财务分析机械版第6章 企业营运能力分析
国开大学财务报表分析第六章 营运能力分析
题目1“指标的变动不一定会引起总资产周转率变动。
”符合上述条件的指标是（）选择一项：a. 固定资产周转率b. 应收账款周转率c. 流动资产周转率d. 营运资金周转率反馈Your answer is correct.正确答案是：营运资金周转率题目2下列关于存货周转率的表述不正确的是（）选择一项：a. 该指标反映存货周转速度和存货占用水平b. 该指标反映了企业实现销售的快慢c. 以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况d. 该指标是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标反馈Your answer is incorrect.正确答案是：以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况题目3下列关于营运资金周转率的表述错误的是（）选择一项：a. 若营运资金周转率过低，表明营运资金不能有效发挥其效率b. 营运资金周转天数越短，表明企业运用较少的营运资金可获得较多的销售收入c. 营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著d. 分析营运资金周转率的时候，要在综合考虑多种因素的基础上，决定企业的营运资金数量反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著题目4下列哪个指标的计算取决于存货周转时间和应收账款周转时间（）选择一项：a. 营运资金周转率b. 总资产周转率c. 营业周期d. 固定资产周转率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营业周期题目5）选择一项：a. 行业不同会导致企业间资产管理力度的巨大差额b. 行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额c. 行业不同会导致企业间营业周期的巨大差额d. 行业不同会导致企业间营业收入的巨大差额反馈Your answer is incorrect.正确答案是：行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额题目6企业的资产运用效率受到其所属行业的影响是因为（）选择一项：a. 行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额b. 行业不同会导致企业间营业收入的巨大差额c. 行业不同会导致企业间资产管理力度的巨大差额d. 行业不同会导致企业间营业周期的巨大差额反馈Your answer is incorrect.正确答案是：行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额题目7企业营运能力分析的主要目的不包括（）选择一项：a. 评价企业资产利用的效益b. 分析企业资产利用的潜力c. 分析企业资产转换为现金及其等价物的时间d. 评价企业资产的流动性反馈Your answer is incorrect.正确答案是：分析企业资产转换为现金及其等价物的时间题目8分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是（）选择一项：a. 如果销售具有季节性，也会影响营业周期的计算b. 不同企业之间因坏账准备的提取方法、提取比例不同导致营业周期差异，不反映企业的营运能力c. 不同企业对存货的计价方法会存在较大差异，会影响存货周转天数d. 销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算反馈Your answer is incorrect.正确答案是：销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算题目9在一定时期内，企业应收账款的周转天数越多，周转次数越少，说明（）选择一项：a. 收账费用和坏账损失减少，流动资产的投资收益相对增加b. 企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大c. 应收账款的流动性强，从而有利于增强企业短期偿债能力d. 企业收回应收账款的速度越快，信用销售管理严格反馈Your answer is incorrect.正确答案是：企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大题目10对企业短期资产营运能力分析所采用的指标不包括（）选择一项：a. 固定资产周转率b. 流动资产周转率c. 营运资金周转率d. 营业周期反馈Your answer is incorrect.正确答案是：固定资产周转率题目计算固定资产周转次数时“固定资产占用额”的取值可用（）选择一项：a. 固定资产总额b. 固定资产总额c. 固定资产净值d. 固定资产变现价值反馈Your answer is incorrect.正确答案是：固定资产净值二、多项选择题：从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的，并将其序号字母在题干的括号里。
第六章 营运能力分析
补充：1、固定资产产值率分析*
总产值 固定资产产值率 固定资产平均总值
