基于 GARCH-EVT 模型的证券投资基金动态风险测度

基于 GARCH-EVT 模型的证券投资基金动态风险测度
许启发;陈士俊;蒋翠侠
【期刊名称】《合肥工业大学学报（自然科学版）》
【年(卷),期】2015(000)007
【摘要】文章考虑了一类极值风险特征更为明显的金融资产，以股票基金、混合
基金和债券基金为研究对象，比较研究了RiskMetrics、GARCH和GARCH-EVT 3类模型在动态极端风险测度上的表现，分别采用似然比检验和Bootstrap方法
对3类模型给出的VaR和ES动态风险测度效果进行了返回测试。

实证研究表明：基于GARCH-EVT模型给出的各类基金动态VaR和ES风险测度结果更为准确，
意味着将GARCH模型与极值理论相结合，能够实现极端风险的准确测度；ES风
险测度比VaR风险测度更保守，在测度极端风险时，应采用ES风险测度作为
VaR风险测度的补充。

【总页数】7页(P997-1003)
【作者】许启发;陈士俊;蒋翠侠
【作者单位】合肥工业大学管理学院，安徽合肥 230009; 合肥工业大学过程优化
与智能决策教育部重点实验室，安徽合肥 230009;合肥工业大学管理学院，安徽
合肥 230009;合肥工业大学管理学院，安徽合肥 230009
【正文语种】中文
【中图分类】F224.0
【相关文献】
1.基于状态转移波动模型的金融市场动态风险测度研究 [J], 陈宴祥;罗健英
2.基于GARCH-EVT模型的人民币汇率风险测度研究 [J], 王宗润;周艳菊
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5.基于GARCH-EVT模型VaR法的开放式基金风险测度研究 [J], 程建华;丁慧敏因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。