海思科2018年财务风险分析详细报告
马应龙2018年财务风险分析详细报告
马应龙2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为26,729.68万元，2018年已经取得的银行短期借款为2,230万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供169,194.18万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕142,464.5万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为155,914.25万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是172,370.06万元，实际已经取得的短期贷款金额为2,230万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为188,825.87万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为205,281.69万元，在5年之内偿还的贷款总规模为238,193.31万元，当前实际的长短期借款合计为2,480万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
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海思科：2019年年度审计报告
海思科医药集团股份有限公司2019年度审计报告索引页码审计报告公司财务报表—合并资产负债表1-2—母公司资产负债表3-4—合并利润表5—母公司利润表6—合并现金流量表7—母公司现金流量表8—合并股东权益变动表9-10—母公司股东权益变动表11-12—财务报表附注13-109审计报告XYZH/2020CDA80149海思科医药集团股份有限公司全体股东：一、审计意见我们审计了海思科医药集团股份有限公司（以下简称海思科公司）财务报表，包括2019年12月31日的合并及母公司资产负债表，2019年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了海思科公司2019年12月31日的合并及母公司财务状况以及2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于海思科公司，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。
这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
1.收入的确认关键审计事项审计中的应对如财务报表附注四、27及附注六、38所示，2019年度，海思科公司主营业务收入为人民币3,935,738,084.33元，较上年同期增长14.90%。
营业收入是海思科公司的关键业绩指标之一，收入确认存在因舞弊导致重大错报的固有风险较高，因此我们将营业收入确认事项作为关键审计事项。
针对收入确认，我们执行的审计程序主要包括：（1）评价并测试与收入循环有关的内部控制制度的设计和执行情况；（2）对于药品销售，选取样本检查合同，识别与药品所有权上的风险与报酬转移的条款，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；（3）对于药品销售，按产品和月度与上年度分别进行了对比分析，对于主要产品的销量、销售价格的变动，月度之间毛利率的波动，结合销售模式进行了分析说明；（4）对收入选择样本执行函证执行程序，以评价收入金额的准确性与完整性；（5）对于药品销售选取样本，检查收入确认的原始单据，以评价收入确认的准确性；（6）对于药品营销服务收入和专利许可收入，检查营销服务协议、专利/技术改进和商业秘密实施许可合同、营销服务验收确认单、专利许可收入计算表、与营销服务及专利许可相关的药品销售对账明细表并从对账明细表中选取样本进行函证，以评价营销服务和专利许可收入确认的准确性；（7）结合存货盘点程序，对收入进行截止测试以判断收入确认是否存在重大跨期。
国药一致2018年财务风险分析详细报告
国药一致2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为631,082.03万元，2018年已经取得的银行短期借款为259,765.27万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供947,109.23万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕316,027.2万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为603,033.76万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是737,876.87万元，实际已经取得的短期贷款金额为259,765.27万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为872,719.98万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,007,563.09万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,277,249.31万元，当前实际的长短期借款合计为263,511.4万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但
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长城军工2018年财务风险分析详细报告
长城军工2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为84,945.13万元，2018年已经取得的银行短期借款为37,450万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供76,725.51万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为8,219.62万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为72,023.3万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是81,777.45万元，实际已经取得的短期贷款金额为37,450万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为91,531.59万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为101,285.74万元，在5年之内偿还的贷款总规模为120,794.02万元，当前实际的长短期借款合计为42,348.61万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。
资金链断裂风险等级为2
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海思科2018年财务分析结论报告-智泽华
海思科2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 海思科2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为32,303.23万元，与2017年的25,878.49万元相比有较大增长，增长24.83%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2018年营业成本为148,915.65万元，与2017年的65,778.58万元相比成倍增长，增长1.26倍。
2018年销售费用为132,745.95万元，与2017年的75,437.52万元相比有较大增长，增长75.97%。
2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。
2018年管理费用为18,704.33万元，与2017年的30,816.77万元相比有较大幅度下降，下降39.3%。
2018年管理费用占营业收入的比例为5.46%，与2017年的16.6%相比有较大幅度的降低，降低11.14个百分点。
管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。
2018年财务费用为1,790万元，与2017年的1,256.75万元相比有较大增长，增长42.43%。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。
