财务管理课财务分析PPT模板内容-乐普医疗

筹资活动现金流入小计(万元)
329,329
偿还债务支付的现金(万元)
145,863
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元) 24,979
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(万元 3,022
)
支付其他与筹资活动有关的现金(万元)
80,693
筹资活动现金流出小计(万元)
251,536
筹资活动产生的现金流量净额(万元)
人增长，主要在于乐普医疗为开拓新产品市场、进一步巩固和提升市场份额，加大 网络，及营销渠道的投人。另一方面是营业收人增加的放缓，从2015年11亿的增幅 到2016年的7亿，其主要原因来自于乐普除了支架产品业其他的产品均在成长期， 无法为乐普带来较为明显的可观利益。
其中较为明显的数据对比是2015年达到峰值的各项高盈利数据，主要原因是乐 普医疗在2015年强力推进完全可降解支架、心脏双腔起搏器等核心新产品的自主研
营业总收入增长 率 营业总成本增长 率 营业利润增长率
净利润增长率
2
财务报表分析——现金流量表
报告日期 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金(万元) 收到的税费返还(万元) 收到的其他与经营活动有关的现金(万元) 经营活动现金流入小计(万元) 购买商品、接受劳务支付的现金(万元) 支付给职工以及为职工支付的现金(万元) 支付的各项税费(万元) 支付的其他与经营活动有关的现金(万元) 经营活动现金流出小计(万元) 经营活动产生的现金流量净额(万元)
2
本年发生额 营业总收入 营业总成本 销售费用 销售费用率
财务报表分析——利润表
2014年
2015年
1668636955.67 2768717436.81
1153365298.00 2093489453.30
341342151.04 432171024.08
20.5%
15.6%
2016年 3467748233.68 2601321150.27
414309
非流 动资 产
2014 年
2015 年
2016 年
固定资 在建 产净值 工程
52370 20480
固定资 产减值 准备
99
固定资 产
52271
89977 10662 99
89878
111992 5876 1433 110559
可供出 售金融 资产 50
3458
44348
长期股 权投资
16006
1
公司简介
主营业务
医疗器械：是医疗器械领域能够与国外产品形成竞争的少数企业之一，是心血管病植介 入诊疗器械与设备的高端医疗产品产业集团。 医药：产品覆盖多个门类，在研发、生产、销售等方面均处于国内领先地位。 移动医疗领域：围绕“医院+医生+医药”，布局了诊疗服务终端、可穿戴设备、医药电 商等企业，以及自主研发的基于PCI术后病人康复管理系统的APP“同心管家”和心衰病 患人群健康管理系统APP“心衰管理”，抢占了心血管术后及慢病管理领域流量入口与 销售渠道的市场先机，同时通过医药电商模式，逐步发展成为龙头企业。 医疗服务领域：依托自身技术优势，主要覆盖了第三方检测医学检验、无创产前基因筛 查测试、远程心电监控系统、术后病人管理服务、网络医院和基层合作诊所等业务领域。
财务分析 ——以乐普医疗为例
目 录 CONTENTS
1 公司简介 2 财务报表分析 3 公司综合情况分析 4 公司未来前景分析
1 公司简介
1
公司简介
公司简介
乐普(北京)医疗器械股份有限公司创立于1999年简称“乐
普医疗”，于2009-10-30在深交所GEM上市公司，属于创业板企 业。主要从事冠状动脉介入医疗器械的研发、生产和销售，是 国内高端医疗器械领域能够与国外产品形成强有力竞争的为数 较少的企业之一。主营业务覆盖医疗器械、医药、移动医疗和 医疗服务四大领域，经过多年的发展，公司心血管产业领域构 建的医疗健康全产业链平台已具雏形。
2016年12月31 2015年12月31 2014年12月31
370,877 99 7,118 378,095 138,087 63,264 46,329 61,226 308,906 69,189
305,024 1,285 6,888 313,197 143,691 42,331 35,647 47,882 269,551 43,646
同时，公司管理费用增加，通过借款 筹得资金导致财务费用增加。
2
财务报表分析——利润表
50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00%
0.00% 2014年 2015年 2016年
毛利率
税前利润率
净利润率
成本费用利润 率
90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00%
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元) 51,556
投资活动现金流出小计(万元)
155,063
投资活动产生的现金流量净额(万元)
-143,873
5,181 -74
-5,255 16,470
13,445 96,986 126,901 -121,646
投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资 产带来的现金流入占最大比重，公司投资带来的现金流入 来源于回收投资而非获利。
29494802.30 684035344.58 700939897.29 595991039.11
57420425.23 864214783.34 890962595.39 746708040.37
毛利率
30.9%
24.4%
25.0%
净利率
23.34%
31.79%
25.29%
公司的营业总收入涨幅大，且在2015 年和2016年，销售费用率低于2014年， 表明公司产品销售情况好，产品在市 场上占优势，定价科学合理，产品质 量好，营销策略得当，在整个市场中 竞争力和需求量在不断增大。
发，新产品依次上市形成公司在心血管医疗器械的技术领先核心竞争力。以及收购 了浙江新东港药业股份有限公司51%的股权、宁波秉琨投资控股有限公司63.05%股 权、烟台艾德康生物科技有限公司75.404%股权。
3
公司综合情况分析
2016年主营构成分析
3
公司综合情况分析
医疗器械板块是公司权重最大的板块。2014-2016年的三年内自产高值耗材产品的国内销售稳定增
