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n
（2）期望值含义、计算 E X i Pi
(
X
表示收益，
i
Pi表示概率）
i 1
（3）标准差含义、计算
n
( X i E )2 Pi
注意
i 1
在E相同时， 越大，风险越大。

（4）标准差系数含义、计算 q
E
说 明
在E不同时，q越大，风险越大
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它的特点是不确定性。
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二、风险的类型
市场风险
风险可分为：
企业特有风险
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三、风险和报酬
投资报酬实际上就是风险报酬。 风险和报酬的关系：风险越大，要求报
酬就越高。 投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率
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四、风险衡量
（1）概率含义、特点、分布、要求
利润可转化为下列形式：P Tcm a xcm a
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３.边际贡献率
（１）含义：边际贡献占产品销售收入总 额的百分比，表示每增加一元销售可为 企业带来的贡献, 记作cmR
（２）计算公式： cmR=Tcm/px×100%=cm/p×100% 说明变动成本率和边际贡献率具有互补 关系，掌握它们的变动规律。
i ——利息率， I ——利息， P ——现值， n ——计息利息的期数 F ——终值。
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3.名义利率与实际利率
若不是一年计一次息，一年内多次计息的， 给出的年利率称名义利率，每年只复利一次的 年利率称实际利率。
i (1 r )m 1 m
式中： r ——名义利率； i ——实际利率； m ——每年复利的次数。
第三节成本性态分析及本量利 关系
一、成本性态分类 二、成本性态分析 三、本量利分析
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一、成本性态分类
成本性态是指成本总额与特定的业务量 之间在数量方法的依存关系。 注意业务量和成本总额的特点含义。
变动成本 成本按性态划分可分为 固定成本
混合成本
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1.变动成本
（2）计算公式：
保利量x1=（a+TP）/（p－b） =（a+TP）/cm
（1）含义：在一定时期和一定业务量范围内总额随 着业务量的变动而发生正比例变动的成本。
（2）特点：单位变动成本的不变性和总额的正比例 变动性
（3）变动成本一般包括企业生产过程中发生的直接 材料﹑直接人工；制造费用中的产品包装费﹑燃 料费﹑动力费等；按销售量多少支付的推销佣金 ﹑装运费等。
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第一节 资金时间价值
一、资金时间价值的概述 二、资金时间价值的计算
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一、资金时间价值的概述
（一）资金时间价值的含义
资金时间价值是指一定量资金在不同 时点上价值量的差额。资金在周转中随着 时间推移而增值，最能说明问题的就是现 在的１元钱与将来１元钱不相等。
先计算b值， 再计算a值，将ａ和ｂ代入
方程，得到成本性态模型。
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（2）散布图法
含义：将有关过去的若干期业务量和成本的数 据在坐标图上一一标出，形成散布图，然后根 据目测画一条尽可能 接近所有坐标点的直线， 以此来确定成本中的固定成本和单位变动成本 的一种成本性态分析方法。
i)n

A

A(P
/
A, i, n)
式中：FA表示年金终值是计算各年年金的终值之和， (年F/年A,金i,n的,)表现示值年之金和终，值（系P/A数,i。,n,P）A表表示示年年金金现现值值是系计数算。各
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2.预付年金的计算
预付年金：收入和支出相等金额的款项不在每期 期末而是在每期期初。
预付年金 年金按收付的时间不同分为 递延年金
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永续年金 12
普通年金的计算
（1）普通年金的含义：凡收入和支出相等金额的款
项，发生在每期期末的年金，也称后付年金。
（2）普通年金的终值：FA

