财务报表分析与财务指标分析(ppt 15页)

➢ 从经营者的立场看，他们所关心的通常是如何实现收益与风险的最佳组 合，即以适度的风险获取最大的收益
2、利息保障倍数（已获利息倍数）
利息保障倍数 息＝ 税前利润 利息费用
其中：息税前利润＝税前利润总额＋利息费用 ＝净利润＋所得税＋利息费用
分析： ➢ 该比率值愈高，表明企业的承息能力愈强，否则反之。从长
四、盈利能力比率
盈利能力就是企业获取利润的能力，获利是企业经营的直接目 的，因而盈利能力评价是企业财务评价的核心内容。
反映企业获利情况的财务比率主要有： 1、营业利润率：营业利润/营业收入 2、总资产报酬率：净利润（或息税前利润）/平均资产总额 3、净资产报酬率：净利润/平均净资产
这几个指标反映了企业利润对收入、资产、所有者权益的比率。 也是根据两张报表共同分析的比率。
潜在能力。
第二节 财务报表分析的方法
一、趋势分析法
又称水平分析法，对两期或连续期相同财务指标对比分析企业 财务变动趋势。一般为重要财务指标、财务报表、会计报表 项目构成比较。
二、比率分析法
通过计算各比率指标来确定经济活动变动程度。主要有： 构成比率：结构比率，反映某组成部分占总体的比率； 效率比率：所得与所费的比率，反映投入产出关系； 相关比率：某项目与相关项目对比。
远看，该比率值至少应大于1 ； ➢ 资产负债率是以资产负债表资料为依据，用于从静态方面评
价企业的长期偿债能力；利息保障倍数，则是以利润表资料 为依据，用于从动态方面评价企业的长期偿债能力。
三、营运能力比率（资产管理比率）
营运能力比率是用于衡量企业组织、管理和营运特定资产的能 力和效率的比率，一般用资产的周转速度来衡量。
2、速动比率
速动比率＝ 速动资产 流动负债
流动资产－存货＝速动资产
速动资产就是货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、一年 内到期的长期投资等项目。它反映了企业的即时支付能力，分 析如下：
➢ 速动比率值愈高，表明企业速动资产对流动负债的保障程度愈高，企业的 短期偿债能力愈强。
➢ 速动比率较流动比率更加科学一些，其大小一般在0.6～1.0之间比较恰当 ➢ 影响速动比率的重要因素是应收帐款的变现能力。因此，在考察这两个比
五、发展能力比率
发展能力是指企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜 在能力。分析发展能力主要考察以下指标（5个）：
1、营业增长率：
本年营业（销售）收入增长额/上年营业（销售）收入总额 2、资本保值增值率（或资本积累率）：
扣除客观因素后的年末所有者权益总额（本年所有者权益增长 额）/年初所有者权益总额 3、总资产（或营业利润）增长率：
1、资产周转期：各项资产从投入到收回经历一次循环所需的时 间，也称为周转天数。
2、存货周转率：本期销售成本/存货平均余额 3、应收帐款周转率：本期销售收入/应收账款平均余额 4、流动资产周转率：本期销售收入/流动资产平均余额 5、总资产周转率：本期销售收入/总资产平均余额
以上这些比率均为将资产负债表和利润表结合在一起进行分析 的几个比率，可以说明一段时期企业对资产的经营能力。
商品交换过程如下：
① 库存商品
货币 生产
② 原材料等
资产
负债 ＋
所有者权益
在这个交换过程中， 各个环节作用不同：
A.盈利是企业的终极目标，故应以盈利能力分析为中心； B.企业取得足够的货币资金并及时偿债是企业的生存条件； C.企业必须以正常的生产经营为前提，故营运能力是企业生存
的基础。
D.发展能力是指企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的
分析：
➢ 它反映的是债权人提供的资本占企业全部资本的比率，故比率值低→企 业资产对负债的保障程度愈高，否则反之。
➢ 从债权人的立场看，他们所关心的是贷款的安全程度，即能否按期足额 地收回贷款本金和利息，即希望保障高，则希望该比率（？）
➢ 从股东的立场看，他们所关心的主要是举债的财务杠杆效益，即希望资 本成本尽可能低，故其对负债比率的期望取决于当期的资本利润率；
三、因素分析法
分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的 影响方向和程度。有连环替代法和差额分析法。
第三节 财务指标分析
