课后练习第15章

一、单项选择题
1.企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据是（）。

A.信用标准
B.收账政策
C.信用条件
D.信用政策
2.某企业全年必要现金支付额2000万元，除银行同意在10月份贷款500万元外，其他稳定可靠的现金流入为500万元，企业应收账款总额为2000万元，则应收账款收现率为（）。

A.25%
B.50%
C.75%
D.100%
3.根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中能够导致经济批量降低的是（）。

A.存货需求量增加
B.一次订货成本增加
C.单位储存变动成本增加
D.每日消耗量增加
4.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。

A.专设采购机构的基本开支
B.采购员的差旅费
C.存货资金占用费
D.存货的保险费
5.假设某企业每月需要甲材料1000公斤，每公斤月储存成本为5元，一次订货成本为100元，则相邻两次订货最佳的订货间隔期为（）天。

一个月按30天计算。

A.5
B.6
C.7
D.8
6.某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。

假设一年为360天。

需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）。

A.经济订货量为1800件
B.最高库存量为450件
C.平均库存量为225件
D.与进货批量有关的总成本为600元
7.某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。

如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当
投资于有价证券的金额是（）元。

A.0
B.6500
C.12000
D.18500
8.根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。

下列各项中最能反映客户“能力”的是（）。

A.流动资产的数量、质量及流动负债的比例
B.获取现金流量的能力
C.财务状况
D.获利能力
9.某公司根据鲍曼模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。

在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（）。

A.5000
B.10000
C.15000
D.20000
10.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（）。

A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.交易成本
11.各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（）。

A.交易动机
B.预防动机
C.投机动机
D.长期投资动机
12.企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采取（）。

A.力争现金流量同步
B.使用现金浮游量
C.加速收款
D.推迟应付款的支付
13.在确定最佳现金持有量时，成本分析模式、存货模式和随机模式均需考虑的因素是（）。

A.持有现金的机会成本
B.固定性转换成本
C.现金短缺成本
D.现金保管费用
14.甲公司规定在任何条件下其现金余额不能低于5000元，现已知现金返回线的数值为6250元，则其现金量的控制上限应为（）元。

A.8750
B.11250
C.6250
D.5000
15.企业6月10日赊购商品时双方约定“2／10， N／20”。

在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付这笔款项。

其目的是运用现金日常管理策略中的( )。

A.争现金流量同步
B.用现金浮游量
C.速收款
D.迟应付款的支付
16.某公司全年的现金需求量为840万元，其原材料购买和产品销售均采用赊购赊销方式，应收账款的平均收账期为70天，应付账款的平均付款期为80天，存货平均周转期为60天，则按现金周转期模式所确定的最佳现金持有量为（）。

A.116.67
B.120
C.140
D.133.33
17.某公司目前的信用条件N/30，年赊销收入3000万元，变动成本率70% ，资金成本率12%，为使收入增加10%，拟将政策改为“2/10，1/20，N/60”，客户付款分布为：60%，15%，25%，则改变政策后会使应收账款机会成本（）。

A.减少1.86万元
B.减少3.6万元
C.减少5.4万元
D.减少2.52万元
18.已知某种存货的全年需要量为36000个单位，该种存货的再订货点为1000个单位，则其交货期应为（）。

A.36天
B.10天
C.18天
D.12天
19.某企业全年需要A材料3600吨，单价100元/吨，目前每次的订货量和订货成本分别为600吨和400元，则该企业每年存货的订货成本为（）。

A.4800
B.1200
C.3600
D.2400
20.建立存货合理保险储备的目的是( )。

A.在过量使用存货时保证供应
B.在进货延迟时保证供应
C.使存货的缺货成本和储存成本之和最小
D.降低存货的储备成本
二、多项选择题
1.按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有（）。

A.企业每日最高现金需要
B.有价证券的日利息率
C.有价证券的每次转换成本
D.管理人员对风险的态度
E.企业每日最低现金需要
2.某企业采用随机模型控制现金余额，当现金达到上限时，企业通常要投资50万于有价证券，若企业认为任何时候其现金余额均不能低于10万元，则下列表述正确的有（）。

A.最优返回线为35万元
B.上限为85万元
C.当现金降到下限时，企业应转让有价证券25万
D.下限为10万元
3.在确定经济订货量时，下列表述中正确的有( )。

