投资学作业

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《投资学》在线作业二满分答案

《投资学》在线作业二

试卷总分:100 得分:100

一、单选题

1.收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。

A. 正确

B. 错误

正确答案:A

2. 收益最大化和风险最小化这两个目标（）。

A. 是相互冲突的

B. 是一致的

C. 可以同时实现

D. 大多数情况下可以同时实现

正确答案:A

3.可转换证券的转换价值（）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。

A. 高于

B. 低于

C. 等于

D. 不确定

正确答案:A

4.对于证券组合的管理者来说，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。

A. 正确

B. 错误

正确答案:A

5. 以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（）。

A. 简单算术股价平均数

B. 加权股价平均数

C. 修正股价平均数

D. 综合股价平均数

正确答案:B

6. 关于投资分散化，下列说法中正确的是（）

A. 分散化投资使系统风险减少

B. 分散化投资使因素风险减少

C. 分散化投资使非系统性风险减少

D. 分散化投资既降低风险又提高收益

满分：5 分

正确答案:C

7. 引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。

A. 正确

B. 错误

满分：5 分

正确答案:A

8. 有甲、乙、丙投资者三人，均申报买入同一股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买入价11.30元，时间10：25；乙的买入价11.40元，时间10：30；丙的买入价11.40元，时间10：25。那么，这三位投资者交易的优先顺序为（）。

A. 乙、甲、丙

B. 甲、丙、乙

C. 甲、乙、丙

D. 丙、乙、甲

投资学作业题

1. ( 单选题 ) 在15世纪最早出现的险种是（）。(本题1.0分)

A、海上保险

B、火险

C、人寿保险

D、财产保险

标准答案：A

2. ( 单选题 ) 以（）划分，信托可分为管理信托和处分信托。(本题1.0分)

A、信托财产的内容

B、信托的责权利

C、受益人

D、服务对象

标准答案：B

3. ( 单选题 ) 下列不属于国外财务公司资金来源方式是（）。(本题1.0分)

A、发行长期债券

B、活期存款

C、短期存款

D、自身拥有资本

标准答案：B

4. ( 单选题 ) 租赁业务的种类繁多，按租赁中（）可分为单一投资租赁和杠杆租赁两种。(本题1.0分)

A、业务活动范围

B、经营方式

C、经营内容

D、出资者的出资比例

标准答案：D

5. ( 单选题 ) 在现代经济中，银行信用仍然是最重要的融资形式。以下对银行信用描述不正确的是（）。(本题1.0分)

A、银行信用在商业信用的基础上产生

B、银行信用不可以由商业信用转化而来

C、银行信用是以货币形式提供的信用

D、银行在银行信用活动中充当信用中介的角色

标准答案：B

6. ( 单选题 ) 商业信用是以商品形式提供的信用，提供信用的通常是（）。(本题1.0分)

A、买方

B、卖方

C、工商企业

D、消费者

标准答案：B

7. ( 单选题 ) 贴现的主要参与者有（）。(本题1.0分)

A、工商企业

B、商业银行

C、工商企业和商业银行

D、工商企业、商业银行以及中央银行

标准答案：C

8. ( 单选题 ) 在经济活动中，商业信用的动态与产业资本的动态是（）。(本题1.0分)

A、一致的

B、相反的

C、毫无关系

D、无法确定

电大投资学形考作业册4答案

形考册四（第 9 、10 、11 章）

一、名词解释（共 20 分，每题 2 分）

1 、单一信托

答：单一信托，也称为个别资金信托，是指信托公司接受单个委托人的资金委托，依据委托人确定的管理方式(指定用途)，或由信托公司代为确定的管理方式(非指定用途)，单独管理和运用货币资金的信托。

2 、房地产信托

答：广义：与房地产信托相关的信托行为。狭义：是指用于房地产行业的资金信托或以房地产为信托标的物的财产信托。

3 、互换

答：指互换双方达成协议并在一定的期限内转换彼此货币种类、借贷利率基础及其他资产的一种交易。

4 、金融衍生品

答：可以用来缓解汇率变动影响的金融工具，例如：期货、远期合约、期权、互换。

5 、指数效应

投资学作业(英文版)

1. You’ve borrowed $20,000 on margin to buy shares in Disney, which is now selling at $40 per share. Your account starts at the initial margin requirement of 50%. The maintenance margin is 35%. Two days later, the stock price falls to $35 per share.

a. Will you receive a margin call?

b. How low can the price of Disney shares fall before you receive a margin call?

a.because the initial margin requirement is 50%，so totally I have $40000 to buy

shares. And that causes I own 1000 shares.