该指标通过固定资产所生产的产品（产值），来反映固定资产的利 用效率。反映了每一元的固定资产可以创造出多少元的产品。不同的行 业，由于技术装备不同，每元固定资产创造的产值也有很大差别，所以 该指标在不同行业不具可比性。 指标值越高，说明固定资产产值越高，资产利用效率越高。
第六章
营运能力分析
第六章 企业营运能力分析
第一节 企业营运能力分析概述
第二节 流动资产营运能力分析 第三节 固定资产营运能力分析 第四节 总资产营运能力分析
一、营运能力分析的内涵
（1）营运资产：
企业营运资产包括流动资产和固定资产两部分。
（2）营运能力：
广义：指企业所有要素共同发挥的营运作用，即企业各项经济资源 通过配置、组合与相互作用而生成推动企业运行的物质能量。 狭义：企业资产营运的效率 和 效益，反映企业的资产管理水平和资 产周转情况。
• 反映固定资产周转速度的另一个指标是固定资产周转天数， 其计算公式是：
360 固定资产周转天数 固定资产周转率 平均固定资产总额 360 营业收入净额
固定资产周转天数越小，说明存货周转速度越快。
注意：
1、固定资产周转速度应低于流动资产。（资产陈旧与否）
2、固定资产利用效率不高。（设备闲置问题）
二、不良资产比率
年末不良资产总额 不良资产比率 年末资产总额
年末不良资产总额：是指企业资产中存在问题、难以进行生产经营的部 分。包括：三年以上的应收账款、积压的存货、闲置的固定资产、不良 投资、待处理流动资产、固定资产净损失等。不良资产比率是从企业资 产管理角度对企业资产营运状况进行的修正。
财务分析中营运能力分析
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2、答： （1）流动负债年末余额=270/3=90万 （2）存货年末余额=270-90*1.5=135万 存货平均余额=（135+145）/2=140万 （3）本年销货成本=140*4=560万 （4）应收账款年末余额=270-135=135万 应收账款平均余额=（135+125）/2=130万 应收账款周转期=（130*360）/960=48.75天
2、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初 存货为145万，年初应收账款为125万，年末流 动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为 4次，年末流动资产余额为270万。一年按360天 计算。
要求：
（1）计算该公司流动负债年末余额； （2）计算该公司存货年末余额和年平均余额； （3）计算该公司本年销货成本； （4）假定本年主营业务收入净额为960万，应收 账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司 应收账款周转期。
1、某商业企业2000年度赊销收入净额为2000万，销 售成本为1600万；年初、年末应收账款余额分别为 200万和400万；年初、年末存货余额分别为200万和 600万；年末速动比率为1.2，年末现金与流动负债的 比为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成， 速动资产由应收账款和现金组成，一年为360天。要求： （1）计算2000年应收账款周转天数； （2）计算2000年存货周转天数； （3）计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额 （4）计算2000年末流动比率。
财务分析
Financial Analysis
存货周转率＝营业成本 / 平均存货 存货周转天数=计算期天数/存货周转率（次数） =计算期天数*平均存货/营业成本 =平均存货/(营业成本/计算期天数） =平均存货/平均日营业成本 应收账款周转率＝赊销净额/ 平均应收账款 =营业收入/平均应收账款 固定资产周转率＝营业收入 / 平均固定资产原 值 总资产周转率＝营业收入 / 平均总资产
最新自考财务报表分析第五六章
第二节 流动资产周转状况分析
流动资产营运能力根据流动资产分类： 1、应收账款周转率 2、存货周转率 3、营业周期 4、营运资本周转率 5、流动资产周转率
一、应收帐款周转率（重点内容） （1）计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收帐款周转天数
例5. 营业周期越短，说明（ ） A.资产使用效率越高 B.资产的流动性越强 C.流动资产占用相对较多 D.资产风险提高 E.收益能力下降
例6.下列关于营业周期的说法正确的有（ ） A.营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 B.营业周期越长，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 C.应收账款周转天数越短，营业周期越短 D.存货周转天数越短，营业周期越短 E.营业周期越长，资产的风险越小
例1 答案：C 例2 答案：ABE
二、存货周转情况分析（重点）
（一）计算公式 存货周转率= 主营业务营业成本÷存货平均余额 存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2 存货周转天数= 360÷存货周转率
=（存货平均余额×360）÷主营业务营业成本 存货周转率越高、天数越短、周转越快、流动性越强，但周转率 过高也不好。
