2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题练习试卷A卷附答案

2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识真题
练习试卷A卷附答案
单选题（共45题）
1、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元
B.亏损3000元
C.盈利1500元
D.亏损1500元
【答案】 A
2、保证金比例通常为期货合约价值的（）。

A.5%
B.5%~10%
C.5%~15%
D.15%~20%
【答案】 C
3、某公司购入500吨棉花，价格为14120元/吨，为避免价格风险，该公司以14200元/吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。

两个月后，该公司以12600元/吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。

该公司该笔保值交易的结果为（）元。

（其他费用忽略）
A.盈利10000
B.亏损12000
C.盈利12000
D.亏损10000
【答案】 D
4、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨
B.13185元／吨
C.12813元／吨
D.12500元／吨
【答案】 C
5、我国境内期货交易所会员可由( )组成。

A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的企业法人
D.境内登记注册的机构
【答案】 C
6、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存
B.高收益与高风险并存
C.低收益与低风险并存
D.高收益与低风险并存
【答案】 B
7、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。

当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。

（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.40
B.-40
C.20
D.-80
【答案】 A
8、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N
B.T／N
C.S／N
D.P／N
【答案】 D
9、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的( )的买卖交易。

A.期货期权交易
B.期货合约
C.远期交易
D.近期交易
【答案】 B
10、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
【答案】 C
11、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折
B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断
D.技术分析方法的特点是比较直观
【答案】 C
12、股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。

A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动
B.股票价格指数与经济周期同步变动
C.股票价格指数落后于经济周期的变动
D.股票价格指数与经济周期变动无关
【答案】 A
13、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率
B.即期汇率
C.远期升水
D.远期贴水
【答案】 C
14、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。

假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约
B.同时买入8月份合约与9月份合约
C.卖出8月份合约同时买入9月份合约
D.买入8月份合约同时卖出9月份合约
【答案】 C
15、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元
B.净亏损2500元
C.净盈利1500元
D.净亏损1500元
【答案】 C
16、本期供给量的构成不包括()。

A.期初库存量
B.期末库存量
C.当期进口量
D.当期国内生产量
【答案】 B
17、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。

合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。

该期货公司SR0905的保证金比例为17％。

SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32
B.43
C.45
D.53
【答案】 B
18、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。

A.上涨而进行贵买贱卖
B.下降而进行贱买贵卖
C.上涨而进行贱买贵卖
D.下降而进行贵买贱卖
【答案】 C
19、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。

假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元
B.1015000元
C.1010000元
D.1025100元
【答案】 A
20、在7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差( )。

A.“走强”
B.“走弱”
C.“平稳”
D.“缩减”
【答案】 A
21、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易
B.场内集中竞价交易
C.杠杆机制
D.合约标准化
【答案】 B
22、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓过程见下表。

则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为（）手。

A.10
B.9
C.13
D.8
【答案】 A
23、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利500
【答案】 C
24、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA
B.DJTA
C.DJUA
D.DJCA
【答案】 A
25、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6．8310／6．8312，(1M)近端掉期点为45．01／50．23(bp)，(2M)远端掉期点为60．15／65．00(bp)。

若发起方近端买入、远端卖出，则远端掉期全价为（）。

A.6.836223
B.6.837215
C.6.837500
D.6.835501
【答案】 B
26、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例
B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1
D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变
【答案】 C
27、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债
B.大于10年期的国债
C.小于10年期的国债
D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债
【答案】 D
28、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750
B.745.5
C.754.5
D.744.5
【答案】 B
29、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150
B.120
C.100
D.-80
【答案】 D
30、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权
B.买入同一外汇看涨期权
C.买入同一外汇看跌期权
D.卖出同一外汇看跌期权
【答案】 A
31、以3%的年贴现率发行1年期国债，所代表的实际年收益率为（）%。

（结果保留两位小数）
A.2.91
B.3.09
C.3.30
D.3.00
【答案】 B
32、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括
（）。

A.交易结算会员
B.全面结算会员
C.个别结算会员
D.特别结算会员
【答案】 C
33、下列不属于不可控风险的是()。

A.气候恶劣
B.突发性自然灾害
C.政局动荡
D.管理风险
【答案】 D
34、棉花期货的多空双方进行期转现交易。

多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现
货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元/吨，空方10580元/吨
B.多方10120元/吨，空方10120元/吨
C.多方10640元/吨，空方10400元/吨
D.多方10120元/吨，空方10400元/吨
【答案】 A
35、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权
B.现货期权和期货期权
C.看涨期权和看跌期权
D.美式期权和欧式期权
【答案】 D
36、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

A.价格
B.消费
C.需求
D.供给
【答案】 D
37、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价
C.昨收盘
D.昨结算
【答案】 A
38、棉花期货的多空双方进行期转现交易。

多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。

若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元/吨
B.多支付50元/吨
C.节省150元/吨
D.多支付230元/吨
【答案】 C
39、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益x100%
B.保证金占用/客户权益X100%
C.保证金占用/可用资金x100%
D.客户权益/可用资金X100%
【答案】 B
40、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨，至8月份，现货价格跌至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元／吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（）元／吨。