Margin%=(1000x35-20000)/35000=42.9%

b.assume the price as P.

（1000P—20000）/1000P=35%

Getting the value of P is $30.77.

（35*1000-20000）/35*1000=3/7>35%,不会受到margin call

2. 某封闭式基金年初资产净值是12.00美元/单位，年末资产净值为12.10美元/单位。年初时基金按资产净值的2%溢价出售，年末时基金按照资产净值的7%折价销售，该基金支付了1.5美元的年终收入和资本利得，则基金投资者本年度的收益率是多少？

投资学概论作业

1、假定A公司每年的股利政策为每股1.2元的现金红利，资金的必要收益率为5%，问A 公司股票的理论价格为多少。

2、什么是股票价格指数？并计算下面市场的指数。

某证券市场的股票价格和流通股数量如下，假定基期证券市场的市值定义为100点，分别计算以基期和报告期流通股为权数的报告期指数。

3、某公司每10股派发现金红利4元，并每10股转增3股送3股，同时，按10配3的比例向现有股东配股，配股价格为15元，若该公司股票在除权除息日的前收盘价为20元，则除权（息）报价应为多少？

4、某基金管理公司2012年5月30日的资产和负债情况如下：股票A，2亿股，收盘价30元，股票B，3亿股，收盘价20元，股票C，5亿股，收盘价15元；债券A市值8亿元，债券B市值20亿元，债券C市值25亿元；货币资产价值30亿元；现金18亿元，债务30亿元。该公司基金总份额为200亿份，计算该公司当日每份基金的净值为多少。

5、某投资者2012年5月20日以2150点/张的价格买进50张9月20日到期的沪深300指数合约，6月5日以2280点/张的价格卖出50张合约平仓。假定指数每点的价值为300元，保证金比例为15%，不计算其它费用，该投资者初始投入资金是多少，盈利或亏损多少？投资回报率为多少？

6、一对夫妇欲积累一笔育儿基金，用于5年后供孩子上大学用。此项基金约需要6万元，银行利率12％，问每年末至少要存款多少？

解：A =F(A／F，i ，n)=6×(A／F，12% ，5)

= 6 ×0.15741

=0.9445（万元）

投资学作业答案

第一章

为在满足明确的风险承受能力和适用的限制条件下,实现既定的回报率要求的策略是; 选项: c、投资政策

一个经常被引用来解释完全融资养老基金投资于普通股票的原因的错误说法是;

选项: c、股票提供了防范通货膨胀的手段

风险容忍水平对而言非常高的是;

选项:

a、银行

一种对投资者在资产投资方面的限制是;

选项:

a、投资限制

从经济学角度如何定义投资

选项:

a、投资就是人们对当期消费的延迟行为;

从财务角度如何定义投资

选项: b、投资就是现金流的规划;

下列哪项是投资者要面对的问题

选项: e、以上均是

投资管理的基石不包括下列哪项

选项: c、投资者的天分

常见的财务、金融和经济数据库有哪些

选项: d、以上均是

投资管理的过程的主要参与者有;

选项: d、以上均是

下列哪项不是机构投资者

选项: e、个人

投资管理的第一步是;

选项:

a、确定投资目标

投资管理的第三步是;

选项: c、选择投资组合策略

投资管理的第五步是;

选项: e、投资绩效

投资和投机的区别是;

选项: c、没有明显的界限

第二章

假如要成立一个专项奖学金,每年奖励10000元,年利率为5%,则现在需要运作资金;

