南开大学出版社 张志超《财政学》10第十章 习题与参考答案

章节习题一、名词解释1.财政平衡2.结构性赤字3.公债依存度4.李嘉图等价定理二、判断题1.预算赤字并不是真实的财政赤字。

2.财政赤字和赤字财政是一回事儿。

3.财政平衡就是财政收支相等。

4.因为公债具有排挤效应，所以公债的规模越小越好。

5.主张公债有害论的有亚当•斯密、大卫•李嘉图和凯恩斯等。

6.建立事权与财权相匹配的财政体制是防范地方债务风险的重要举措。

三、选择题1.以下属于公债的特征有（）。

A 自愿性B有偿性C灵活性D强制性2.公债负担率是指政府债务余额占当年（）的比重。

A 财政收入B 财政支出C GDPD GNP3.根据债权主体不同，公债可以分为（）。

A 国内公债B 国外公债C国债D地方政府债4.公债风险的特征表现为（）。

A 风险主体的政府性B 风险范围的社会性C 风险是各种社会风险的综合D 风险过程的长期性5.以下属于政府直接隐性负债的是（）。

A 未来公共养老金B 政府担保形成的债务C 失业救济负担D 军事拨款四、简答与论述题1.简述财政赤字的软赤字和硬赤字。

2.简述公债的宏观调控职能的主要表现。

3.简述公债的货币效应。

4.简述影响公债发现规模的因素。

5.简述古典学派的债务理论。

习题答案一、名词解释1.财政平衡：财政平衡是指在一定时期内（通常为一个财政年度）财政收入与财政支出之间的等量对比关系，即指预算年度收支在量上的对比关系。

财政平衡有三种形式:一是财政收入大于财政支出，略有盈余；二是财政支出大于财政收入略有赤字；三是财政收支相等。

2.结构性赤字：结构性赤字是指发生在已给定的充分就业水平（如失业率不超过4％－5％）条件下的赤字，也称为充分就业赤字。

它是预算赤字与实际赤字之间的最大差值，通常表现为那些非政策性或常规的税收调整和支出变动引起的赤字。

这是一种外生变量引起的，体现政府财政政策变量对经济的影响。

3.公债依存度：公债依存度指当年的公债发行额与财政支出的比例，它反映了政府财政支出对债务收入的依赖程度，是衡量公债负担大小的重要指标。

4.李嘉图等价定理：李嘉图等价定理可简单表述为：无论政府是以征税来增加收入，还是以借款的方式来增加收入，从效应上看，赋税和债券融资是等价的。

二、判断题。

1.√2.X3.X4.X5.X6.√三、选择题1.ABC2.C3.CD4.ABCD5.AC四、简答与论述题1.答：软赤字和硬尺子是按照两种不同的口径计算出的财政赤字。

按照债务的收入是否计入经常收入，及债务的清偿是否计入经常支出，存在两种计算口径。

口径1：财政赤字或盈余= 经常收入－经常支出根据口径1计算所得财政赤字称为软赤字。

这里，经常性收入只包括税收收入和非税收入，而经常支出中也只包括经常性国防支出、行政管理支出、社会保障支出、文教科卫支出以及投资性支出和债务利息支出。

其特点是债务收入不计入收入，计算出来的赤字往往要比较大。

不过，其优点在于能够较为真实地反映财政赤字的状况及财政收支对国民经济活动的影响。

口径2：财政赤字或盈余=（经常收入+债务收入）－（经常支出+债务支出）按照口径2计算得到的财政赤字则称为硬赤字，政府把债务收入计入当年正常的财政收入，而债务的还本支出也计入当年的正常财政支出。

特点在于将债务收入视为正常的财政收入，这样，从账面来看，财政收支永远保持平衡。

不过，硬赤字计算方法存在不少问题：（1）它掩盖了财政赤字的真实情况。

因为按这种口径计算，只有财政向中央银行透支时才有赤字，否则，即使财政发生了较大赤字，只要不向银行透支，从账面上看收支都是平衡的，有时甚至出现盈余。

（2）这种口径大大缩小了赤字的数额，使得人们对财政困难认识不足，可能导致政府支出的扩张。

（3）由于财政赤字数额不能得到真实的反映，难以准确分析财政支出对经济运行所产生的影响。

2.答：公债的宏观经济调控功能主要表现在以下几个方面：第一，发行公债，政府集中了社会上暂时闲置或沉淀下来的资金通过公共支出的方式投资到公共工程建设中去，这本身就构成社会总需求的一部分，有利于经济发展，同时通过公共工程的辐射作用，引导相关行业和配套产业的发展。

这不仅带动这些行业和产业的投资需求，而且这些行业和产业的发展促使与之相关的人员的收入水平提高，会增加消费支出和投资支出，又引起其它相关行业和产业的发展，这就是公共支出的辐射作用。

它使社会总需求扩展和社会产出提高，而公共工程建设的完成又可以创造出新的生产力，为社会提供产品和创造新的财富，大大提高了社会总供给水平。

有利于缩小供需矛盾，促进供需平衡。

为经济持续、快速发展创造条件。

第二，通过公债认购主体的不同，调节货币供给和流通，优化资源配置和调节收入分配。

高收入者认购国债的累进程度大于低收入者时，国债资金通过公共支出和转移支付，将导致高收入者收入向低收入者转移，这有利于收入公平。

国家集中国债资金配置到私人不愿涉足的公共领域，这不仅有利于公共事业的发展，而且也是一种资源优化配置的手段。

居民、银行和政府三者之间的公债认购、流通转手使货币供给时而收缩，时而扩张，有利于经济的平衡发展。

第三，公债集中社会闲散资金，集中投入到经济方发展最需要的地方去，这不仅提高了资金的使用效率，加速资本的周转和资本市场的发展，而且由于国债建设项目的社会效益进一步加强了资本的边际效率，这将有利于生产率的提高。

