第11章 财务报表

二、财务报表的分类 (一)按照财务报表所反映的经济内容分类 1．反映一定日期企业资产、负债及所有者权益等财 务状况的报表，如资产负债表→静态报表 2．反映一定时期企业经营成果的财务报表，如利润 表→动态报表 3．反映一定时期企业构成所有者权益的各组成部分 的增减变动情况的报表，如所有者权益变动表→ 动态报表 4．反映一定时期内企业财务状况变动情况的财务报 表，如现金流量表→动态报表
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二. 资产负债表由三大类科目构成， 即资产项、负债项和股东权益项。
• 资产项目。又分为流动资产和非流动资产，其中流动 资产理论上是指可以在12个月内变现的资产，需要重点分 析的是现金及现金等价物、应收账款和存货指标。
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公司账上到底有多少现金，包括可以随时变现的短期 资产是非常关注的，因为这对于公司能否正常经营是至关 重要的。它不仅可以帮助公司渡过困难时期，也是未来支 持业务增长最直接的财务资源。所以，当现金储备快速下 降，且长期保持低位的话，从财务角度讲，这样的公司就 很难实现扩张，即便市场有机会也无法把握住。然而，公 司现金储备过多，且长期保持高位，也会引起投资者的不 满，因为这很可能意味着公司找不到好的投资项目，未来 的成长性同样难以期待。
三.财务比率分析
• 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影 响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助 投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某 项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时 点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者 信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。
1.财务比率的分类 一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的 关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 2) 营运能力：反映企业利用资金的效率； 3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。
(四)按照财务报表编报期间的不同分类 中期财务报表：是以短于一个完整会计年度 的报告期间为基础编制的财务报表。 年度财务报表：是年终编制的报表，它是全 面反映企业财务状况、经营成果及其分配、 现金流量等方面的报表。 （五）按照财务报表编制单位分类 单位财务报表 汇总财务报表两类。
三、财务报表列报的基本要求 （一）遵循各项会计准则进行确认和计量 （二）列报基础——持续经营 （三）重要性和项目列报 （四）列报的一致性 （五）财务报表项目金额间的相互抵销 （六）比较信息的列报 （七）财务报表表首的列报要求 （八）报告期间
(三)按照财务报表编报主体的不同分类 个别财务报表：是由企业在自身会计核算基 础上对账簿记录进行加工而编制的财务报 表，它主要反映企业自身的财务状况和经 营成果和现金流量情况。 合并财务报表：是指综合反映母公司和子公 司形成的企业集团整体财务状况、经营成 果和现金流量的财务报表，它是根据母公 司和所属子公司的财务报表，由母公司编 制的。
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上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会 影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影 响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。
• 2. 主要财务比率的计算与理解 • 1) 反映偿债能力的财务比率： • 短期偿债能力：
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短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短 期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后 筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机， 甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动 负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流 动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。
一.如何阅读和分析资产负债表
• 资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之 一，选用适当的方法和指标来阅读，分析企业的资产 负债表，以正确评价企业的财务状况、偿债能力，对 于一个理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。在 阅读及分析资产负债表之前，应对以下几个方面有所 了解： • 第一，了解资产负债表的性质，了解资产负债表 能向公众揭示哪些方面的信息。具体来说，资产负债 是一种静态的、反映企业在一定日期（即某一时点上） 的财务状况的财务报表，它除了直接反映在报表编制 日企业所掌握或拥有的经济资源（资产）、所负担的 债务以及股东在企业中应享有的权益外，还可以通过 对报表中的有关资料进行处理后间接地反映企业的财 务结构是否健全合理和偿债能力高低等多方面的情况。
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负债项目。与资产分为流动资产和非流动资 产一样，负债也是根据能否在12个月内偿还而分 为流动负债和非流动负债。 流动负债主要包括银行短期借款，这些借款 主要用于补充营运资金，只可用于短期用途，如 果发现短期借款被用作长期用途，例如购置设备 或进行固定资产投资，即所谓的短债长用，就可 能加大公司的财务压力。 流动负债中另一项需要重点关注的科目是应 付账款，这是公司拖欠上游供应商的货款。如果 应付账款规模比较大，说明公司在生产经营上的 主动性较强，占用供应商的资金，从一个侧面反 映了公司在市场上的强势地位。