（不计手续费等费用）
B.9000
C.8800
D.8850
【答案】 D
41、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。

某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。

则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756
B.9804
C.10784
D.10732
【答案】 C
42、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50
B.时间价值为55
C.时间价值为45
D.时间价值为40
【答案】 C
43、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。

可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在
2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨
B.2020元/吨
C.2015元/吨
D.2025元/吨
【答案】 B
44、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。

乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。

甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。

乙方接受条件，交易成立。

试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标
C.乙面粉加工商不受价格变动影响
D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失
【答案】 B
45、（）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。

A.现货市场
B.证券市场
C.远期现货市场
D.股票市场
【答案】 C
多选题（共20题）
1、某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（）。

A.期货交易与现货交易的交易对象不同
B.期货交割的品种质量有严格规定
C.期货价格低于现货价格
D.期货交易履约有保证
【答案】 BD
2、根据起息日的远近，掉期汇率可分为（）。

A.近端汇率
B.远端汇率
C.起始汇率
D.末端汇率
【答案】 AB
3、期货公司风险控制体系对信息系统安全的内容主要包括()。

A.信息技术管理制度完善并有效执行
B.信息系统安全稳定运行
C.应急处理机制健全有效
D.按规定及时准确报送信息系统情况
【答案】 ABCD
4、期货合约包括（）合约。

A.商品期货
B.金融期货
C.既非商品又非金融属性的指数性期货
D.凭证式期货
【答案】 ABCD
5、1998年，上海期货交易所由（）合并组建而成。

A.上海金属交易所
B.上海粮油商品交易所
C.上海商品交易所
D.上海债券期货交易所
【答案】 ABC
6、4月1日，现货指数为1500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交易成本总计为15点。

则（）。

A.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会
B.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
C.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会
D.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会
【答案】 BCD
7、期货价差套利的作用包括（）。

A.有助于提高市场波动性
B.有助于提高市场流动性
C.有助于提高市场交易量
D.有助于不同期货合约之间价格趋于合理
【答案】 BD
8、关于期货交易中“买空卖空”，描述正确的有（）。

A.投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓
B.卖空是以卖出期货合约作为交易的开端
C.投资者不拥有合约则不可以卖出建仓
D.买空是以买入期货合约作为交易的开端
【答案】 ABD
9、国际上期货交易所兼并浪潮的原因是（）。

A.经济全球化
B.竞争日益激烈
C.场外交易发展迅猛
D.业务合作向资本合作转移
【答案】 ABC
10、适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有（）。

A.国内某软件公司在欧洲竞标，考虑2个月后支付欧元
B.国内某公司现有3年期的欧元负债
C.国内某出口公司与海外制造企业签订贸易协议，预期2个月后收到美元贷款
D.国内某金融机构持有欧元债劵
11、下列属于蝶式套利的有（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
B.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份卖出合约数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入或卖出合约数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入或卖出合约数量之和
【答案】 AB
12、我国国债市场交易的主体主要包括(）。

A.特殊结算成员
B.商业银行和信用社
C.非银行金融机构
D.其他金融机构
【答案】 ABCD
13、期货期权的价格，是指（）。

A.权利金
B.是期权买方为获得在约定期限内按约定价格购买或出售某种资产的权利而支付给卖方的费用
C.对于期货期权的买方，可以立即获得的收入
D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度
14、模拟误差来自两方面。

一方面是因为组成指数的成分股太多，短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加。

通常，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产产生模拟误差。

另一方面，即使组成指数的成分股不太多，但由于指数大多以市值为比例构造，严格按比例复制很可能会产生零碎股，而股市买卖通常有最小单位限制，这也会产生模拟误差。

A.若近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场
B.若近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场
C.若远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场
D.若远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场E
【答案】 AC
15、现代期货市场确立的标志是（）。

A.标准化合约
B.保证金制度
C.对冲机制
D.统一结算的实施
【答案】 ABCD
16、短期利率期货的报价比较典型的是（）的报价。

A.3个月欧洲美元期货
B.3个月银行间欧元拆借利率期货
C.6个月欧洲美元期货
D.6个月银行间欧元拆借利率期货
【答案】 AB
17、期货市场在宏观经济中的作用有（）。

A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
B.为政府制定宏观经济政策提供参考依据
C.促进本国经济的国际化
D.有助于市场经济体系的建立与完善E
【答案】 ABCD
18、期货交易所指定交割仓库时，主要考虑指定交割仓库的（）。

A.所在地区的生产或消费集中程度
B.储存条件
C.运输条件
D.质检条件
【答案】 ABCD
19、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1604，2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入平仓CU1604，卖出CU1601
B.买入平仓CU1604，卖出CU1602
C.买入平仓CU1604，卖出CU1610
D.买入平仓CU1604，卖出CU1612
【答案】 CD
20、套利市价指令的优点和缺点分别是（）。

A.优点是成交速度快
B.优点是成交金额大
C.缺点是在市场行情发生较大变化时，成交的价差可能与交易者的预期有较大差距
D.缺点是在市场行情发生较小变化时，成交的价差可能与交易者的预期有较大差距
【答案】 AC。