第四，政府举借公债，再把资金使用出去，通过资金来源和使用的方式不同，可促进投资和消费的相互转化。

如果公债认购资金来源于非银行部门的投资资金，当政府将此资金用于消费性支出时，则会出现投资基金向消费基金的转化，此时对扩大消费需求引导消费结构优化、层次升级有极为重要的意义。

当然，如果政府将此资金用于投资性支出时，则这有助于调整投资结构，从而改变国家的产业结构。

因为政府投资往往具有计划性、规模性和公有性，它一方面可以消除经济发展过程中的瓶颈，另一方面还可以通过政府投资对私人投资的带动作用，使投资规模扩张，有利于启动需求，促进经济增长。

如果公债认购资金来源于非银行部门的消费资金，当公债资金用于投资时就有助于消费基金向投资基金转化。

当公债资金用于消费时，由于出现非银行部门的消费需求向政府部门的转移，进而改变消费基金的使用结构。

第五，国家公债是连接财政政策和货币政策的最佳结合点。

国家为达到特定的宏观调控目标，往往需要财政政策和货币政策进行松紧配合，而国家公债作为财政政策的一种手段和货币政策公开市场操作的一种工具，是连接两种政策的桥梁，能够很自然能够使其有效相互配合。

3.答：公债的货币效应是指公债发行对货币供给量产生的影响，公债的货币效应因认购者的不同而有所区别。

（1）以居民或企业为公债发行对象。

居民或企业认购公债时，意味着货币由商业银行账户向中央银行账户转移；而当财政部门将发行公债所得收入用于支出时，则意味着货币由中央银行账户向商业银行账户转移。

前者表现为货币供给量的收缩，后者表现为货币供给的总量扩张。

两相抵消，不会增加或减少经济中的货币供给量。

因此一般认为，在向居民或企业发行公债时，对货币供给量的影响是中性的。

（2）以商业银行作为公债发行对象。

当商业银行用超额准备金购买公债时，意味着货币资金由商业银行账户向中央银行账户转移，由于购买公债的超额准备金系商业银行原未动用的准备金，所以这一过程不会带来货币供给的总量收缩；；而当财政部门将发行公债所筹集的货币资金使用出去的时候，货币资金又由中央银行账户向商业银行账户转移。

在这一过程中，则会带来货币供给的总量扩张。

总的来看，商业银行用超额准备金购买公债会对货币供给量产生扩张性影响。

而当商业银行用已收回的贷款或投资所得资金认购公债时，对货币供给量的影响与向居民或企业发行公债无异，不会影响货币供给量。

（3）以中央银行作为公债发行对象。

中央银行认购公债时，无论是从财政部门直接购买，还是间接从公开市场上买进，都会使财政部门的存款账户或商业银行存款账户上加记一笔数额相等的货币量，这意味着相应数额的基础货币被创造出来，并通过财政部门支用该笔货币或商业银行开展资产负债业务等活动而进入货币供给量倍数扩张的过程。

因此一般认为，由中央银行认购公债，对货币供给量会有扩张性影响。

4.答：（1）经济发展水平与速度。

经济发展水平是政府债务规模大小的决定性因素。

一般而言，当一国经济发展水平较高、速度较快时，公债规模可适当提高；反之，当经济发展水平较低、速度较慢时，应限制公债规模的过快增长，以免债务负担过重对国民经济和社会产生不利影响。

（2）财政的承受力。

如果政府财政状况运行良好，有利于公债发行规模的扩大；否则，财政运行状况欠佳，债台高筑，政府公债的发行规模也就很难扩大。

（3）公债管理水平。

如果政府的债务管理水平很高，做到筹资成本低、债务资金使用效果好，会提高认购者的应债能力和政府的偿债能力，则有利于公债规模的扩大；反之，政府债务管理水平低下，债务资金使用效果不佳，则不应过分扩大政府的公债规模，以免背上沉重的债务包袱。

（4）财政政策选择。

一个国家在特定时期实行何种财政政策也会在一定程度上影响公债的规模。

财政政策通常包括扩张性财政政策和紧缩性财政政策。

如果实行紧缩性财政政策，财政赤字规模缩小，公债规模也应相对减小；但若实行扩张性财政政策，拉动总需求必然以增加政府支出、扩大公债发行为条件，则公债规模必然扩大。

（5）金融市场状况。

公债是有价证券的一种，也是金融市场上不可缺少的金融商品。

发达的金融市场，可以活跃投资者的公债交易活动，增强公债的流动性，提高公债的资信，从而会增加投资者对公债的需求，有利于公债发行规模的扩大；反之，则会对公债规模产生限制性影响。

5.答：古典学派对的债务理论是公债有害论，代表人物有亚当·斯密、大卫·李嘉图、大卫·休漠及萨伊等，他们反对国家干预经济、主张自由竞争、关注经济效益古典经济学家的债务理论主要观点有：第一，从本质上讲，国家公债是延迟的政府税收，政府发债会助长政府靠举债度日，会使政府形成一种奢侈而不知节俭的风气；第二，政府通过举借公债所筹资金用于非生产性支出，会促使私人增加消费和减少储蓄，这样就把私人生产性资本用于政府非生产性支出，妨碍工商业的发展，损害了经济长期增长能力。

第三，会造成不合理的收入分配结果。

国家公债的大量增长，会造成国家每年所得生产的大部分公共收入，不得不用来抵充公债费用。

从而，人民的土地和劳动养肥了金融界和高利贷者，并没有用于维持政府。