（3）应收账款周转率的评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接的关系。 如果企业的应收账款周转率下降，应收账款回收期延长，说明企 业的获利能力和偿债能力都降低 导致应收账款周转率下降的原因有： 企业信用政策过宽 收账不力 呆账过多 产品的竞争力下降 顾客产生支付困难
一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，流动性强， 资产使用效率较高；营业周期长，说明资金周转速度慢，流动性 弱，资产使用效率较低。
第六章 营运能力分析
项目
1990
1991
1992
1． 销售收入 净额 2． 全部资产 年末余额 3． 全部增产 平均于余额 4． 全部增产 周转次数①/③
18 000 19 000 20 000 19 500 0．92
20 000 23 000 21 500 0.93
以上计算表明，企业１９９２年全部资 以上计算表明，企业１９９２年全部资 １９９２ 产的周转率比１９９１年略有加快， １９９１年略有加快 产的周转率比１９９１年略有加快，这 是因为该把业固定资产平均净值的增长 程度（ ％）虽低于销售收入的增长程 程度（9.24％）虽低于销售收入的增长程 ％） ％），但流动资产平均余额的 度（11.11％），但流动资产平均余额的 ％）， 增长程度（16.65％）却大大高于销售收 增长程度（ ％）却大大高于销售收 ％） 入的增长程度， 入的增长程度，所以总资产的利用效果 难以明显提高。 难以明显提高。
以上所述是对流动资产中比重较大。 以上所述是对流动资产中比重较大。需要经过一定过程才 能变现的两项资产周转速度所作的分析。 能变现的两项资产周转速度所作的分析。通过这种分析可 以考察企业资产的营运能力，并作为流动比率的补充， 以考察企业资产的营运能力，并作为流动比率的补充，反 映企业的短期偿债能力。 映企业的短期偿债能力。
2.现金周期 2.现金周期
现金周期=营业周期-应付账款周转天数 =应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周 转天数
赊购净额 应付账款周转率 = 应付账款平均余额 360天 应付账款周转天数 = 应付账款周转率 应付账款平均余额 × 360天 = 赊购净额 赊购净额在公开信息披露资料获得信息，因此以本期 存货增加净额替代。
18 000 12 000 11 900 1.51
财务分析报告营运能力(3篇)
第1篇一、引言财务分析是企业经营管理中不可或缺的一环，通过对企业财务状况的全面分析，可以了解企业的经营成果、财务状况和偿债能力。
其中，营运能力是企业财务分析的重要指标之一，它反映了企业在生产经营过程中对资源的利用效率。
本文将从以下几个方面对企业的营运能力进行分析。
二、企业概况（一）企业基本情况企业成立于20XX年，主要从事XX行业的生产经营活动。
经过多年的发展，企业已形成了一定的市场份额，拥有稳定的客户群体和较高的品牌知名度。
（二）企业主营业务1. 主营业务简介企业主营业务为XX产品的研发、生产和销售。
产品主要应用于XX领域，具有广泛的市场需求。
2. 主营业务收入近年来，企业主营业务收入逐年增长，2019年主营业务收入达到XX亿元。
三、营运能力分析（一）存货周转率1. 存货周转率计算公式存货周转率 = 主营业务成本 / 平均存货2. 存货周转率分析根据企业财务报表，2019年存货周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业存货周转率较高，说明企业在存货管理方面较为出色。
（二）应收账款周转率1. 应收账款周转率计算公式应收账款周转率 = 主营业务收入 / 平均应收账款2. 应收账款周转率分析根据企业财务报表，2019年应收账款周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业应收账款周转率较高，说明企业在应收账款管理方面较为严格。
（三）总资产周转率1. 总资产周转率计算公式总资产周转率 = 主营业务收入 / 平均总资产2. 总资产周转率分析根据企业财务报表，2019年总资产周转率为XX次。
与同行业平均水平相比，企业总资产周转率较高，说明企业在资产利用效率方面较为出色。
（四）营业成本率1. 营业成本率计算公式营业成本率 = 营业成本 / 主营业务收入2. 营业成本率分析根据企业财务报表，2019年营业成本率为XX%。
与同行业平均水平相比，企业营业成本率较低，说明企业在成本控制方面较为有效。
（五）毛利率1. 毛利率计算公式毛利率 = （主营业务收入 - 营业成本）/ 主营业务收入2. 毛利率分析根据企业财务报表，2019年毛利率为XX%。
财务分析中营运能力的分析(1)
财务分析中营运能力的分析(1)财务分析中营运能力的分析引言概述财务分析是企业管理中非常重要的一部分，其中营运能力的分析是其中一个关键方面。
通过对企业的营运能力进行深入分析，可以帮助管理者了解企业的盈利能力、偿债能力和经营效率，从而制定合理的经营策略和决策。
本文将详细介绍财务分析中营运能力的分析方法和要点。
一、营业周期1.1 库存周转率库存周转率是评估企业库存管理效率的重要指标，计算公式为：销售成本/平均库存额。
通过库存周转率的分析，可以判断企业的库存管理是否合理，避免库存积压或缺货现象。
1.2 应收账款周转率应收账款周转率是评估企业收款效率的指标，计算公式为：营业收入/平均应收账款。
较高的应收账款周转率表明企业能够快速回收应收账款，提高资金周转效率。