A.经济订货量是指通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低的采购批量
B.随每次进货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化
C.变动储存成本的高低与每次进货批量成正比
D.变动订货成本的高低与每次进货批量成反比
E.在基本模型假设条件下，年储存变动成本与年订货变动成本相等时的采购批量，即为经济订货量
4.在存货陆续供应和使用的过程中，导致经济批量增加的因素有（）。

A.存货年需用量增加
B.一次订货成本增加
C.每日耗用量增加
D.每日耗用量降低
E.单位储存变动成本增加
5.下列项目中属于与存货经济批量相关的有（）。

A.储存变动成本
B.订货提前期
C.年度计划订货总量
D.存货单价
6.确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有( )。

A.交货时间
B.平均日需求量
C.保险储备量
D.平均库存量
7.引起缺货问题的原因主要有( )。

A.需求量的变化
B.交货期日需求量增大
C.延迟交货
D.存货过量使用
8.下列说法中正确的有（）。

A.现金持有量越大，机会成本越高
B.现金持有量越低，短缺成本越大
C.现金持有量越大，管理成本越大
D.现金持有量越大，收益越高
E.现金持有量越大，信用损失越大
9.在现金周转期模式下，与目标现金持有量同向变动的有关因素有（）。

A.应收账款周转期
B.存货周转期
C.应付账款周转期
D.年现金需求额
10.下列（）属于存货的储存变动成本。

A.存货占用资金的应计利息
B.紧集额外购入成本
C.存货的破损变质损失
D.存货的保险费用
11.应收账款信用条件的组成要素有( )。

A.信用期限
B.现金折扣期
C.现金折扣率
D.商业折扣
12.为了提高现金使用效率，企业可以采用（）方法达到延迟支付的目的。

A.加速收款并尽可能推迟付款
B.尽可能使用汇票付款
C.使用现金浮游量
D.银行业务集中法
13.在存货允许缺货的情况下，导致经济批量增加的因素有（）。

A.存货年需用量增加
B.一次订货成本增加
C.单位缺货成本增加
D.单位储存成本增加
14.下列有关信用期限的表述中，正确的有（）。

A.缩短信用期限可能增加当期现金流量
B.延长信用期限会扩大销售
C.降低信用标准意味着将延长信用期限
D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本
15.企业为了满足预防动机的需要而持有的现金数额的多少,主要取决于( )。

A.金融市场的投资机会的多少
B.企业临时筹资能力的强弱
C.企业对现金流量预测的可靠程度
D.企业销售规模的大小
16.缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它们包括（）。

A.商誉（信誉）损失
B.延期交货的罚金
C.采取临时措施增加的费用
D.停工待料损失
17.缩短应收账款周转天数，则有利于（）。

A.提高流动比率
B.缩短营业周期
C.企业减少资金占用
D.企业扩大销售规模
18.存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条件有（）。

A.企业能及时补充所需存货
B.存货单价不考虑销售折扣
C.每批订货之间相互独立
D.存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率
19.下列各项中，属于应收账款管理成本的有（）。

A.坏账损失
B.收账费用
C.客户信誉调查费
D.应收账款机会成本
20.某企业每年需要耗用甲材料8000吨。

该材料购入价格为每吨1500元，每订购一次的订货变动成本为400元，材料在仓库中的每吨储存变动成本为40元。

假设保险储备为零。

则达到经济批量时的相关最低总成本及平均占用资金分别为（）元。

A.16000
B.300000
C.32000
D.350000
三、计算分析题
1.上海东方公司是亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。

管理当局预计年度需求量为10000套。

套装门购进单价为395元（包括运费，单位是人民币，下同）。

与定购和储存这些套装门相关的资料如下：
（1）去年定单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。

（2）虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关检查，其费用为280元。

（3）套装门从香港运抵上海后，接受部门要进行检查。

为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单检验工作需要8小时，发生变动费用每小时2.50元。

（4）公司租借仓库来储存套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。

（5）在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.50元。

（6）占用资金利息等其他储存成本每套门20元。

（7）从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。

（8）为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。

（9）东方公司每年50周，每周营业6天。

要求：
（1）计算经济批量模型中“订货成本”。

（2）计算经济批量模型中“储存成本”。

（3）计算经济订货批量。

（4）计算每年与批量相关的存货总成本。

（5）计算再订货点。

（6）计算每年与储备存货相关的总成本。

2.A公司是一个商业企业。

由于目前的信用政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的信用政策。

现有甲和乙两个放宽信用政策的备选方案，有关数据如下：
已知A公司的变动成本率为80%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。

坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。

假设不考虑所得税的影响。

要求：通过计算分析回答，应否改变现行的信用政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？
参考答案及解析
一、单项选择题
1.
【答案】A
【解析】信用标准是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据；信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括：信用期限、折扣期限和现金折扣率。

收账政策亦称收账方针，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施，主要包括收账程序、收账方式等。

信用政策的制定就是在成本与收益比较的基础上，作出信用标准、信用条件和收账政策的具体决策方案，即信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三个方面的内容。

2.
【答案】B
【解析】
3.
【答案】C
【解析】
4.
【答案】A
【解析】本题的主要考核点是影响经济进货批量的变动性储存成本和变动性进货费用的含义
及其构成。

专设采购机构的基本开支属于固定性进货费用，和订货次数及进货批量无关，属于经济进货批量决策的无关成本；采购员的差旅费属于变动性进货费用，而存货资金占用费和存货的保险费都属于变动性储存成本，变动性储存成本和变动性进货费用均和进货次数及进货批量有关，所以属于经济进货批量决策的相关成本。

5.
【答案】B
【解析】
6.
【答案】D
【解析】本题属于存货陆续供应和使用的模型，经济订货量=[2×25×16200×60/（60-45）]1/2=1800（件），选项A正确；最高库存量=1800-1800×（16200/360）/60=450（件），选项B正确；平均库存量=450/2=225（件），选项C正确；与进货批量有关的总成本=[2×25×16200×（60-45）/60]1/2=450（元），选项D错误。

7.
【答案】A
【解析】现金持有量上限=3×8000-2×1500=21000（元），大于20000元。

根据现金管理的随机模式的含义，如果现金持有量在规定的控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。

8.
【答案】A
【解析】最能反映客户能力方面的是顾客的偿债能力，即其流动资产的数量、质量及流动负债的比例。

9.
【答案】B
【解析】
10.
【答案】A
【解析】在计算最佳现金持有量的成本分析模式中，管理成本和交易成本均属于无关成本，短缺成本和机会成本均属于相关成本；在计算最佳现金持有量的随机模式中，管理成本和短缺成本均属于无关成本；交易成本和机会成本均属于相关成本。

所以，运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。

11.
【答案】B
【解析】预防动机是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。

12.
【答案】A
【解析】力争现金流量同步可使其持有的交易性现金余额降到最低。

13.
【答案】A
【解析】成本分析模式只考虑持有现金的机会成本和现金短缺成本；存货模式和随机模式只考虑持有现金的机会成本和固定性转换成本，所以现金的机会成本是均需考虑的因素。

14.
【答案】A
【解析】在现金持有量的随机控制模式下，其现金控制量的上限H=3R-2L，即H=3×6250-2×5000=8750（元）。

15.
【答案】D
【解析】推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。

16.
【答案】A
【解析】
17.
【答案】D
【解析】原有应收账款平均余额＝3000/360×30＝250（万元），改变政策后：平均收账期＝10×60%＋20×15%＋60×25%＝24（天），应收账款平均余额＝3300/360×24＝220（万元），应收账款机会成本的变动额＝（220－250）×70%×12%＝－2.52（万元）。

18.
【答案】B
【解析】因为再订货点=平均日需用量×交货期,依题意日需求量=36000÷360=100,所以交货期为1000÷100=10（天）。

19.
【答案】D
【解析】年订货次数=3600/600=6（次）
每年存货的订货成本=6×400=2400（元）。

20.
【答案】C
【解析】研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。

二、多项选择题
1.
【答案】DE
【解析】企业确定现金存量的下限时，要受企业每日最低现金需要，管理人员的风险承受倾向等因素的影响。

2.
【答案】ABCD
【解析】H-R=2(R-L),因为H-R=50（万元）；所以R-L＝25（万元），由于L=10万元，所以R=35万元，H＝85万元。

3.
【答案】ABCDE
【解析】按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低，这个批量叫作经济订货量，所以A是正确的。

