2016年投资者关系管理咨询服务行业简析
IR分析报告范文
IR分析报告范文背景近年来,西方成熟资本市场推崇的投资者关系管理（invetorrelationmanagement,IRM）在中国日益受到监管者、金融机构和上市公司的高度关注.根据全美投资者关系协会（NationalInvetorRelationIntituteNIRI）的定义,投资者关系是公司的战略管理职责,它运用金融、沟通和市场营销学等方法来管理公司与金融机构及其他投资者之间的信息交流,以实现企业价值最大化.对上市公司而言,IRM的主要工作包括对投资者的分析研究、信息沟通、公共关系、危机处理、参与制定公司的发展战略以及对投资者关系从业人员进行培训等.一般认为,IRM的主要目的是达到和维持高的股票价格、促进融资计划的顺利实施、增强投资者信心从而降低融资成本以及减少公司被恶意接管的可能性等.在有效市场假说(EMH)之下,公司可以通过给他的参与者提供新的信息来影响市场。
现有的投资者关系理论研究现有的投资者关系理论研究侧重于研究当严格的市场有效性假设不成立时投资者关系是如何影响股票价格的。
主要包括四个方面：投资者关系是如何降低市场信息不对称性,进而升公司股票价格；通过信息披露投资者关系能够让股票价格更准确反应公司的基本面(这并不必然降低交易中的信息不对称),而这将带来更高的股票价格；投资者在信息不完全或受到蒙蔽时,投资者关系是如何影响股票价格的；在多元化竞争性公司中的财务披露、由竞争产生的外部性以及被用来应对这些外部性的合适的披露规则。
对上市公司而言,投资者关系管理的主要工作包括对投资者的分析研究、信息沟通、公共关系、危机处理、参与制定公司的发展战略以及对投资者关系从业人员进行培训等.其中,在公司网站上建立“投资者关系”栏目，以充分运用网络优势,建立快速、方便、高效、低成本的沟通管理,是投资者关系管理的重要工作。
严格地说,不能将公司自愿在网站上进行投资者关系管理等同于信息的自愿披露.从国外公司网站投资者关系的实践来看,其主要功能在于为分散的投资者服务.比如,按不同的格式、不同的语言表达的财务报告;将多年的历史财务信息重新整理并加以排列;设立网上论坛供投资者相互交流,甚至对投资者的提问加以耐心解答等.这同自愿性信息披露强调信息披露的“增量”并不相同.在我国,公司网站投资者关系的服务对象主要是以流通股股东为代表的中小投资者.上市公司进行投资者管理的原因管理者开展网站投资者关系管理的内部因素精选文库从内部因素看,管理者有主动开展IR管理的动机.由于人力资本功用的发挥总要依附财务资本,为证明自己有效履行了合约所规定义务,争夺市场上更多的财务资本的投人,以及防止公司被接管的可能,管理者在一定程度上有动机向外发送信号,以消除信息不对称导致的逆向选择问题.从外部因素角度看,如果有一套能够有效保护中小投资者利益的制度或外在环境,以及外在势力影响管理者行动的能力足够强烈的话,管理者迫于外在的压力也有可能实施良好的投资者关系管理.结合我国的制度背景,我们主要考虑以下几个因素.（1）公司治理结构.设置合理的公司治理结构理应更能达至企业利益相关者之间的利益博弈均衡.①公司股权集中度.当股权过于集中时,管理者的行动更多将以大股东的利益为重,从而忽视中小投资者利益.而公司股权较为分散时,管理者可能需要很好地兼顾各大股东之间的利益平衡,从而可能影响到其投资者关系管理行为.②独立董事比精选文库重.当独立董事比重越高时,其对管理者施加影响的能力可能会更大.③流通股比重.当流通股比例越大时,管理者可能不得不更多的考虑流通股股东的需求,从而更有可能在网站上发展投资者关系管理.④机构投资者参股情况.目前,机构投资者在我国证券市场中的影响力正在逐渐加强,如果机构投资者是公司十大股东之一,公司管理者进行投资者关系管理的可能性应该会更大.（2）是否海外上市或发行B股.由于国外资本市场或B股市场的制度背景不同,海外的证券市场普遍比较重视投资者关系,因此,海外上市公司或发行国际背景的B股的公司,更有可能在其网站上进行投资者关系管理。
2016年热门行业分析
2016年热门行业分析2016年是一个充满挑战和机遇的年份，在这一年里，不少行业经历了大幅度的变化和发展。
以下是对2016年热门行业的分析：1. 互联网：互联网行业依然是2016年最热门的行业之一。
随着移动互联网的普及，互联网在各个领域的应用不断增加。
在线购物、在线支付、社交网络、分享经济等互联网相关的服务逐渐受到人们的欢迎。
同时，互联网创业也成为了投资的热点，吸引了大量的投资和创业者。
2. 金融科技：金融科技是另一个热门的行业。
在2016年，移动支付持续快速增长，刷脸支付、指纹支付等新的支付方式也开始逐渐流行起来。
P2P借贷、虚拟货币等金融科技领域也得到了快速发展。
金融科技的兴起，对传统金融行业产生了很大的冲击，传统金融机构纷纷寻求与金融科技公司合作，以适应新的市场环境。
3. 新能源：随着环境污染问题的日益严重，新能源行业得到了快速发展。
太阳能、风能、地热能等新能源技术的不断创新和成熟，使得新能源成为了替代传统能源的重要选择。
