｘ （ ２ ０ １ ３ ）０ ７ — ０ ７ ３ ７ — ０ ７
Ｓ ｔ ｕ ｄ ｙ ｏ ｎ Ｇｕ ａ ｒ ａ ｎｔ ｅ ｅ ｄ Ｌｏ ａ ｎｓ ｏ ｆ Ｃｏ ｍｍｅ ｒ ｃ ｉ ａ ｌ Ｂａ ｎ ｋｓ ｉ ｎ Ｃ ： ｈｉ ｎａ Ｂａ ｓ ｅ ｄ ｏ ｎ Ｇａ ｍｅ Ｍｏ ｄ ｅ ｌ
ＬＩ Ｕ Ｓｈ ｕ ． ａｉ ｎ ， ＦＥ ＮＧ Ｙｉ ｎ ． ｈ ｕ
（ １ ． Ｍａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍｅ ｎ ｔ Ｃｏ ｌ ｌ ｅ ｇ ｅ ｏ ｆ Ｉ ｎ ｎ ｅ ｒ Ｍｏ ｎ ｇ ｏ ｌ ｉ ａ Ｕｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ ｏ ｆ Ｔｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇｙ， Ｈｏ ｈ ｈ ｏ ｔ Ｉ ｎ ｎ ｅ ｒ Ｍｏ ｎ ｇｏ ｌ ｉ ａ ０ １ ０ ０ ５ １ ，Ｃ ｈ ｉ ｎ ａ； ２ ． Ｇｒ ａ ｄｕ ａ ｔ ｅ Ｓ ｃ ｈ ｏ ｏ ｌ ｏ ｆ Ｉ ｎ ｎ ｅ ｒ Ｍｏ ｎ ｇ ｏ ｌ ｉ ａ Ｕｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ ｏ ｆ Ｔ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ；Ｈｏ ｈ ｈ ｏ ｔ Ｉ ｎ ｎ ｅ ｒ Ｍｏ ｎ ｇ ｏ ｌ ｉ ａ ０ １ ０ ０ ５ １，Ｃｈ ｉ ｎ ａ ）
难 、抵 押 难 的 问题 。但 是 ，联 保 贷款 在 取 得 佳 绩 的 同时 还 暴 露 出许 多如 联 保 体 解 体 、信 贷 风 险等 问题 ，使 其 不 能 有 效 的 实 施 。 而 信 息 不 对 称 是 导 致 这 些 问 题 出现 的 根 源 。主 要 针 对 根 源 ，基 于博 弈 模 型 进 行 分析 ，进 而提 出建 议 。
中小企业联保贷款的信誉博弈分析
中小企业联保贷款的信誉博弈分析中小企业联保贷款的信誉博弈分析引言：中小企业是一个国家经济发展中不可或缺的重要力量。
然而，由于中小企业自身的资金短缺、信用风险较高以及融资渠道受限等问题，常常难以获得传统金融机构的支持。
为了解决这一问题，中小企业联保贷款这一新兴的融资方式崭露头角。
本文将从信誉博弈的角度，对中小企业联保贷款的信誉博弈进行深入分析，以揭示其中的运行机制与特点。
一、中小企业联保贷款的定义与特点中小企业联保贷款，是指在中小企业融资过程中，通过与其他中小企业或担保机构合作，由多家企业共同对借款企业进行联合担保，以增强借款企业的贷款信誉，提高其融资成功率，并降低融资成本。
其特点主要体现在以下三个方面：1. 联保机制：中小企业联保贷款是一种集体行动，多个企业共同承担借款企业的信用风险。
这种联保机制可以提高借款企业的信誉，增强其在融资市场上的竞争力。
2. 信用风险分散：联保贷款通过联合担保方式将借款企业的信用风险分散到多个企业身上，降低了个体企业的信用风险。
这种分散能够吸引更多中小企业参与联保贷款，扩大融资渠道。
3. 低利率：联保贷款可以通过提高借款企业的信誉，减少银行放贷过程中的风险溢价，从而获得相对较低的贷款利率。
这对于中小企业来说，意味着更低的融资成本，提高了其竞争力和生存能力。
二、中小企业联保贷款信誉博弈的参与方与策略1. 借款企业：借款企业是联保贷款中的主要参与方，其策略主要有两种：一方面，借款企业需要提高自身信誉，通过稳定经营、提升资产质量等方式，提升自己在联保贷款中的地位；另一方面，借款企业需要选择可信任的联保企业作为合作伙伴，并合理分配风险，以保证自身利益。
2. 联保企业：作为联保贷款中的担保方，联保企业的策略主要是降低自身的信誉风险。
联保企业需要对借款企业的信用状况进行严格评估，选择优质的借款企业进行合作，并通过建立有效的风险分散机制，将信用风险尽量分散到多个联保企业之间。
