非财务因素分析(徐玫)

重庆工商大学 财政金融学院 徐玫
非财务因素分析以定性分析为主要手段，尤如传 统中医的望、闻、问、切， 优点是对借款人提供的资料依赖性不强，分析人 员可以从多方面搜集、了解相关信息， 缺点是对分析人员的经验和素质要求较高，需要 分析人员对客户情况有全面、准确的了解，而且 不像定量分析可以校验，对同一客户不同的人员 分析可能会得出不同的结论。
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第二节、非财务因素分析的主要内容
非财务因素是指除会计信息以外所有影响企业经营的重要 因素,非常宽泛,以全面、动态地分析借款人资信情况。
还 款 能 力
行业风险
经营风险
管理风险
借款人在各方 面的风险程 度
还款意愿
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借款人偿还 贷款的主 动性
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《商业银行授信工作尽职指引》附件4 财务因素，分为五大类：
(三)借款人的经营循环分析
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三、借款人管理风险分析
(一)对企业组织结构的分析 1.企业产权性质 2.公司治理结构 3.企业经营管理机构
企业的法律地位 所有者与经营者之间关系的规范性和合理性 设置是否健全？权限集中度？职责划分？
(二)对企业管理层的分析 1.主要领导层的个人道德品质； 2.主要领导层的经营思想和能力； 3.主要领导层的稳定性。 (三)经营思想 (四)财务管理能力 (五)关联企业的经营管理

行业的经济周期性 行业所处的生命周期 行业的盈利水平


行业内竞争程度分析
行业壁垒、行业依赖关系及产品可替代性的分析 行业的法律、政策及宏观经济环境分析
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1. 2. 3. 4. 5.
行业定位； 竞争力和结构； 行业特征； 行业管制； 行业成功的关键因素。
对影响借款人还款能力的各种非财务因素进行综合 分析，评价对现金流量等财务指标的影响方向和影响程度， 有助于增强预测分析的可靠性，对借款人的还款能力作出 更加全面、客观的预测和动态的评估。
全面评估贷款偿还的可能性
有些贷款发生逾期往往不是借款人缺乏还款能力， 无力偿还贷本息，而是借款人缺乏还款意愿，有钱不还， 或者是由于银行贷款管理方面出现了问题，如缺乏对贷款 的严格监督和有力催收等。

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3、其他分析方法的局限性
财务分析: 受制于借款人财务资料的完整性 和准确性 现金流量分析: 受制于借款人财务资料的完 整性和准确性 担保分析: 主要分析第二还款来源，分析 面过窄，而且担保分析有时也要借助于非财务因 素分析。
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案例一
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非财务因素信息的获取渠道
比较分析 工具 信贷管理 信息系 统 信用中介 机构
银行
商业期刊和杂 志、报纸、 互联网
同行、供应商、客 户及监管部门等 第三方
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一、借款人行业风险分析
1、行业成本结构分析
经营杠杆：固定成本占比 ？变动成本占比
列示了三十多条非
1．管理者分析，包括人品、诚信、经验、组织架构、授信动 机、道德水准等。 2．产品分析，包括产品定位、核心产品、市场表现、研发能 力等。 3．生产过程分析，包括是劳动或资本密集型、供应链依存度、 设备与技术状况等。 4．行业分析，关注的是行业准入门槛、结构、特征、政 策等因素。 5．宏观经济环境分析，包括社会购买力、利率、汇率等 15项宏观经济因素。