此外，电动汽车也成为了人们关注的焦点，电动汽车产业链的相关领域也得到了快速发展。
4. 健康养生：随着人们生活水平的提高和健康意识的增强，健康养生行业也成为了热门行业之一。
保健品、健身器材、健康咨询等相关领域的市场需求大大增加。
此外，互联网的发展也使得健康养生行业与互联网相结合，出现了很多新的商机和创新服务。
5. 文化创意产业：2016年是我国文化创意产业蓬勃发展的一年。
电影、音乐、游戏、设计等文化产业受到了广大消费者的青睐。
中国电影市场的迅速扩大，游戏产业的快速增长，为文化创意产业的发展提供了不少机会。
总而言之，2016年是一个充满机遇的年份，互联网、金融科技、新能源、健康养生、文化创意产业等行业都得到了快速发展。
随着科技的进步和社会需求的不断变化，这些行业的发展前景将更加广阔。
同时，这也需要行业从业者不断学习和创新，以适应不断变化的市场环境。
投资者关系管理
投资者关系管理投资者关系管理（Investor Relations Management）指的是上市公司与投资者之间的沟通和交流活动。
它是一个高度重要的领域，关乎公司形象、声誉以及能否有效吸引投资者并长期保持合作关系。
本文将从投资者关系管理的重要性、内容与方式、成功案例以及未来发展趋势等方面进行论述。
一、投资者关系管理的重要性1. 提升市场价值投资者关系管理是公司进一步提升市场价值的重要手段。
通过积极主动与投资者交流，及时传递公司战略、业绩和未来发展规划等信息，有助于提升市场对公司的认可度和信任度，进而推动公司股价的稳定增长。
2. 保护投资者权益投资者关系管理是保护投资者权益的重要途径。
通过及时公开和透明的信息披露，可以让投资者充分了解公司运营情况和风险状况，提高投资决策的准确性和参与市场的信心。
3. 拓展融资渠道良好的投资者关系管理有助于拓展公司的融资渠道。
投资者对公司的信任和认可度决定了其是否愿意继续投资或提供额外的融资支持。
通过与投资者建立良好的关系，公司可以获得更多的资金来源，有助于支持企业发展的各项战略目标。
二、投资者关系管理的内容与方式1. 公司治理与透明度公司治理是保障投资者权益的基础，是投资者关系管理的重要内容之一。
建立透明的决策机制和公司治理结构，健全内部控制制度，向投资者提供准确、完整、及时的信息，是确保投资者权益的关键。
2. 资本市场沟通资本市场沟通是投资者关系管理的核心环节。
公司需要积极主动地与投资者、分析师、潜在投资者等进行交流，通过定期电话会议、投资者见面会、路演活动等方式，向投资者传达公司的经营数据、新闻和公告等信息，并回答投资者的问题，增进投资者对公司的了解和认同。
3. 投资者关系档案管理投资者关系档案管理是投资者关系管理的重要组成部分。
公司需建立和维护完善的投资者关系档案，包括投资者的个人信息、持股情况、交流记录等，以便更好地了解和满足投资者需求，实现个性化的沟通和服务。
投资者关系管理(irm)介绍
投资者关系管理(irm)介绍投资者关系管理（Investor Relations Management，简称IRM）是指企业为了与投资者保持良好的沟通和合作关系，以便更好地满足投资者的需求，提高企业价值和品牌形象的一种管理方式。
IRM的目标是通过有效的沟通和透明度，为投资者提供准确、及时的信息，使投资者能够全面了解企业的运营状况、财务状况、发展战略和风险管理等方面的信息，从而更好地评估企业的价值和风险，作出投资决策。
IRM的重要性不容忽视。
首先，良好的投资者关系可以增加企业的融资渠道，降低融资成本。
投资者对企业的信任和支持，可以帮助企业更轻松地获取资金，扩大业务规模。
其次，投资者关系管理有助于提高企业的股东价值。
通过向投资者提供准确、透明的信息，增加投资者对企业的信任和满意度，进而提升企业的市值和股价。
此外，投资者关系管理还有助于拓宽企业的业务合作渠道，吸引更多的战略合作伙伴和客户。
IRM的核心内容包括投资者沟通、信息披露和投资者关系维护三个方面。
首先，投资者沟通是指通过各种渠道与投资者进行有效的沟通，包括定期召开股东大会、电话会议、投资者见面会等形式，向投资者传递企业的战略发展、财务业绩、重大事件等信息。
其次，信息披露是IRM的重要环节，企业需要按照相关法律法规的规定，及时、准确地向投资者披露企业的重要信息，如年度报告、中期报告、季度报告、公告等。
最后，投资者关系维护是指企业建立健全的投资者关系管理体系，积极回应投资者的关切和问题，增加投资者对企业的信任和满意度。
在实施IRM过程中，企业需要充分认识到投资者关系管理的重要性，并制定相应的策略和计划。
首先，企业需要建立专门的投资者关系团队，负责投资者沟通和信息披露工作。
其次，企业应制定投资者关系管理政策和流程，明确相关责任人和工作要求，确保投资者关系工作的高效运行。
此外，企业还可以通过建立投资者关系网站、定期发布投资者关系报告、组织投资者活动等方式，加强与投资者的沟通和交流。
投资者关系部门年终总结：投资者沟通、信息披露与市场表现回顾
分析投资者关系部门存在的问题，提出改进方向和建议。
