契约视角下的会计信息质量：综述与启示
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要对会计契约的深层含义作进一步表述 ，为此不同的学者从不同 的角度进行阐述。 田昆儒 （ ００） ２０ 在产权理论的背景下对会计本质 进行考察 ， 他认 为会计 的本质是契约的集合体 ， 会计 契约是关于会
衡严重影 响了会计信息质量。 由于无法对 内部人实施 有效约束 ， 管 理层通过会计信息操纵满 足自身利益需求的例子 屡见不鲜 。然而
与此相悖 的是赵景文 、 于增彪 （ ０ ５） ２ ０ 关于股权制衡 与经 营业绩 的 调查结 果显示， 股权制衡公司的业绩显著差 于同行业 ， 总资产规模 最接近的一股独 大公 司。 这就决定 了在 中国制度背景制约下 ， 将上
计方 面所订立的各种合约 、 和约定俗成 的总称 ， 规则 其成立 的基础 在于财产所有权及其派生的各种权利。 雷光勇 （ ０ ４） ２０ 从经济权利 流转 的角度 ，将会计 契约看作是现代市场经济背景下使用 了会计 数据 、 会计程 序和会计方法的经济契约 ， 并把会计 契约具体划分 为
外会计学者从 会计 契约 的不完全性和会计 信息质量相关性角度做 了大量分析 ， 本文该部分对此进行 简单介绍 。
是实现经济资源优化配置方式 的运行机制。 由于企业 的边界被看
作是契约构成 ， 以企业的规模是不确定的 （ 所 张五常 ，９ ３ ， １８ ） 企业 利益相关者之间 的关系本 质上也体现 出契约特征。在社会经济资 源产权发展到一定阶段后 ， 这种契约特征 日益 突显 ， 受托责任伴 随 着委托代理关 系应运而生 ，委托代理关 系的产生涉及经济权利 的 流转 ， 进一步催生了企业契约用于规制彼此的行为。 然而契约的界 定与履行 ， 需要解决业绩计量 、 评价及 奖惩问题 ， 这些问题 的解决
（ ） 二 债务 契约 。债务契约是一种 广泛使用会计信息 的契约 ，
按照缔 约各方 的权利和义务在契约 中是否 以明确的契约条 款订 明
以及有没有 书面文件表达 ， 刘建秋 （ ０ ５） ２０ 将会计契约分为显性契
对会计信息质量 的要求较高 。 相对 于股权 契约而言 ， 由于其规制要
素 的可观测性较 强 ，因此债务契约体现 出较为明显的刚性特征并 逐渐演化成格式 化的显性契约 。 然而 ， 债务契约是外部代理 冲突的 焦点 ， 信息不对称很大程度上限制了契约的 自动履行机制 。 虽然债 务契约允许 公司在债券发行 以后 自行选择或变更会计政 策 ，但 多 项研 究结果 显示经理人员 变更会 计政策 的 目的是为 了避免违 约
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
高企业 的信 息质量 ， 利的方面在于监督 活动是一个 “ 不 公共品 ”，
大股东之间存在搭便车动机 ， 最终造成监督不利 ， 而一股独大在解 决此 类问题似乎更有效 （ ｈｅ ｅ＆ ｉ ｎｐ１９ 。然而 以 目前我 Ｓ ｌｆｒ Ｖｓ ｉ，９ ６） ｉ ｈ 国上市公 司的实际情 况而言 ，似乎并 不支持 以上 观点 。张维 迎 （ ９ ８ 证明 ， １９ ） 国有 上市公 司控 制权 存在不可有偿 转让性 ， 机治 相 理 机制缺乏应用作用 。国内上市公司内部治理结构利益博弈 的失
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契约视角下 的会计信息质量 ： 综述与启示
安徽 工业 大学 林钟 高 李 洁
摘要 ： 会计契约影响会计信息 系统的信息生成， 并具有经济后 果。国 内外的 专家学者对此进 行 了卓有成效的理论
与 实证研 究 。本 文试 图从 显 性 会 计 契 约和 隐性 会 计 契约 两个 角度 ， 契约 环 境 下 的会 计信 息质 量 进 行 综 述 ， 就进 一 对 并 步提 高会 计信 息质 量 提 出笔 者 的 观 点 。 关键词 ： 会计契约 会计信 息质量 噪声 数字滤波 会 计 契 约 对 会 计 信 息质 量 的保 障作 用
