现金流量表及其分析报告29页PPT

(1)支付现金股利比率
支付现金股利比率是指经营活动净现金流量对现金股利的比 率，其计算公式为 支付现金股利比率 ＝经营活动净现金流量／现金股利
(2) 经营活动现金净流量对资本性支出的比率
该指标的名称本身就是其计算公式。
该比率越大，说明企业经营活动产生的现金满足其 资本性支出的能力越强。如果该指标大于1，说明企业的 资本性支出完全可以由企业自身的经营活动创造的现金 来满足。
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3、主营业务现金比率
主营业务现金比率是指经营活动现金净流量与营业收益 之比，其计算公式为
主营业务现金比率
＝经营活动现金净流量／营业收益 由于核算经营活动现金流量时未扣除利息费用(计入了筹资
活动),相应地式中的营业收益等于营业利润与利息费用之和, 以增强分子、分母的可比性。该指标大于1，说明盈利的质量 较高。
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量 购建、处置固定资产的流出、流入 对外投资、收益、收回
三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润所支付的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额
经营性应收项目的减少（减：增加）
经营性应付项目的增加（减：减少） 经营活动产生的现金流量净额
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补充资料：2、不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产
补充资料：3、现金及现金等价物的净增加情况 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
直接法：收现 105，付现 70，净额 35 间接法：净利润 15.4，折旧 10，
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三、现金流量的比率分析
现金流量比率是指现金流量与其他项目数据相比所得的值。 与现金流量有密切联系的数据，主要来自资产阶级负债表和利 润表，少数来自其他资料。
(一)现金流量的偿债能力分析
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2、现金充分性比率
现金充分性比率是衡量企业是否有足够现金偿还债务、 进行投资以及支付股利和利息的指标，其计算公式为
现金充分性比率
现金及现金等价物净增加额 ＝——————————————————————
债务偿还额＋资本性支出额＋支付股利、利息额
从计算公式可以看出，现金充分性比率必须保持1以上， 才能保障公式分母中各项支付的现金需要，如果小于1，则 会出现现金短缺局面。
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(三) 现金投资能力分析指标 一个企业获得或保持竞争优势的能力很大程度上取决于企 业的资产，为了取得资产，必须有足够的现金。对于大多数企 业来说，盈利性经营活动产生的现金是再投资资金的重要来源， 可以将投资于新增资产的现金与来自于经营活动的净现金进行 比较分析。
式中，利息、股息支出可以从融资活动的现金流出项目查到， 投资净额即指购买固定资产、金融资产而产生现金净流出额。一 般说来，企业扩大规模不宜加大财务风险，因此该指标可以与企 业的资产负债率比较。
现金投资能力分析指标也反映企业的发展能力。
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(四)经营活动收益质量分析指标 一般说来,将企业通过营业活动获取的净现金流量与营业 活动本身的规模、收益相比较,可以反映经营活动的收益质 量。
反映经营活动收益质量的最常用的指标是盈余现金保 障倍数。此外还有销售收入现金比率、主营业务现金比率等 等。
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1、盈余现金保障倍数 盈余现金保障倍数企业一定时期经营现金净流量同净利 润的比值，其计算公式为
盈余现金保障倍数＝经营现金净流量／净利润
盈余现金保障倍数在收付实现制的基础上，从现金流入和 流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价。该指标充分反 映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，它挤掉了收益 中的水分，同时，减少了权责发生制会计对收益的操纵。
现金流量表及其分析
一、概述
现金流量表是继资产负债表、利润表之后的第三张主 要的会计报表。
现金流量表于20世纪70年代首先在美国采用,英国90年代后 开始采用。在此之前，企业编制资金来源来源与运用情况表。 1992年，国际会计准则委员会颁布了«国际会计准则委员会第7 号——现金流量表»，要求企业呈报现金流量表。我国1997年颁 布«企业会计准则——现金流量表»，要求上市公司自1998年呈 报现金流量表，2000年又作了修订，要求所有企业呈报现金流 量表。
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现金流量表以现金和现金等价物为编制基础。 现金是指企业的库存现金和可随时用于支付的存款，企业 存在金融机构不能随时用于支付的定期存款不视为现金。
现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于变换为已知金 额的现金、价值变动风险很小的投资。
现金流量，指企业现金和现金等价物的流入和流出。
直接法：收现 100，付现 70，净额 30
间接法：净利润 20，折旧 10，净额 30 2、当年销售额中有10万元未收现，年初应收账款未收现且确认
坏账5万元（年末应收账款余额15万元，坏账准备0.6万元)。
直接法：收现 90，付现 70，净额 20
间接法：净利润 14.8，折旧 10，
3、当年销售额全部收回，年初应收账款收回5万元，确 认坏账5万元（年末应收账款余额及坏账准备均为0)。
和流出情况。通过现金流量表揭示的信息，可以对企业
1、创造现金的能力作出评价
2、偿债能力和支付能力作出更准确的评价 3、收益的质量作出评价
4、投资活动和筹资活动作出评价
另外,现金流量表的补充资料还提供了不涉及现金流量的投 资与筹资活动信息.
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现金流量表
项
目
一、经营活动产生的现金流量
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二 编制
1.
(一)报表主体 直接法
2.
解释 “销售商品、提供劳务收到的现金”与销售收入
3.
“购买商品、接受劳务支付的现金”与销售成本
4.
(二)补充资料1 间接法
5.
经营活动产生的现金流量净额＝
6.
净利润＋折旧费用、利息费用
7.
－营运资本的增加
8.