下一步市场表现展望
宏观经济环境分析
分析宏观经济环境对公司业务的影响，预测未来市场趋势。
公司发展策略与市场表现
探讨公司未来的发展战略和市场表现，包括新产品的推出、市场拓 展计划等。
投资者关系部门工作计划
制定投资者关系部门下一步的工作计划，包括投资者沟通、投资者 关系活动组织、信息披露等。
04
投资者关系部门未来发展规划
Chapter
投资者关系部门战略定位
战略目标
将投资者关系部门打造成为公司与投 资者之间的桥梁，提升公司品牌形象 和市值。
核心价值
为投资者提供准确、及时、全面的信 息，增强投资者对公司的信任和信心 。
投资者关系部门组织架构优化
组织结构
建立完善的组织结构，包括投资者关系管理、投资者关系活动策划、投资者关系培训等部门。
投资者关系部门年终总结
汇报人：可编辑 2023-12-21
目录
• 投资者沟通工作回顾 • 信息披露工作总结 • 市场表现回顾与展望 • 投资者关系部门未来发展规划
01
投资者沟通工作回顾
Chapter
投资者沟通策略与目标
沟通策略
制定投资者关系沟通策略，明确 沟通目标、渠道、内容及频率等 。
沟通目标
职责明确
明确各部门职责，确保工作的高效推进和协同合作。
投资者关系部门人员配置与培训计划
人员配置
根据业务需求，合理配置投资者关系部门人员，包括专业背景、工作经验、沟通能力等方面的要求。
培训计划
制定系统的培训计划，提高员工的专业素养和综合能力，为公司提供更好的服务。
投资者关系部门未来发展趋势预测
证券公司的客户服务与投资咨询策略
证券公司的客户服务与投资咨询策略随着证券市场的快速发展，证券公司作为金融服务行业的重要组成部分，客户服务与投资咨询策略的有效实施对于提升公司形象、增加客户黏性以及保持竞争优势至关重要。
本文将探讨证券公司在客户服务与投资咨询方面的策略，并分析其中的挑战与机遇。
一、客户服务策略客户服务是证券公司与客户之间沟通和交流的关键环节，关系到公司形象和经营业绩的提升。
为了提供优质的客户服务，证券公司需要做到以下几点：1. 畅通的沟通渠道：建立起多元化的沟通渠道，如电话、邮件、在线客服等，以满足客户的多样化沟通需求。
此外，证券公司还可以通过建立社交媒体平台与客户进行互动，提供实时、及时的服务。
2. 个性化服务：了解客户的需求和偏好，根据不同客户的投资目标和风险承受能力，提供个性化的投资建议和解决方案。
通过定期交流和调研，收集客户的反馈，及时调整服务策略，提高客户满意度。
3. 专业的团队支持：培养一支专业、素质高、服务意识强的客户服务团队，为客户提供专业、准确的咨询和投资建议。
提供培训和学习机会，不断提升团队成员的专业素养和服务水平。
二、投资咨询策略证券公司的投资咨询业务是其核心竞争力之一，公司的投资咨询策略应考虑以下几个方面：1. 资本市场研究：建立健全的研究体系，通过专业的研究团队和先进的研究方法，对公司关注的行业和个股进行深入分析，为客户提供准确、全面的投资建议。
2. 风险控制与风险评估：建立科学的风险控制体系，通过风险评估和投资组合的优化，帮助客户实现风险与收益的平衡。
同时，及时对投资组合进行调整和优化，确保客户的资产安全和收益稳定。
3. 投资产品创新：根据客户的需求和市场变化，不断创新投资产品，提供多元化的投资选择。
结合资本市场的变化，设计出风险可控、收益稳健的创新产品，以满足不同客户的投资需求。
挑战与机遇证券公司在客户服务与投资咨询方面面临着日益复杂的挑战和机遇。
一方面，随着互联网的不断发展，客户对于服务的要求越来越高，他们期望能够随时随地获得准确的投资信息和建议。
投资者关系管理报告
投资者关系管理报告引言：投资者关系管理报告是一种向股东和潜在投资者展示公司经营状况和财务情况的重要工具。
通过投资者关系管理报告，公司可以向投资者传递信息，增强公司的透明度，从而提高投资者对公司的信任度和投资意愿。
本文将从以下六个方面详细论述投资者关系管理报告的重要性以及如何进行有效的投资者关系管理。
1. 报告的目的和意义投资者关系管理报告是一份全面的报告，旨在向股东和潜在投资者提供公司的运营情况、财务状况等信息。
通过该报告，投资者可以了解公司的经营策略、财务指标、风险管理措施等关键信息，以便做出更明智的投资决策。
此外，投资者关系管理报告还可以帮助公司更好地与股东和潜在投资者进行沟通，增强公司的透明度和信任度。
2. 信息披露的合规性在投资者关系管理报告中，公司需要准确、全面地披露相关信息，以确保投资者能够获得真实的公司状况。
公司应遵守当地证券监管机构的相关规定，如中国证监会的披露要求，美国证券交易委员会的披露要求等，以保证信息披露的合规性。
此外，公司还可以参考国际会计准则委员会（International Accounting Standards Board，简称IASB）和美国财务会计准则委员会（Financial Accounting Standards Board，简称FASB）等国际会计准则，规范报告的编制。
3. 报告的格式和内容关于报告的格式和内容，公司可以参考当地证券监管机构的要求进行编制。
