6.doc现金保障能力分析
从现金流量分析企业的偿债能力
从现金流量分析企业的偿债能力在正常情况下企业主要依赖现金资产来偿还各种债务，能够体现企业现金资产情况的主要财务指标就是现金流量。
对企业债务情况进行分析时，要把传统指标和现金流量相结合共同分析企业的偿债能力。
从1998年企业开始编制现金流量表后，利用现金流量表所提供的信息分析企业的偿债能力，其分析结果已逐渐成为企业债务分析的主要发展趋势。
一、现金流量对企业偿债能力的重要性1.现金既是贯穿企业各项活动的主线又是企业产品与劳务增值的最终体现。
它能综合、客观、全面的反映企业各项业绩。
利用现金流量指标能准确的反映出企业的获现能力与偿债能力。
企业要拥有一定数量现金流量来维持正常的偿债能力、防范财务危机、确保其生产经营顺利进行。
现金流量在很大成度上反映了企业的偿债和发展能力。
若企业的现金流量周转不利，就不会进行有效的生产经营活动，也就不会产生利润来偿还债务。
2.现金流量相当于企业财务运转中的润滑剂。
若企业运转缺乏润滑的作用，就会导致现金流量不足，从而财务周转困难。
如果企业财务结构失衡，资产负债比率过高，流动比率过低，企业受益能力的存货周转率速度较慢以及转换成现金的应收账款的回收率过低等，都可能会导致企业现金流量的短缺，出现现金流量的问题，从而影响企业的债务偿还能力。
现金流量问题的出现可能说明企业管理人员的管理能力低下，不能有效的掌控营运资金。
或由于运用了不当的融资方式，致使融资成本过高，导致经营决策失误，从而不能有效的发挥财务杠杆的作用。
3.现金流量如果不能与企业的发展相配合，可能会造成企业失去良好的机会，在这种情况下，无益于企业的壮大发展。
许多企业在经济繁荣时期，没有充足的资金购买固定资产，扩大其生产能力，提高产量；或没有足够的资金来增编人力实现营销，这都可能会使企业丢掉良好的机会。
相反，也有许多企业在其现金流量充足时，不及时调整产业结构，没有采用投资决策分析，没有考虑在研发上投入资金，没有及时促进技术创新，使现金流量没能充分发挥作用，因此，不能产生有效的现金流量来偿还债务，这也是十分可惜的。
银行现金风险治理工作总结
银行现金风险治理工作总结
随着金融市场的不断发展和变化，银行面临着各种各样的风险，其中现金风险
是其中之一。
现金风险是指银行因现金流量不足或者现金流量不及预期而导致的财务损失。
为了有效应对现金风险，银行需要加强现金风险治理工作，以确保业务稳健、风险可控。
首先，银行应建立完善的现金风险管理制度。
这包括建立现金流量预测模型，
制定现金流量管理政策和流程，建立现金风险监测和报告机制等。
通过这些制度，银行能够及时了解自身的现金情况，及时发现并应对潜在的现金风险。
其次，银行需要加强现金流量管理。
现金流量管理是现金风险治理的核心内容，主要包括现金流量的监控、优化和应急预案的制定。
通过合理的现金流量管理，银行能够有效降低现金风险的发生概率，保障业务的正常运转。
另外，银行还需要加强对外部环境的监测和分析。
外部环境的变化可能会对银
行的现金流量产生重大影响，因此，银行需要及时了解和分析外部环境的变化，及时调整自身的现金风险管理策略。
最后，银行还需要加强员工的现金风险意识和能力培养。
现金风险治理需要全
员参与，因此，银行需要通过培训和教育，提高员工对现金风险的认识和理解，增强员工的应对现金风险的能力。
总的来说，银行现金风险治理工作是一项系统工程，需要全面、深入的管理。
只有加强现金风险治理工作，银行才能有效降低现金风险的发生概率，确保业务的稳健和可持续发展。
第6章 现金流量质量分析
1 第六章现金流量质量分析一、关键术语解释 1.现金：是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。
一般情况下，银行存款和其他货币资金中那些不能随时用于支付的存款（如不能提前支取的定期存款等），不应作为现金，而应列作投资。
但那些提前通知金融企业便可支取的定期存款，则应包括在现金范围内。
2.现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
所谓“期限短”，一般是指从购买日起三个月内到期。
3.现金流量：是某一段时期内企业现金和现金等价物流入和流出的数量，如企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金，形成企业的现金流入；购买原材料、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等而支付现金等，形成企业的现金流出。
4.经营活动现金流量：是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项所产生的现金流量。
5.投资活动现金流量：是指企业非流动资产的购建和处置活动以及不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动所产生的现金流量。