(1Biblioteka i)n i1
A

A (F
/
A, i, n)
（3）普通年金的现值：PA

1 (1 i
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二、资金时间价值的计算
（二）非一次性收付款项年金的终值和现值
年金：指一定时期内，每隔相同的时间，收入或 支付相同金额的系列款项，用A表示。
年金的特点：连续性和等额性。与一次性收付款
比较，发现年金不是一次性收付，而是多次收
付，但每次收付金额相等，但是在一定时期内
是连续不断的,支付的时间间隔相等。普通年金
（一）一次性收付款项的现值与终值
1.现值、终值的含义
现值：未来某一时 点上的一定量资金折 算到现在的价值。
终值：现在一定量 的资金在未来某一时 点上的价值
2 .单利、复利的含义
单利：只对本金计 息，而对每一期的应 计利息部分不计息。
复利：本金利息均 计息。
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复利
式中:a —成本中的固定成本部分； b —成本中的单位变动成本； x —业务量； y —成本总额。
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（1）高低点法
含义：根据过去一定时期内的最高点和最低点
业务量的相应成本关系，推算固定成本总额a 和单位变动成本b的一种性态分析方法。
方法：业务量的高低为依据，确定高低点坐标：
方法：根据资料列表，计算n，x，y，xy， x2，y2，计算a和b值，将ａ和ｂ代入方程， 得到成本性态模型y=a+bx。
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三、本量利分析
（一）本量利分析基本 概述
（二）本量利分析基本 关系
（三）本量利分析基本 分析
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（一）本量利分析基本概述
（1）含义：本量利分析是分析成本、业 务量、利润三者之间依存关系，研究其 变动规律。它一般是在成本性态分析的 基础上，运用数学模型与图形来进行的。
方法：标出散布点，画直线，确定固定成本和
单位变动成本， 将ａ和ｂ代入方程，得到成本
性态模型。
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（3）一元直线回归法
含义：是根据过去若干期业务量和成本 的数据，运用最小二乘法原理建立反映 业务量和成本之间关系的回归直线方程， 并计算成本中的固定成本和单位变动成 本一种成本性态分析方法。
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2.固定成本
（1）含义：在一定时期和一定业务量范围 内总额不受业务量的影响而保持不变的 成本。
（2）特点：单位固定成本的反比例变动性 和固定成本总额的不变性。
（3） 固定成本一般包括固定性制造费用、 固定性销售费用、固定性管理费用。
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3.混合成本
(1) 含义：成本总额随着业务量的变动而 变动，但不与其成正比 例变动。
预付年金的终值计算公式:
(1 i )n 1 FA A i (1 i )
预付年金的终值计算公式:
1 (1 i )n PA A i (1 i )
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3.递延年金的计算
递延年金：第一次发生在第二期期 末或第二期以后某期末的年金，不是发 生在第一期期末。
FA的计算如同普通年金计算。 PA=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m) PA=A×[(P/A,i,m+n) －(P/A,i,m)]
(2) 按其变动趋势，可分为半变动成本， 延期变动成本，半固定成本，曲线式混合成本。 可通过了解其成本曲线来了解各自的特点。
(3)相关范围—固定成本和变动成本都以一 定时期和一定业务量范围为前提条件，这个前 提条件就是相关范围。
掌握它的三个特点。
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二、成本性态分析
（1）含义：在成本性态分类的基础上，按一定 程序和方法，将全部成本最终区分为固定成本 和变动成本两大类，并建立相应的成本函数模 型。
保本分析、保利分析都是在其基础上进 行的。
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边际贡献
（1）含义：销售收入总额和变动成本总额之间 的差额。
（2）计算公式：Tcm=x（p－b）
单位边际贡献含义：边际贡献除以销售量，或 者单价减去单位变动成本，表示每增加一个单 位的产品销售可为企业带来的贡献，记作cm.
计算公式： cm=Tcm/x=p－b
（2）前提条件：五个基本假设。 （3）基本关系：包括利润、边际贡献、变
动成本率。
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1.利润