一份完整的投资者关系管理报告通常包括公司概况、经营状况分析、财务状况及指标、风险管理、资本结构、未来展望等内容。
公司可以根据自身的情况，对这些内容进行合理的调整和扩展，以更好地体现公司的特点和竞争力。
此外，投资者关系管理报告还可以通过使用图表、表格等可视化的方式，使投资者更清晰、直观地了解公司的情况。
4. 股东大会的重要性股东大会是公司与股东沟通的重要平台。
通过股东大会，公司可以与股东面对面交流，解答他们的问题，增强投资者对公司的信任度。
2016年基金从业真题剖析
1.假设业务发生前速动比率为1.5,当企业用现金偿还应付帐款若干后,将会导致流动比率( ),速动比率（）A．下降下降B．不变提高C．提高不变D．提高提高2.注册公募基金，需由任基金管理人向中国证监会提交注册文件，以下不属于必备注册文件的是A．基金托管协议草案B．基金合同草案C．律师事务所出具的法律意见书D．基金营销方案3.根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是A.每种证券与其他证券之间的相互关系B.每种证券期望收益率的方差C.投资者对每种证券的偏好D.每种证券的期望收益率4.关于基金经理的变更，以下说法错误的（）A.基金管理公司不得聘用在其他公司管理层未满1年的基金经理担任投资B.基金经理频繁发生变动的，基金管理公司应当向中国证监会及相关派出所C.基金经理管理基金未满1年主动提出辞职的，应当严格遵守法律法规和证监会及相关派出所机构书面说明理由D.基金经理管理基金未满1年的，公司不得变更基金经理，如有特殊情况需要向派出所机构书面说明理由5.下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是（）A．转换条款B．回售条款C．承销条款D．赎回条款6.甲在担任A基金管理公司监察稽核部负责人时，应其在B基金管理公司筹备监察稽核部的同学乙的要求，将A的控制制度、工作流程等发送给乙参考。
在上述案例中，甲的行为违反了基金职业道德规范中的（）的要求A．保守秘密B．守法合规C．忠诚尽责D．诚实守信7.以下关于契约型基金的表述，错误的是（）A．契约型基金是一句基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立的B．基金投资者已发享受权利并承担义务C．基金投资者是基金公司的股东D．基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人8.关于基金管理人内部控制基金要素，以下表述错误的是A．内部监督B．管理层授权C．信息沟通D．控制环境9.某基金管理公司在新股申购过程中因为遵守市值申购的原则导致申购失败，事后进行原因分析时发现公司新股申购制度在法规发生变化后未及时更新。
如何做好投顾业务解读
29% 27%27%
5%
0% 做市商价差收入 咨询及管理费收入
佣金
投行业务
2% 2% 2% 综合投资收益
其他
海外券商的发展趋势：开展咨询业务是券商经纪业务做大做强 的必经之路（2）
美林证券各部门净收入占比
2006 2005 2004
GMI(全球市场和
GWM（全球财富管理部）
MLIM（美林投资管理
招聘新人培养，集中培训、以老带新，实战见习； 从同行挖人，借机也可营销非海通客户。
➢ 整合公司各部门产品：主要有机构部、资管部、投行部、直投 部、融资融券部等部门产品，可以为客户提供融资、委托管理、 增发、股权投资、融资融券等产品及服务
➢ 第三方产品：包括第三方公募基金、私募基金、银行理财、海外 特色产品等，可以满足客户多种需求
营业部投顾业务定位
整合公司产品
自有产品
第三方产品
投顾平台（包含开
股基权佣金率 股基佣金率
年底城镇总人口数
➢券商新设网点放开，券商同质化竞争加剧，导致近年佣金率快速下滑；
期末股东账户数
➢经纪人新开户边际效益递减。城镇人口证券开户数占比已超过20%，而家庭开户占比预计将
超过50%，新增开户有限。
➢以海通为例，近3年客户流失率高达9.8%，在新开户愈发困难情况下，对公司影响不容小视
（二）目标签约客户选择——有侧重选择签约客户
2、新开户客户：新开户客户对佣金率敏感度相对较低，根据 其资产规模情况和需求，需要将新开户客户重点纳入投顾签约 范畴，有利于新开户客户佣金率的稳定
（三）投顾团队的建设与组织：尽快扩充团队
可加快营业部现有前后台员工转岗：通过投资咨询考 试、对投顾职业有兴趣且具备投顾潜质；
投资者关系的重要性和管理方法
投资者关系的重要性和管理方法随着经济全球化的不断深入，企业之间的竞争越来越激烈。
而作为企业的管理者，除了关注市场营销和产品研发之外，更需要重视和管理投资者关系。
因为优秀的投资者关系管理不仅可以增强企业在市场上的竞争力，还可以提高企业的价值，影响企业的股价和投资回报率。
本文将介绍投资者关系的重要性和管理方法。
一、投资者关系的重要性投资者关系是指企业与投资者之间的关系，包括公司治理、信息披露、交流沟通等方面。