6.筹资活动现金流量：是指导致企业权益资本及债务资本的规模和构成发生变化的各项活动所产生的现金流量。
二、思考题参考答案1. 现金流量表的作用有哪些？现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金流量表的主要作用是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物所产生的影响。
从编制原则上看，现金流量表按照收付实现制原则编制，将权责发生制下的利润信息调整为收付实现制下的现金流量信息，便于信息使用者了解企业利润的“含金量”，为评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力，预测企业未来现金流量提供非常重要的依据。
此外，通过对现金流量表的分析，还可以透视出企业获取现金的主要渠道和能力；企业战略实施过程中的具体投资举措；筹资行为的恰当性；等等。
2. 企业为什么会经常出现“有利润而没钱”的情况？企业的利润是基于权责发生制核算出来的账面收益，并不是以“现金的收付”作为标准而生成的企业现金实有数额，因此企业所谓的“有利润而没钱”的情况是完全有可能发生的。
《财务分析》专题研究报告——伊利乳业
财务管理》 课程名称 :《财务管理》 课程专题研究报告（1） ：公司财务分析公司名称: 公司名称 内蒙古伊利实业集团股份有限公司 股票代码:600887 所属行业: 食品制造业 代码 SIC:C1491学院: 学院: 授课时间: 授课时间: 专业与班级: 专业与班级: 小组成员姓名（学号） 小组成员姓名（学号）: 姓名 组长姓名（学号） 组长姓名（学号）: 本次报告主笔人: 本次报告主笔人: 任课教师: 任课教师: 小组全体成员签名: 小组全体成员签名: 全体成员签名 提交日期: 提交日期:I《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告 财务管理》 课程专题研究报告（评分表 课程专题研究报告 （ 1） : 公司财务分析 ）授课时间：2011-2012 学年 第一学期评分项目 （ 一 ） 公司经营与财务状况概况 1.公司的经营概况，包括主要产品及业务状况、所处行业、市场份额与行业竞争状况、公司市场策略 与规划概况、行业与宏观经济政策的影响因素； 2.公司的主要财务状况，包括营业收入与盈利信息；股票价格、市盈率等； 3.存在哪些经营或股票市场的因素或现象、特征与事件对公司财务状况产生影响需要进一步的分析； 20分 （ 二 ） 以净资产收益率为核心的财务分析 （ 资产负债表 、 利润表 、 股东权益变动表相关信息 ） 1. 对公司近三年净资产收益率及其变化趋势进行分析，包括所有者权益再融资及其他原因 再融资及其他原因的变动项 再融资及其他原因 目影响以及ROE的不同计算方法对结果的影响；在与同行业平均与最优秀公司比较基础上作出判断； 2. 根据净资产收益率的驱动根源，依据分析路径分析影响净资产收益率的变化原因 3. 分析过程涵盖了资产负债表、利润表、股东权益变动表的重要信息； 4. 对主要财务比率的异常变化给出合乎逻辑的分析过程并提供充分的支撑依据； 5. 对相关财务比率与数据之间的相互关系进行分析与判断； 6. 依据分析过程以及纵向、横向的比较，说明公司财务状况。
财务分析的内容有哪些
财务分析的内容有哪些财务分析是指对企业财务数据进行系统的分析和解释，以评估企业的财务状况、经营绩效和风险水平。
通过财务分析，可以匡助企业管理者和投资者更好地了解企业的财务状况，为决策提供依据。
下面将详细介绍财务分析的内容。
1. 财务报表分析财务报表是企业财务状况和经营成果的主要反映，财务报表分析是财务分析的基础。
主要包括对资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表的分析，通过比较不同期间的数据、计算财务指标，了解企业的资产结构、盈利能力、偿债能力和现金流量等方面的情况。
2. 财务比率分析财务比率是通过对财务数据进行计算和比较，反映企业财务状况和经营绩效的指标。
常见的财务比率包括偿债能力比率、盈利能力比率、运营能力比率和市场价值比率等。
通过分析这些财务比率，可以评估企业的偿债能力、盈利能力、运营效率和市场竞争力。
3. 财务预测与计划分析财务预测与计划分析是对企业未来财务状况和经营绩效进行预测和规划的分析方法。
通过对历史数据和市场环境的综合考虑，建立财务模型，并进行预测和计划分析，匡助企业管理者制定合理的财务目标和经营策略。
4. 资本预算分析资本预算分析是对企业投资决策进行评估和分析的方法。
主要包括对项目现金流量的估计、资本成本的计算和投资评价指标的计算等。
通过资本预算分析，可以评估投资项目的风险和收益，并为企业的投资决策提供参考。
5. 经营绩效评价经营绩效评价是对企业经营活动进行评估和分析的方法。