选项: c、20万元

一年以前,你在自己的储蓄账户中存入1000美元,收益率为7%,如果年通胀率为3%,你的近似实际收益率为

选项:

a、4%

某人拟在3年后获得10000元,假设年利率6%,他现在应该投入元;

选项:

a、8396

你以20美元购买了一股股票,一年以后你收到了1美元的红利,并以29美元卖出;你的持有期收益率是多少

选项: b、50%

某人拟在3年后获得10000元,假设年利率6%,他现在每年应该投入元PV6%,3=

投资学作业

假设某投资者持有X,Y股票，对应着未来可能发生的不同宏观经济环

两只股票的收益率境，如下表所示：计算投资组合的期望收益率以及期望收益率的方差。

繁荣一般萧条

概率0.30.50.2

股票X/%17126

股票Y/%13109

E(r X ) 0.3 17% 0.5 12% 0.2 6% 12.3%

E(r Y ) 0.3 13% 0.5 10% 0.2 9% 10.7%

2 2 2 2

2 0.

3 (17% 12.3%) 2 0.5 (12% 12.3%) 2 0.2 (6% 12.3%) 2

2 2 2 2

2 0.

3 (13% 10.7%) 2 0.5 (10% 10.7%) 2 0.2 (0% 10.7%) 2

4 最优投资组合与有效边界

思考题

1、考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000 或200000 美元，概

率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券年利率为6％。

（1）如果投资者要求8％的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？预期现金流为0.5×70 000+0.5 ×200 000=135 000 元。风险溢价为8％，无风险利率为6％，要求的回报率为14％。因此，资产组合的现值为：135 000 ／1.14=118 421 元。

（2）假定投资者可以以（1）中的价格购买该资产组合，该投资的期望收益率为多少？如果资产组合以118 421 元买入，给定预期的收入为135 000 元，而预期的收益率E（r）推导如下：118 421元×[1+E（r）]=135 000 元，因此E（r）=14％。资产组合的价格被设定为等于按要求的回报率折算的预期收益。

投资学作业2答案

作业2资产组合理论＆CAPM

A B B D D

C D D A C

A D

B A ABD ABCD ABCD ABD ABCDE ABC

F T F T F F F T F T

⼀、基本概念

1、资本资产定价模型的前提假设是什么？

2、什么是资本配置线？其斜率是多少？

3、存在⽆风险资产的情况下，n种资产的组合的可⾏集是怎样的？（画图说明）；什么是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明）

4、什么是分离定理？

5、什么是市场组合？

6、什么是资本市场线？写出资本市场线的⽅程。

7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。

8、β的含义

⼆、单选

1、根据CAPM，⼀个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（）。

A．市场风险B．⾮系统风险C．个别风险D．再投资风险

2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进⾏的。

A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的⽅差

3、市场组合的贝塔系数为（）。

A、0

B、1

C、-1

D、0.5

4、⽆风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（）。A．0.06 B．0.144 C．0.12美元D．0.132

5、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（）

A．它包括所有证券

B．它在有效边界上

C．市场投资组合中所有证券所占⽐重与它们的市值成正⽐

D．它是资本市场线和⽆差异曲线的切点

6、关于资本市场线，哪种说法不正确（）

A．资本市场线通过⽆风险利率和市场资产组合两个点

B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线

投资学习题及答案6.16

♦ 作业1：股票定价

1、假设某公司现在正处于高速成长阶段，其上一年支付的股利为每股

1元，预计今后3年的股利年增长率为10%，3年后公司步入成熟期，从第4年开始股利年增长率下降为5%，并一直保持5%的增长速度。如果市场必要收益率为8%，请计算该股票的内在价值。

（元）

　09.40%)5%8(%)

51(%)101(1%)81(1%)81(%)101(1%)81(%)101(1%81%)101(1)()1()

