《工程经济学》2工程经济分析的基本要素(资金成本)

（2） 扩大指标估算法 对建设项目规划性质的投资估算和其他临时性 质的投资估算， 质的投资估算，可以采用简便而粗略的扩大指标估 算方法。 算方法。 ①生产能力指数法 ②资金周转率法 ③朗格系数法
2）固定资产投资方向调节税 为贯彻国家产业政策，控制投资规模，引导投资方向， 为贯彻国家产业政策，控制投资规模，引导投资方向， 调整投资结构， 调整投资结构，对固定资产投资的单位和个人征收固定资产 投资方向调节税。税率分为0％ 投资方向调节税。税率分为 ％、5％、10％、15％、30％五 ％ ％ ％ ％ 个档次。 个档次。
三、利润
利润是企业在一定时期内全部生产经营活动所取得 的最终财务成果。 的最终财务成果。 工程经济分析中涉及到的利润包括利润总额和税后 利润。 利润。 利润总额=销售利润＋投资净收益 利润总额 销售利润＋ 销售利润 ＋营业外收入-营业外支出 营业外收入 营业外支出
税后利润=利润总额 所得税 税后利润 利润总额-所得税 利润总额
第二章 工程经济分析的基本要素
第二章 工程经济分析的基本要素
主
第一节 第二节 第三节
要
内
容
投资、 投资、成本与利润 资金的时间价值 资筹措与资金成本
投资、 第一节 投资、成本与利润
一、投资构成与投资估算 （一）建设项目投资费用构成 1） 广义的投资：指一切为了将来的所得而事先垫付的 ） 广义的投资： 资金及其经济行为。 资金及其经济行为。 2） 狭义的投资：指为建造和购置固定资产、购买和储 ） 狭义的投资：指为建造和购置固定资产、 备流动资产而事先垫付的资金及其经济行为。 备流动资产而事先垫付的资金及其经济行为。是在工程建设 活动过程中为实现预定的生产、 活动过程中为实现预定的生产、经营目标而预先垫付的资金 及其经济行为。 及其经济行为。
二、成本与费用
1）固定成本与可变成本 （1）固定成本：指在一定生产规模限度内不随产品产量 固定成本： 而变动的费用，如固定资产折旧费、 行政管理费、 而变动的费用 ， 如固定资产折旧费 、 行政管理费 、 管理人员 工资费用及实行固定基本工资制的生产工人的工资等。 工资费用及实行固定基本工资制的生产工人的工资等。 固定成本并非永远固定不变。 固定成本并非永远固定不变。 （2）可变成本：指产品成本中随产量变动而变动的费用， 可变成本：指产品成本中随产量变动而变动的费用， 如构成产品实体的原材料、 燃料、动力、 如构成产品实体的原材料 、 燃料 、 动力 、 实行计件工资制的 工资等。 工资等。
国家急需发展项目：0％ 国家急需发展项目： ％ 国家鼓励发展，但受能源、交通等制约的项目：5％ 国家鼓励发展，但受能源、交通等制约的项目： ％ 城乡个人修建、购买住宅：0％ 城乡个人修建、购买住宅： ％ 单位修建、购买一般性住宅：5％ 单位修建、购买一般性住宅： ％ 用公款修建、购买高标准独门独院、别墅式住宅：30％ 用公款修建、购买高标准独门独院、别墅式住宅： ％ 楼堂馆所以及国家严格限制发展的项目：30％ 楼堂馆所以及国家严格限制发展的项目： ％ 不属以上的其他项目：15％ 不属以上的其他项目： ％
（3） 流动资金投资的估算 ① 扩大指标估算法 参照同类生产企业流动资金占销售收入、 参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成 固定资产投资的比率， 本、固定资产投资的比率，以及单位产量占用流动资 金的比率来确定。 金的比率来确定。
流动资金额＝年产值（或年销售收入额）×产值（销售收入）资金率 流动资金额＝年产值（或年销售收入额） 产值（销售收入） 流动资金额 ＝年经营成本（总成本）×经营成本（总成本）资金率 年经营成本（总成本） 经营成本（总成本） 流动资金额 ＝固定资产价值总额×固定资产价值资金率 固定资产价值总额× 流动资金额 = 年生产能力×单位产量资金率 年生产能力×
3）经营成本 系指在一定时间内（通常为1 系指在一定时间内（通常为1年）由于生产和销售产品 或提供劳务而实际发生的现金支出。 或提供劳务而实际发生的现金支出 。 它不包括虽计入产品 成本费用中，但实际没有发生现金支出的费用项目。 成本费用中，但实际没有发生现金支出的费用项目。
经营成本＝总成本费用 经营成本＝ －固定资产折旧 －计入成本的贷款利息 －维简费 －摊销费
3） 名义利率与实际利率 名义利率（ ）， ），又 名义利率（r），又 称挂名利率， 称挂名利率，非有效 利率， 利率，它等于每一计 息周期的利率与每年 的计息周期数的乘积 实际利率（ ） 实际利率（i）又称 有效利率， 有效利率，是指考 虑资金的时间价值， 虑资金的时间价值， 从计息期计算得到 的年利率
②利息 就是资金的时间价值。 是在一定时期内， 就是资金的时间价值。它是在一定时期内，资金 的所有者放弃资金的使用权而得到的补偿或借贷者为 获得资金的使用权所付出的代价。通常情况下，利息 获得资金的使用权所付出的代价。通常情况下， 的多少用利率来表示。 的多少用利率来表示。 ③利率 是指在一个计息周期内所得的利息额与借贷金额 （即本金）之比，一般用百分数表示。它是衡量资金 即本金）之比，一般用百分数表示。 时间价值的相对尺度。 时间价值的相对尺度。