主要包括对企业的盈利能力、运营效率、市场竞争力和财务风险等方面进行评价。
通过经营绩效评价，可以匡助企业管理者了解企业的经营状况，发现问题并采取相应的措施。
6. 行业比较分析行业比较分析是将企业的财务数据与同行业其他企业进行比较和分析，以评估企业在行业中的竞争地位和相对优势。
通过行业比较分析，可以了解企业在同行业中的财务表现和竞争优势，并为制定战略决策提供参考。
综上所述，财务分析的内容主要包括财务报表分析、财务比率分析、财务预测与计划分析、资本预算分析、经营绩效评价和行业比较分析等。
自由现金流以及现金流量表分析的要点！！！
自由现金流以及现金流量表分析的要点自由现金流就是企业经营活动产生的、在满足了再投资需求之后剩余的现金流。
自由现金流是企业可自由支配的现金流，有了自由现金流，企业才能把钱用于还本付息、为股东派发股利。
自由现金流为正的企业，说明具有良好的财务弹性，其持续经营能力强，能够源源不断地为股东带来现金产出；自由现金流为负的企业，则意味着企业财务弹性较差，需要外部融资。
一个企业的价值通常就是未来每年的自由现金流按预期的折现率折现到现在的价值。
钻石般闪耀的达人：马老师，净利润重要还是现金流重要，期待你的解读。
马靖昊：追女朋友时，净利润重要，可以忽悠，云山雾罩，看不清你的真面目；将女朋友变为老婆后，现金流重要，柴米油盐过日子，很现实，你必须原形毕露。
分析现金流量表主要抓住三个要点：•1、经营性现金流入与销售收入比，分析其销售收入质量，收入的真实性；•2、经营性净现金流与净利润比，分析其盈利质量，盈利的真实性，如果经营性净现金流长期为负值，或是经营性净现金流之和长期低于净利润之和，那么企业资产负债表上肯定有一部分资产是虚构；•3、分析自由现金流（企业经营活动产生的，在满足日常生产经营和扩大再生产需要之后，剩余的可供企业资本提供者分配的现金流，自由现金流的简单计算公式：自由现金流=经营性净现金流-资本性支出），通过分析自由现金流可以知道，一是企业的投资资金主要来自于哪里；二是股东分红的钱主要来自于哪里；三是要分析是否存在企业自由现金流充裕，却还需要不断地扩大负债规模。
可以说长期没有现金流支持的营收、利润都是耍流氓。
自由现金流较为常用的计算方法如下：FCFF=息前税后利润(即EBIT−EBIT×所得税率)+折旧摊销−净营运资本增加−资本开支，影响一个公司自由现金流的直接因素体现为：①EBIT（息税前利润，代表盈利和盈利成长的结果）②所得税（税款，代表企业履行社会责任程度）③折旧和摊销（影响盈利不影响经营现金流）④净营运资本的变化（用以维持日常经营和维护上下游稳定性）⑤资本开支（维持未来的成长性和竞争力）。
PE.PB.EPS等名词解释.算法
1.1.1. 市值 (2)1.1.2. EPS（每股利润） (2)1.1.3. 每股经营性现金流 (2)1.1.4. 每股净资产 (2)1.1.5. PE（市盈率） (2)1.1.6. PB（市净率） (2)1.1.7. PS (3)1.1.8. PC (3)1.1.9. ROE（净资产收益率） (3)1.1.10. PEG (3)1.1.11. pcf (3)1.1.12. EV（企业价值） (3)1.1.13. 利息、税项、折旧、摊销前收益Ebitda (3)1.1.14. 股息率 (4)1.1.15. EBIT(经营利润/息税前利润) (4)1.1.16. EBITDA(扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利) (4)1.1.17. NOPLAT (4)1.1.18. IC (4)1.1.19. ROIC (4)1.1.20. OPFCF (5)1.1.21. WACC (5)1.1.22. kd (5)1.1.23. vd (5)1.1.24. ke (5)1.1.25. 营运资本 (5)1.1.26. Depreciation(折旧、贬值) (5)1.1.27. Amortization(摊消) (5)1.1.28. net debt / equity (6)1.1.29. fcf: (6)1.1.30. p/bv: (6)1.1.31. roe: (6)1.1.32. roce: (6)1.1.33. ev/ebitda: (7)1.1.34. dividend yield: (7)1.1.35. capex: (7)1.1.36. eps: (7)1.1.37. eps ▲%: (7)1.1.38. assert turnover: (8)1.1.39. stock days: (8)1.1.40. debtors days: (8)1.1.41. good will: (8)1.1.42. other investments: (8)1.1.43. stock: (8)1.1.44. a/c recievables: (9)1.1.45. short term investments: (9)1.1.46. cash: (9)1.1.47. other assets: (9)1.1.48. short term debt: (9)1.1.49. a / c payables: (9)1.1.50. other creditors: (9)1.1.51. long term debt: (10)1.1.52. monority interest: (10)1.1.1.