3. 金融机构：作为贷款提供方，金融机构需要根据借款企业的信誉状况进行融资决策。
中小企业联保贷款的博弈分析
中小企业联保贷款的博弈分析——基于声誉和信任视角南京工业大学 王乃君 杨冬红摘 要：中小企业集群联保贷款模式的兴起，有助于解决中小企业融资难的问题。
而近年温州一带爆发出的联保危机，引发了中小企业倒闭潮，由此警示人们需要重新思考联保贷款模式。
本文从集群联保贷款的内在机理出发，通过构建声誉博弈模型和信任博弈模型，论证了声誉和信任机制的可行性，并在此基础上就如何培育规范联保模式中的声誉机制和信任机制提出了相应的对策建议。
关键词：联保贷款 声誉 信任 中小企业集群中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2014)06(b)-120-04中小企业集群联保贷款是指基于自愿原则集群内的中小企业组建联保小组，然后联保小组为其成员提供担保获得银行的贷款；联保贷款的原则是多企业相互担保，然后各自对小组成员负有连带责任。
2012年，浙江温州出现了互保、联保危机。
当年3月，重点企业瑞田钢业由于经营不善而陷入财务危机，最后被迫停产，而在其联保贷款中涉及的第一层担保的企业就有十余家，第二层担保企业也有数十家。
联保贷款模式运行不好，就会出现严重的危机，联保企业间的关系也会“一损俱损”。
因此，本文以中小企业集群联保贷款的运行机制为落脚点，从声誉和信任两个视角出发来探讨集群联保贷款模式的内在机理，为中小企集群联保融资模式的正常运行提供一些可行的建议。
1 声誉模型的构建1.1 模型假设声誉效应是指产生声誉企业对其自身以及与企业相关的利益方的决策、相互的关系、市场上的表现等行为而产生的影响作用(Dow ling，2004；Gary，2003)。
假设1：集群联保贷款成员包含两家企业A、B，且具有完全理性。
假设2：集群联保贷款成员只有两个策略：违约D，不违约ND。
假设3：成员企业贷款数量为，市场投资成功的概率是，投资成功的收益为，银行贷款利率为。
假设4：银行贷款机制为：(1)在联保小组中若有企业违约或者只有部分企业不还款时，其他联保小组成员不承担连带责任还贷，银行会把联保小组划为低信用的小组，则联保小组将遭受银行制裁；(2)若银行发现无企业违约或者有企业违约时但联保小组其他成员企业承担责任，则联保小组不损害其信誉成本，从而顺利进行下一次贷款过程；(3)若联保贷款企业违约，则被认定为低信用水平企业，丧失在联保小组的交易资格，遭受小组内部的信用制裁成本为；帮忙还贷联保成员企业被认为属于信用良好企业，信用收益为，并可重新组成联保体申请贷款。
从囚徒困境博弈看缓解小企业融资困难的途径
从囚徒困境博弈看缓解小企业融资困难的途径小企业对我国经济运行影响重大，但其发展深受融资瓶颈限制，从小企业融资境分析入手，结合囚徒困境博弈模型，得出融资困境的深层原因在于信息传导机制障碍，提出实施《小企业会计准则》是缓解小企业融资困境的关键要素，并分别从政府、银行和小企业三个方面探讨了缓解小企业融资困难的途径。
标签：博弈；小企业；融资；瓶颈F83目前，我国小企业在全国所有法人经营单位数量中占97.11%，从业人员占52.95%，主营业务占39.34%，资产占41.97%，对我国经济发展、促进就业和稳定社会等方面发挥着非常重要的作用。
但在我国当前经济结构调整过程中，小企业的生存和发展空间受到很大的挑战，在出口不畅、市场需求疲软等众多因素影响下，小企业的生存和发展问题倍受关注。
特别是小企业在发展过程中渴望获得银行信贷，而商业银行却总是对小企业惜贷，在它们之间似乎总是存在着一只隐形的手在时刻的阻碍着融资行为的成功。
1分析小企业融资困难的原因小企业融资存在着长期的麦克米伦缺口，结合我国实际情况，分析小企业融资困难原因。
1.1小企业对外部资金依赖度高当小企业发展到一定阶段以后，势必会增加对资金的需求，而其通过内部积累和员工筹集在内的内源性融资难以满足资金需求，其资金缺口往往需要通过外部融资来满足。
