2015年金华经济金融形势分析

2015年金华市经济金融形势分析
2015年，金华市经济平开低走，服务业快于工业经济发展，外贸方式加快转变，经济结构不断优化。

金融运行平稳，资金流动性总体充裕，但实体经济有效信贷需求疲弱，金融风险呈上升趋势，不良贷款防控形势依然严峻。

经济运行概况
2015年，我市经济运行总体平稳，但经济下行压力加大，经济增长内生动力和外生环境尚待实质性好转。

据初步核算，全市实现地区生产总值（GDP）3406.48亿元，增长7.8%，其中一、二、三产业增加值分别增长1.5%、5.8%、10.5%。

一、工业生产低位运行，后续发展稳中显忧
1-12月，全市规上工业增加值973.63亿元，增长4.4%，同比回落3个百分点，增速居全省第7位；工业销售产值4630.01亿元，增长1.1%，同比回落5.4个百分点；出口交货值1073.59亿元，下降4.7%，同比回落10.5个百分点。

2010年以来我市工业经济主要指标低位运行，增速处于下行趋势，增长动力不足。

产值超百亿的18个行业中有8个行业产值负增长，且企业投资意愿依然不高，工业生产者出厂价格、购进价格连续47个月处于下跌态势。

二、服务业快速发展，产业结构进一步优化
1-12月，全市服务业增加值1726.33亿元，占GDP比重达50.68%。

一、二、三产业结构由2014年的4.3：47.0：48.7转变为2015年的4.1：45.2：50.7。

自2014年三产比重首次超过二产形成“三、二、一”的产业格局后，2015年产业结构进一步优化，三产比重首次超过50%，占据地区生产总值的“半壁江山”。

从主体看，服务业企业创新意愿较为强烈，有创新活动的服务业企业占比达50.1%，高出全省平均水平20.8个百分点。

三、投资增速有所下行，技改投资逆势上扬
2015年，全市实现固定资产投资1836.16亿元，增长15.1%，呈现“高开低走”的趋势，增速居全省第2位。

从结构看，基础设施投资511.03亿元，增长54.1%，对固定资产投资同比增幅的拉动作用达11.2个百分点，支撑作用依然较强；工业投资740.43亿元，增长2.8%，其中技改投资占工业投资比重为74.36%，创历史新高；服务业投资1065.04亿元，增长24.8%，居全省首位，继续保持快速增长；房地产开发投资回落明显，投资额350.22亿元，下降4.7%，降幅比上年扩大0.2个百分点。

四、消费市场企稳回升，网络经济持续强劲
1-12月，全市社会消费品零售总额1783.10亿元，增长12%，居全省首位。

其中:乡村零售额增长快于城镇，乡村社会消费品零售总额225.21亿元，增长15%；城镇社会消费品零售总额1157.9亿元，增长11.5%。

网络消费等新型消费业态保持强劲势头，2015年全市实现网络零售额1344亿元，同比增长58.43%，占全省总量的17.66%，拉动社会消费品零售总额增长3.8个百分点。

值得一提的是，由于石油价格下降，使得石油及制品类消费增长持续乏力，下降
11.6%。

五、外贸出口增长较快，新型方式发展迅速
2015年，全市实现外贸进出口总额490.58亿美元，增长18.3%，
其中，出口476.73亿美元，增长20.2%，居全省首位，高于全省平均水平19个百分点；进口13.85亿美元，下降23.7%，进口降幅扩大显示经济增长动能偏弱。

从贸易方式看，新型外贸方式出口保持快速增长，市场采购贸易方式出口284.14亿美元，同比增长48.28%，占全市出口比重为59.6%，拉动全市、全省出口提高23.32和3.38个百分点；跨境电商出口1.15亿美元，同比增长6.45倍。

而受传统竞争优势削弱的影响，一般贸易出口182.83亿美元，同比下降6.15%。

六、消费物价总体平稳，工业价格连续下跌
1-12月，市区居民消费价格总指数（CPI）为101.2，上涨1.2%。

其中食品价格上涨4.2%，服务项目价格上涨2.5%，工业品消费价格下降0.2%。

剔除季节和不规则因素后，CPI 月环比趋势周期持续回落。

全市工业生产者出厂价格总指数（PPI）为96.7，下降3.3%；工业生产者购进价格总指数（IPI）为93.0，下降7.0%。

作为经济运行的先行指标，PPI持续低位或负增长显示制造业经营压力较大，运行形势尚不容乐观。

金融运行基本情况
2015年，全市金融运行平稳，资金流动性总体充裕，融资结构逐渐改善，支持经济发展和转型升级的力度进一步加大，贷款利率和融资成本下降并惠及我市企业。