从财务报表的大量数据中计算出一些有意义的比率，可以反 映企业经营的各个方面。
站在财务报表分析主体的角度看，总结和评价企业的财务指 标包括四类：
偿债能力指标
运营能力指标
资产 负债表
分析
财务状况
利润表
分析
经营成果
现金 流量表
分析资金流动性Fra bibliotek务报表分析是指利用财务报表及其他有关资料，运用一定的分析方法对企
业分析期的财务状况和经营成果进行动态比较和评价，为相
关利益人决策提供依据。
政府
投资者
资金安全性
债权人
财务报 表分析
内容
盈利能力 资金安全
潜在 投资者
经营决策者
……
财务报表分析内容
第七章 财务报表分析
财务分析是指利用财务报表及其他有关资料，运用一定的分析 方法对企业分析期的财务状况和经营成果进行动态比较和评 价，为相关利益人提供依据。
第一节 财务报表和财务报表分析 第二节 财务报表分析的方法 第三节 财务指标分析
第一节 财务报表和财务报表分析
财务报表
是会计人员根据企业会计准则，企业财务通则以及会计处理 程序与方法，将企业某特定期间有关账项进行系统汇编与 表达，以显示该企业财务状况和经营成果的报告文件。
率指标数值时，要扣除坏帐准备后的应收帐款净额计算，并结合应收帐款 周转期指标进行综合分析评价。 ➢ 速动比率不适合不同行业企业间的比较（如现销的超市和赊销的企业）
二、长期偿债能力比率（负债比率）
指资产、负债、所有者权益之间的关系，反映的是企业的长期偿债能力。
1、资产负债率
资产负债 负 资率 债 产＝ 总 总 1额 额 0％ 0
本年总资产（利润）增长额/年初资产（利润）总额 这几个指标以资产负债表和利润表为基础，反映了收入、净资
产、利润及其变化相对于基期水平的变化。
六、综合指标分析（杜邦财务分析体系）
向你的美好的希冀和追求撒开网吧，九百九十九次落空了，还有一千次呢人若软弱就是自己最大的敌人游手好闲会使人心智生锈。故天将降大任于斯人也，必先苦其心 乏其身，行拂乱其所为，所以动心忍性，增益其所不能。让生活的句号圈住的人，是无法前时半步的。少一点预设的期待，那份对人的关怀会更自在。榕树因为扎根于 越长越茂盛。稗子享受着禾苗一样的待遇，结出的却不是谷穗。进取乾用汗水谱烈军属着奋斗和希望之歌。患难可以试验一个人的品格，非常的境遇方可以显出非常的 角度来看它。机会只对进取有为的人开放，庸人永远无法光顾。困苦能孕育灵魂和精神的力量骄傲，是断了引线的风筝，稍纵即逝；自卑，是剪了双翼的飞鸟，难上青 圆规的两只脚都动，永远也画不出一个圆。有困难是坏事也是好事，困难会逼着人想办法，困难环境能锻炼出人才来。只存在於蠢人的字典里。青，取之于蓝而青于蓝 然后知松柏之后凋也。积极的人在每一次忧患中都看到一个机会，而消极的人则在每个机会都看到某种忧患。一个能从别人的观念来看事情，能了解别人心灵活动的人 志当存高远。绳锯木断，水滴石穿让我们将事前的忧虑，换为事前的思考和计划吧！锲而舍之，朽木不折；锲而不舍，金石可镂。没有天生的信心，只有不断培养的信 下而求索天行健，君子以自强不息。会当凌绝顶，一览众山小。丈夫志四海，万里犹比邻。也，而不可夺赤。信言不美，美言不信。善者不辩，辩者不善。知者不博， 和其光，同其尘，是谓“玄同”。故不可得而亲，不可得而疏；不可得而利，不可得而害；不可得而贵，不可得而贱。故为天下贵。天下之至柔，驰骋天下之至坚。无 益。知者不言，言者不知。更多老子名言敬请关注习古堂国学网的相关文章。柔弱胜刚强。鱼不可脱於渊，国之利器不可以示人。善为士者，不武；善战者，不怒；善 之下。是谓不争之德，是谓用人之力，是谓配天古之极是以圣人后其身而身先，外其身而身存无为而无不为。取天下常以无事，及其有事，不足以取天下。合抱之木， 土；千里之行，始於足下。多言数穷，不如守中。天下莫柔弱於水，而攻坚强者莫之能胜，以其无以易之。天长地久。天地所以能长且久者，以其不自生，故能长生。 身而身存。非以其无故能成其私。譬道之在天下，犹川谷之於江海。江海之所以能为百谷王者，以其善下之，故能为百谷王。是以圣人欲上民，必以言下之；欲先民， 民不重，处前而民不害。是以天下乐推而不厌。以其不争，故天下莫能与之争。是以圣人抱一为天下式。不自见，故明；不自是，故彰；不自伐，故有功；不自矜，故 之争。故道大，天大，地大，人亦大。域中有四大，而人居其一焉修之於身，其德乃真；修之於家，其德乃余；修之於乡，其德乃长；修之於邦，其德乃丰；修之於天 以家观家，以乡观乡，以邦观邦，以天下观天下。