(二)按照财务报表报送对象分类 一类是对外报送的财务报表，包括资产负债 表、利润表、所有者权益变动表和现金流 量表等。这类报表一般有统一格式和编制 要求。 另一类是对内报送的财务报表，这类报表 是根据企业内部管理需要编制的，主要用 于企业内部成本控制、定价决策、投资或 筹资方案的选择等，这类报表无规定的格 式、种类。
存货是公司库存的尚未销售出去的商品、半成品和原 材料，是公司潜在的收入来源。但如果存货规模增长势头 超过主营业务成本增长，报表使用者就要警惕是否出现了 货物销售不畅的情况，这时需要到公司财务报表附注中检 查存货构成情况。如果发现存货规模扩大是由产成品增多 导致的，很有可能表明销售出了问题；但若是原材料的快 速增长，通常是件好事，可能预示着下游需求旺盛，所以 公司大举采购原料，未来销售就有可能实现快速增长。
流动比率 = 流动资产 / 流动负债
速动比率 = （流动资产－存货等）/ 流动负债 现金比率 = 年经营现金净流量/ 流动负债 • 流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于 支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般 表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响 企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有 定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这 使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中 现金、应收帐款和 存货等项目各自所占的比例有关， 因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率 （剔除了存货等）和现金比率辅助进行分析。
资产负债表上的各项目通常按以下方式分类：
资产 1、流动资产 2、非流动投资 负债 1、流动负债 2、非流动负债
所有者权益 1、实收资本 2、资本公积 3、盈余公积 4、未分配利润

三、资产负债表的编制方法
（一）年初余额栏的列报方法 资产负债表中“年初余额”栏各项的数字，应按上 年年末资产负债表中“期末余额”栏中的数字填 列。 （二）期末余额栏的列报方法 1、直接根据总账科目添列。 2、根据明细账科目余额计算填列。 3、根据总账科目和明细账科目余额分析计算填列。 4、根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额 填列。 5、综合运用上述填列方法分析填列。 （四）一般企业资产负债表编制示例 [例19—1]
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(3)通过资产负债表可以提供进行财务分析的 基本资料，了解企业的财务实力、短期偿 债能力和支付能力，投资者和债权人可据 此做出投资和贷款的正确决策。 (4)通过对前后期资产负债表的对比分析，可 了解企业资金结构的变化情况，经营者、 投资者和债权人可据此掌握企业财务状况 的变动情况和发展趋势。
二、资产负债表的结构 在我国，资产负债表采用帐户式结构。 账户式资产负债表是是依据“资产=负债+ 所有者权益”这一会计等式的基本原理设置 的，分为左右两方。左方反映企业所拥有的 全部资产，右方反映企业的负债和所有者权 益，根据会计等式的基本原理，左方的资产 总额等于右方的负债和所有者权益的总额。 资产负债表左、右两方各项目中资产按流 动性强弱排列，负债按偿还日期由近到远排 列，所有者权益按永久性递减的顺序排列。
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第二，了解一些与该企业有关的背景资料，如企 业的性质、经营范围、主要产品、财税制度和政策及 其变化、全年年度中所发生的一些重大事项等等。除 此之外，还须了解一些国家的宏观经济政策，如产业 政策、金融、财会制度、税收等方面的变化。
第三，了解和掌握一些基本的分析方法。在对财 务报表进行基础分析时，最常用且最便捷有效的方法 不外乎有结构分析法、趋势分析法和比率分析法三种。 困难的是要能够熟练地并能综合地运用这些方法去分 析一些企业财务报表那些貌似孤立、单一的信息。最 不容易掌握的却是选择何种标准去评价已经获取或处 理过的那些信息。
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流动负债中的预收账款是公司预收下游客户 的预付款或定金，预收账款出现快速增长，也往 往预示着未来销售收入和业绩会快速增长，这是 判断短期业绩变化的重要指标。负债科目中最主 要的构成是需要支付利息的债务，即有息负债， 包括短期借款和长期借款。通常投资者偏好那些 有息负债率不高的公司，因为这样的公司财务负 担不重，财务资源相对丰富，有利于支持公司未 来的业务扩张。而那些负债规模过大的公司则会 引起投资者的担忧，一旦公司业务状况恶化，银 行等债权人催债就会导致公司发生严重的偿债风 险，造成资金链断裂，甚至引发公司破产。
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应收账款是公司客户收到货物或接受服务但未支付给 公司的货款。很显然，如果公司的产品和服务很受市场欢 迎，其应收账款规模就不会太高，客户会非常愿意及时付 清货款。而应收账款规模不断扩大时，很有可能预示着公 司的销售不畅，虽然损益表上的账面收入和利润在增长， 但未来销售可能会下降，并加大了坏账风险，公司业绩可 能会发生不测。
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资产负债表是反映公司在某个时点上，比如季 度最后一天或年度最后一天的财务状况。通过这张 表，可以知道公司在某一时点上拥有多少资产，又 欠别人多少钱，即有多少负债，以及所有资产减去 负债后股东拥有多少净资产。投资者可以通过分析 资产负债表全面了解公司的健康状况，是否“超 重”——欠银行和供应商太多的钱，是否“贫 血”——账面上的现金和现金等价物是否过低，以 及“新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转 是否过长，这些反映公司健康状况的指标都可以在 资产负债表中找到答案。如果公司的财务状况不健 康，就失去了提供业绩持续增长的基础，当前的业 绩再出众，也不能给予投资者充分的信心；只有那 些拥有一张强健资产负债表的公司，其发展的前景 2013-7-21 才充满希望。