市值市值= 股本* 当前价1.1.2.EPS（每股利润）EPS = 净利润/ 总股本1.1.3.每股经营性现金流每股经营性现金流= 经营性现金流/ 总股本1.1.4.每股净资产每股净资产= 股东权益/ 总股本1.1.5.PE（市盈率）市盈率估价是最常用的估值方法之一，是每股价值与每股收益的比率，即PE=Price/EPS1.1.6.PB（市净率）PB（市净率）=总市值/净资产1.1.7.PSPS＝总市值/主营业务收入1.1.8.PCPC＝总市值/经营活动产生的现金流量净额1.1.9.ROE（净资产收益率）ROE＝净利润/净资产1.1.10.PEG比如600808的利润同比增长在84％以上。
（精华版）国家开放大学电大本科《财务报表分析》机考4套真题题库及答案2
（精华版）国家开放大学电大本科《财务报表分析》机考4套真题题库及答案2 (精华版)国家开放大学电大《财务报表分析》机考4套真题题库及答案盗传必究题库一试卷总分：100答题时间：60分钟客观题单选题（共20题，共60分）1.下列不属于财务报表分析基本程序的是答案：提交分析报告2.软件开发企业为客户开发软件的收入属于答案：提供劳务收入3.下列各项中对账户式资产负债表表述不正确的是答案：将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列4.反映内部筹资结果的资产负债表项目是答案：留存收益5.目前国际上最通行的企业价值评估模型是答案：现金流量折现模型6.短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。
下面说法不正确的是答案：企业短期偿债能力下降将直接导致债权人无法收回其本金与利息7.对利润产生重要影响的非正常因素不包括如下特点答案：非重大性8.影响资产负债表中固定资产价值的因素不包括答案：管理者对固定资产的出售意图9.“财务绩效定量评价指标用于综合评价企业财务会计报表所反映的经营绩效状况。
”此处的经营绩效状况不包括答案：企业偿债能力状况10.分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是答案：销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算11.专项财务报表分析报告、综合财务报表分析报告、项目财务报表分析报告的主要区别在于答案：报告的内容不同12.下列有关资产负债表项目表述错误的是答案：企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资产折旧方法。
答案：需要讨论会计政策变更和前期差错更正的累计影响对报表分析产生怎样影响。
5.下列各项中属于财务报表分析其他利益相关者的是答案：财务分析师答案：审计师答案：经济学家答案：职工答案：律师6.下列内容中属于利润表主要反映的项目是答案：营业总收入答案：营业利润答案：营业费用答案：每股收益7.同业比较分析的两个重要前提是答案：如何确定同类企业答案：如何确定行业标准8.下列有关“营业收入”的理解正确的是答案：在日常活动中形成的答案：会导致所有者权益增加答案：营业收入是影响企业财务成果的最重要的因素答案：营业收入是企业利润形成的基础。
财报分析从现金流量表看企业的现金管理能力
财报分析从现金流量表看企业的现金管理能力财报分析是投资者、财务分析师以及企业管理者了解企业财务状况的重要手段之一。
其中，现金流量表是衡量企业经营活动的现金流动情况和现金管理能力的关键指标之一。
通过对企业现金流量表的分析，我们可以全面了解企业的现金流动状况，评估企业的现金管理能力和风险。
一、现金流量表的基本内容现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，其中主要包括现金流入和现金流出两个方面的内容。
现金流量表按照资金流动性分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，具体内容如下：1. 经营活动现金流量经营活动现金流量反映了企业日常经营活动所产生的现金流入和现金流出情况。
包括销售商品、提供劳务所收到的现金、购买原材料、支付员工工资及其他日常经营支出产生的现金流出等。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量反映了企业投资活动所产生的现金流入和现金流出情况。
