企业财务危机预警系统的构建解析

公司财务危机预警系统的建立
纲要：公司因财务危机而致使经营堕入窘境甚至宣布破产的例子层出不穷，财务危机预警系统的成立对公司及有关利益者拥有重要的意义。

在强烈竞争的市场经济环境中，现代公司面对着很多风险，公司赖以生计和发展的各种条件充满着变数，又因为公司自己老是不行防止地存在这样或那样的问题和各种各种的隐患，以及人们还不可以够完好掌握包含市场经济环境在内的公司外面条件的变化，所以公司财务危机时有发生，并且财务危机是没法绝对防止的。

一个公司假如处于产销脱节、销售额和销售利润显然降落，应收账款大幅增加，产品库存快速上涨，经营性现金流量不足以补偿其现有到期债务的状况，或许公司现有欠债总数超出公司财产的公允价值，净财产出现负数，则公司面对财务危机。

致使公司形成危机的要素是多方面的，如市场对产品的需求、公司产品销售价钱的起落，生产资料价钱的稳固性、公司对产品销售价钱的调整能力、单位产品改动成本的变化、公司固定成本总数的高低以及经营者业务素质和管理经验等，这些影响要素可能是因财务要素惹起的，也可能是因为市场经济环境的变化、花费需求的变化、科学技术的发展、国家政策的调整、国际经济的影响以及竞争敌手等非财务要素变化惹起的，但不论怎样，大批的非财务性质的公司危机常常都是以财务危机的面目出现的，财务危机是公司危机中最明显、最综合的表现。

公司财务预警系统是为防备公司偏离正常经营轨道而成立的报警和控制系统，它以公司信息化为基础，利用数据化管理方式，经过对各种财务剖析数
据资料的剖析，对公司经营管理活动中存在的财务危机提早警告，对潜伏财务风险进行及时监控，为经营决议供给靠谱依照。

公司因财务危机而致使经营堕入窘境甚至宣布破产的例子层出不穷，财务危机预警系统的成立对公司及有关利益者拥有重要的意义。

产生财务危机的原由既可能是公司经营决议失误，也可能是管理失控，还可能是外面环境恶化等等，但任何财务危机都有一个由初显到加剧以致不停恶化的过程。

建立和成立财务危机预警系统，可对财务运营过程进行监控、展望，提早发现财务危机信号，在其萌芽阶段采纳有效举措进行预防和控制，防止状况恶化造成更大的损失。

国有财产管理部门关怀的是怎样保证国有财产的保值增值，财务危机预警指标的成立，能够帮助有效评论经营者的经营业绩，全面展望公司将来的发展远景，做出正确的决议，优化国有资源配置。

证券看管部门经过成立一套上市公司财务危机预警指标系统，对上市公司经营业绩进行综合评论，进而确定相应的风险提示制度，对看管工作拥有指导意义，有利于投资者做出正确判断，使证券市场健康发展。

公司能够采纳财务报表指标剖析法、单变量模型剖析法、多变量模型剖析法、依据经验主管判断以及事例剖析等方法对财务状况进行诊疗，能否存在财务危机，以及危机的程度。

各种方法都有其特色和限制性。

对公司而言，在实质运用时，要考虑到国家的宏观经济局势、地区、行业等诸多要素的差别，选择合适公司特色，并能知足自己经营和
财务管理需要的方法和模型，才能达到动向监测、提早防备、有效阻挡及防止财务危机发生的目的，最大限度地发挥财务危机预警系统的功能。

关于公司来说，绝大部分财务危机都是能够展望的，并且都有一个从潜藏到迸发、从量变到质变的过程，财务危机预警要对这些信息进行监测、识
别、报警以及预控。

财务危机预警系统监控的范围主要包含公司的偿债能力、盈余能力、财产运营能力、现金流量状况、资本构造以及成长能力等方面。

为使危机预警功能获得正常、充足的发挥，公司应成立健全相对独立的预警组织机构，其平时工作可由公司现有的某些职能部门肩负，如财务部门、企管、企划部门；成立信息采集和传达体制，只有对大批资料进行统计、剖析，才能抓住每一个有关的财务危机征兆。