由于小企业规模小，抵御市场变动的风险能力较弱，商业银行为降低风险，除了要求小企业提供经第三方审计的会计报表之外，还通常要求提供足够的资产抵押或担保，或是提高贷款利率，并且审查仔细，过程漫长，这样不仅会增加小企业的融资成本，还耽误小企业在市场上的投资和发展机会；但若通过民间融资，不仅融资成本很高，而且稳定性差、资金规模小、期限短，易使得小企业背上沉重的融资负担。
1.2小企业内部经营风险大与大中型企业相比较，小企业由于其天然的因素存在着资产少、规模小、会计信息质量较低、风险大、企业管理水平不高等劣势，导致银行对大中型企业的放款偏好远远超过小企业。
联保贷款信用风险的动态博弈分析
鉴于前人对联保贷款的研究有待深入且联保贷款回收率取 决于联保小组还款率， 是联保小组成员之间博弈的结果。本文运 用多人动态博弈模型， 对联保制度对贷款信贷风险的影响机制进 行分析。 一、 理论模型： 联保贷款信用风险的动态博弈分析 $& 基本模型 在经典博弈模型假设基础上， 本文增加如下假设： +& 联保小 组每个成员获得贷款均为 $ 个货币单位， 银行利率为 ,， 贷款期限 为 -； 各组员已实现投资收益， 第 / 个组员投资收 .& 博弈开始时， 益为 0/； 1& 联保贷款违约银行对第 / 个组员的惩罚 2 3 0/ 4 主要依 据其投资收益来决定； 5& 联保小组对违约组员的社会惩罚 6 3 0/ 4 同样取决于其投资收益率； 7& 博弈次序按小组成员的先后顺序 进行， 如第一轮为达到均衡， 则重复进行， 直到达到均衡为止； 6& 不考虑组员之间的结盟问题， 且其策略只有履约与违约两种绝对 情况， 银行惩罚 2 3 0/ 4 大于其组员应还贷款 3 $ 8 , 4 - 。 为便于分析， 本文构造组员人数为 ( 的完全信息动态博弈模 型来描述联保小组组员博弈。该博弈过程表明： 如果 ( 个组员都 3 选择履约， 则其收益矩阵为 9 0$ 8 3 $ 8 , 4 -， 0! 8 $ 8 , 4 - ， 0( 8 3 $ 8 博弈结束， 联保贷款还款率为 $ ， 联保机制对降低贷款信用 ,4 :， 风险具有积极意义； 如都选择违约， 由于受到银行的惩罚， 其收益 为 9 0$ 8 2 3 0$ 4 ， 博弈结束， 联保贷款的回 0! 8 2 3 0! 4 ， 0( 8 2 3 0( 4 : ， 收率为 " ， 联保机制对降低贷款信用风险具有消极意义； 如 ( 个组 员选择不同， 其均衡与收益则存在图多种可能结果。 !& 博弈均衡分析 ! 银行惩罚 2 3 0/ 4 对联保贷款信用风险的影响分析。 +& 当 2 3 0& / 4 $ 9 3 $ 8 , 4 -， 时， 即银行惩罚大于违约组员应还贷 ! 3 $ 8 , 4 -） 款但小于其应还贷款 ! 倍时， 对该博弈过程求解得其子博弈精练 纳什均衡存在 ) 种均衡， 其对应的决策、 收益矩阵分别如下： 9 履约； 9 0$ 8 3 $ 8 , 4 -， 履约； 履约 : ； $） 0! 8 3 $ 8 , 4 -， 0( 8 3 $ 8 , 4 :； 信用风险为 " 。 履约； 违约 : ；9 0$ 8 3 $ 8 , 4 -， ! ）9 履约； 0! 8 ! 3 $ 8 , 4 - ， 0( 8 6 3 0( 4 : ； 信用风险为 " 。 9 履约； 9 0$ 8 3 $ 8 , 4 - ， 违约； 履约 : ； (） 0! 8 6 3 0! 4 ， 0( 8 ! 3 $ 8 信用风险为 " 。 ,4 :；
联保贷款动态博弈分析
联保贷款动态博弈分析编者按：本文主要从引言；理论模型：小组规模对联保贷款影响的理论分析；实证分析：基于客观数据的模拟；结论，对联保贷款动态博弈分析进行讲述。
其中，主要包括：联保贷款是指贷款需求主体在自愿基础上组合成联保小组，由联保小组向其成员提供担保而获得的贷款、联保小组规模与联保贷款还款率的理论分析、联保小组规模与信贷机构信息发现能力的理论分析。