2）现金流量图 现金流量图表示某项目资金随时间流入和流出的图形。 现金流量图表示某项目资金随时间流入和流出的图形。
现金流 量
(+) 0 1 (-) 2 3 …… n-1 n
3） 资金等值的概念 在考虑资金时间价值的情况下， 在考虑资金时间价值的情况下，不同时间点的等量资 金的价值并不相等， 金的价值并不相等，而不同时间点发生的不等量的资金则 可能具有相等的价值。 可能具有相等的价值。
2） 单利计息与复利计息 （1）单利计息： 单利计息： 利息计算
In = P ⋅ i ⋅ n
单利计息只对本金计算利息， 单利计息只对本金计算利息，不计算 利息的利息，即利息不再生息。 利息的利息，即利息不再生息。
（2）复利计息： ）复利计息： 利息计算
In = P(1+ i) − P
n
复利计息不仅本金要计算 利息， 利息，而且先前的利息也 要计息， 要计息，即用本金和前期 累计利息总额之和进行计 算利息，亦即“利滚利” 算利息，亦即“利滚利”。
两者关系
i = (1 + r / m)m −1
二、现金流量与现金流量图 1） 现金流量 在计算期内， 在计算期内，把各个时间点上实际发生的资金流出或资 金流入称为现金流量。 金流入称为现金流量。 现金流入——指投资方案在一定时 指投资方案在一定时 现金流入 期内所取得的收入。 期内所取得的收入。 现金流出——指投资方案在一定时 现金流出 指投资方案在一定时 期内支出的费用。 期内支出的费用。 净现金流量——指一定时期内发生 净现金流量 指一定时期内发生 的现金流入与现金流出的代数和
3) 我国现阶段建设项目投资费用的构成 （1）固定资产投资 ） （2）固定资产投资方向调节税 ） （3）建设期贷款利息 ） （4）流动资金 ）
（二）投资估算 1）固定资产投资估算 ） 固定资产是指使用年限在一年以上， 固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值在规定 标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。 标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。 （1） 概算指标估算方法 ） 该方法是根据拟建投资项目的初步设计和有关资料， 该方法是根据拟建投资项目的初步设计和有关资料， 根据拟建投资项目的初步设计和有关资料 按单项工程和费用测算投资， 按单项工程和费用测算投资，最后汇总估算项目固定资产 投资总额的一种方法。 投资总额的一种方法。 建筑安装工程定额指标、 建筑安装工程定额指标、取费 主要依据 标准、设备材料价格以及国家 标准、 有关规定等资料
④ 交 纳 违 法 经 营 罚 款
⑤ 弥 补 没 收 财 产 的 损 失
⑦ 向 投 资 者 分 配 利 润
⑧ 偿 还 借 款 本 金
⑨ 未 分 配 利 润
第二节 资金时间价值计算
一、 利息与利率 1）概念 ） ①资金的时间价值 是指资金随着时间的推移， 是指资金随着时间的推移，其数额将日益增加而发生的 增值现象。我们将其定义为：在商品经济条件下， 增值现象。我们将其定义为：在商品经济条件下，一定量的 资金在商品生产经营过程中，通过劳动所产生出的新的价值。 资金在商品生产经营过程中，通过劳动所产生出的新的价值。
4）流动资产与流动资金估算 （1）流动资产 指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或 者耗用的资产，包括现金、各种存款、短期投资、 者耗用的资产，包括现金、各种存款、短期投资、应收及预 付款项、存货等。 付款项、存货等。 （2） 流动资金 指生产经营性项目竣工交付使用后， 指生产经营性项目竣工交付使用后，为保证在投产初期 正常运营所需资金，主要用于购买原材料、燃料、动力， 正常运营所需资金，主要用于购买原材料、燃料、动力，支 付职工工资和其他有关费用。 付职工工资和其他有关费用。
3）建设期贷款利息 包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、 包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口 信贷、外国政府贷款、 信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外 发行的债券等在建设期间内应偿还的借款利息。 发行的债券等在建设期间内应偿还的借款利息。实行复 利计算。 计算公式为： 利计算。 计算公式为：
2）总成本费用
直接费用、 （1）总成本费用由直接费用、间接费用和期间费用组成 ）总成本费用由直接费用 间接费用和期间费用组成 指企业直 接为生产 产品和提 供劳务等 发生的各 项费用。 项费用。 包括直接 的材料、 的材料、 人工和耗 费的燃料、 费的燃料、 动力等支 出。
指企业内 部各生产 经营单位 为组织和 管理生产 活动而发 生的制造 费用和不 能直接进 入产品成 本的各项 费用。 费用。
企业的税后利润按国家《企业财务通则》规定， 企业的税后利润按国家《企业财务通则》规定， 一般采用下列顺序进行分配： 一般采用下列顺序进行分配： ③ 弥 补 超 过 5 年 未 弥 补 的 亏 损 ⑥ 弥 补 自 然 灾 害 或 意 外 事 故 损 失