因此与2017年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，海思科2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析海思科2018年的营业利润率为9.45%，总资产报酬率为8.05%，净资产收益率为16.02%，成本费用利润率为10.50%。
企业实际投入到企业自身经。
张裕A2018年财务风险分析详细报告
张裕A2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为134,707.17万元，2018年已经取得的银行短期借款为68,800.24万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供178,940.38万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕44,233.21万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为176,436.85万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是280,585.26万元，实际已经取得的短期贷款金额为68,800.24万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为384,733.68万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为488,882.1万元，在5年之内偿还的贷款总规模为697,178.93万元，当前实际的长短期借款合计为99,742.39万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
该
内部资料，妥善保管第页共1 页。
海步医药2018年财务风险分析详细报告
海步医药2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为4,281.77万元，2018年已经取得的银行短期借款为0万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供7,616.23万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕3,334.46万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为3,334.46万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是4,385.49万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为5,436.52万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为6,487.55万元，在5年之内偿还的贷款总规模为8,589.6万元，当前实际的长短期借款合计为0万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
内部资料，妥善保管第页共1 页。
海思科财务分析及对策研究
130海思科财务分析及对策研究刘柳作者简介：刘柳（1998—），女，汉族，河北赵县，本科，西藏大学，研究方向：工商管理专业。
（西藏大学西藏拉萨850000）摘要：财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门的方法，统计分析和评价企业财务状况、经营成果、未来发展趋势的过程。
本文通过比例分析法、趋势分析法对海思科的盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力进行分析，并发现海思科财务管理过程中存在的问题，并提出相应的对策。
关键词：财务分析；海思科；财务指标；对策一、公司简介海思科医药集团股份有限公司（以下简称“海思科”）成立于2000年，是一家集新药研发、生产制造、销售等业务于一体的多元化、专业化医药集团上市公司。
公司的研发实力在化学制药行业中名列前茅，在肠外营养细分市场占有率第一，在肝病及消化和抗感染两个细分市场占据重要地位。
海思科技术力量雄厚，目前研发中心的科研工作涉及麻醉及镇痛、糖尿病及并发症、肿瘤、神经痛、肠外营养、心脑血管、消化以及呼吸等多个疾病领域，在创新药、高端仿制药专业领域启动了68个新项目的研究开发。
2000年成立以来累计开发成功58个品种，其中首仿上市20个，首仿率超过34%。
现有销售品种36个，绝大部分为国内首家或独家仿制，主要包括多烯磷脂酰胆碱注射液、注射用脂溶性维生素系列、甲磺酸多拉司琼注射液、盐酸纳美芬注射液等，涉及肝病、肠外营养、抑郁、抗生素等领域。
二、财务报表分析方法（一）比率分析法两项相关数据比率揭示财务状况、经营成果。
有构成比率、效率比率、相关比率，计算便捷。
（二）趋势分析法有定基动态比率、环比动态比率，以每一分析期与上一期数据比较计算出来的动态比率，以便掌握公司的发展状况与发展规律。
（三）比较分析法比较分析法主要形式分三种，实际指标与历史标准比较、实际指标与行业标准比较、实际指标与预算指标比较，来解释企业发展趋势和业绩完成情况。
三、偿债能力分析偿债能力是企业到期偿还各种债务的能力，是衡量企业财务状况的重要标志。
海思科财务风险评价及防范策略研究
海思科财务风险评价及防范策略研究
财务风险是企业所必须面临的重大风险之一,对企业财务风险的评价研究有利于管理者规避风险,为企业谋求更长远的发展机会,减少经济利益的损失。
近几年,随着人口老龄化的加剧以及健康关注度的不断提高,使得医药行业迎来了新的发展浪潮。
众多中小企业投身于医药制造行业,市场化经济的发展趋势一方面调动了企业发展的积极性,另一方面也加剧了企业间的竞争激烈程度。
因此,对于防范企业财务风险的研究就会变得尤为重要。
随着企业对财务风险敏感性的增加,加强对财务风险的防范研究成为了医药行业最为重要的风险管理内容之一。
医药行业具有投入高、风险高、收益高“三高”的行业特性,使医药产业经营管理中面临较大的财务风险,对企业财务风险评价的研究可以为企业风险管理情况提供更为可靠的理论依据。
本文分析了国内外财务风险研究现状,对比分析我国财务风险研究存在的不足之处,吸取先进理论知识,结合国内企业财务风险现状提出改进建议。
本文以海思科企业为例,该企业是以新药研发为核心的现代化药业集团,涉及生产、经营以及销售的各个环节。
以海思科近五年数据进行财务指标分析,从筹资方面、投资方面、营运方面和成长方面,进行纵向企业财务风险识别与影响因素分析,构建海思科财务风险评价指标体系。
以分析结果为依据,结合熵权Topsis评价方法,横向对比分析得出海思科财务风险综合评价结果,评价企业所处行业地位情况。
根据企业的财务风险分析与评价,深入挖掘其财务风险成因,提出具有针对性的、可行性的海思科财务风险的防范策略。
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海思科2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供1,642.64万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为39,493.57万元，2018年已经发生的非流动负债合计为32,306.11万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为37,850.93万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为62,455.18万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是94,209.34万元，实际已经取得的短期贷款金额为65,000万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为125,963.5万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为157,717.66万元，在5年之内偿还的贷款总规模为221,225.97万元，当前实际的长短期借款合计为93,500万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为2,544.82万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营0.07个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动存在资金缺
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