002596海南瑞泽2023年上半年财务风险分析详细报告

海南瑞泽2023年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为130,612.21万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为20,400.94万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供549.9万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为130,062.3万元。

4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。

静态来看，该企业无力偿还的短期贷款为2,974.5万元。

5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金缺口，但企业经营业务亏损，经营活动存在资金缺口且资金占用较大，主要依靠负债资金保证。

资金链断裂风险等级为6级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供128,131.68万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为119,195.25万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收账款增加2,799.58万元，其他应收款减少4,324.48万元，预付款项减少1,920.74万元，存货减少16,874.08万元，一年内到期的非流动资产增加384.03万元，其他流动资产减少216.47万元，共计减少20,152.15万元。

应付账款增加1,082.77万元，预收款项增加5.21万元，应付职工薪酬增加633.01万元，应付股利增加129.51万元，应交税费减少2,214.49万元，其他应付款减少5,512.97万元，一年内到期的非流动负债减少40,580.38万元，其他流动负债增加885.55万元，共计减少45,571.79万元。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为-8,237.46万元，存货为9,453.19万元，应收账款为169,414.58万元，其他应收款为19,122.16万元，应付账款为111,109.14万元，货币资金为10,247.94万元。

如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长5.27%或赊账资金增加5.27%，则该企业会出现资金紧张，产生资金缺口。

如果应付账款下降8.04%，则该企业会出现资金紧张，产生资金缺口。

多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业将从有8,936.43万元的支付能力，转化为存在68,338.34万元的资金缺口。

(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短5.27%或赊账资金减少5.27%，则该企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将会弥补。

如果应付账款增加8.04%，则该企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将被弥补。

多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从8,936.43万元提高为86,211.2万元。

三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
3.是否有能力偿还部分债务
该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为8,490万元，非流动负债为127,581.78万元，资本金为114,758.05万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加22,951.61万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。

(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为-8,237.46万元，如果亏损减少20%，则营运资本将会增加1,647.49万元。

利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3).加速资金周转
如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加42,353.64万元，该企业有能力偿还短期债务。

四、综合建议
1.贷款方面
该企业经营亏损，资产流动性不足，按期还债存在较大风险，应当给予关注。

2.信用等级
CRD=12
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。