一、各项存款增长乏力，弱势格局或将持续
12月末，全市金融机构本外币存款余额6890.8亿元，比年初增加249.84亿元，同比少增243.73亿元；余额同比增长3.41%，比上年回落4.33个百分点，居全省末位，低于全省平均增速6.76个百分点。

从趋势看，上半年存款增速直线下行，6月份出现了历史罕见
的负增长后触底反弹，但反弹的持续能力不足，总体处于低速增长。

从结构看，住户存款同比增长6.84%，非金融企业存款同比下降10.39%，非银行业金融机构存款同比增长55.94%，财政性存款同比下降0.65%，这主要受经济下行压力加大背景下企业资金趋紧、资本市场资金分流、居民收入增速放缓等因素影响。

二、信贷投放实际多增，期限结构发生变化
12月末，全市金融机构本外币贷款余额6127.17亿元，同比增长6.87%，比上年同期回落4.3个百分点，低于全省平均增速0.22个百分点，增速居全省第六；比年初增加393.81亿元，同比少增169.58亿元。

若考虑全市完成政府债置换贷款32.21亿元、打包处置不良贷款175.33亿元、核销不良贷款34.55亿元的因素，贷款实际同比多增1.58亿元。

从期限看，中长期贷款新增268.08亿元，占全部贷款增量的68.07%，同比上升20.63个百分点；短期贷款新增32.47亿元，占全部贷款增量的8.25%，同比下降38.43个百分点；票据融资新增85.28亿元，占全部贷款增量的21.66%，同比提高16.45个百分点。

三、社会融资总量少增，直接融资比重上升
据初步统计，2015年全市社会融资总量累计增加543.97亿元，比上年少增183.04亿元，同比下降25.18%。

从构成看，多次降准、降息使得实体经济对资金成本相对较高的表外融资需求大幅收缩，未贴现银行承兑汇票减少151.19亿元。

得益于IPO和债务融资工具的快速推进，直接融资增长加快，企业直接融资净增额223.35亿元，占同期社会融资规模的41.06%，同比上升23.68个百分点，其中累计发行企业债务融资工具259.8亿元，同比增长133.84%，占全省发行总量的11.66%，融资结构继续向好调整，融资渠道进一步拓宽。

此外，产业投资基金已成为社会融资的一个新模式。

四、贷款利率连续下行，民间融资价落量升
2015年，人民银行累计下调存贷款基准利率5次，引导贷款利率下行效果显著。

12月份全市金融机构全部期限人民币贷款加权平均利率为6.34%，达到年内最低点，同比下降1.05个百分点。

通过基准利率下调及鼓励金融机构对刚需型和改善型购房者执行房贷利率优惠政策，房贷利率呈逐月下降的趋势，12月全市个人住房贷款加权平均利率4.93%，同比下降1.21个百分点。

同期，民间借贷利率总体趋于下行。

全市82个监测点民间借贷规模44.78亿元，同比增长33.08%，综合利率21.64%，同比下降4.24个百分点，与资金需求减弱、贷款基准利率下调有关。

五、跨境业务出现收缩，涉外收支保持顺差
2015年，人民币兑美元汇率双向波动较为明显，12月末人民币兑美元汇率中间价为6.49，全年累计贬值5.77%。

全市共发生跨境人民币结算业务720.07亿元，同比下降19.49%；个人跨境人民币结算70.45亿元，试点以来已累计为3.34万个人办理跨境人民币结算业务254.11亿元，结算量居全省首位。

受外贸进出口增势放缓、人民币汇率贬值影响，涉外收支与结售汇规模增长动力不足，1-12月，全市涉外收入309.1亿美元，同比下降3.7%，对外支出72.6亿美元，同比下降11%，涉外收支顺差236.5亿美元，同比下降1.2%。

六、股票市场先扬后抑，保险业务稳步发展
2015年，股市经历大起大落，上证、深证和创业板指数年涨幅分别为9.41%、14.98%和84.41%。

据Wind资讯统计显示，全年沪深两市股票募集资金14268亿元，其中，IPO公司224家，共募集资金1578亿元。

市场交易量明显放大，全市累计交易股票56409.25亿元，同比增长291.91%；新开证券资金账户27.84万个，
同比增长346.87%。

保险业务稳步增长，全市保险机构累计实现保费收入159.3亿元，同比增长17.28%；保险密度3353.19元，同比提高483.64元，保险深度4.68%，同比上升0.44个百分点；财险赔款支出35.87亿元，同比增长6.28%，寿险赔款给付支出15.72亿元，同比减少53.38%。

对策建议
2016年是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年，也是推进结构性改革的攻坚之年，做好金融工作十分重要。

