公允价值在我国应用的难点分析和建议

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一、公允价值在我国应用的难点分析
(一)我国市场经济机制的不健全和不规范
我国经过30多年的改革开放,基本已经建立了以社会主义市场经济为基础的经济体制,但我们同时必须看到,我国的市场经济体制还很不健全、不规范和不完善。

同时,在具体的市场细分方面,我国的要素市场、产权市场和资本市场等也有待于规范和完善。

我们知道,公允价值最优选择是市场价格,由于我国市场经济及市场机制的不健全和不规范,可能会影响到我国对公允价值的充分应用。

(二)实务操作人员整体职业能力的因
素制约
公允价值的应用过程伴随着大量的职业判断,所以,实务人员的职业能力对于公允价值的确定影响很大。

而现实状况是,我国大部分实务人员的职业判断能力与其需要还有相当大的距离,特别是很多实务操作人员对公允价值的概念、特性和应用等还很模糊,理解还不清晰,更谈不上正确的应用了。

整个实务界特别是操作人员对公允价值有个逐步理解、接受和然后再到正确应用的过程。

实务人员关于公允价值职业判断的整体能力不高的现状将直接影响公允价值在我国的实际应用。

(三)新会计准则中公允价值实际操作
性还有待完善
新会计准则中明确了公允价值计量不仅适用于初始计量,还适用于后续计量,而后续计量大多是在没有交易的情况下进行的,这就不可避免地要解决公允价值的认定
问题。

对于公允价值的认定,综合我国新企业会计准则的指引和应用指南,一般有三种:其一,存在市场(活跃的)交易的情况下,交易价格即为公允价值。

其二,在不存在实际交易事项的情况下,应该寻找市场上同类
(相类似)的交易,以同类(相类似)交易的价格
作为公允价值的计量基础。

其三,如果某项资产或负债没有由市场直接决定的可观察到的价格,却有合约规定的或可以预期的未来现金流量加以估计,就可运用现值技术估计公允价值,也可以采用专业评估人员的评估结果。

需要指出的是,前两种认定方法,由于公允价值是通过直接或间接市场交易双方在公平交易的基础上确定的,获得和确定公允价值相对比较容易,但是必须看到市场环境是复杂多变的。

交易的公平性受诸多因素影响,特别是目前我国缺乏活跃的市场,要素市场不成熟,市场化程度低,加之我国金融工具市场化程度不高,交易行为也存在着不规范行为。

当市场交易不活跃或市场被分割时,金融产品价格受到扭曲,从而会计信息的质量受到影响使得非现金资产的公允价值很难准确把握。

第三种认定方法,指的是当一项资产或负债不存在或只有很少的市场价格信息时,应当考虑采用适当的估价技术来确定资产或负债的公允价值。

估价技术法是公允价值计量方法中实施难度最大的一个,也是争议最多、对公允价值计量客观性影响最大的一个。

因不同投资者之间,投资者与管理当局之间对投资的期望报酬率不可能完全统一,对未来现金流量的估计具有较大不确定性,这同样导致在具体的技术操作上难度较大,加之无论是贴现率的选择还是对未来现金流量的估计,均离不开对未来事项和不确定
公允价值在我国应用的难点分析和建议
⊙姜大海
在新企业会计基本准则中,提出了公允价值是一种计量属性,采用公允价值计量时要保证会计要素、金额的可靠性。

除基本准则外,21项具体准则都涉及到公允价值的计量问题,公允价值概念不仅在金融衍生工具计量方面得以全面使用,而且扩展到了其他一般资产、负债的计量领域。

公允价值是新会计准则的一个“亮点”,其对中国会计界的相关理论和实践都将带来很多新的重大变化,但同时也面临很多的问题,特别是在公允价值规范体系上还存在许多值得完善的地方。

本文试图结合新会计准则,分析其在我国应用的难点,并对它在我国的应用提出建议。

2008.8124
性的主观判断,这些主观判断因素的存在,在增加公允价值的不确定性的同时无疑也大大增加了会计人员“捕获”公允价值的难度。

二、公允价值在我国应用的建议
(一)在新准则中,理论规范的完善是非常关键的一环
首先,对公允价值定义修订为:“报告实体所在市场的参与者之间进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格”。

认为公允价值是一种交易价格、有序交易中的脱手价值,同时该定义还强调了主市场和最有利市场在公允价值确定中的作用。

其次,对公允价值计量的目的进行阐述:在非实际交易情况下,对资产或负债的交换价格进行估计(对负债的公允价值估计要考虑企业的信用等级),这种估计是参照当前模拟市场交易信息确定的。

