002702海欣食品2023年上半年财务风险分析详细报告

海欣食品2023年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为25,905.55万元，2023年上半年已经取得的短期带息负债为26,475.62万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为20,234.11万元，2023年上半年已有长期带息负债为21,971.7万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为46,139.66万元。

4.短期负债规模
从当前的财务状况来看，该企业短期贷款规模较大。

从其盈利情况来看，如果要求企业立即偿还其短期贷款，则该企业资金缺口为177.26万元。

在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是91.47万元。

企业实际已经取得的短期带息负债为
26,475.62万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为91.47万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为225.84万元，在5年之内偿还的贷款总规模为494.58万元，当前实际的带息负债合计为48,447.32万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为16,686.01万元。

该资金缺口需要企业持
续经营16.87个分析期之后才能填补。

与企业的资金缺口相比，营业收入规模并不大。

资产负债率较高，有可能出现资金链断裂风险。

资金链断裂风险等级为8级。

2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供
8,517.66万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为25,203.67万元。

这部分资金缺口目前主要由短期性借款来填补。

其中：应收账款减少1,792.15万元，其他应收款增加143.48万元，预付款项增加3,855.87万元，存货增加
4,922.14万元，其他流动资产增加2,210.83万元，共计增加9,340.17万元。

应付账款增加8,270.56万元，应付职工薪酬减少406.86万元，应交税费增加63.08万元，其他应付款增加315.8万元，一年内到期的非流动负债增加177.49万元，其他流动负债增加429.44万元，共计增加8,849.51万元。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为620.46万元，存货为35,415.39万元，应收账款为12,978.53万元，其他应收款为724.65万元，应付账款为24,131.69万元，货币资金为9,087.74万元。

按照当前的经营状态继续经营下去，经过一年经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的16,686.01万元缩小为16,065.55万元。

(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进一步加剧，资金缺口将会扩大到19,930.65万元。

如果该企业的销售形势恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化，资金缺口将会扩大到25,539.86万元。

如果该企业的应付账款下降25%，该企业的资金缺口将会扩大到22,718.94万元。

多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业资金缺口将从16,686.01万元扩大到34,998.58万元。

(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从
16,686.01万元减少到13,441.38万元。

如果该企业的销售形势改善，比如存货减少25%，则该企业的资金缺口从16,686.01万元减少到7,832.17万元。

如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的资金缺口从16,686.01
万元减少到10,653.09万元。

多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业由存在16,686.01万元的资金缺口，转化为有1,626.55万元的现金支付能力。

三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）
该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需要642.44年。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）
如果当前经营形势不发生大的变化，按照当前的财务状况和盈利水平，在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。

仅仅依靠企业自身积累资金（EBIDTA）来偿还其全部长短期有息负债，大约需要969.47年；依靠营业利润来偿还全部长短期有息负债，大约需要209.95年。

3.是否有能力偿还部分债务
该企业难以在一年内偿还50%的短期带息负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）
(1).注入新资金
该企业短期借款为16,508.75万元，非流动负债为28,751.77万元，资本金为48,076万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加9,615.2万元，该企业资金实力有所增强，但在一年内偿还其全部短期借款还有难度，需要进一步提高其盈利能力。

(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为620.46万元，如果营业利润增长20%，则营运资
本将会增加124.09万元。

盈利能力有所提高，但要想偿还全部短期借款仍然困难巨大。

(3).加速资金周转
本期该企业存货为35,415.39万元。

如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加9,008.96万元，该企业加速存货周转之后资金实力明显提高，但在一年内偿还其全部短期借款还有难度，需要其他方面的改善。

四、综合建议
1.贷款方面
与其负债规模来讲该企业的盈利水平偏低，还债压力较大，偿还长短期债务本息均存在一定程度的不确定性，应当谨慎关注。

2.信用等级
CRD=11
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。