金融部门要认真学习领会、深刻理解当前宏观调控形势和稳健货币政策取向，正确处理好支持发展与化解风险的关系，在支持实体经济企稳回升中实现自身稳健经营。

一、保持货币信贷和社会融资总量适度增长
一是准确把握货币政策意图。

继续实施稳健的货币政策，灵活运用各种政策工具和手段，加强宏观审慎评估，适时适度使用差别准备金率等激励约束，通过用好增量、盘活存量、创新产品和争取上级行资源等方式，保持货币信贷总量合理适度增长，力争全年新增贷款500亿元。

二是进一步拓宽直接融资渠道。

关注和推动民资、风投、私募以及互联网金融的规范健康发展，为符合条件的企业、项目提供多层次的上市、发债服务。

加大债务融资工具承销发行力度，扩大发债规模，力争全年发行债务融资工具300亿元。

三是推动PPP融资发展。

积极参与PPP项目融资试点，做好地方政府性债务管理配套金
融服务工作。

支持商业银行参与地方政府债务重组，加大存量债务置换力度。

二、加强对供给侧改革的金融支持
针对“三去一降一补”的工作任务，金融部门要积极支持供给侧结构性改革，有扶有控促进经济转型升级。

一是支持扩大有效投资和重点项目建设。

加大对“五水共治”、“五大千亿产业”等重点基础设施、项目、企业及民生工程的信贷支持，主动加强与项目建设单位的融资对接，保障新建、在建和续建重点项目的合理资金需求。

推动设立政策性担保公司，完善风险分担机制。

二是优化信贷投向。

大力支持现代服务业、先进制造业、网络经济等新兴产业发展和传统产业升级改造。

创新信贷管理，继续在贷款期限、还款方式和抵质押方面多做创新，使银行的信贷政策和产品能更加契合企业的融资需求。

积极探索服务兼并重组的股本融资工具、股债结合融资工具创新。

加大对科技创新和特色小镇建设的资金支持。

三是满足合理房地产金融需求。

支持房地产去库存，推动个人住房贷款、公积金贷款证券化试点，优先满足贷款购买首套普通自住房和改善型普通自住房的信贷需求。

三、深化发展普惠金融
积极深化普惠金融服务，提升金融服务的覆盖率、可得性、满意度。

一是改进小微企业金融服务。

按照小微企业三年行动计划和要求，深化小微金融产品创新，构建广覆盖、高效率的小微企业金融服务体系。

充分发挥应收账款融资服务平台功能。

力争中小企业贷款覆盖面提高3个百分点、贷款成本降低0.5个百分点。

二是加大金融支农力度。

深入开展农村地区信用体系建设，进一步深化农村金融产品创新，扩大小额农户贷款覆盖面，推进农村“两权”抵押贷款业务，通过贷款贴息和费用补助等激励措施，加大对新型农业经营主体的金融支
持。

三是强化金融扶贫扶弱。

积极发展零售银行与个人创业小额信贷业务，支持“大众创业、万众创新”，多渠道拓展“小区金融模式”。

加大资源投入，全力对接助学贷款新政。

四、稳步推进金融改革创新
一是提升跨境金融服务。

以金义综合保税区获批为契机，复制杭州电子商务综试区试点政策，创新在线支付、在线融资、在线信保业务，为贸易综合服务企业提供收结汇便利，支持电子商务产业发展。

二是继续推动义乌金融专项改革。

推动义乌民营贸易发展银行落地，研究上海自贸区等先行试点地区政策复制、推广的可行性，制定义乌版的实施措施，抓住人民币国际化步伐加快的有利时机，对接“一带一路”战略，创新发展跨境人民币业务。

三是推动金融机构机制改革。

继续支持金融机构设立扶贫金融事业部、普惠金融事业部，支持农业银行深化“三农”金融事业部改革。

五、加强区域金融风险防控
一是加强重点领域风险防范。

发挥好监管协调机制作用，防范跨界、混业金融风险传导。

加强风险预警监测，密切关注经济金融发展形势，多渠道、多方面掌握企业资金流动、对外担保和民间融资等情况，有效提升风险识别能力和管理能力，坚决守住不发生区域性系统性金融风险的底线。

二是加强流动性风险管理。

合理配置资产负债和期限结构，保持备付水平的充盈，发挥存款保险制度的作用，通过差别费率的实施，倒逼金融机构改进资产质量、增强风险应对能力。

三是优化区域信用环境。

积极向上争取不良贷款处置的倾斜政策，坚持以市场原则加快处置不良资产，创新处置方式，建议设立地方性资产管理公司。

继续打击逃废金融债务行为，对逃废债务金额大、社会影响恶劣、银行反映强烈的典型案例进行重点打击，促进金融生态建设。

中国人民银行金华市中心支行
二○一六年二月。