投资者关系管理是通过有效的沟通和传递信息，维护和提升投资者的信任和满意度，改善企业的形象和声誉，进而影响企业的股价和市值。
1. 增强企业的透明度和公信力良好的投资者关系管理可以增强企业的透明度和公信力。
投资者在做决策时会考虑众多因素，要求企业提供全面、准确、及时、透明的财务信息和经营数据。
企业应积极主动地进行信息披露，公开财务状况、业务战略、竞争分析等，让投资者全面了解企业状况，提高投资者的信任和满意度。
2. 提高企业的声誉和形象优秀的投资者关系管理可以提高企业的声誉和形象。
企业的声誉和形象直接影响着股票的价格和投资回报率。
如果企业能够在市场上树立起高质量、高透明度、高信誉度的形象，投资者就会给予更高的估值。
相反，如果企业口碑不佳，股价就会受到重创。
3. 提升企业的价值优秀的投资者关系管理可以提升企业的价值。
投资者通常会根据企业的经营状况和财务状况做决策，如果企业能够及时、准确地提供信息，投资者就能更好地了解企业的情况并做出明智的决策。
优秀的投资者关系管理还可以吸引更多的潜在投资者，进一步提升企业的价值。
二、投资者关系管理的方法优秀的投资者关系管理需要走出一系列有针对性的策略和方法。
以下是一些常见的方法：1. 确定投资者关系管理的策略企业应该制定明确的投资者关系管理策略，明确与投资者沟通的目标、关注点、沟通频率、沟通方式、沟通对象等，让投资者了解企业的经营状况和发展方向。
每个企业的投资者关系管理策略应该根据自身情况进行个性化设计。
券商投顾模式及对比
各券商投顾业务模式及对比近几年证券市场行情低迷, 佣金收入下滑严重, 业务转型已成为国内券商的必然选择, 依托投顾转型已成为目前众多券商经纪业务发展的方向之一。
《证券投资顾问业务暂行规定》实施以后, 各证券公司开始陆续成立相关的财富管理部门、推出不同名称但内容差别不大的咨询产品、配备相应岗位的投资顾问人员。
如何建立自己的财富管理部门、发展自己的投资顾问团队, 推行自己的投资顾问模式已成为证券公司经纪业务工作的重中之重。
一、各券商投顾发展模式目前来看, 证券公司投资顾问的发展模式虽大同小异, 但根据其侧重点不同, 大概可以分为以下四种模式: 第一种模式是偏重于服务产品签约的国信模式, 该模式在行业内发展较早。
国信早在2005年就开始推出“金通道、金智慧、金锦囊”的“金色阳光”产品。
这一模式的特点是根据客户的资产量以及交易量, 对客户进行分类, 不同的客户签约不同的产品、提供不同的服务、签约费率也不相同。
这种模式的优点是客户分类简单易分、费率比较统一、服务项目易标准化批量制作和提供。
缺点是客户分类过于简单, 针对性不强, 在费率上不够灵活, 难以覆盖一些低费率的核心大客户。
投资顾问的主要工作是对签约客户进行专业化服务, 提供专业性较强的投资咨询建议以及对客户进行“电话疗伤”、“心理按摩”等抚慰性的服务。
第二种模式偏重于以投资顾问的专业性进行营销, 投资顾问更像是专业化程度较高的客户经理。
目前采用这种模式的主要有中信建投和华泰联合, 其中最为典型的是华泰联合。
华泰联合对投资顾问岗位职责要求包含以下四个方面: （1）通过各合作银行网点开发服务潜在客户；（2）搜集、整理各种市场信息和客户建议, 制定并实施市场拓展计划；（3）通过各种渠道进行证券交易客户的开发以及金融产品营销等工作；（4）应用公司良好的资源和平台为客户提供专业的金融理财服务, 实现客户资产的保值增值。
以上四个方面的工作职责基本上就是一般客户经理的工作内容, 只不过证券公司换了个名称用来吸引从业人员及客户的眼球而已, 其实就是客户经理。
证券投资咨询公司的业务模式与盈利模式
证券投资咨询公司的业务模式与盈利模式证券投资咨询公司作为金融行业的一支重要力量，扮演着承接机构投资者投资咨询业务的角色。
这些公司通过提供专业的投资建议、风险评估和市场研究等服务来满足客户的需求。
本文将对证券投资咨询公司的业务模式和盈利模式进行探讨。
一、业务模式1. 客户需求识别与分析证券投资咨询公司的首要任务是了解客户的投资需求和目标。
通过与客户的深入交流和风险承受能力评估，咨询公司能够准确识别客户的需求并制定相应的投资策略。
2. 投资组合设计与管理咨询公司根据客户的风险偏好、投资期限与资金规模等因素，设计个性化的投资组合。
投资组合设计涉及资产配置的合理分配，风险的控制和回报的最大化，它需要经验丰富和专业知识才能完成。
3. 行业研究与市场分析咨询公司通过对公司财务状况、行业发展以及宏观经济趋势等的分析，为客户提供市场前景和投资机会的研究。
这些研究报告和分析能够帮助客户做出明智的投资决策。
4. 风险管理与控制咨询公司需要为客户提供风险管理和投资回报的平衡。
通过建立风险管理框架，对投资组合的风险进行监控和调整，确保客户的投资风险在可控范围内，并设定止损机制以规避大幅度损失。
5. 客户关系维护咨询公司积极与客户保持沟通和互动。
定期提供投资报告、市场动态以及市场评论等服务，以增强客户对投资策略的信心。
同时，及时回应客户的疑虑和投资需求，提供个性化的服务。
