002440闰土股份2023年三季度财务分析结论报告

闰土股份2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为负1,296.67万元，与2022年三季度的
9,307.43万元相比，2023年三季度出现亏损，亏损1,296.67万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

营业收入大幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为111,290.36万元，与2022年三季度的122,900.07万元相比有所下降，下降9.45%。

2023年三季度销售费用为1,561.88万元，与2022年三季度的2,241.97万元相比有较大幅度下降，下降30.33%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施加以改变。

2023年三季度管理费用为12,644.37万元，与2022年三季度的11,926.49万元相比有较大增长，增长6.02%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为9.76%，与2022年三季度的8.25%相比有所提高，提高1.51个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

本期财务费用为-1,163.14万元。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，闰土股份2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为165,170.41万元。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析
闰土股份2023年三季度的营业利润率为-0.66%，总资产报酬率为
-0.28%，净资产收益率为-1.60%，成本费用利润率为-1.00%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,124,644.09万元，经营资产的收益率为-0.31%，而对外投资的收益率为10.93%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。

尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析
闰土股份2023年三季度总资产周转次数为0.41次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从778.46天延长到882.93天。

企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

闰土股份2023年三季度固定资产周转天数为226.45天，2022年三季度为212.96天，2023年三季度比2022年三季度延长13.49天。

闰土股份2023年三季度存货周转天数为115.13天，2022年三季度为102.17天，2023年三季度比2022年三季度延长12.96天。

闰土股份2023年三季度应收账款周转天数为95.76天，2022年三季度为87.48天，2023年三季度比2022年三季度延长8.28天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供498,572.41万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供333,402万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资
金保证的。

八、发展能力分析
2023年三季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少3,888.05万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由510.85天缩短为477.01天，由此而节约资金48,727.41万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
闰土股份2023年三季度盈亏平衡点为97,849.53万元。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为79,107.1万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的58.53%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了37,773.15万元的资金缺口，在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的34.85%。

企业收回投资或处置资产主要是为了维持当期经营业务的正常开展。

2023年三季度闰土股份筹资活动需要净支付资金4,153.75万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。