财务管理基础知识第15讲权益资本筹资

1
2
•提升企业
•带来节税 借款能力，
•简便，无 收益
降低企业
筹资费用
风险
留存收益筹资的缺点
ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents
mall developed by Guild Design Inc.
4
3
1
2
•资本成本
•影响股票 高 •对筹资规 价格 •筹资数量 模有影响
有限制
•
加强做责任心，责任到人，责任到位 才是长 久的发 展。20.12.2120.12.21Monday, December 21, 2020
•
弄虚作假要不得，踏实肯干第一名。06:16:5406:16:5406:1612/21/2020 6:16:54 AM
•
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.12.2106:16:5406:16Dec-2021-Dec-20
•S股
股票
•N股
•T股
发行股票的目的
1
• 设立新的股份公司
2
• 扩大生产经营规模
•其他目的：股票股利、可转换债 3 券转换、股票分割、配股、兼并
和发兼并
66
股票筹资--普通股筹资
• 普通股：是公司发行的具有管理权而股 利不固定的股票。
• 发行普通股是股份制企业筹集自有资金 的基本方式。
• 是公司首先和必须发行的股票 • 其股东所享有的权利最为广泛。 • 是公司最基本、数量最多的股票形式。
股票上市的意义
• 增强股票的流动性和变现能力，
1
便于投资者认购、交易
2
• 资本大众化，分散风险
3
• 提高公司知名度，便于筹集新资金
4
• 便于确定公司价值
5
• 有助于确定公司增发新股的价格
普通股股东的权利
ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents mall developed by Guild Design Inc.
股票筹资--普通股筹资
• 股票销售方式
a. 证券代销：证券公司代销；风险不转移； ＜70%
b.证券包销：全额包销；余额包销
股票筹资--普通股筹资
• 股票上市：是指股份有限公司公开发行 的股票，符合规定条件，经批准在证券 交易所进行挂牌交易。
• 经批准在交易所上市的股票，称为上市 股票，其发行公司称为上市公司。
2 提高企业借款能力 规避财务风险
3
吸收直接投资的缺点
1 筹资成本高
22
有直利接于投增资强难企以业进信行誉 产， 权 提交高易企业借款能力
3 规容易避分财散务公风司险控制权 3
4 筹资规模有限
股票筹资--普通股筹资
• 股票：公司签发的证明股东所持股份的 凭证。
• 票面上载明公司名称、股票种类、票面 金额及代表的股份数、股票编号等事项。
•资本成本 高
留存收益筹资
• 留存收益：当期利润不分配； 向股东发放股票股利； 一部分盈利发放现金股利。
留存收益筹资的优点
ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents
mall developed by Guild Design Inc.
3
Contents
1
吸收直接投资
2
股票筹资
33
留存收益
吸收直接投资
吸收直接投资：是指企业以协议等形 式吸收国家、企业单位、个人、外商 等直接投入资金，形成企业资本金的 一种筹资方式。
是非股份制企业筹集自有资金的基本 方式。
吸收直接投资的种类
按资金来源分类 1.国家资本金 2.法人资本金 3.个人资本金 4.外商资本金
• 同股同权。
股票筹资—股票分类
是否载明 股东姓名
按股东权 利和义务
按投资 主体
•记名股票
•无记名股 票
•普通股 •优先股
•国家股 •法人股 •个人股 •外资股
股票筹资—股票分类
按股票有 无面值
按有无表 决权
按购买时支 付的货币
•面值股票
•无面值股 票
•A股
•有表决权
•B股
股票
•H股
•无表决权
吸收直接投资的种类
按投资者的出资形式分类 1.吸收现金投资 2.吸收非现金投资：吸收实物资产投资 吸收无形资产投资
吸收直接投资的种类
按投资者的出资形式分类 1.吸收现金投资 2.吸收非现金投资：吸收实物资产投资 吸收无形资产投资
吸收直接投资的优点
1 有利于尽快形成生产力 有利于增强企业信誉，
•可能导致
•可能分散 股价下降
•资本成本 公司的控
高
制权
股票筹资—优先股筹资时又受到某些限制的股票。
优先股股东的优先权和限制
ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents mall developed by Guild Design Inc.
固定股利
优先分配 剩余财产权
优先权 限制权
有限管理权
不分享公司的 剩余收益
优先股筹资的优点
ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents
mall developed by Guild Design Inc.
4
3
1
2
•便于公司
•财务风险
•不会分散 低，股东
公司管理权 盈余分享权
普通股股 东的权利
转让股份权
优先认股权
对公司账目及股东大会 决议的审查权和对公司 事务的质询权
剩余财产的要求权
普通股筹资的优点
ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents
mall developed by Guild Design Inc.
•提高企业 公司的控 可获财务
的资信和 制权
杠杆收益
调节资本 结构
借款能力
优先股筹资的缺点
ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents
mall developed by Guild Design Inc.
2 1
•可能产生负 财务杠杆作 用，降低普 通股的收益 率
4
3
1
2
•筹资限制
•筹资风险 少
•没有固定 小，没有
•提高企业 的股利负 固定到期
的资信和 担
日
借款能力
普通股筹资的缺点
ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents
mall developed by Guild Design Inc.
3
1
2
•
重于泰山，轻于鸿毛。06:16:5406:16:5406:16Monday, December 21, 2020