（1）含义：销售收入扣除成本后的差额。
（2）计算公式：P=x（p －b）-a 其中，P表示利润，p 表示销售单价，x 表示销售量，b表示单位变动成本， a表
示固定成本总额。 注意 该公式是本量利分析的基本关系式，
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（三）基本分析
１．保本分析
（１）保本分析含义：保本是指企业在一定时期 内收支相等，边际贡献等于固定成本，利润为 零，不亏不盈。保本分析主要分析在保本状态 下成本与业务量之间存在的特殊关系。
（２）保本点含义：是指企业达到边际贡献等于 固定成本，利润为零，不亏不盈的这种保本状 态时的业务量。
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一、资金时间价值的概述
（二）资金时间价值的产生条件 （1）资金时间价值产生的前提条
件—商品经济的高度发展和借贷关系的 普通存在。
（2）资金时间价值的根本源泉—资 金在周转过程中的价值增值。
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一、资金时间价值的概述
（三）资金时间价值的表示方法
资金的时间价值由利息和通货膨胀 因素造成，一般情况下指利息，可用相 对数和绝对数两种形式表示。
单利
P P=F×(1+i)-n =F×(P/F,i,n)
P=F/(1+i×n)
F F=P×(1+i)n=P×(F/P,i,n)
F=P×(1+i×n)
I I=F-P
I=P×i×n
说明
(P/F,i,n)——1元复利现值系数 (F/P,i,n)——1元复利终值系数
其数据均可通过有复利现值系数表 和复利终值系数表来获得,实务中,一 般按复利计算较多,利率一般表示利 率。
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4.永续年金
永续年金：凡无限期 地连续收入或支出相 等金额的年金（它的
期限n→∞ ）。 PA =A/i
PA =A/i
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第二节 风险与报酬
一、风险的含义 二、风险的类型 三、风险和报酬 四、风险衡量
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一、风险的含义
风险是指在一定条件 下或一定时期内，某 一项行动具有多种可 能而不确定的结果。
本、变动成本和混合成 本和变动成本，并建立
本。
成本函数模型。
联系 都以总成本为研究对象，并且成本性态分析以成 本性态分类为前提。
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(二) 成本性态分析的方法
1.历史资料分析法 (1)有高低点法﹑散布图法﹑一元直线回归法三种
形式。
(2)都是通过确定ａ﹑ｂ值， 建立函数方程ｙ＝ａ＋ｂｘ
（３） 计算方法：保本量和保本额两种形式。
保本量 x0 =a/（p－b）=a/cm 保本额 2019/10/24 px0=ap/（p－b）=a/cmR=a/（1－bR）38
２．保利分析
(1)保利点含义：指在单价和成本水平确定 的情况下，为了达到一定的目标利润而 应达到的业务量。
理解保利点的含义。
（2）成本性态分析和成本性态分类既有联系又 有区别。
（3）成本性态分析的方法有历史资料分析法， 技术测定法，直接分析法。主要掌握历史资料 分析法。
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（一）成本性态分析和成本性 态分类的区别和联系
成本性态分类
成本性态分析
区别 定性分析
定性和定量分析
全部成本划分为固定成 全部成本划分为固定成
第二章
财务管理基础知识
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第二章 财务管理基础知识
学习目标 第一节 资金时间价值 第二节 风险与报酬 第三节 成本性态分析及本量利关系 本章习题参考答案
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学习目标
掌握终值与现值、年金终值与年金现值的计算; 掌握风险衡量的方法; 掌握高低点法和直线回归法; 掌握保本点、保利点的计算和本量利关系式； 理解资金时间价值的含义; 理解成本性态分析和成本性态分类的异同; 理解成本性态分类的内容及特点； 了解风险的种类，了解投资风险与报酬的关系; 了解成本性态分析的程序; 了解本量利的概念，前提条件。
绝对数——利息。
相对数——利率。它反映了社会平均 资金利润率,是资金的机会成本， 也是使用资金的最低成本。
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二、资金时间价值的计算
（一）一次性收付款项的现值和终值
单利 复利
（二）非一次性收付款项的现值和终值
普通年金 预付年金 递延年金 永续年金
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二、资金时间价值的计算