1.3 应付账款周转率应付账款周转率是评估企业支付能力的指标，计算公式为：营业成本/平均应付账款。
较高的应付账款周转率表明企业能够及时支付应付账款，维护良好的供应商关系。
二、资产管理2.1 总资产周转率总资产周转率是评估企业资产利用效率的指标，计算公式为：营业收入/平均总资产。
高总资产周转率表明企业能够有效利用资产创造价值，提高经营效率。
2.2 固定资产周转率固定资产周转率是评估企业固定资产利用效率的指标，计算公式为：营业收入/平均固定资产。
较高的固定资产周转率表明企业能够有效管理固定资产，提高资产利用效率。
2.3 存货周转率存货周转率是评估企业存货管理效率的指标，计算公式为：营业成本/平均存货。
高存货周转率表明企业能够快速销售存货，减少存货积压风险。
三、偿债能力3.1 流动比率流动比率是评估企业偿债能力的指标，计算公式为：流动资产/流动负债。
较高的流动比率表明企业具有较强的偿债能力，能够及时偿还到期债务。
3.2 速动比率速动比率是评估企业短期偿债能力的指标，计算公式为：(流动资产-存货)/流动负债。
高速动比率表明企业具有较强的短期偿债能力，能够应对突发资金需求。
财务报表分析一第六章企业运营能力分析课件
第六章 企业营运能力分析年度单 选多 选判断简答计算综合总分题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数2018年10月221572018年04月221215115242017年10月2212121/4392017年04月22121592016年10月11121215102016年04月2212159本章考情一、企业营运能力的内涵（P165）（一）含义（1）企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率 ，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
（2）企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
（二）营运能力与偿债能力和盈利能力的关系资产周转快流动性强带来更多收益二、企业营运能力的分析内容(P166)★★1.影响企业营运能力的因素（1）外部因素：企业的行业特性、经营背景（例如：商品零售业）（2）内部因素：企业的资产管理政策与方法：①企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力；②对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况，一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收账款的周转速度越快。
★★2.企业营运能力分析指标反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。
（1）周转率含义：代表一定时期内资产完成的循环次数计算公式：资产周转率（次数）=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额（2）周转天数含义：代表资产完成一次循环所需要的天数计算公式：资产周转期（天数）= 计算期天数/资产周转率（次数）第二节 流动资产周转情况分析一、企业营运能力的内涵★★★1.流动资产周转情况指标（1）概念应收账款周转一次指从应收账款发生到收回的全过程。
（2）公式应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2应收账款周转天数=360天/应收账款周转率【注意1】对于外部分析人员无法获得企业赊销收入的具体数据，可以用所有的主营业务收入净额代替赊销收入净额。
财务分析中营运能力的分析(1)
财务分析中营运能力的分析(1)财务分析中营运能力的分析引言概述：财务分析是企业管理中非常重要的一项工作，其中营运能力的分析是财务分析的核心内容之一。
营运能力反映了企业在日常经营活动中的运作效率和盈利能力。
本文将从五个方面详细阐述财务分析中营运能力的分析。
一、资产周转率的分析1.1 存货周转率存货周转率是指企业在一定时期内将存货转化为销售收入的能力。
通过计算存货周转率，可以了解企业的库存管理效率。
高存货周转率意味着企业能够迅速将存货变现，降低库存积压的风险。
1.2 应收账款周转率应收账款周转率是指企业在一定时期内将应收账款转化为现金的能力。
通过计算应收账款周转率，可以评估企业的信用管理和回款效率。
高应收账款周转率表明企业能够及时回收应收账款，降低坏账风险。
1.3 总资产周转率总资产周转率是指企业在一定时期内利用全部资产创造销售收入的能力。
通过计算总资产周转率，可以衡量企业的资产利用效率。
高总资产周转率表明企业能够有效地利用资产，提高盈利能力。
二、偿债能力的分析2.1 流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系。
通过计算流动比率，可以评估企业偿付短期债务的能力。
高流动比率意味着企业具有较强的偿债能力，能够及时偿还债务。
2.2 速动比率速动比率是指企业流动资产中除去存货后与流动负债之间的比例关系。
通过计算速动比率，可以更准确地评估企业偿付短期债务的能力。
高速动比率表明企业具有更强的偿债能力，能够更快速地偿还债务。
2.3 利息保障倍数利息保障倍数是指企业利润可覆盖利息支出的倍数。
通过计算利息保障倍数，可以判断企业利润是否足以支付利息费用。