包括购买和出售固定资产、收回投资所产生的现金流入，以及购买理财产品、参与股权投资所产生的现金流出等。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量反映了企业筹资活动所产生的现金流入和现金流出情况。
包括借款、发行债券所收到的现金流入，以及偿还债务、支付股息和利润分配所产生的现金流出等。
二、现金流量表的分析方法1. 现金流量净额的分析现金流量净额是衡量企业经营活动现金流动情况的重要指标。
如果一个企业的现金流量净额持续为正数，说明企业的经营能力良好，具备了自我持续发展的能力。
但如果现金流量净额持续为负数，可能意味着企业经营不善，资金链紧张，需要通过增加借款、发行股票等方式来获取资金。
2. 经营活动现金流量比率的分析经营活动现金流量比率是反映企业运营现金流量与净利润之间关系的指标。
一般来说，如果经营活动现金流量比率超过1，说明企业的现金流入大于净利润，具备了良好的现金回笼能力；反之，如果比率低于1，则意味着企业的现金流入不足，可能存在现金回笼困难的风险。
3. 投资活动和筹资活动的现金流量分析除了经营活动现金流量外，投资活动和筹资活动的现金流量也是衡量企业现金管理能力的重要指标。
现金充足能力分析
现金充足能力分析
现金能力分析，现金能力分析指标没有现金保障的盈利只是“纸面富贵”。
企业获取现金的能力是盈利能力的重要保障，现金能力可通过经营现金流量净额和投入资源的比值来反映。
投入资源可以是营业收入、总资产、净营运资金、净资产和普通股股数等。
现金能力销售现金比率=经营活动产生的现金净流量/营业收入，现金能力该比率指标越大，说明企业产品销售形势越好，收益质量越高。
每股经营现金流量净额=经营活动产生的现金净流量/普通股股数，反映公司每一普通股获取的现金流入量，反现金能力映企业最大的分派现金股利能力，超过此限度，就要借款分红，其值越大越好。
总资产现金回收率=经营活动现金净流量/平均总资产，反映企业运用全部资产获取现金的能力，现金能力用于衡量企业资产的实际利用效果。
该比率越高，说明企业资产的现金回收能力越强。
用该指标与总资产净利润率相比较，可以判断企业总资产盈利的现金充足性。
企业资金保障能力说明
企业资金保障能力说明1. 引言企业的资金保障能力是企业健康发展的重要指标之一。
一个具有良好资金保障能力的企业能够有效应对各种风险，确保企业运营的稳定性和可持续性。
本文将针对企业资金保障能力的定义、影响因素以及提升方法进行详细说明。
2. 企业资金保障能力的定义企业资金保障能力指企业能够保障自身资金安全和流动性的能力。
它主要包括以下几个方面：•资金安全性：企业要能够保护自身的资金不受到损失、盗窃或其他非法活动的侵害。
•资金流动性：企业要能够及时获得足够的资金来满足日常运营和发展的需要。
3. 影响企业资金保障能力的因素企业资金保障能力受多个因素的影响，以下是几个主要因素：3.1 资金管理能力企业良好的资金管理能力是保障企业资金安全和流动性的基础。
这包括企业对资金的筹集、分配、使用和监控等方面的能力。
只有通过有效的资金管理，企业才能够保持适度的现金储备，避免流动性危机和资金损失。
3.2 资金来源多样性企业的资金来源多样化可以降低企业的融资风险和依赖性。
多样化的资金来源包括自有资金、银行贷款、债券发行等。
通过不同的资金来源分散风险，企业可以更好地应对各种金融市场波动和外部冲击。
3.3 内部控制体系健全的内部控制体系是企业资金保障的重要保障措施。
企业应建立起完善的内部控制制度，确保资金使用的合规性和规范性。
内部控制通过有效的审计和监督机制，可以有效减少企业资金风险，提升资金保障能力。
3.4 盈利能力盈利能力是企业维持资金保障能力的重要因素。
只有企业能够持续盈利，才能保证有足够的现金流来支持企业的运营和发展。
盈利能力的提升可以通过提高销售额、降低成本、提高管理效率等方式实现。
4. 提升企业资金保障能力的方法为提高企业的资金保障能力，以下是几种有效的方法：4.1 健全资金管理制度企业需要建立完善的资金管理制度，包括资金预算、资金周转、资金监控等环节。
通过制度化管理，企业可以更好地掌握资金流向，实现对资金的有效利用和风险控制。
企业现金保障能力建设措施
企业现金保障能力建设措施现金是企业进行日常运营所必备的资金之一，保障企业现金安全和流转能力至关重要。
本文将介绍企业现金保障能力建设措施，让企业能更好地利用和管理现金，确保资金的安全和流动。
1. 现金管理制度建设现金管理制度是企业进行现金管理的基础，制度完善有利于规范企业现金管理的流程和要求。
企业需要根据自身经营情况和实际需要建立现金管理制度，其中应包括现金的收支和管理、现金存储和保护、现金核对和审计等方面的内容。
2. 现金管理岗位设置和人员培训企业应根据实际情况设立专门的现金管理岗位，明确职责和权限，保证现金管理的专业性和独立性。
此外，应对现金管理人员进行培训，提升其现金管理技能和安全意识，加强防范现金风险的能力。
3. 现金流量管理企业应建立现金流量管理制度，明确资金的流入和流出情况，制定合理的资金使用计划和现金流量预测，及时调整管理策略和决策。