2、从经营的地域看，担保公司具有获取借款人非财务信息的天然 优势。业务对象基本集中于本乡本土，活动范围较小，信息易于传播； 信贷人员在当地具有叫好的人缘、地缘优势，能够很好地克服信息不对 称问题，为非财务因素分析提供有利条件。
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3、从信贷管理传统看，非财务因素分析是典型的定性 分析，结论的准确性取决于分析人员是否及时掌握全面、准 确的信息，是否具备足够的信贷业务经验，是否对贷款风险 具有足够的灵敏度，是否敬业务，这恰恰是我们工作人员的 优势所在；而对一些专业性较强的非财务因素信息，如行业 经营数据、宏观经济状况、产品市场情况等，国家有关研究 机构会经常向社会发布分析结论，这都使非财务因素分析方 法更易于为农村信用社信贷人员掌握。
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二、借款人经营风险分析
主要是产品分析 (一)借款人的总体特征
主要了解企业的产销规模，企业所处的发展阶段，产品多样化程度及 经营策略等。
(二)借款人的主要产品及市场分析
(1)了解产品的科技含量，进而发现其市场潜力及市场稳定性；
(2)了解产品的环境保护特性和生产销售合法性，进而发现其未来的政 策性风险； 可通过查证或鉴定 (3)了解产品在社会生活中和市场上的重要性，进而发现其市场需求的 稳定性和潜力。
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非财务因素分析的具体内容包括：
行业的风险分析 一般是从借款人行业的成本结构、成长期、产品的经济周期 性和替代性，行业的盈利性、相对于替代品的弱点、经济技术环境的影响， 对其他行业的依赖程度以及有关法律政策对该行业的影响程度等方面来分析 借款人所处行业的基本状况和发展趋势，并由此判断借款人的基本风险。
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2、非财务因素分析概念
是指对影响贷款偿还的相关非财务因素进 行定性分析和综合评价的过程。
主要内容包括：产品的行业风险分析（包括自然、 社会风险分析），借款人的经营风险分析、管理 分析和还款意愿分析等等。
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3、非财务因素分析的作用： 全面、动态地判断借款人的还款能力
经营风险分析 可以从借款人的成熟度、依赖性、产品满足市场需求程度以 及供应分析、生产分析、营销分析、经营规模、所处的发展阶段、产品单一 或多样性、经营策略等方面了解其总体特征，再分析其产品情况来判断借款 人的自身经营风险。
管理风险分析 通过对借款人的组织形式、借款人文化特点、管理层素质和 对风险的控制能力、经营管理作风等方面来考察借款人的管理风险，并且关 注借款人的一些经济纠纷及法律诉讼对贷款偿还的影响程度。 政策及宏观经济环境分析
促进信贷管理体系的建设
非财务因素作为贷款风险产生的预警信号，能否及 时发现应运用好这些信号，对银行的信贷管理是十分重要 的。
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[二]财务因素分析与非财务因素分析的关系 尤如西医和中医，财务因素分析和非财务因素 分析既相互独立、相互区别、自成一体又相互联 系、互相补益，缺一不可；二者你中有我，我中 有你，相互借鉴，相互补充，不能绝对割裂。 财务因素分析以定量分析为主要手段，尤如西医 中的体检， 优点是简单直观，精确度高，可以通过数学公式、 模型进行复核、验证， 缺点是对客户提供的资料要求高，如果收集的资 料不全或不真实，财务因素分析可能严重失真。
A公司是H市一家知名的外商独资企业,由于开业后经营形势较好,加上据 称拥有雄厚的外资背景,深受H市地方政府和金融机构追捧。在众多竞争者当中， D银行经过调查，了解到A集团在台湾、香港、深圳、漯河、太仓、张家港等地 都注册有公司，公司经营范围包括进出口贸易、制药、化纤、纺织等领域，经营 规模均较大，都是当地比较知名的外商投资企业，确认A公司实力雄厚；而且， 根据A公司财务报告，对其进行的财务因素分析和现金流量分析，结果非常理想。 1998年底，D银行决定与A公司建立紧密合作关系，向A公司贷款700万元，以 A公司房地产加设备抵押。由于A集团和A公司实际上主要是台湾X氏的家族公司， 公司生产、销售、经营管理、财务等活动均高度依赖X氏夫妇，其他人员根本对 公司决策产生不了影响。1999年8月，X氏因涉嫌犯罪被刑事拘押，后来其妻 XC氏也被收审。结果A集团在大陆投资的所有企业几乎在一夜之间完全陷于停 顿。
企业非财务因素分析
主讲人：徐玫
企业非财务因素分析
第一节、概述 第二节、非财务因素分析的主要内容 第三节、非财务因素分析的一般方法
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第一节、概述
[一]非财务因素分析的基本概念 [二]财务因素分析与非财务因素分析的关系 [三]为什么要进行非财务因素分析
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非财务因素分析
点评：D银行只注重对A公司的财务分析、现金流量分析，而忽视了对其进行非财 务因素分析，如A公司的法人治理结构、关联企业、管理能力等，结果还是造成 贷款损失。
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4、非财务因素分析对担保公司管理尤其重要

1、从业务对象看，大部分为自然人，都不能提供规范的会计信息， 无法及时、全面、准确了解其收入、家庭财产、对外经济往来等财务情 况，只能主要依靠对非财务信息和担保情况的分析，判断还款可能性； 即使借款人为法人客户，所提供的会计信息不完全、不真实的现象也比 较普遍，仅依靠客户提供的会计报表得出的财务分析结论，很难准确判 断其还款能力，必须借助非财务分析来弥补财务分析的缺陷。