高利息保障倍数表明企业具有较强的偿债能力，能够稳定支付利息。
三、盈利能力的分析3.1 营业利润率营业利润率是指企业营业利润与营业收入之间的比例关系。
通过计算营业利润率，可以评估企业实现利润的能力。
高营业利润率表明企业具有较好的盈利能力，能够有效控制成本和提高利润率。
财务报表分析第六章企业营运能力分析共94页
（2）发现企业资产周转过程中的问题， 寻找加速资金周转的途径与方法。
2.企业所有者的分析目的 （1）企业的资产结构会影响到所有者投入 资本的保值情况；
（2）企业资产经过周转才能实现增值，而 资产周转速度越快，才能给企业带来更多 的收入，从而为所有者创造更多的价值。
企业生产经营资金周转的速度越 快，表明企业资金利用效果越好，效 率越高，企业管理人员的经营能力越 强。
2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力 的关系 （1）资产周转的快慢直接影响着企业的 流动性，周转越快的资产，流动性越强。 例如，同是存货，甲存货在1个月内就 完成一次周转，乙存货则需要10个月才完 成一次周转。显然，甲存货的流动性大大 地强于乙存货。 （2）资产只有在周转运用中才能带来收 益，资产周转越快，同样的时间内就能为 企业带来更多的收益。
年的天数通常按360天计算。 ②在计算不同周转率时，选用不同
“计算期的资产周转额”，一般情况下， 计算总资产周转率和分类资产周转率时选 用“销售收入”作为“资产周转额”；单 项资产周转率有两种计算方法：一种是以 销售收入为周转额，一种是以销售成本为 周转额。
三、企业营运能力的分析目的 1.企业管理当局的分析目的 （1）通过对资产结构的分析发现企业结
【多选题】企业管理当局进行营运能力分 析的主要目的表现在（ ）。
A.寻找优化资产结构的途径和方法，制定 优化资产结构的决策，达到优化资产结构 的目的 B.寻找加速资金周转的途径与方法，制定 加速资金周转的决策，达到优化资源配置 目的 C.判断投入资本的保值情况 D.判断资本增值的情况 E.判断资产流动性，分析企业偿债能力
②分母中的应收账款是指包括会计报表 中的“应收账款”“应收票据”等全部赊 销应收账款，而且是扣除坏账准备后的净 额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账 款上的资金的平均数额，简化方法是用期 初应收账款与期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以 考虑计算每月应收账款的平均余额。再将 每个月的平均余额加总除以12，得到全年 的平均余额。
财务会计报表分析-第6章-企业营运能力分析
第六章企业营运能力分析【字体：大中小】【打印】本章主要介绍了流动资产、固定资产和总资产周转情况的分析，从考试题型来看，客观题和主观题目都会考核，主观题考点是营运能力指标的计算和简要分析。
本章教材结构：本章考点：1.企业营运能力的内涵与分析内容2.应收账款周转情况分析3.存货周转情况分析4.流动资产周转情况的综合分析5.固定资产周转情况分析6.总资产周转情况分析本章重点难点：流动资产周转情况分析，特别是应收账款和存货周转情况分析。
本章具体内容：第一节企业营运能力分析内容与目的一、企业营运能力的内涵大纲要求：识记：企业营运能力的含义理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系具体内容：1.企业营运能力的含义资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，周转越快的资产，流动性越强。
例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。
显然，甲存货的流动性大大地强于乙存货。
（2）资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多的收益。
例如，企业购买10000元的原材料，通过生产加工转变为产品对外销售，能卖得20000元。
如果企业从购买原材料到卖产品的这个过程需要1年的时间，则这10000元的原材料投入在1年中只为企业带来了20000元的收入。
如果企业从购买原材料到卖出产品只需要半年的时间，则企业在1年中连续可以进行两次同样的生产和销售，10000元的原材料投入能为企业带来40000元的收入。
因此，资产周转得越快，在同样的时间内能为企业带来更多的利益。
【判断说明题】周转越慢的资产，流动性越强，在同样的时间内能够为企业带来的收益越少。
财务分析-企业营运能力分析
固定资产利用效果分析（2）
固定资产收入率分析
营业收入 固定资产收入率＝────────×100%
平均固定资产
固定资产收入率 ＝固定资产产值率×产品销售率
百大集团营运能力分析
百大集团营运能力分析
• 百大集团2010年总资产周转率和流动资产周转率较上一年相比都出现 了不同程度的下滑。究其原因，总资产周转率下降主要是流动资产周 转率大幅下降造成的。流动资产周转速度下降的主要是流动资产构成 不合理造成的。百大集团在存货和应收账款周转速度与去年基本持平 的情况下，由于流动资产中其他应收款的急剧增加，导致存货所占比 重缩小，严重影响了企业流动资产的周转。
应收账款周转速度
赊销收入净额 1.应收账款周转率＝─────────
应收账款平均余额
其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入 - 销售退回、折让、折扣