2016 21.53% 8.67% 14.70% 60.95% 36.70% 25.25%
2015 21.53% 10.31% 15.62% 55.32% 30.94% 65.93%
2014 27.10% 12.16% 14.21% 63.55% 14.03% 28.03%
3
公司综合情况分析
结合2014至2016年三年的公司发展背景来看，这三年乐普医疗一直在并购, 以 形成自身的产业规模。而2014年到2016年销售净利率下降较为明显，这表明公司的 成本费用支出较高，进一步原因是营业成本和营业费用的增加。从2016年的情况来 看，一方面是销售费用的增加，较2015年同期增长2.06亿元。销售费用增长高于收
26863
56040
乐普资产连年大幅度增加，2015年度总 资产增长率为102%,，而2016年增长率更 是较15年增长了23%。乐普公司医疗器械 持续增长、药品快速增长，加上为了持 续推进公司的医疗服务和完善新型医疗 业态的布局而发展了更多医疗板块。
同时，应收款也随着公司业务量和收入 的增长而大幅度增加。我们还发现，乐 普医疗的金融资产更是有了极高的增长 率，其15年的可供出售金融资产和投资 性房地产较14年分别增长了6816%和 289%，16年较15年分别增长了1182%和 51%，公司在主营业务经营良好的同时还 拓展了金融版块。
2 财务报表分析
2
财务报表分析
01
资产负债表
02
利润表
03
现金流量表
2
财务报表分析——资产负债表
流动资产 货币资 应收账
金
款
2014年 50667 81691
存货 24970
一年内到期的 非流动资产
2
流动资 产合计
171513
2015年 186460 118285 51856 0
381502
2016年 190984 121914 57416 15388
179,265 83 6,085 185,432 67,531 26,055 26,834 30,181 150,601 34,832
经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入在现金流 量净额中占比较大，该公司经营良好。
2
财务报表分析——现金流量表
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金(万元)
77,793
130,323 3,703
124,044 49,850 304,217 75,950 17,656 3,650
300 93,906 210,311
114 --
23,500 -23,614 -10,623 --
-10,623 12,990
筹资活动中借款流入占筹资流入比重较大为主要来源，其 中2015年的财务费用以此由负转正。
81200 75277 314256
329259
2015
87179 195139 480690
533861
2016
178165 114440 553440
601332
乐普的负债增加较高，15年较14年增长 了345%，16年较14年增长了46%，但其 负债率的增加并不是因为公司的经营状 况不好，而是由于乐普公司对新的医疗 领域模块的拓展和更高科技的医疗技术 所导致，且公司2014—2016年的流动比 率分别为：332%、190%、204%，速动比 率为：283%、165%、175%，资产负债率： 36.70%、30.94%、14.03%。所以以公司 的发展来说他们足以偿还这些负债，。
638057460.18 18.4%
管理费用 管理费用率
180386344.17 10.8%
347339497.21 12.5%
476543109.63 13.7%
财务费用 营业利润 利润总额 净利润
-10522198.39 516864355.55 536638255.65 452236468.62
2
财务报表分析——资产负债表
短期借 应付账 其他应
款
款
付款
2014 23500 10459 5553
2015 60043 27563 33418
2016 64966 31874 12962
其他流动 负债
0 51273 60640
负债合计
53734 239128 348712
2014
实收资本 资本公积 归属于母公司 所有者权 股东权益合计 益合计
8,596
取得投资收益所收到的现金(万元)
0
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的 924 现金净额(万元)
收到的其他与投资活动有关的现金(万元)
1,671
投资活动现金流入小计(万元)
11,190
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的 12,309 现金(万元)
投资所支付的现金(万元)
91,197
0.00%
2014年
2015年
2016年
乐普在2014年至2016年三年间实现的净利润在不断增长， 2015年间净利润大幅度增长因为营业总收入激增了 1100080481.14元，同时营业总成本中激增了940124155.30 元，其中财务费用由负变正，增长数额所占比例大。
毛利率达到30.98%，随后两年略微下降至25%左右，因作为 分母的主营业务收入基数大，导致毛利率的下降。
--197
-197 12,617
-56,445 69,062 -68,865
2
财务报表分析——现金流量表
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金(万元)
71,593
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(万元 1,324
)
取得借款收到的现金(万元)
137,916
发行债券收到的现金(万元)
Hale Waihona Puke 119,820在经营活动的现金流量当中，销售商品和提供劳务的现金流量所占比重较大，现金流 量结构很好，企业的盈利质量相对较高，而且购买商品和接受劳务的现金流出占经营 活动现金总流出的比重较稳定，企业的生产成本变动幅度较小，经营状况较好。
3 公司综合情况分析
3
公司综合情况分析
销售净利率 总资产收益率 净资产收益率 销售毛利率 资产负债比率 主营业务收入增长率
2
财务报表分析——现金流量表
2014-2016年经营活动现金净流量/净利润：0.93,0.73,0.77 2014-2016年销售劳务和提供劳务的现金流入/经营活动现金总流入：0.98，0.97，0.97 2014-2016年购买商品和接受劳务的现金流出/主营业务成本：1.02,1.16,1.11