同时，应注意加强对现金流量的监测和控制，防止现金流量的异常和损失。
4. 现金预算和风险控制企业可以通过现金预算和风险控制来保障企业现金的安全，及时预防和化解现金风险。
在制定现金预算时，应充分考虑经营风险和机会，合理控制企业的资金结构和投资策略。
在风险控制方面，企业应加强对现金流和资金运作的监督和管理，避免损失和风险。
5. 现金存管管理企业应建立合理的现金存管制度，包括现金保管和管理，防范盗窃和损失。
现金存管应分为现金库存、银行存款和证券投资等多种形式，根据实际情况和风险防范需要进行选择。
同时，企业应定期对现金存管进行盘点和核对，确保资金的安全和准确性。
6. 现金支付和收款管理企业应建立现金支付和收款管理制度，明确企业的收款和付款流程和规范。
应选择安全、高效的支付方式和渠道，避免现金流失和风险。
在收款方面，应加强对资金来源和信用风险的判断和管理，避免收款风险和损失。
7. 现金审计和监管企业应定期对现金管理进行审计和监管，加强现金流动情况和管理程序的审计，及时发现和纠正存在的问题。
使用现金创造分析法透析企业现金创造的能力
现金创造受公司盈利性现金创造能力与营运性现金创造能力共同影响，表现为一定营运资本占用下的投入资本回报率。
现金创造分析是从盈利性现金创造能力与营运性现金创造能力两个维度进行：投入资本回报率反映税后经营利润与投入资本的比例关系，是公司盈利性现金创造能力的核心指标；营运资本占用率反映营运资本需求的行业特征及公司营运资本管理水平。
公司需根据自身实际情况，明确各相关指标的具体计算口径，以真实、客观地反映公司的现金创造水平。
01、盈利性现金创造能力分析盈利性现金创造指公司通过经营活动获取利润的能力，通常表现为一定投入资本产出经营利润的回报水平，投入资本回报率是其核心衡量指标。
在投入资本周转水平一定的情况下，投入资本回报率主要反映为税后经营利润率，综合体现公司产品定价及成本费用控制能力，并受到公司税负的影响，还可分解为毛利率、销售费用率、管理费用率以及有效所得税税率。
公司还可进一步根据业务流程将成本费用分摊至相应的产品品类、区域或客户群，深入分析影响公司盈利性现金创造能力的驱动因素。
1、毛利率毛利率是销售毛利与销售收入的比率，反映公司产品定价能力以及原材料、人工等生产要素的使用效率。
公司可从销售收入与销售成本两方面分析导致公司毛利率波动的驱动因素，并研究其对毛利率影响的持续性，为制订下一步生产经营计划提供决策支持。
（1）销售收入分析。
一定投入资本回报率下的收入增长是公司价值的关键驱动因素。
公司销售收入变化由各类产品的销量以及平均售价决定，而产品销量受市场总需求、市场份额共同影响。
公司可从区域、客户群以及产品品类等维度对市场需求与市场份额进行分析。
产品定价策略对销售收入的影响具有不确定性，公司可通过分析产品的需求价格弹性进行判断（见图）。
销售收入分析（2）生产成本分析。
产品生产成本是生产制造型公司销售成本的重要组成部分。
产品生产成本主要包括直接材料、直接人工以及制造费用。
公司可分析单位产品所耗的主要原材料以及直接人工在产品成本中的占比，确定成本控制重点。
财务分析基础知识
先要对该行业前景有具体的了解,利用SWOT分析方法,投资新星企业。
财务报表分析主要包括以下三个方面：1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。
2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。
3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。
综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。
其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。
方法：（一）比较分析法比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。
共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。
在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。
1．按比较参照标准分类（1）趋势分析法趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。
这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。
通过分析期与前期 (上季、上年同期) 财务报表中有关项目金额的对比, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改进工作。
连续数期的财务报表项目的比较, 能够反映出企业的发展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要项目是什么, 这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以预测企业未来的发展趋势。
(2)同业分析将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。
与行业平均指标的对比, 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。
和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。
(3)预算差异分析将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。
比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。
财务报表分析(财务比率分析)的主要内容
财务报表分析（财务比率分析）的主要内容我们可以将财务报表从三个方面进行分析：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。
在下面主要从财务比率分析入手介绍，分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
A.偿债能力分析：流动比率= 流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。
一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。
影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
速动比率=（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。
一般认为企业合理的最低速动比率是1。
但是，行业对速动比率的影响较大。
比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。
影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。
保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
现金比率=（货币资金／流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。
如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
应收帐款周转天数＝360天／应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。
影响企业的短期偿债能力。
返回B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。
一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。
资产负债比率＝负债总额／资产总额×100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100%它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。
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（6）现金保障能力分析：
1.销售商品收到现金与主营业务收入比率＝销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％
正常周转企业该指标应大于１。
如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。
2.经营活动产生的现金流量净额与净利润比率＝经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％
3.净利润直接现金保障倍数＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％
4.营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋１年内到期的长期负债）×100％
5.每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数
6.每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数
（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）。