应收账款平均余额＝ 应收账款平均余额＋应收票据平均余额
2.应收账款周转天数，又称应收账款帐龄。
流动资产周转加速效果分析
流动资产周转加速对流动资产的影响 流动资产周转加速对收入的影响
平均总资产
平均总资产 百元产值占用资金＝ ────── ×100
总产值
总资产收入率分析
总收入 总资产收入率 = ——————————×100%
平均总资产
总产值
总收入
＝─────×─────×100%
平均总资产 总产值
＝总资产产值率×产品销售率
总资产营运能力综合对比分析
• 综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系： 固定资产产值率、流动资产产值率、总资产产值率—各类资产在企
流动资产周转速度分析 各项流动资产周转速度分析
存货周转速度分析 应收账款周转速度分析 流动资产周转加速效果分析
财务分析机械版第6章 企业营运能力分析
第6章企业营运能力分析练习题1．某企业2009年初流动资产为120万元，年初存货为60万元，年初应收帐款为38万元。
2009年年末的有关资料为：流动负债70万元，流动比率2.2，速动比率1.2，年末现金类资产为42万元。
全年应收帐款周转率为5次，全年营业成本156万元，销售收入中赊销收入所占的比重为40％。
假定该企业流动资产仅包括速动资产与存货。
要求：（1）计算该企业2009年年末流动资产、年末存货和年末应收帐款；（2）计算该企业2009年流动资产周转率和存货周转率。
2.某企业2009年有关财务资料如下：年末流动比率为3，年末速动比率为2（不考虑预付账款、一年内到期的非流动资产等），存货周转率为4次。
年末资产总额1800万元（年初1400万元），年末流动负债140万元，年末长期负债420万元（负债中只包括流动负债和长期负债两项），年初存货成本为150万元。
2009年营业收入1980万元，管理费用90万元，利息费用100万元。
所得税率为25%。
要求：计算下列指标：（1）2009年该企业资产负债率；（2）2009年该企业总资产周转率；（4）2009年该企业年末存货与营业成本；（5）2009年该企业净资产收益率。
3.某商业企业2009年度赊销收入净额为4000万元，营业成本为3200万元；年初、年末应收账款余额分别为400万元和800万元；年初、年末存货余额分别为400万元和1200万元；年末速动比率为1.5，年末现金比率为0.8。
假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。
要求：(l)计算2009年应收账效周转天数；(2)计算2009年存货周转天数；(3)计算2009年年末流动负债余额和速动资产余额；(4)计算2009年年末流动比率。
4．某企业上年营业收入净额为6900万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元；本年营业收入净额为7938万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1323万元。
财务分析课件第6章企业营运能力分析
提高总资产周转率
总结词
总资产周转率反映了企业全部资产的利用效率，提高总资产周转率有助于提高企 业的整体盈利能力和经营效率。
详细描述
企业可以通过加强财务管理、优化资源配置、提高销售收入等措施，提高总资产 周转率。例如，建立健全的财务管理制度、强化资金管理、加强预算管理等。
06
企业营运能力案例研究
案例一：某企业流动资产营运能力分析
应收账款周转率分析
总结词
应收账款周转率是衡量企业应收账款回收效率的重要指标 。
计算公式
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额
详细描述
应收账款周转率是指企业在一定时期内营业收入与平均应 收账款余额之间的比率，反映了企业应收账款的回收速度 。
分析要点
该指标越高，说明企业应收账款回收效率越高，坏账风险 越低，反之则说明企业应收账款回收存在问题，可能存在 较高的坏账风险。
提高固定资产周转率
总结词
固定资产是企业生产经营的重要物质基础，提高固定资产周转率有助于充分发 挥固定资产的效能，提高企业的生产效率和盈利能力。
详细描述
企业可以通过合理配置固定资产、加强固定资产维护保养、优化生产流程等措 施，提高固定资产周转率。例如，定期对固定资产进行盘点和评估，及时处理 闲置和报废的固定资产，加强设备的日常维护和保养等。
05
企业营运能力提升策略
提高流动资产周转率
总结词
流动资产周转率是衡量企业流动资产利用效率的重要指标， 提高流动资产周转率有助于降低资金占用成本，提高企业的 盈利能力。
详细描述
企业可以通过加强应收账款管理、优化库存结构、提高存货 周转速度等措施，提高流动资产周转率。例如，实施应收账 款的及时催收、采用合理的信用政策、建立科学的库存管理 制度等。
第六章 运营能力分析要点
第六章运营能力分析营运能力是指企业的经营运行能力,即企业运用各项资产以赚取利润的能力。
企业营运能力的财务分析比率有:存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。
现实企业对营运能力的研究,实际上就是企业在资产管理方面所表现的效率研究。
而这种能力首先表现为各项资产周围率和周围额的贡献上;其次,通过这种贡献作用面对增值目标的实现产生基础性影响。
从这种意义上讲,营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力,而且是整个财务分析物核心。