一
、
机会 主义时刻存在 。 同样 ， 会计契约虽然在很大程度上能够保证会
詹森和麦克林从 委托 代理 的角度 ，将企业的本质视 为契约关 系， 即企业完全是一种法律虚构物 ， 是一组 个人契约关系 的连接 ，
计信息的质量 ，但作 为契约本身所固有的特性 局限及其契约运行 环境的障碍 ， 会计信息质量也 就同时拥有 了其契约的局限性 。 国内
（ ） 一 股权 契约 。 股权契约是为 了保障股东享有合法权益履行 应尽义务而签订的合约 。 作为会计 信息 的主要使用者 ， 东有 足够 股 的动力关注并监督会计 信息 的生成 。但股权结构本身的复杂性使 契约在签订之初无法就各方应尽 的义务作 出明确的规定。Ｂ ｈ ｎ ｏ ｏ＆
Ｔ ａｄｎ（ ９ ８） Ｂｏｈ ｅｅ ２０ ） ｈｄ ｅ １９ ，ｌ ＆Ｈ ｇ （ ０ １ 等人 的研 究结果 表明 ， ｃ 股权 制衡既能导致有利的经济后果 ， 又能导致不利的经济后果 。 因为相 对于一股独大的企业 ， 股权制衡可能产生最佳的监督水平 ， 而提 从
财产所有者 、 会计人员等各 方的权利 和利益 。 在卢梭 的社会契约论
中强调应寻找一 种结合方式 ，使它能以全部共 同的力量组织和保
障每个结合者的人身和财 富。会计契约作为结合物 的有效尝试试
图通过保障会计 信息质量来维护每个签约主体 的合法权益 。
在明确了会计 契约对 于会计信息质量的保 障意义之后 ，有必
股 权 契 约 、 权 契 约 、 酬 契 约 、 收 契 约 和技 术 分 成 契 约 等 类 型 。 债 报 税
市公司的诸 多弊端归 于一股独大是有失偏颇的。 由此可见 。 在股权
配置尚未实现最优 的条件下 ，股权契约尤其是基于中国特殊 的经
济环境 ， 无法对会计 信息质量 提供强有 力的保障 。
需要以准确 无误 的关于受托责任的经济 信息 为基础 ，而会计 正是 提供此类经 济信息 的社会工具 ，会计理所 当然 的成为契约顺 利履 行 的基础保 障。事实上 ， 计信息作为 契约主体拥 有 的 “ 同知 会 共
识”， 同样需 要契约加 以维护 ， 因此 有必要 签订会计契约 ， 以保 护
衡严重影 响了会计信息质量。 由于无法对 内部人实施 有效约束 ， 管 理层通过会计信息操纵满 足自身利益需求的例子 屡见不鲜 。然而
与此相悖 的是赵景文 、 于增彪 （ ０ ５） ２ ０ 关于股权制衡 与经 营业绩 的 调查结 果显示， 股权制衡公司的业绩显著差 于同行业 ， 总资产规模 最接近的一股独 大公 司。 这就决定 了在 中国制度背景制约下 ， 将上
计方 面所订立的各种合约 、 和约定俗成 的总称 ， 规则 其成立 的基础 在于财产所有权及其派生的各种权利。 雷光勇 （ ０ ４） ２０ 从经济权利 流转 的角度 ，将会计 契约看作是现代市场经济背景下使用 了会计 数据 、 会计程 序和会计方法的经济契约 ， 并把会计 契约具体划分 为
外会计学者从 会计 契约 的不完全性和会计 信息质量相关性角度做 了大量分析 ， 本文该部分对此进行 简单介绍 。
是实现经济资源优化配置方式 的运行机制。 由于企业 的边界被看
作是契约构成 ， 以企业的规模是不确定的 （ 所 张五常 ，９ ３ ， １８ ） 企业 利益相关者之间 的关系本 质上也体现 出契约特征。在社会经济资 源产权发展到一定阶段后 ， 这种契约特征 日益 突显 ， 受托责任伴 随 着委托代理关 系应运而生 ，委托代理关 系的产生涉及经济权利 的 流转 ， 进一步催生了企业契约用于规制彼此的行为。 然而契约的界 定与履行 ， 需要解决业绩计量 、 评价及 奖惩问题 ， 这些问题 的解决
（ ） 二 债务 契约 。债务契约是一种 广泛使用会计信息 的契约 ，
按照缔 约各方 的权利和义务在契约 中是否 以明确的契约条 款订 明
以及有没有 书面文件表达 ， 刘建秋 （ ０ ５） ２０ 将会计契约分为显性契
对会计信息质量 的要求较高 。 相对 于股权 契约而言 ， 由于其规制要