高效的预警剖析体制是要点，经过预警剖析能够快速清除对财务影响小的风险，进而将主要精力放在剖析可能造成重要影响的财务风险上，有要点的剖析其成因，评估其可能造成的损失。

在财务危机原由剖析清楚后，应立刻启动办理体制，拟订相应的预防、办理举措，尽可能减少财务危机带来的损失。

国有公司财务危机预警体制建立，除了应有理论上的科学性、现实的可操作性、完美的制度系统、严实的限制体制、严格的风险监控、高效的过后核查外，还一定切合国有公司的特色，要考虑国有公司的特别性、完好性、针对性、周期性、社会性以及控制流程。

国有公司在公民经济中占有着特别的地位，发挥着特别的作用。

依据中共十六届三中全会精神，此后国有公司可能分为三种种类，一是在波及国家安全的核心领域和一定由公共财政负担的公益事业领域，存在国有独资公司；二是在波及公民经济命脉的要点行业、要点领域，存在国有控股公司；三是波及到有优势的、一般竞争性领域，国有资本
能够优进劣退。

所以，国有公司不是一种一般的公司组织形式，不可以用一般公司的规则来规范国有公司。

在国有公司成立财务预警体制，在考虑到公司一般合用的同时，一定充足考虑到国有公司的特色。

因为国有公司肩负了除一般公司拥有的纯市场竞争功能外，还肩负社会公共职能，所以国有公司危机预警系统设计，必定要力求完好，要力求做到“两个联合”。

一是要做到定量和定性相联合，既要考虑财产、欠债、现金、
利润等定量指标，又要考虑公司的市场份额、创新能力、连续发展能力和国家和社会所关注的社会贡献率、社会累积率等非财务指标和定性要素。

二是要做到表内和表外相联合，既要选择到财产欠债率、应收账款周转率、财产酬劳率等财务报表中反应的指标，也要考虑公司从事拜托理财、期货股票、担保抵押等表外指标。

要从横向和纵向掌握好几个控制的要点点。

横向要针对国有公司经营和财务管理中的风险，即主要掌握好投资、筹资、应收账款、内部担保抵押、关系交易等平时经营管理行为中可能存在的风险。

纵向针对财务管理中的信息反应、展望、决议和控制整个流程中可能存在的风险。

这样才能对公司的财务风险进行全面的监测和控制。

不一样种类的公司对财务状况的要求也是不一样的。

关于投资类公司，要点应关注财产保值增值能力和盈余能力，可主要选择总财产酬劳率、资本利润类、财产保值增率等指标；关于贸易类公司应要点关注公司的运营能力，或选择应收账款周转率等指标；关于生产类公司，要点应关注公司的偿债能力和公司的现金流，可主要选择流动比率、速动比率、财产欠债率、存货周转率等指标。

国有公司相同存在生命周期，不一样期间财务状况和财务指标有着不一样的特色。

如公司在始创期，公司现金欠缺、利润和经营现金流量较低是常有现象，不可以就此轻易地判断公司的失败。

而在公司的成熟期，公司本应现金充足，欠债减少，而公司此时假
如出现了现金的问题，那么就有可能出现财务危机了。

相同在公司的衰败期，报表中反应盈余能力的指标都开始降落，有的甚至渐渐转为负数。

不单考虑到国有公司自己的管理，还要考虑到国有资本出资人财务监察管理，要与国有资本出资人对公司的财务监察相联合。

各级国有财产看管系统组建后，一定增强对公司的财务监察，增强公司内部控制，防备公司财务风
险，成立公司财务危机预警体制，其实不是要取而代之，而是要将财务危机预警体制作为财务监察的有利增补，使公司财务预警体制有机地融入国有财产看管工作之中，实现国有财产出资人、公司之间的“双向预警”。

公司财务预警体制若要能有效运作，就一定成立公司管理信息系统，如ERP，经过管理信息系统供给及时完好的经营结果数据，公司管应当局能够依照这些数据，与早先设定的财务预警指标进行比较。

当有高出或低于预警指标的情况发生时，就表示公司财务状况不良，公司管应当局应提早依照预警指标所
代表的经营内涵作进一步的深入研究判断，找出蛛丝马迹，因材施教，以防备财务危机的连续恶化。