营运能力分析包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。
流动资产周转分析指标:(1应收帐款周转率:是反映应收帐款周转速度的指标,它是一定时期内赊销收入净额与应收帐款平均余额的比率。
在一定时期内应收帐款周转的次数越多,表明应收帐款回收速度越快,企业管理工作的效率越高。
这不仅有利于企业及时收回贷款,减少或避免发生坏帐损失的可能性而且有利于提高企业资产的流动性,提高企业短期债务的偿还能力。
计算公式:赊销收入净额(营业收入比应收账款平均余额。
平均收现期,又称应收账款周转天数(2存货周转率:映企业销售能力和流动资产流动性的一个指标,也是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。
计算公式:主营业务成本比存货平均余额。
(3流动资产周转率(Current Assets Turnover是反映企业流动资产周转速度的指标。
它是流动资产的平均占用额与流动资产在一定时期所完成的周转额之间的比率。
计算公式:主营业务收入比流动资产平均余额。
(4营业周期:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数(5营运资本周转率:营运资本是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额,也称净营运资本。
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。
是指一定时期产品或者商品的销售净额与平均营运资本之间的比率。
固定资产周转分析指标:。
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第6章企业营运能力分析练习题1．某企业2009年初流动资产为120万元，年初存货为60万元，年初应收帐款为38万元。
2009年年末的有关资料为：流动负债70万元，流动比率2.2，速动比率1.2，年末现金类资产为42万元。
全年应收帐款周转率为5次，全年营业成本156万元，销售收入中赊销收入所占的比重为40％。
假定该企业流动资产仅包括速动资产与存货。
要求：（1）计算该企业2009年年末流动资产、年末存货和年末应收帐款；（2）计算该企业2009年流动资产周转率和存货周转率。
2.某企业2009年有关财务资料如下：年末流动比率为3，年末速动比率为2（不考虑预付账款、一年内到期的非流动资产等），存货周转率为4次。
年末资产总额1800万元（年初1400万元），年末流动负债140万元，年末长期负债420万元（负债中只包括流动负债和长期负债两项），年初存货成本为150万元。
2009年营业收入1980万元，管理费用90万元，利息费用100万元。
所得税率为25%。
要求：计算下列指标：（1）2009年该企业资产负债率；（2）2009年该企业总资产周转率；（4）2009年该企业年末存货与营业成本；（5）2009年该企业净资产收益率。
3.某商业企业2009年度赊销收入净额为4000万元，营业成本为3200万元；年初、年末应收账款余额分别为400万元和800万元；年初、年末存货余额分别为400万元和1200万元；年末速动比率为1.5，年末现金比率为0.8。
假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。
要求：(l)计算2009年应收账效周转天数；(2)计算2009年存货周转天数；(3)计算2009年年末流动负债余额和速动资产余额；(4)计算2009年年末流动比率。
4．某企业上年营业收入净额为6900万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元；本年营业收入净额为7938万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1323万元。
要求：（1）计算上年与本年的全部资产周转率、流动资产周转率和流动资产结构（流动资产占全部资产的比重）；（2）运用差额分析法计算流动资产结构与流动资产周转率变动对全部资产周转率的影响。
5.某企业2008年的有关资料为：年初资产总额为250万元，年末资产总额为200万元，资产周转率为0.6次；2009年有关财务资料如下：年末流动比率2，年末速动比率为1.2，存货周转率为5次。
年末资产总额200万元，年末流动负债35万元，年末长期负债35万元，年初存货30万元。
2008年营业净利率21%，资产周转率0.8次，该企业流动资产中只有货币资金、应收账款和存货。
要求：（1）计算该企业2009年年末流动资产总额、年末资产负债率和净资产收益率。
（2）计算该企业2009年的存货、营业成本和营业收入。
（3）运用差额分析法计算2009年与2008年相比，资产周转率与平均资产变动对营业收入的影响。
6.某企业连续三年资产负债表中相关资产项目的数额如表6－7所示：(单位：万元)项目2006年末2007年末2008年末流动资产4400 5360 5360其中：应收账款1888 2056 2280存货2120 1856 2140固定资产7600 6680 7000资产总额17600 16120 17840已知2009年营业收入总额为20930万元，比2008年增长了20%，其营业成本为16352万元，比2008年增长了18%。