1()1()1()1(33

33222323103

10=-++⨯•++++⨯+++⨯+++⨯=-++++++=∑=g k k g g D k g D V t t

t 注：不管是2阶段，还是3阶段、n 阶段模型，股票估值都是计算期0时点的价格或价值，所以对第2阶段及以后阶段的估值，均需要贴现至0时点。这一点要切记！

2、某公司预计从今年起连续5年每年发放固定股利1元，从第6年开

始股利将按每年6%的速度增长。假定当前市场必要收益率为8%，当前该股票价格为50元，请计算该公司股票的内在价值和净现值，并对当前股票价格的高低进行判断。

()，该股票被高估。

（元）元0949064068611811811

1<-=-==-+⨯•++

+=∑

=NPV .P V NPV )(.%)

%(%)

(%)(%V n n

3、某股份公司去年支付每股股利1元，预计在未来该公司股票股利按

每年6%的速率增长，假定必要收益率为8%，请计算该公司股票的内在价值。当前该股票价格为30元，请分别用净现值法和内部收益率法判断该股票的投资价值。（1）净现值法：

国际投资学作业答案.

《国际投资学》作业集

第一章国际投资概述

一、名词解释

1。国际投资

是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主体将其所拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为.

2. 跨国公司

是指依赖雄厚的资本和先进的技术，通过对外直接投资在其他国家和地区设立子公司，从事国际化生产、销售活动的大型企业。

3。经济全球化

世界各国在全球范围内的经济融合

二、简答题

1. 国际投资的主要特点

第一,投资主体单一化;第二，投资环境多样化；第三投资目标多元化;第四,投资运行复杂化。

2.跨国公司与国内企业比较有哪些特点？

第一,生产经营活动的跨国化，这是跨国公司的最基本特征;第二,实行全球性

战略;第三，公司内部一体化原则。

三、论述题

1. 书 P35论述题第一题

试述跨国公司近年来在中国的投资状况及迅速扩张的主要原因。

跨国公司进入中国的步伐明显加快, 这一趋势还将继续保持下去。跨国公司研发投入明显增加, 跨国公司投资更倾向于独资方式, 中国政府的优惠政策,低廉的劳动力、广阔的市场等

第二章国际直接投资理论

一、名词解释

1. 市场内部化

是指企业为减少交易成本，减少生产和投资风险，而将该跨国界的各交易过程变成企业内部的行业。

2. 产品生命周期

是产品的市场寿命,即一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程 3. 区位优势

是指跨国公司在投资区位上具有的选择优势

二、简答题

1. 简述垄断优势理论的主要内容

这一理论主要是回答一家外国企业的分支机构为什么能够与当地企业进行有效的竞争，并能长期生存和发展下去。海默认为,一个企业之所以要对外直接投资,是因为它有比东道国同类企业有利的垄断优势，从而在国外进行生产可以赚取更多的利润。

投资学作业

投资学作业（二）

1.如果某人想从今年开始的10年中，每年年末从银行提取600万元，若按10%利率计年复利，此人今年年初必须存入银行多少钱？

2.某人每年年初存入银行500元钱，连续8年。若银行按8%的利率计年复利，此人第8年年末可从银行提取多少钱？

3.某企业年初从银行借款1200万元，并商定从第二年开始每年年末偿还250万元，若银行按12%的年利率计复利，那么该企业大约在第几年可还清这笔贷款？

4.某企业拟向银行借款1500万元，5年后一次还清，甲银行贷款年利率为17%，按年计息；乙银行贷款年利率为16%，按月计息。问企业向哪家银行贷款较为经济？

投资学作业（三）

1.某人从25岁参加工作起至59岁，每年存入养老金5000元，若利率为6%并保持不变，则他在60——74岁间每年可以领到多少钱？

2.某企业兴建一工业项目，第一年投资1000万元，第二年投资2000万元，第三年投资1500万元，投资均在年初发生，其中第二年和第三年的投资使用银行贷款，年利率为12%。该项目从第三年起开始获利并偿还贷款，10年内每年年末获净收益1500万元，银行贷款分5年等额偿还，问每年应偿还银行多少万元？画出项目的现金流量图。

3. 红光开关厂为在第六年后使用一笔价值为10000元的款项，在六年中每年年末向银行存款，若前三年每年存入1000元，银行年利率为10%，一年计息一次，则后三年每年应等额存入多少？