二、盈利模式1. 投资顾问费咨询公司通过向客户提供投资建议和研究报告等专业服务获得固定的投资顾问费。
这是最基本的盈利模式之一，通常以客户资产规模的一定比例或按照固定费用来计算。
2. 交易佣金咨询公司通常与券商保持合作关系，为客户提供交易执行的服务。
根据客户的交易量，咨询公司可以获得一定比例的交易佣金。
3. 资产管理费若咨询公司直接管理客户的投资组合，会收取一定比例的资产管理费。
该费用通常按照管理资产总规模来计算，是一种较为稳定的盈利收入。
4. 分红咨询公司在为客户选择投资标的时，可以通过参与分红派息等方式来分享客户投资获利。
2016-2020年中国创业投资行业发展前景与投资预测分析报告
2016-2020编纂前 言创业投资（Venture Capital）是指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。
与一般的企业投资不同，创业投资不仅投入资金，而且利用投资机构长期积累的经验、知识和信息网络帮助企业管理人员更好地经营企业。
所以，创业投资机构就是从事为以成长期、孵化期的企业提供融资活动的机构。
作为推动现代经济发展的重要力量，创业投资在扶持科技创新、促进产业升级等方面发挥了重要作用。
随着经济全球化的不断深入和科学进步的不断进步，创业投资行业将在世界经济发展浪潮中发挥越来越重要的作用。
募资方面，2015年中外创业投资机构新募集基金597支，新增可投资于中国大陆的资本量为1996.36亿元人民币，单支基金平均募集规模达3.61亿元人民币，2015年基金募资规模较小，新三板等专项基金增多；投资方面，2015年共发生3445起投资案例，同比上升79.7%，其中3113起披露金额的交易共计涉及1293.34亿元人民币，同比上升 24.6%，平均投资规模达4154.64万元人民币，2015年投资具有明显的季度性，第四季度明显降温；退出方面，2015年共发生1813笔VC退出交易，其中新三板挂牌成为最主要的退出方式，期间共计发生退出929笔；并购和IPO退出分别排名第二和第三，分别发生280笔和257笔，IPO 退出主要发生在2015上半年，2015年创投市场退出方式明显多样化，尤其是新三板的崛起，为创投机构提供了一个新的选择。
从基金币种来看，2015年创投市场在募集数量方面，人民币基金仍占据绝对优势，共新募集完成552支基金，约占全部新募集基金支数的92.5%；外币基金仅募集完成45支，占比仅为7.5%。
从募集金额来看，2015年创投市场共募集完成的资金达1996.95亿元人民币，其中，人民币基金达1396.42亿元人民币，占比为69.9%；外币基金募集金额共599.95亿元人民币，占比为30.1%。
2016年中国并购市场回顾与2017年展望-final
• 强化信息披露和分类审核，弱化实质审核。
二、监管政策变化及影响—监管方向（续）
上交所“六必问”：
1、重组上市必问
从严把握重组上市认定标准，对于媒体和投资者质疑较大的“规避”方案，直击要害，多次问询，一问到底，并要求12家存 在市场质疑公司召开媒体说明会，当面回应媒体质疑。 2、双高（高估值、高业绩承诺）疑点必问
对于跨主业并购，要求详细披露置入资产与现有业务如何实现整合；对于跨境并购，要求说明收购完成后是否会造成主要客 户流失。
6、会计处理必问 重点关注标的资产收入确认、关联交易、存货和商誉减值、资产买卖及税务处理的合规性，防止标的资产业绩“虚胖”“注 水”。
二、监管政策变化及影响—并购新规解读（1/4）
2016年中国并购市场回顾与 2017年展望
资本市场部
目录
一、2016年并购市场整体情况
二、监管政策变化及影响
三、并购重组业务创新情况 四、2017年并购业务展望 五、案例分析
一、2016年并购市场整体情况
根据CVSource投中数据终端显示，2016年共完成并购交易4010起，同比下降23.41%，在 2015年交易爆发后有所回落；其中披露交易金额案例2908起，同比下降28.85%；交易完成规
三、并购重组业务创新情况—交易结构创新
• 运用夹层资金取得上市公司控股权 劣后：中间：优先出资比例为1:3:2，钭正刚及其实控的金投锦众通过5倍杠杆取得上市公司焦 作万方（000612）的控股权。
三、并购重组业务创新情况—支付工具创新
• 私募可交换债（EB）在并购中的运用
上市公司的控股股东向标的股东方发行私募EB： 1、以较低成本，拓宽并购融资渠道。
(五)本次重大资产重组不存在中国证监会认定的可能损害投资者合法权益，或者违背公开、公 平、公正原则的其他情形。”
我国咨询公司的行业分析及盈利模式