吾何以知天下然哉？以此。慈故能勇；俭故能广；不敢为天下先，故能成器长。今舍慈且勇；舍俭且广；舍後且先； 将救之，以慈卫之。道生一，一生二，二生三，三生万物。知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。知足者富。强行者有志。一个实现梦想的人，就是一个成功 完全投入于权力和仇恨中，你怎么能期望他还有梦梦想无论怎样模糊，总潜伏在我们心底，使我们的心境永远得不到宁静，直到这些梦想成为事实。落叶——树叶撒下 腰拾起；与其肩负苦涩的回忆，不如走向明天，淋浴春雨梦想绝不是梦，两者之间的差别通常都有一段非常值得人们深思的距离。一个人要实现自己的梦想，最重要的 和行动。一个人如果已经把自己完全投入于权力和仇恨中，你怎么能期望他还有梦？如果一个人不知道他要驶向哪个码头，那么任何风都不会是顺风。最初的梦想紧握 让一切都曾失去过。谁不曾迷茫？谁有不曾坠落呢？安逸的日子谁不想有呢？如果骄傲没被现实大海冷冷拍下，如果梦想不曾坠落悬崖千钧一发，又怎会懂得要多努力 著的人拥有隐形翅膀？现在的一切都是为将来的梦想编织翅膀，让梦想在现实中展翅高飞。很多时候，我们富了口袋，但穷了脑袋；我们有梦想，但缺少了思想。、一 微，但是不可以没有梦想。只要梦想一天，只要梦想存在一天，就可以改变自己的处境乐理知识和乐器为我的音乐梦想插上了一双希望的翅膀。长大以后，我要站在真 风采，为大家带来欢乐。没有一颗心会因为追求梦想而受伤，当你真心想要某样东西时，整个宇宙都会联合起来帮你完成。青年时准备好材料，想造一座通向月亮的桥 宇。活到中年，终于决定搭一个棚。一个人有钱没钱不一定，但如果这个人没有了梦想，这个人穷定了。梦想无论怎样模糊，总潜伏在我们心底，使我们的心境永远得 事实。如果失去梦想，人类将会怎样？不要怀有渺小的梦想，它们无法打动人心。最初所拥有的只是梦想，以及毫无根据的自信而已。但是，所有的一切就从这里出发 福，有时梦想破灭也是一种幸福。人生最苦痛的是梦醒了无路可走。做梦的人是幸福的；倘没有看出可以走的路，最要紧的是不要去惊醒他。在每一个想你的日子里， 更难。想你，已成为我的习惯。努力向上吧，星星就躲藏在你的灵魂深处；做一个悠远的梦吧，每个梦想都会超越你的目标。要想成就伟业，除了梦想，必须行动。人 实际上人们每天在安排着自己的一切活动家都是梦想家。悲观的人，先被自己打败，然后才被生活打败；乐观的人，先战胜自己，然后才战胜生活。梦想一旦被付诸行 生最快乐的时光，但这种快乐往往完全是因为它充满着希望，而不是因为得到了什么或逃避了什么。你的生活深度取决于你对年幼者的呵护，对年长者的同情，对奋斗 的包容。因为生命中总有一天你会发现其中每一个角色你都扮演过。事实上是，哪个男孩女孩没有做过上天入地、移山倒海的梦啊，只不过在生活面前，很多人慢慢放 们沦落为失去梦想的人；而有些人，无论生活多么艰难，从来没有放弃梦想，于是，他们成为永葆青春梦想、永葆奋斗激情的人、能够改变世界、创造未来的人。无论 抱着各种理想和幻想。这并不是什么毛病，而是一种宝贵的品质。人性最可怜的就是：我们总是梦想着天边的一座奇妙的玫瑰园，而不去欣赏今天就开在信任是友谊的 友谊也会相应消失多少。我们彼此间的友谊将协力维护我们的美誉。友谊如金钱一般，容易得到却不易保持。真正的友情，是一株成长缓慢的植物。我们不应该不惜任 它受到玷污。如果为了那更伟大的爱，必须牺牲友谊，那也是没有办法的事；不过如果能够保持下去，那么，它就能真的达到完美的境界了。友谊是一种温静与沉着的 成，从长久的认识与共同的契合而产生，友谊真是一样最神圣的东西，不光是值得特别推崇，而是值得永远赞扬。它是慷慨和荣誉的最贤慧的母亲，是感激和仁慈的姊 人，而且完全出于自愿，不用他人恳求。好感是友谊的先决条件，但不能把两者混为一谈。生活中遇到大忧大患，友谊应该是有效的安慰。
获利能力指标
了分 解别
发展能力指标
一、短期偿债能力比率（变现能力比率） 1、流动比率
流动比率
流动资产 流动负债
分析：比率值愈高＝>企业流动资产对流动负债的保障程度愈高 ，企业的短期偿债能力愈强。但比率值并非愈高愈好，原因： A、因为比率值过高，没有充分发挥负债的财务杠杆效应 B、也可能是资产存量过大，资产利用效率不高 C、不同行业对流动比率的要求并不一致（与资产负债率有关） D、流动资产中包括存货等变现速度较快或不能再变现的项目其 支付能力不足故：流动比率一般在1.5～2.0之间比较恰当！