素 的可观测性较 强 ，因此债务契约体现 出较为明显的刚性特征并 逐渐演化成格式 化的显性契约 。 然而 ， 债务契约是外部代理 冲突的 焦点 ， 信息不对称很大程度上限制了契约的 自动履行机制 。 虽然债 务契约允许 公司在债券发行 以后 自行选择或变更会计政 策 ，但 多 项研 究结果 显示经理人员 变更会 计政策 的 目的是为 了避免违 约
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
高企业 的信 息质量 ， 利的方面在于监督 活动是一个 “ 不 公共品 ”，
大股东之间存在搭便车动机 ， 最终造成监督不利 ， 而一股独大在解 决此 类问题似乎更有效 （ ｈｅ ｅ＆ ｉ ｎｐ１９ 。然而 以 目前我 Ｓ ｌｆｒ Ｖｓ ｉ，９ ６） ｉ ｈ 国上市公 司的实际情 况而言 ，似乎并 不支持 以上 观点 。张维 迎 （ ９ ８ 证明 ， １９ ） 国有 上市公 司控 制权 存在不可有偿 转让性 ， 机治 相 理 机制缺乏应用作用 。国内上市公司内部治理结构利益博弈 的失
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契约视角下 的会计信息质量 ： 综述与启示
安徽 工业 大学 林钟 高 李 洁
摘要 ： 会计契约影响会计信息 系统的信息生成， 并具有经济后 果。国 内外的 专家学者对此进 行 了卓有成效的理论
与 实证研 究 。本 文试 图从 显 性 会 计 契 约和 隐性 会 计 契约 两个 角度 ， 契约 环 境 下 的会 计信 息质 量 进 行 综 述 ， 就进 一 对 并 步提 高会 计信 息质 量 提 出笔 者 的 观 点 。 关键词 ： 会计契约 会计信 息质量 噪声 数字滤波 会 计 契 约 对 会 计 信 息质 量 的保 障作 用
一
、
机会 主义时刻存在 。 同样 ， 会计契约虽然在很大程度上能够保证会
詹森和麦克林从 委托 代理 的角度 ，将企业的本质视 为契约关 系， 即企业完全是一种法律虚构物 ， 是一组 个人契约关系 的连接 ，
计信息的质量 ，但作 为契约本身所固有的特性 局限及其契约运行 环境的障碍 ， 会计信息质量也 就同时拥有 了其契约的局限性 。 国内
（ ） 一 股权 契约 。 股权契约是为 了保障股东享有合法权益履行 应尽义务而签订的合约 。 作为会计 信息 的主要使用者 ， 东有 足够 股 的动力关注并监督会计 信息 的生成 。但股权结构本身的复杂性使 契约在签订之初无法就各方应尽 的义务作 出明确的规定。Ｂ ｈ ｎ ｏ ｏ＆
Ｔ ａｄｎ（ ９ ８） Ｂｏｈ ｅｅ ２０ ） ｈｄ ｅ １９ ，ｌ ＆Ｈ ｇ （ ０ １ 等人 的研 究结果 表明 ， ｃ 股权 制衡既能导致有利的经济后果 ， 又能导致不利的经济后果 。 因为相 对于一股独大的企业 ， 股权制衡可能产生最佳的监督水平 ， 而提 从
财产所有者 、 会计人员等各 方的权利 和利益 。 在卢梭 的社会契约论
中强调应寻找一 种结合方式 ，使它能以全部共 同的力量组织和保
障每个结合者的人身和财 富。会计契约作为结合物 的有效尝试试
图通过保障会计 信息质量来维护每个签约主体 的合法权益 。
在明确了会计 契约对 于会计信息质量的保 障意义之后 ，有必
股 权 契 约 、 权 契 约 、 酬 契 约 、 收 契 约 和技 术 分 成 契 约 等 类 型 。 债 报 税
市公司的诸 多弊端归 于一股独大是有失偏颇的。 由此可见 。 在股权
配置尚未实现最优 的条件下 ，股权契约尤其是基于中国特殊 的经
济环境 ， 无法对会计 信息质量 提供强有 力的保障 。
需要以准确 无误 的关于受托责任的经济 信息 为基础 ，而会计 正是 提供此类经 济信息 的社会工具 ，会计理所 当然 的成为契约顺 利履 行 的基础保 障。事实上 ， 计信息作为 契约主体拥 有 的 “ 同知 会 共
识”， 同样需 要契约加 以维护 ， 因此 有必要 签订会计契约 ， 以保 护