4. 有项设备购置时分两次付款，交货时付3000元，第六年初再4000付元。其使用寿命为十年，平均每年需保养费200元。年利率为10%，问该项设备各项支出的总现值为多少？

投资学练习题

作业1 资产组合理论＆CAPM

1、假设某投资者选择了A 、B 两个公司的股票构造其证券投资组合，两者各占投资总额的一半。已知A 股票的期望收益率为24%，方差为16%，B 股票的期望收益为12%，方差为9%。请计算当A 、B 两只股票的相关系数各为：（1）1=AB ρ；（2）0=AB ρ；（3）

1-=AB ρ时，该投资者的证券组合资产的期望收益和方差各为多少？

2、过去5年中，某投资者持有A 、B 两股票的年收益率如下：

年份

A 股票

B 股票 1 0.19 0.08 2 0.08 0.03 3 －0.12 －0.09 4 －0.03 0.02 5

0.15

0.04

算术平均值标准差

3、某投资组合等比率地含有短期国债、长期国债和普遍股票，它们的收益率分别是5.5%、7.5%和11.6%，试计算该投资组合的收益率。

4、某公司下一年的预期收益率如下：

可能的收益率概率－0.10 0.25 0.00 0.15 0.10 0.35 0.25 0.25 预期收益率方差

试计算投资该公司股票的预期收益率和方差。

5、有三种共同基金：股票基金A ，债券基金B 和回报率为8%的以短期国库券为主的货币市场基金。其中股票基金A 的期望收益率20％，标准差0.3；债券基金B 期望收益率12％，标准差0.15。基金回报率之间的相关系数为0.10。求两种风险基金的最小标准差

资产组合的投资比例是多少？这种资产组合收益率的期望值和标准差各是多少？

6、股票A和股票B的有关概率分布如下：

（1）股票A和股票B的期望收益率和标准差分别为多少？

《投资学》在线作业一满分答案

《投资学》在线作业一

试卷总分:100 得分:100

一、单选题

1.证券业协会和证券交易所属于（）。

A. 政府组织

B. 政府在证券业的分支机构

C. 自律组织

D. 证券业最高监管机构

正确答案:C

2.公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。

A. 正确

B. 错误

正确答案:B

3.开放式基金的基金单位是直接按（）来计价的

A. 市场供求

B. 基金资产总值

C. 基金单位资产净值

D. 基金收益

正确答案:C

4.证券买卖成交的基本原则是（）。

A. 客户优先原则和数量优先原则

B. 价格优先原则和时间优先原则

C. 数量优先原则和时间优先原则

D. 价格优先原则和数量优先原则

正确答案:B

5. 认股权证是普通股股东的一种特权。

A. 正确

B. 错误

满分：5 分

正确答案:B

6. 红筹股是指（）注册，在（）上市，主要业务在（）或大部分股东权益来自（）的股票。

A. 香港、中国境外、中国大陆、中国大陆

B. 香港、中国境外、香港、香港、

C. 中国境外、香港、中国大陆、中国大陆

D. 中国大陆、香港、香港、香港

满分：5 分

正确答案:C

7. 有价证券的价格证明了它本身是有价值的（）。

A. 正确

B. 错误

满分：5 分

正确答案:B

8. 契约型基金反映的是（）

A. 产权关系

B. 所有权关系

C. 债券债务关系

D. 信托关系

满分：5 分

正确答案:D

9. 在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（）

A. 正确

B. 错误

满分：5 分

正确答案:A

10. 投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（）。

《投资学》习题及答案

《投资学》

作业1资产组合理论＆CAPM

⼀、问答题

1、资本资产定价模型的前提假设是什么？

2、什么是资本配置线？其斜率是多少？

4、什么是分离定理？

5、什么是市场组合？

6、什么是资本市场线？写出资本市场线的⽅程。

7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。

8、β的含义

⼆、单选

1、根据CAPM，⼀个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（A ）。

A．市场风险B．⾮系统风险C．个别风险D．再投资风险

2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进⾏的。

A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的⽅差

3、市场组合的贝塔系数为（B）。

A、0

B、1

C、-1

D、0.5

4、⽆风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（D）。A．0.06 B．0.144 C．0.12美元D．0.132