－处置长期资产的收益
1、现金自给率
现金自给率，也称现金适当率，是指企业通过经营活动创造的 现金净流量，能否满足企业正常经营活动、投资活动与财务活动的 需要，即经营活动净现金流量能否满足资本支出、存货投资支出和 支付现金股利的需要，其计算公式为
现金自给率（净现金流量适当比率）
＝经营活动净现金流量／(资本支出＋存货增量＋股利)
一般地说，经营现金净流量大致等于净利润、折旧(含摊 销)费用、利息费用三者之和减去营运资本的增加。
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2、现金销售收入比率
现金销售收入比率是指销售商品、提供劳务收到的现金与销 售收入之比，其计算公式为
销售现金销售收入比率
＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入 式中，“销售商品、提供劳务收到的现金”取之于现金
股收益作为显示企业获利能力的主要指标。
5、现金流量折旧影响系数
＝折旧额／经营活动现金流量净额
该指标应小于１，若大于１则说明营运能力低下。
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1、反映企业支付能力的指标是 。
9.
举例：某企业2003年实现销售收入100万元，成本
费用
10. 总计80万元，其中折旧费用10万元，付现成本70万元 且
11. 恰等于购买商品、接受劳务支付的现金，年初应收账款
12. 余额10万元、坏账准备0.4万元。不考虑税项，分别 就下
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1、当年销售额全部收回，年初应收账款未收现。
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(二)支付能力分析指标
支付能力是一个广义的概念，除了用现金偿付债务外，还包括购 买商品支出、接受劳务支出、各项费用支出、各项资本性支出、 对外投资支出、经营性租赁费用支出等都可以纳入支付能力的范 围。支付能力分析指标包括现金自给率、现金充分性比率
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四、现金及现金等价物的净增加额
金额
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补充资料： 1、将净利润调整为经营活动现金流量 净利润
加：固定资产折旧
计提的资产减值准备
长期待摊费用摊销 应收账款的减少（减：增加）
存货的减少（减：增加） 待摊费用的减少（减：增加）
应付账款的增加（减：减少）
预提费用的增加（减：减少） 处置固定资产的损失（减：收益） 财务费用
若将公式中的长期资产取其净值，则现金再投资率的直观经济含 义是，企业的有关资产中有多比例是由当期经营活动创造的净现金 流量购置的。
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2、资本获取率
资本获取率是指支付融资成本后的经营活动家净现 金流量与投资净额的比值，其计算公式为
资本获取率＝ (经营活动净现金流量－利息、股息支出)／投资净额
该指标也称为营业收益现金比率。
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4、每股经营活动现金流量
经营活动现金流量净额－优先股股利
＝ ───────────────────────── 流通在外的普通股股数
公式中的分母应与计算每股收益时相同。
该指标在短期内比每股收益指标更能显示出企业在
资本性支出和支付股利方面的能力，但决不能代替每
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1、现金再投资率
现金再投资率反映了企业通过经营活动创造的现金净流量用于 资产更新或扩大资产规模的能力。其计算公式为
现金再投资率＝
(经营活动净现金流量－股利)/(长期资产＋营运资本)
式中，营运资本＝流动资产－流动负债， 长期资产系指其原值。
现金再投资比率反映企业通过自身的经营活动获取现金来更新 长期资产、扩充营运资本的能力，可以与长期资产折旧率(摊销 率)比较分析,通常认为，该比率介于7% 到11%是令人满意的。
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我国的会计准则将现金流量分为经营活动产生的现金流 量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量 三大类。现金流量表采用收付实现制，具有客观性和可理 解性。企业可能采取“创造性会计”来创造利润，但很难、 甚至不可能创造现金。
现金流量表的基本目的是报告特定会计期间内现金的流入
为了克服不确定因素的影响，应该取3～5年的数据加
和或平均，再代入公式来计算该指标。该指标较低，则表明企 业的资本支出、追加存货投资和支付现金股利所需的现金主要
依靠外部融资。当然，靠牺牲好的投资机会来维持现金自 给率也是不足取的。现金自给率可进一步分解为下面两 个比率：
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1、现金比率
现金比率适宜现金衡量企业偿还短期债务的一个指标，是最稳健 的短期偿债能力指标，其计算公式为
现金比率＝现金／流动负债
式中的现金是指期末企业所拥有的现金，包括现金和现金 等价物，可以从现金流量表中的“期末的现金余额”项目取得 数据。式中的流动负债则取之于资产负债表。
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2、经营活动净现金比率
经营活动净现金比率是表明以本期经营活动净现金流量偿还债务能 力的指标，计算公式为
经营活动净现金比率 ＝经营活动净现金流量／流动负债
经营活动净现金比率
＝经营活动净现金流量／负债总额 前者可以衡量短期偿债能力，后者可以衡量长期偿债能力。
3、到期债务本息偿付比率
到期债务本息偿付比率是以本期经营活动净现金流量 来偿还到期债务的比率指标，到期债务包括一年内到期的 长期借款、融资租赁的租赁费用、应付票据等的本金和利 息，这是一个较为稳健的偿债能力指标。
流量表，是依据收付实现制计量的；“销售收入”取之于利 润表的产品销售收入(主营业务收入)。由于该指标的分子还 包含企业通过其他业务收到的现金、本期收回的前期应收账 款、本期收到的预收账款和向商品购买者收取的增值税额等， 所以该指标应大致等于(1+增值税税率)，若小于此值，就要 仔细检查应收、应付项目以及存货的期末余额，找出原因， 制定相应措施, 提高收益质量。