另外,还将公允价值根据其估价所依据的信息不同分为三个等级,建立了公允价值估价的层级。

要求企业最大限度地依据活跃市场信息,最小限度地参照企业自己的判断。

估价层级系统对减少企业操纵,增强报告信息的可靠性具有重要意义。

最后,还提出了估价前提理论。

认为“持续经营”和“在用”是公允价值估价的一般前提。

估价前提对推动资产的公允价值更接近其真实价值具有重要意义。

(二)完善公允价值应用的市场条件和信息条件
活跃市场的交易价格是确定公允价值的首选。

要想保证公允价值的有效实施,首先要深化我国经济的市场化程度,努力构建一个完整、统一、开放、充分竞争的各种要素的市场,为公允价值的采用创造良好的大环境,并降低公允价值的获取成本。

同时,进一步建立和完善我国经济数据的信息平台和网络。

在确定公
允价值时,若缺乏相应的标准或者参
照物,其价值难以公允。

所以,必须充
分利用现有网络平台并加以发展和完
善,通过政府协调与各行业协会合作,
建立起政府和各行业的物价体系及数
据平台,定期发布相关信息,如各行业
相关产品的市价行情及变化情况预
测,及时提供物价参考依据。

(三)加强对中介机构(审计和评
估)相关要求
公允价值计量对上市公司、证券
市场的影响非常大,证券市场的发展
离不开中介行业的工作。

会计师、评估
师、审计师应该发挥各自专业能力,充
分合作,保证财务信息的可靠性、可信
赖性。

只有中介机构正确地反映公允
价值,才能更好地促进证券市场的发
展,这就对我国审计和评估工作提出
了新的课题。

作为新会计准则的配套,一起出
台的《中国注册会计师审计准则第
1322号——
—公允价值计量和披露的审
计》,为我国注册会计师对公允价值计
量审计提供了指南。

但我们同时必须
看到,在我国单独的公允价值计量准
则还未出台,公允价值计量还有待于
完善的情况下,如何保证公允价值的
“公允性”是对审计工作的一个很大的
挑战。

(四)加强对企业和市场的监管,
防止利润操纵
新会计准则的实施,会计政策的
选择余地加大、专业判断的事项增多,
将导致会计人员滥用会计准则的机会
增大。

如何限制和防止操纵利润,是准
则制订机构和证券市场监管机构应当
关注和解决的问题。

首先,应该进一步
解决有关会计信息不对称的问题,确
保相关方了解企业的有关公允价值的
会计政策;其次,为了防止企业出于保
牌和配股等动机而利用公允价值创造
利润,监管部门必须细化与公允价值
有关利润的披露;最后,应该借鉴美国
萨班斯法案,给予造假者高昂的惩罚
和赔偿制度,对会计造假进行严惩。

当
然,这不仅仅是为了保证公允价值“公
允”反映的问题了。

(五)编制全面收益表
在公允价值的报告与披露方面,
学习和借鉴许多国家和组织的做法,
引入全面收益的概念并按照公允价值
的原则编制全面收益表。

笔者认为,应
该引入全面收益的概念并按照公允价
值的原则编制全面收益表。

这样,不仅
能为报表使用者提供全面的信息,同
时也避免了利润表中收益的波动较大
的问题,而且报表的使用者也可以通
过对两张表中的收益进行比较分析,
并结合现金流量,更加深入地了解公
司的经营状况,从而也可以减少某些
利益集团操纵利润的机会,最大程度
地保证了会计信息的相关性和可靠
性。

(六)加强守法意识和道德教育,
提高会计人员的职业判断能力和专业
水平
对公允价值进行滥用,是为了操
纵利润。

因此,加强守法意识和道德教
育,从主观上消除利润操纵的动机,也
是杜绝假借公允价值准则进行造假的
一项措施。

同时,必须努力提高会计人员的
职业判断能力和专业水平。

没有高素
质的会计人员,公允价值也不可能得
到合理的估计和很好的运用。

确定公
允价值的过程需要会计人员的专业判
断,如运用现值法确定公允价值时,预
期现金流量的估计、用于折现现金流
量的利率的选择都需要会计人员的专
业判断。

因此,不断加大教育投入,培
养具有公允价值观念,懂理论会实务,
职业道德高尚的会计人员是公允价值
得以全面使用的必备条件,也是降低
公允价值计量成本,应用公允价值的
需要。

当然,这个措施不仅仅是公允价
值应用的需要,而是一项长期的、基础
的任务。

(作者单位:河南华夏超维管理咨
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