管理咨询行业环境及盈利模式分析----------------------市场营销092摘要：本文首先对国内管理咨询公司行业环境进行分析，然后利用五力模型对国内管理咨询企业的外部竞争环境进行分析，归纳出目前国内大中型企业的主要盈利模式，并以新华信公司的发展历程为例结合上述理论进行分析关键字：管理咨询行业、宏观环境分析、五力分析、盈利模式摘要：国内管理咨询行业环境分析一、国内管理咨询行业PESTD分析（一）政治法律环境分析（二）经济环境分析（三）社会文化环境分析（四）技术环境分析（五）地理、人口统计学环境分析二、管理咨询行业五力分析（一）国内管理咨询行业内现有的竞争者（麦肯锡、AC尼尔森、罗兰贝格）（二）潜在进入者（包括大专院校教授、市场研究公司、业内研究人员、国外同业者、其他企业等）（三）消费者（工商企业、政府机构等）（四）供应者（初级供应者，高级供应者包括：大专院校教授，其他咨询公司）（五）替代者（政府机构研究资料、大专院校研究资料、大专院校的教师或专家、专业性的书刊资料、企业自己的顾问团、各种行业协会等）现在市场咨询公司的主要盈利模式一、根据公司规模分类1小型咨询公司盈利方式2中型咨询公司盈利方式3大型咨询公司盈利方式二、据咨询公司服务期限分1、咨询公司短期盈利方式2、中期盈利方式3、长期盈利方式三、据经营科技含量分1、高知识含量与盈利2、高科技含量与盈利模式3、高知识与高科技结合的盈利模式四、据资金实力分1、资金紧张情况下的盈利模式2、资金适度情况下的盈利模式3、资金雄厚情况下的盈利模式案例：新华信管理咨询公司正文：无论是什么都分个三六九等，管理咨询公司也是这样。
目前，管理咨询公司在世界公司发展中扮演着越来越重要的角色。
比较出名的管理咨询公司有很多，比如麦肯锡、波士顿、AC尼尔森等，虽然国内近年管理咨询公司的发展也很不错，但是还是与国际知名公司有很大的差距。
各公司年收入就是最好的证据。
为什么会形成这么一种格局？可能是领导人的能力所限，也可能是企业自身所处的环境和盈利模式所致。
2016年中国资产管理行业发展回顾与展望
2016年中国资产管理行业发展回顾与展望中经未来产业研究院资产管理作为一个行业规模快速扩张，开始于2012年券商定向资产管理业务管制的放松。
虽然起步晚，其发展势头却十分迅猛。
目前中国银行、信托、券商、基金、保险等各类金融机构均已开展资产管理业务。
伴随居民财富的快速增长诞生并蓬勃发展的资产管理行业，从中长期看，前景仍然广阔。
2016年末，我国人均GDP达到8113美元，有望实现2020年1万美元的目标，这一阶段正是资产管理、财富管理行业发展的黄金时期。
而处于间接融资向直接融资过渡中的中国实体经济，也需要强大的资产管理行业为其多元化融资做支撑。
然而，资管行业对2016年宏观经济形势的直观感受却是：资管的春天不在了。
稳增长不再是首要目标，各地大干快上的融资热情减退；前几年积蓄的金融风险持续释放，从2013年钱荒、2015年股灾，到2016年债灾、汇市动荡，风险事件的爆发频率逐步提高，影响范围也越来越广。
“十三五”开局之年，宏观经济走势现企稳迹象，货币政策及宏观调控政策也是稳字当先。
国家统计局数据显示，2016年，我国GDP为744127亿元，同比增长6.7%。
其中第三产业增加值同比增速最高，为7.8%，连续两年超越第二产业成为GDP第一大贡献因素。
经济结构转型如预期推进，供给侧改革取得积极进展。
作为供给侧结构性改革的中长期任务，“三去一降一补”（去产能，去杠杆，去库存，降成本，补短板）成为2016年中央政府关注的重点，而稳增长则淡出政策目标范畴。
与此同时，防止金融空转、抑制杠杆泡沫的政策导向愈发明显，监管政策正从“去管制”或“轻管制”周期向“强管制”或“重规范”周期过渡，从鼓励创新向注重防范风险转变。
2016年“一行三会”（央行、银监会、证监会、保监会）政策协同度明显提升，集中打压监管套利、同业空转以及层层嵌套的通道业务。
2011-2016年，持续五年的资管盛宴到了必须喊停的时候。
货币信贷扩张对经济拉动的效果逐渐减弱，实体经济的投资回报率不断下降。
投资者关系IR的发展前景
投资者关系IR的发展前景投资者关系(Investor Relations) 英文缩写为IR，诞生于美国20世纪50年代后期，它包括上市公司（包括拟上市公司）与股东，债权人和潜在投资者之间的关系管理，也包括在与投资者沟通过程中，上市公司与资本市场各类中介机构之间的关系管理。
相较于海外，投资者关系（IR）在国内正处于早期发展阶段，目前市面上人才缺口很大，很多风投机构或者精品投行都在招聘相关人才，那么IR的工作内容包括哪些？这个职位的发展前景如何？首先不同机构的IR工作内容是不一样的，虽然岗位都叫IR，目前市面主要分为三种类型，企业方的IR、私募股权基金(PE、VC）的IR及财务顾问（FA）的IR，接下来主要分享这三方面。
上市公司的IR我了解不多，而且这个岗位涉及的工作比较广，专业要求也比较高，因为不熟悉所以不过多描述。
私募股权基金的IR主要是负责募资工作，包括维护与LP之间的关系，在日常的工作中，你可以接触到很多LP，你需要全面的跟LP阐述GP的亮点，也就意味着你需要对GP有着深入的了解，比如GP的运作模式，组织框架、投资策略、旗下投资项目的发展现状等等。
作为一名出色的IR，除了需要了解基金、法务和税务方面的知识，还得对市场有足够的认知和了解，和足够多的LP接触与交流，了解各种LP的投资风格，获取足够的信息从而形成自己对市场的判断力和认知。