要求：（1）计算该企业2008年和2009年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率；（2）根据计算结果，对该企业的资产营运效率进行评价。
7．某公司2009年度简化的资产负债表如如表6－8所示：表6－9要求：利用上述资料，填充公司资产负债表的空白部分。
8．某企业2009年的有关资料如表6－10所示：表6－10 某企业资产负债表单位：万元该企业2009年的经营现金净流量为980万元。
2009年营业收入净额7500万元，营业净利率20％。
假定该企业流动资产仅包括速动资产与存货。
要求：根据以上资料（1）计算该企业2009年末的流动比率、速动比率、现金流动负债比率；（2）计算该企业2009年末的资产负债率、产权比率、权益乘数；（3）计算该企业2009年应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率；（4）计算该企业2009年净资产收益率、资本积累率、总资产增长率。
习题解答1、（1）流动资产=70*2.2=154年末存货=70*(2.2-1.2)=70年末速动资产=70*1.2=84年末应收账款=84-42=42（2）营业收入=5*（38+42）/2/0.4=500流动资产周转率=500/（120+154）*2=3.65存货周转率=156/（60+70）*2=2.42、（1）资产负债率=（140+420）/1800=31.11%（2）总资产周转率=1980/（1400+1800）*2=1.2375（3）流动资产=140*3=420速动资产=140*2=280存货=420-280=140营业成本=（140+150）/2*4=580（4）净资产收益率=(1980-580-90-100)*(1-25%)/(1800-140-420)=73.19%3、（1）应收账款周转天数=（400+800）/2/4000*360=54天（2）存货周转天数=（400+1200）/2/3200*360=90天（3）年末流动负债=800/（1.5-0.8）=1142.86万元年末速动资产余额=1142.86*1.5=761.90万元（4）年末流动比率=（761.90+1200）/1142.86=1.724、（1）上年全部资产周转率=6900/2760=2.5上年流动资产周转率=6900/1104=6.25上年流动资产结构=1104/2760=0.4本年全部资产周转率=7938/2940=2.7本年流动资产周转率=7938/1323=6本年流动资产结构=1323/2940=0.45（2）全部资产周转率=流动资产结构*流动资产周转率全部资产周转率变化=2.7-2.5=0.2流动资产结构变动对全部资产周转率的影响：（0.45-0.4）*0.625=0.3125流动资产周转率变动对全部资产周转率的影响：0.45*（6-6.25）=-0.1125检验：0.3125-0.1125=0.25、（1）流动资产=35*2=70资产负债率=（35+35）/200=35%营业收入=0.8*（200+200）/2=160净资产收益率=160*21%/（200-35-35）=25.85%（2）存货=70*（2-1.2）=56营业成本=5*（30+56）/2=215营业收入=160（3）2008年营业收入=（250+200）/2*0.6=135替换资产周转率（250+200）/2*0.8=180资产周转率使营业收入增加了180-135=45替换平均资产（200+200）/2*0.8=160平均资产的变化使营业收入减少了180-160=206、（1）2008年营业收入=20930/（1+20%）=17441.67万元2008年营业成本=16352/（1+18%）=13857.63万元2008年应收账款周转率=17441.67/（（2056+2280）/2）=8.052008年存货周转率=13857.63/（（1856+2140）/2）=6.942008年流动资产周转率=17441.67/（（5360+5360）/2）=3.252008年固定资产周转率=17441.67/（（6680+7000）/2）=2.552008年总资产周转率=17441.67/（（16120+17840）/2）=1.03（2）企业应收账款和存货都保持了较高水平的周转率，说明应收账款的收回及时，存货销售情况也很好，固定资产的周转率2.55，总资产周转率1.03相对较低，具体情况需要根据企业所在行业的具体特点进行分析。
7、权益=160+160=320万元总资产=320/（1-61.3%）=826.87万元负债=826.87-320=506.87万元长期负债=506.87-160=346.87万元营业收入=1.07*826.87=884.75万元营业成本=884.75*(1-40%)=530.85万元8、（1）流动比率=2250/1090=2.06速动比率=（2250-850）/1090=1.28现金流动负债比率=980/1090=0.9（2）资产负债率=2950/6550=0.45产权比率=2950/3600=0.82权益乘数=6550/3600=1.82（3）应收账款周转率=7500/((675+750)/2)=10.53流动资产周转率=7500/（（2125+2250）/2）=3.43总资产周转率=7500/（6125+6550）*2=1.18 （4）净资产收益率=7500*20%/3600*100%=41.67% 资本积累率=（3600-3575）/3575*100%=0.70%总资产增长率=（6550-6125）/6125*100%=6.94%。