订货成本的计算公式为：订货成本＝(存货全年需量/每次进货批量)×每次订货的变动成本。

所以可见D为正确。

储存成本的计算公式为：储存成本=(每次进货批量/2)×单位存货的年储存成本，可见C为正确。

D、C正确则可说明B正确。

由于当年储存总成本和年订货总成本为最低，所以能使其相等的采购批量为经济订货量，E正确。

4.
【答案】ABC
【解析】
5.
【答案】ACD
【解析】订货提前期不会影响经济订货批量，只不过是提前发出定单罢了。

若存在数量折扣，存货购置成本属于相关成本，存货单价也会影响经济订货批量。

6.
【答案】ABC
【解析】建立保险储备后的再订货点公式为：再订货点=交货时间×平均日需求+保险储备量
7.
【答案】ABCD
【解析】本题的考核点是存货管理中的保险储备问题。

8.
【答案】AB
【解析】与现金有关的成本包括持有成本（机会成本），管理成本、短缺成本。

持有量与机会成本成正比，与短缺成本成反比，管理成本不随持有量的变化而变化。

9.
【答案】ABD
【解析】根据目标现金持有量=年现金需求额/现金周转率公式可知现金周转期、年现金需求额与目标现金持有量成正比例变动关系，但应付账款周转期与现金周转期成反向变动，所以应付账款周转期与目标现金持有量呈反向变动关系。

10.
【答案】ACD
【解析】存货的储存变动成本是指与存货数量相关的成本，包括存货占用资金的应计利息、存货的破损变质损失、存货的保险费用。

而紧集额外购入成本属于缺货成本。

11.
【答案】ABC
【解析】所谓信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率。

12.
【解析】银行业务集中法是为了加速收账，并不能达到延迟支付的目的。

13.
【答案】AB
【解析】
14.
【答案】ABD
【解析】本题的考核点是信用期限的含义及决策。

信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。

缩短信用期限可能增加当期现金流量，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，但增加了应收账款的机会成本；信用标准的高低与信用期限的长短没有直接关系。

15.
【答案】BC
【解析】企业为了满足交易动机的需要而持有的现金数额的多少,主要取决于企业销售规模的大小；企业为了满足预防动机的需要而持有的现金数额的多少,主要取决于企业临时筹资能力的强弱和企业对现金流量预测的可靠程度，企业的临时筹资能力越强、对现金流量预测的可靠程度越高，则满足预防动机的需要而持有的现金数额越少；企业为了满足投机动机的需要而持有的现金数额的多少,主要取决于金融市场的投资机会的多少和企业对待风险的态度，金融市场的投资机会越多、企业越偏好承担证券投资的风险，则满足投机动机的需要而持有的现金数额就越多。

16.
【答案】ABCD
【解析】本题的主要考核点是缺货成本包含的内容。

缺货成本是指由于存货不能及时满足生产需要而给企业带来的损失。

17.
【答案】BCD
【解析】本题的主要考核点是缩短应收账款周转天数的意义。

应收账款周转天数越短，收回账款的速度越快，资产的流动性越强，应收账款占用水平一定的情况下，有利于企业扩大销售规模。

18.
【解析】本题的主要考核点是经济订货量基本模型设立的假设条件。

经济订货量基本模型需要设立的假设条件有：企业能及时补充存货；能集中到货；不允许缺货；需求量稳定并且能预测；存货单价不变，不考虑商业折扣（因为商业折扣与购买批量有关，而现金折扣与购买批量无关，只有在假设不存在商业折扣的前提下，购置成本才属于无关成本）；企业现金充足；所需存货市场供应充足。

因此，选项A 、B 是正确的。

此外，在计算经济订货量过程中，还需假设每批订货之间相互独立、存货的单位储存成本不变等，以便于计算，因此，选项C 也是正确的。

19.
【答案】BC 【解析】本题的主要考核点是应收账款管理成本包含的内容。

应收账款的管理成本包括收账费用、客户信誉调查费和其他费用，但不包括应收账款机会成本和坏账损失。

20.
【答案】AB 【解析】
三、计算分析题 1.
【答案】
)
(30010065010000
6)5()
(2100050.522400
420040010000:)
(210005.52420100002)4()
(4005
.52420
100002)3()(50.522050.284(2))
(42050.2828022
10760
13400(1)套再订货点元每年相关总成本或元每年相关总成本套经济订货批量元储存成本元订货成本=+⨯⨯==⨯+⨯==⨯⨯⨯==⨯⨯=
=++==⨯++-=
(6)每年与储备存货相关的总成本
=总购置成本+总订货成本+总储存成本
⎥
⎦⎤
⎢⎣⎡++⨯+⨯++⨯+⨯=2500)1002400(5.52)1230001076042040010000(3951000
=3950000+57260+18250=4025510(元)。

2.
【答案】
因此，应采纳甲方案。