其次对各家GP也得有所了解，每一家GP都有自身的亮点，为什么会被LP追捧，为什么LP愿意出资的原因都值得IR去学习和了解，也就意味除了对自家机构要全面的了解之外，对于其他GP也对有着深入的了解，了解一家GP并不容易，信息也不容易获取，所以IR大部分工作内容除了和LP及潜在的投资人接触之外，还要时刻了解行业的动态资讯及保持与同业人士的交流，以获取行业信息。
但是这个过程你会成长很快。
在与LP的接触中，你也会慢慢的了解LP的视野，比如LP喜欢什么样的GP，LP在意哪些方面？顾虑哪些方面？不同类型LP会有不同的需求，在这个过程中你可以学到很多。
智能投顾一个文献综述
智能投顾一个文献综述【摘要】本文通过对智能投顾的理论依据、技术条件及应用场景等相关研究文献进行梳理，提出未来智能投顾在如何构建系统集成的技术框架以及设计全套应用服务体系等方面，值得深入研究。
【关键词】智能投顾金融科技资产配置一、引言智能投顾，是运用一系列人工智能机器学习算法、投资组合优化等理论模型，并根据投资者的风险承受水平、收益目标以及偏好等要求，为用户提供智能化投资建议、资产配置及其它增值服务的在线投顾服务模式。
智能投顾的理论依据，是基于以Markowitz均值-方差模型、Black-Litterman模型为代表的现代投资组合理论模型。
随着大数据、云计算、人工智能等金融科技创新发展的推动下，智能投顾随之产生并已获得了较广泛的应用，未来前景看好。
二、智能投顾的理论依据：现代投资组合理论模型智能投顾的理论依据，是基于以Markowitz均值-方差模型为代表的现代投资组合理论模型。
Markowitz（1952）[15]提出均值-方差模型，使用期望收益和市场波动风险来构建投资组合，奠定量化资产配置的理论基础。
Markowitz均值-方差模型的期望收益率用各种资产历史收益率分布下的均值来表示，而风险则使用方差来度量，以获取在一定程度的市场波动风险水平下的资产组合收益最大化，或者实现目标收益水平下的资产组合风险最小化。
因为Markowitz均值-方差模型是以历史情形会重复出现作为假设前提条件，来通过历史收益率和市场波动方差来建立最优投资组合，各种资产收益率及方差可能会和历史数据不一样，所以有必要对Markowitz均值-方差模型的市场均衡配置权重做调整修正，从而优化投资组合获得更大收益。
针对Markowitz均值-方差模型在市场均衡配置权重存在缺陷，Black和Litterman（1992）[2]在基于历史数据的Markowitz均值-方差模型的基础上，利用贝叶斯方法，在模型中加入投资者主观观点，提出Black-Litterman模型，使得资产配置受到市场均衡权重和投资者主观预期两个方面的共同影响，修正了Markowitz均值-方差模型在市场均衡配置权重方面的局限。
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2016年投资者关系管理咨询服务行业简析
一、行业监管体制、法律法规、政策 (2)
1、行业监管体制与法律法规 (2)
2、主要产业政策 (2)
二、行业市场规模 (4)
1、IPO市场规模 (4)
2、再融资及并购重组市场规模 (5)
3、新三板市场规模 (5)
三、行业竞争格局 (6)
1、上海狮华金融信息服务股份有限公司 (6)
2、深圳市九富投资顾问有限公司 (6)
3、深圳市万全智策商务咨询有限公司 (7)
4、上海秦凰企业顾问有限公司 (7)
四、行业风险特征 (7)
1、资本市场环境变化风险 (7)
2、人才储备风险 (8)
五、行业发展趋势 (8)
1、IPO仍将是企业进行直接融资的重要手段之一 (8)
2、再融资和并购重组仍将保持活跃 (9)
3、新三板最近几年来的快速发展令人瞩目 (9)
4、投资者关系管理行业向综合化、深入化发展 (9)
一、行业监管体制、法律法规、政策
1、行业监管体制与法律法规
行业公司在遵守相关法律法规定的前提下，以企业自律经营为主。
因公司服务对象主要为上市（挂牌）公司、拟上市（拟挂牌）公司，行业公司在进行业务活动时需要遵守资本市场主管机构（包括证监会、证券交易所、全国中小企业股份转让系统有限责任公司、中国证券业协会等）所发布的法律法规、规范性文件的要求，同时，咨询服务也包含了敦促和培训客户在进行投资者关系活动时遵守相关规定的内容。
2、主要产业政策
投资者关系服务业是服务业的一个分支，但与我国资本市场发展紧密联系，具有较强的专业性。
目前，国家并无直接针对投资者关系服务业的产业政策，但有关部门关于服务行业以及资本市场相关的政策亦会影响到本行业的发展。
相关的产业政策主要包括：
（1）2007年3月，国务院发布了《关于加快发展服务业的若干意见》，意见指出，“服务业是国民经济的重要组成部分，服务业的发展水平是衡量现代社会经济发达程度的重要标志。
我国正处于全面建设小康社会和工业化、城镇化、市场化、国际化加速发展时期，已初步具备支撑经济又好又快发展的诸多条件。
加快发展服务业，提高服务业在三次产业结构中的比重，尽快使服务业成为国民经济的主导产。