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2、贷款业务特点
信息的不对称性 高风险性 风险的伴生性 风险动态性 贷款业务的特点要求建立贷款后的持续检查预警机制，从定性指 标和定量两个方面收集借款人的财务预警信号、非财务预警信号以及 第三方预警信号。以利于及时发现问题，有针对性地解决问题或防止 问题进一步恶化。 非财务因素分析不仅是贷款五级分类的一种基本方法，更是贯穿 于贷款管理全过程的一种重要的信贷管理工具。
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参考资料： 借款人行业分析中的风险预警信号
1．行业整体衰退，销售量呈现负增长。 2．行业为新兴行业，虽已取得有关产品的专利权或技术认定，但尚未进入批量生产 阶段，产品尚未完全进入市场。
3．出现重大的技术变革，影响到行业、产品和生产技术的改变。
4．政府对行业政策进行了调整。 5．经济环境发生变化，如经济开始萧条或出现金融危机，行业发展受到影响。 6．国家产业政策、货币政策、税收政策等经济政策发生变化，如汇率或利率调整， 并对行业发展产生影响。 7．有密切依存关系的行业供应商或顾客的需求发生变化。 8．与行业相关的法律规定发生变化。 9．多边或双边贸易政策有所变化，如政策对部分商业的进、出口采取限制或保护措 施。
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徐玫 2013-7-17
[一]非财务因素分析的基本概念 1、非财务因素基本定义 2、非财务因素分析概念 3、非财务因素分析作用
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非财务因素分析
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徐玫 2013-7-17
1、非财务因素基本定义
是泛指不包括在借款人财务因素、担保条件 范围内、对贷款偿还产生影响的其他各种相关因 素的统称。
这些变化对利润的影响较小销售情况变化很快管理层一般能对这些变化作出预测预测错误的代价将很大但不是致命的销售形势的变化对公司是致命的变化很快几乎无法预测并作出放映重庆工商大学财政金融学院56交通银行非财务因素风险评估表交通银行非财务因素风险评估表三管理风险分析经验经验丰富经历过不少行业周期经验有限只知道一些常见的行业问题经验有限连最常见的行业问题也不知道深度在所有职能部门都有持续深入的管理足够的管理深度各个关键部门均有合格的管理人员管理不够深入需要招聘人员来充实一些次要岗位管理不够深入关键岗位有空缺风险很大广度在所有主要部门都有有经验的管理人员有一位关键的管理人员经验略显不足但是其学习进步很快只有一个关键部门缺乏有经验的管理人员其它管理人员可以照看这个部门不止一个关键部门缺少有经验的管理人员其它管理人员很难照看过来人品有口皆碑不管在顺境和逆境中都能保持正直的品德在当地工商界有良好的声誉管理人员为银行所熟悉没有理由怀疑管理人员的品行管理人员最近才与银行交往没有理由怀疑他的人品但是他名声不大好董事会由全国知名的工商界领袖组成的积极的董事会对管理层能形成有效制约有些外部懂事的作用不是很重要对管理层形成一般制约外部懂事如果有的话不能有效制约管理人员董事会中没有外部懂事不履行一般性职责以往完成经营目标情况一直完成经营目标有大约一半时间能完成经营目标在完成经营目标方面较差很少能完成经营目标有些年好有些四自然社会因素战争自然灾害人口等从各种自然社会因素对借款人的影响分析借款人的还款能力是否发生变化五还款意愿还款意愿的高低可从借款人的还款记录包括其对其他银行供应商等债权人的还款记录情况等方面入手六银行信贷管理银行信贷管理的规范性科学性从以下因素入手进行分析
(六)法律纠纷和重大事项
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【案例】宝钢集团公司在1995年、1996年两年时间内，将分散于各大银行的账户进行 集中整顿，取消多头开户，在工商银行和建设银行分别设立人民币资金结算中心， 将所有的对外业务集中于结算中心，并借鉴国外经验在结算中心推行“自动划款零 余额管理”：即在资金管理部门的委托授权下，由银行在每日营业结束后，将收入 户中的余额和支出户中未使用完的余额全部划回到资金管理部门的总账户中，各部 门的收入和支出账户的余额为零。
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[三]为什么要进行非财务因素分析
监管部门要求 贷款业务特点 其他分析方法的局限性 非财务因素分析对担保公司管理尤其重要
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1、监管部门要求
《商业银行授信工作尽职指引》第二十五条 商业银行应对客户的非财务因素进行分析评价，对客户公司治理、管理层 素质、履约记录、生产装备和技术能力、产品和市场、行业特点以及宏观经济 环境等方面的风险进行识别. 《贷款通则》关于贷款“三查”制度要求 第二十七条 贷款调查：贷款人受理借款人申请后，应当对借款人的信用等 级以及借款的合法性、安全性、盈利性等情况进行调查，核实抵押物、质物、 保证人情况，测定贷款的风险度。 第三十一条 贷后检查：贷款发放后，贷款人应当对借款人执行借款合同情 况及借款人的经营情况进行追踪调查和检查。 无论是贷前调查还是贷后检查都要对借款人的财务因素、非财务因素、担 保条件进行分析，非财务因素分析是其中一个重要方面。