联保小组规模与联保贷款系统风险的动态博弈分析、上文通过构建联保贷款理论还款率、信贷机构信息发现能力、系统风险诱发概率三个模型、联保贷款理论还款率、信贷机构信息发现能力与联保小组规模成指数关系，通过扩大联保规模，能有效提高联保贷款理论回收率，增强信贷机构信息发现能力、联保小组规模是把“双刃剑”，既有提高贷款还款率、增强信贷机构信息发现能力的优点，又有诱发系统性风险的缺陷，具体材料请详见：[摘要]鉴于联保小组规模对联保贷款的重要性，合理确定联保小组规模成为理论界与实践部门需要解决的迫切问题。
本文通过构建合理的数学模型，结合农村金融实践数据，对联保小组规模与联保贷款还款率、信贷机构信息发现能力、系统风险诱发概率之间的影响机制进行理论研究与实证模拟。
研究发现：联保小组规模与联保贷款还款率、信贷机构信息发现能力及系统风险诱发概率均具有正向指数关系；联保小组规模应以4-6人(户)为宜。
[关键词]联保贷款；动态博弈；小组规模一、引言联保贷款是指贷款需求主体在自愿基础上组合成联保小组，由联保小组向其成员提供担保而获得的贷款。
联保贷款是金融产品创新的成果，是为克服弱势信贷需求主体贷款难与银行信贷风险高双重困难而开发的信贷产品。
实践证明：联保机制在克服信息发现不足、避免逆向选择、降低道德风险、提高还款概率上具有内在优势；对满足贫困农户、专业农户、个体工商户与中小企业信贷需求，缓解金融供需矛盾，繁荣农村金融市场，增进社会福利具有重要作用。
然而，美中不足，联保贷款同样存在不能忽视的内在缺陷：如易于形成风险累积，诱发系统性风险，操作烦琐，实施困难等。
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进借款人按期还款 ， 从而减少银行的监督成本 ， 提高
还款率［ ４ ］ 。但是 ， 随着联保贷款信贷政策在我 国的
实施 ， 各地银行纷纷反映， 该信贷政策 的执行结果与
理论研究之间存在着较大的差距 ， 个别地方甚至出 现集体违约 的现象 ， 使得联保贷 款难 的问题 突出。 所 以有必要再对联保贷款 中的博弈模型进行分析， 探究更能发挥联保贷款信贷政策积极作用 的运行机 制， 找出治疗农村 、 个体工商户及中小企业信贷难题
的贷款利率 ； 银行设置的惩 罚力 度达到一定程度时 能消除借款人 的主观违约意愿 。 关键词 ： 联保贷款 ； 借款人违约 ； 银行 的惩罚力度
中图分类号 ： Ｆ ８ ３ ０ ． ５ ８ 文献标识码 ： Ａ 文章编号 ： １ ６ ７ ２ －２ ８ １ ７ （ ２ ０ １ ４ ） Ｏ ２ 一ｏ ０ ２ Ｏ —Ｏ ６
能获得实物担保时 ， 社会制裁将起到替代担保物的 作用 ， 让 信 贷 配 给 问 题 得 到 解 决 成 为 可 能ｌ ＿ ６ ］ 。
开始， 农村信用社在人民银行推动下全 面试行并推 广农户联保贷款活动 ］ ， 后 面多家银行也开展 了农
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３ －０ ９ —２ １
Ｍａ ｒ ．２ ０ １ ４
博 弈视 角的联保贷款难 ： 模型表达 与脱 困之路
李 开 伟
（ 西北师范大学 经济学院 ， 甘肃 兰州 ７ ３ ０ ０ ７ ０ ）
摘
要： 文章讨论 如何设置银行 的惩罚力度将银行与借款人 、 借款人与借 款人之 间的博弈整合 为联保 贷款小
组成员 之间的博弈 ， 并 分析 了个体加入联保贷款小组及其 偿还贷款影 响因素 。研究发现 ： 申请联保 贷款的借 款人会选择 与风 险型相 同的借款人一组 ； 针对不 同联保贷款 小组应计算其合适 的贷款利 率 ， 不应 采用一刀切
泰国、 印尼和中南美洲等国又相继借鉴， 并推广了此 做法 ， 均获得了较大成功。这种贷款模式不仅在发 展 中 国家得 到 了推广 ， 还推广 到发 达 国家 ， 如美 国和 加 拿大 ［ １ ］ 。我 国也 在 ２ ０ 世纪 ９ ０年代初 期 引用该 贷
其实， 关于联保贷款的研究 ， 国内外文献对此都
的 良药 。
熟悉 的借款人在 自愿基础上组成联保小组 ， 银行按 照信贷规章制度对联保小组成员发放贷款 。联保贷