5、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（D）

A．它包括所有证券

B．它在有效边界上

C．市场投资组合中所有证券所占⽐重与它们的市值成正⽐

D．它是资本市场线和⽆差异曲线的切点

6、关于资本市场线，哪种说法不正确（C）

A．资本市场线通过⽆风险利率和市场资产组合两个点

B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线

C．资本市场线也叫证券市场线

D．资本市场线斜率总为正

7、证券市场线是（D）。

A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系

投资学第三章资产风险与收益分析(1)习题

《投资学》习题

第三章资产风险与收益分析（1）

计算题（必须有计算过程）

1．去年，你收到了9%的名义利率，而同期通货膨胀率是1．2%，那么你的购买力的实际增长率是多少？

2．一年前，你在储蓄账户中存入了5000美元,年利率是3%。如果这一年的通货膨胀率是

1.5%,那么真实收益率大概是多少?

3．如果你以27美元购买了股票,一年以后获得了1.5美元分的分红并以28美元出售了该股票,那么你在持有期的收益率是多少?

4．利用下表回答以下问题,信息空间股票的持有期收益(HPR)的概率分布如下:

（1）信息空间股票的预期持有期收益率是多少？

（2）信息空间股票的预期方差是多少？

（3）信息空间股票的预期标准差是多少？

（4）如果无风险利率是3%，那么该股票的风险溢价是多少？

5．如果AMAT股票的风险溢价是29%，那么无风险利率是多少？

6．你是新点子共同基金的经理。下表反映了基金在上一季度的表现。该季度从1月1日开始，基金的余额为1亿美元。

(1)计算该基金上半年算术平均收益率;

(2)计算该基金上半年几何平均收益率;

(3)对于该基金预期收益的无偏估计是多少?

(4)如果你在1月份投资1000美元在该基金上,那么在6月末,你的账户中能有多少钱?

7.假设你正在研究一项预期收益是12.4%,标准差是30.6%的投资。假设收益是正态分布的，计算以下敬意的上下边界。

（1）包含68.26%预期结果的区间。

(2)包含95.44%预期结果的区间。

(3)包含99.74%预期结果的区间。

8.你正在考虑是否投资于A公司，你估计的该公司股票收益率的概率分布如下表所示：

投资学第三次作业及答案

《投资学》第三次作业1 单选题

1. 以下哪种方法可以改进有效投资边界（efficient frontier ）？

A. 增大投资的额度

B. 降低投资的额度

C. 不允许卖空

D. 增加投资组合中股票的数量

解答：D

2. 下面哪种最可能是系统性风险（systematic risk ）？（Berk ，第10章26

题）

A. 工厂因为台风而关闭的风险

B. 经济下滑，对产品需求减少的风险

C. 最好的雇员被挖走的风险

D. 研发部门研发的新技术无法产品化的风险

解答：B

3. 下面哪个企业的beta 可能是最大的？

A. 新东方

B. 同仁堂

C. 百度

D. 中石油

解答：百度，高科技企业

4. 假设市场风险溢价（market risk premium ）为%，无风险利率为5%，某投资

项目的beta 为，则投资该项目的资本成本（cost of capital ）为（Berk ，

第10章37题）：

A. %

B. %

C. %

D. %

解答：资本成本=([])12.8%f m f r E R r β+-=

5. 假设你持有的风险资产（risky asset ）和无风险资产的比例为7:3，风险资

产的预期回报率为10%，标准差为20%，无风险资产的收益率为5%，则你所持有的资产组合收益率的标准差为多少？

A. 20%

B. 14%

C. 6%

D. 2%

解答：B

SD[R ]()0.720%14%xP P xSD R ==?=

6. 如果投资者现在的资产全部由a 股票组成，并且只被允许选取另外一种股票

组成资产组合，投资者将会选择哪种股票？已知每种股票的期望收益率均为8%，标准差为20%，corr(a,b)=; corr(a,c)=; corr(a,d)=。（Bodie ，第8章18题）