金融理论与实务-贾玉革-2019版-精选文档

• 我国经修订后重新颁布的《中华人民共 和国外汇管理条例》中，将外汇定义为：
外汇是指以外币表示的可以用作国际清 Evaluation only. 偿的支付手段和资产，包括外币现钞、 ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 外币支付凭证或者支付工具、外币有价 Copyright 2019-2019 Aspose Pty Ltd. 证券、特别提款权和其他外汇资产。
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2.外汇的种类 v 1）按能否自由兑换和自由向其他国家进行支付，外汇可划 分为自由外汇和非自由外汇。 v 自由外汇：是指无需货币发行国货币管理当局批准，就可以 随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外 汇。 v 在国际结算中广泛使用，在国际上得到偿付并可以自由兑换 Evaluation only. 其他国家货币的外汇。发行这些货币的国家对外汇管制和掌 握较松，有的甚至基本上取消了外汇管制，有些国家则实行 ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 严格的外汇管制，本国货币不能自由兑换成国际通用的外币， 并规定本国货币不能携出入国境。世界上有 多种货币是可 Copyright 2019-2019 Aspose 50 Pty Ltd. 自由兑换货币，其中主要有美元、英镑、日元、港币、瑞士 法郎、新加坡元、加拿大元、澳大利亚元、欧元、新西兰元 等货币，以及用这些货币表示的汇票、支票、股票。债券等 支付凭证和信用凭的含义及标价方法 v 汇率：汇率又称汇价、外汇行市或外汇牌价， 是一国货币折算成另一国货币的比率，或者 说是一国货币相对于另一国货币的价格。 Evaluation only. v 外汇可以在国际上自由兑换，自由买卖的资 ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 产，是一种特殊商品，汇率就是这种特殊商 Copyright 2019-2019 Aspose Pty Ltd. 品的“特殊价格”。在国际汇兑中，不同的 货币之间可以相互表示对方的价格，因此， 外汇汇率也就具有双向表示的特点：既可以 用本币来表示外币，也可以用外币来表示本 币。至于用外币表示本币，还是用本币表示 外币，取决于一国所采用的不同标价方法。
（一）广义的外汇主要包括： v 1、外币现钞，包括纸币和铸币； v 2、外国支付工具，包括政府公债、国库券、公司 债券、股票、息票等； v 3、外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮 Evaluation only. 政储蓄凭证等； ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 v 4、其他外汇资产，包括在国外的各种投资收益、 Copyright 2019-2019 Aspose Pty Ltd. 各种外汇收款及利息收入，在IMF的储备头寸，国 际结算中发生的各种外汇应收款项，国际金融市场 借款，国际金融组织借款等。 v 。
第四章 汇率与汇率制度 Evaluation only.
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第一节 外汇与汇率
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1.外汇的含义： v 外汇的动态含义是指人们通过特定的金融机 Evaluation only. 构将一国货币兑换成另一种货币，借助于各 ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 种金融工具对国际债权债务关系进行非现金 Copyright 2019-2019 Aspose Pty Ltd. 结算的行为。 v 外汇的静态含义是指一切以外国货币表示的 资产，包括外国货币、外币有价证券、外币 支付凭证等。
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Evaluation only. ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 Copyright 2019-2019 Aspose Pty Ltd.
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远期外汇：是指按远期外汇合同约定的日期在未来办理交割 的外汇。
在出口商以短期信贷方式出卖商品，进口商以延期付款方式 买进商品的情况下，从成交到结算这一其间对他们来讲都存 在着一定的外汇风险。因汇率的波动或上（下）浮动，出口 商的本币收入可能比预期的数额减少，进口商的本币支付可 Evaluation only. 能比预期的数额增加。 tedv with 在国际贸易实务中， Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 为了减少外汇风险，有远期外汇收 入的出口商可以与银行订立卖出远期外汇的合同，一定时期 Copyright 2019-2019 Aspose Pty Ltd. 以后，按签约时规定的价格将其外汇收入出卖给银行，从而 防止汇率下 跌，在经济上遭受损失；有远期外汇支出的进口 商也可与银行签定买入远期外汇合同， 一定时期以后，按签 约时规定的价格向银行购入，从而防止汇率上涨而增加成本 负担。此外，由于远期外汇买卖的存在，也便于有远期外汇 收支的出、进口商核算其出、进口商的成本，确定销售价格， 事先计算利润盈亏。
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非自由外汇：是指不经货币发行国货币管理当局批准，不能 自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。
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2）按交割期限的不同，外汇可划分为即期外汇和 远期外汇。 即期外汇：又称现汇，是指在外汇买卖成交后2个 营业日内进行交割的外汇。
即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式， Evaluation only. 即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。主要是因 ted with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2 为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需 要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例， Copyright 2019-2019 Aspose Pty Ltd. 以避免外汇汇率风险。即期外汇市场交易通常在当 日或两个营业日内交割，一般在成交后的第二个营 业日内进行交割，如伦敦、纽约、巴黎等市场。在 中国香港市场，港元兑美元的即期交易是在当天交 割，港元兑日元、新加坡元、澳元等则在次日交割， 除此之外的其他货币则在第三天即成交后的第二个 营业日交割。