款模 式 的思路 是尤 纳斯 教授于 ２ Ｏ世 纪 ７ Ｏ年代 提 出 的， 在解决 孟 加拉 国的农 村 小 额信 贷 问题 上取 得 了 巨大成 功 ， 进 而 受 到全 世界 的关 注 。印度 、 尼泊 尔 、
有 较多 的关 注 。国外 的研 究 主 要 有 ： Ｓ ｔ ｉ ｇ ｌ ｉ ｔ ｚ （ １ ９ ９ ０ ）
款模式 ， 最初是农户联保贷款 ， 旨在解决农户贷 款
难、 帮助农民发展生产、 促进农 民增收等。２ ０ ０ ０年
论证了联保贷款中监督机制有利于降低借款人 的道 德风险和信贷机构的监督成本 ， 从而揭示 了贷款机 制的 ９ ９ ８ ） 认为在联保贷款 中不
基 金项 目： 国家 自然科学基金项 目 （ ７ ０ ９ ６ ３ ０ １ １ ）
作者简介 ： 李开伟 （ １ ９ ８ ７ 一） ， 男， ｌ ￣ Ｊ Ｊ ｌ 彭州人 ， 西北师范大学经济学院硕士研究 生 ， 研究方 向为数量经济理论及方法研究。
２ ０
李 开伟 ： 博弈视角的联保贷款难 ： 模型表达与脱 困之路
如何解决农村、 个体工商户及中小企业信贷难 ， 是 中国金融领域面临的一项重大课题 ， 联保贷款是 解决这一难题的途径之一 ， 但联保 贷款本身又有理
论 上 和实践 上 的问题需 要解决 。文章试 图从博 弈 视
户联保贷款 。２ ０ ０ ２ 年， 中国人 民银行霸州市支行又
提出中小企业的联保贷款方案， 并在霸州市农村信
比较前人的理论文献的优缺点， 再结合联保 贷 款执行的实际情况 ， 本文在对联保贷款进行分析之
前做 如下 的假定 。
（ ２ ０ ０ ６ ） 围绕《 农村信用合作社农户联保贷款指引》 及
假定 １ ： 联保贷款机制规定 ： （ １ ） 联保贷款成员 集体违约或者知道个别 小组成员拖欠贷款后 ， 其他 成员又不帮忙还贷 ， 联保小组成员将被认定为是低 信用 的， 所有借款人将遭受银行制裁。 （ ２ ） 如果没有 联保成员违约或者存在个别成员因投资经营失败而 违约时其他成员帮忙还贷 ， 那么所有借款人均可进 入下一轮贷款周期。 （ ３ ）投资经 营成功 的借款人若 拖欠贷款 ， 则被认定为是低信用水平 的， 则会丧失在 联保小组的交易资格 ， 同时， 遭受小组内部的信用制 裁成本 Ｃ和社会制裁成本 Ｃ（ 社会制裁成本主要体 现在信用记录上， 信用记录显示借款人有不 良 记录 ， 借款人今后将不能得到 信贷 ， 甚至将会失去很 多商 业合 同等） ； 帮忙还贷的成员被认为是信用 良好的 ， 并可 以重新组成联保小组 申请贷款① 。
Ｂ ａ ｓ ｔ ｅ ｌ ａ ｅ ｒ 和Ｌ ｅ ａ ｔ ｈ ｅ ｒ ｓ （ ２ ０ ０ ６ ） 对 非 洲 厄 立 特 里 亚 和
（ 一） 联保 贷款 博弈 的基 本假 定
南赞 比亚的实证分析证实小组贷款在防范金融风险 方面有积极作用Ｌ ７ ］ 。
国 内学者 的 研 究 也 较 多 。刘 峰 、 许 永辉 、 何 田
用社 开展试 点工作 Ｌ ３ ］ 。
联保贷款对借款人具有约束与惩罚制度 ， 这一 制度本身试图在借款人之 间形成一种互相激励 、 互 相监督的机制 ， 帮助解决借款人的道德风险问题 ， 促
角对联保贷款的运行机制进行研究 。
一
、
联 保 贷 款 的发 展 过 程 及 相 关 文 献
回顾
第２ ７卷 第 ２期
２ ０ １ ４年 ３月
西 安财 经学 院学报
Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ａ ｌ ｏ ｆ Ｘｉ ’ ａ ｎ Ｕｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ ｏ ｆ Ｆｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｅ ａ ｎ ｄ Ｅ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍｉ ｃ ｓ
Ｖｏ １ ． ２ ７ Ｎｏ ． ２